李艷

創(chuàng)新?lián)７绞?，改良信貸流程
——破解中小企業(yè)融資難問題的法律研究

Innovation of Loan Guarantee Ways and Improvement of Credit Flows

李艷

編者按：本文所涉內(nèi)容，僅以浙江省為例，借參考。

近年來，支持中小企業(yè)發(fā)展越來越成為浙江省乃至全國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)。早在2002年，全國人大常委會就制定并發(fā)布了《中小企業(yè)促進(jìn)法》，標(biāo)志著我國中小企業(yè)專項立法的開始，中小企業(yè)發(fā)展自此逐漸走上規(guī)范化和法制化軌道。隨后，國務(wù)院陸續(xù)頒布了包括《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》等在內(nèi)的8項行政法規(guī)，各部門亦先后出臺100多個部門規(guī)章，專門針對中小企業(yè)發(fā)展問題多角度進(jìn)行規(guī)范。雖然上述法律法規(guī)對于中小企業(yè)發(fā)展的規(guī)范更多地還是停留在政策層面，具體的可操作性內(nèi)容相對較少，但中小企業(yè)在其設(shè)立、經(jīng)營、負(fù)債、擔(dān)保等各活動環(huán)節(jié)都已經(jīng)實現(xiàn)有法可依，中小企業(yè)法制規(guī)范體系可謂初具雛形。因此，探討中小企業(yè)的法律特征，分析其面臨的法律障礙與法律風(fēng)險，在依法合規(guī)的前提下解決中小企業(yè)面臨的融資難問題，是我們研究中小企業(yè)發(fā)展問題的出發(fā)點(diǎn)。

一、浙江省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）浙江省中小企業(yè)特點(diǎn)

浙江省是國內(nèi)中小企業(yè)起步最早、發(fā)展最快、最具特色的省份之一，中小企業(yè)量大面廣，數(shù)量占全省企業(yè)總數(shù)的99%以上。中小企業(yè)在浙江省的蓬勃發(fā)展，除了依賴國家改革開放以來寬松的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、浙江省得天獨(dú)厚的地理位置以及民營經(jīng)濟(jì)向來活躍這些基本因素之外，還得益于其自身的兩個基本特征：

1.企業(yè)形態(tài)多樣，成立手續(xù)簡便快捷。根據(jù)我國《中小企業(yè)促進(jìn)法》的規(guī)定，所謂“中小企業(yè)”是指“在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的有利于滿足社會需要，增加就業(yè)，符合國家產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)”，其劃分標(biāo)準(zhǔn)“由國務(wù)院負(fù)責(zé)企業(yè)工作的部門根據(jù)企業(yè)職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定，報國務(wù)院批準(zhǔn)”。由此可見，中小企業(yè)主要依據(jù)其經(jīng)營規(guī)模進(jìn)行認(rèn)定，并可以以各種法律形態(tài)廣泛存在。中小企業(yè)可以以個體工商戶或合伙企業(yè)等相對簡易的法律形態(tài)存在，準(zhǔn)入門檻低且程序簡便。中小企業(yè)的出資者也可以自由選擇其對企業(yè)承擔(dān)責(zé)任的方式，通過設(shè)立公司而對企業(yè)債務(wù)僅承擔(dān)有限責(zé)任。

2.經(jīng)營模式多變，轉(zhuǎn)型靈活。由于中小企業(yè)的規(guī)模較小、注冊資金要求較低、流動性強(qiáng)，其在企業(yè)形態(tài)、經(jīng)營范圍、經(jīng)營方式上較大型企業(yè)更為靈活。當(dāng)國家經(jīng)濟(jì)形勢、法律環(huán)境、行業(yè)政策或產(chǎn)業(yè)狀況等出現(xiàn)變化時，中小企業(yè)的抗風(fēng)險能力雖然不及大型企業(yè)，但適應(yīng)與轉(zhuǎn)變能力卻更強(qiáng)。

（二）中小企業(yè)在中國工商銀行浙江省分行融資現(xiàn)狀

作為較早打破“成分論”和“規(guī)模論”思想的銀行之一，中國工商銀行浙江分行在（以下簡稱工行浙江分行）轄內(nèi)樹立了“客戶不分大小，不惟成分，只分優(yōu)劣”的經(jīng)營理念，實行“大小并舉、扶優(yōu)限劣”的信貸政策。早在2005年，工行浙江分行就制定了《小企業(yè)金融業(yè)務(wù)發(fā)展五年規(guī)劃》，把支持小企業(yè)發(fā)展作為全行發(fā)展的一項重要戰(zhàn)略。如今，工行浙江分行已經(jīng)建立起中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的整體框架。工行的中小企業(yè)金融產(chǎn)品豐富多樣，除了流動資金貸款、銀行承兌匯票、保函等較為傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)種類之外，近兩年來還銳意創(chuàng)新，探索突破單一的貸款風(fēng)險控制模式與貸款操作方式，大力拓展了國內(nèi)貿(mào)易融資、網(wǎng)絡(luò)融資等新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域。不但更為貼合中小企業(yè)的經(jīng)營特點(diǎn)，同時也簡化了貸款審批環(huán)節(jié)，提高了貸款發(fā)放效率。

二、當(dāng)前中小企業(yè)融資中存在的法律障礙

盡管銀企雙方都有強(qiáng)烈的合作意愿，中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)仍面臨很多的障礙和困境。對某個中小企業(yè)來說，從銀行獲得融資可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)要難于一家國有大中型企業(yè)或上市公司；對銀行來說，辦理中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)相較于普通的公司法人類融資業(yè)務(wù)會面臨更多的風(fēng)險，貸后管理也更為復(fù)雜和困難。從法律風(fēng)險層面分析，銀行難以向中小企業(yè)發(fā)放貸款主要出于以下三個方面的原因：

1.中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)不明，企業(yè)治理結(jié)構(gòu)以及財務(wù)管理不規(guī)范。如前所述，中小企業(yè)的所有制形態(tài)大多為私營企業(yè)，而我國現(xiàn)行法律對這些企業(yè)形態(tài)的規(guī)范性要求較低。因此，中小企業(yè)往往帶有強(qiáng)烈的出資者個人色彩，企業(yè)的獨(dú)立法律人格不明顯。具體體現(xiàn)為：

其一，企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系模糊，企業(yè)資產(chǎn)與出資者的個人資產(chǎn)或家庭資產(chǎn)界限不清，相互占用混同，企業(yè)財產(chǎn)容易被抽逃轉(zhuǎn)移；其二，企業(yè)內(nèi)部大多沒有規(guī)范的治理結(jié)構(gòu)，出資者個人的意志往往可以代表企業(yè)意志，企業(yè)經(jīng)營的隨意性極大，對外擔(dān)保與對外投資等往往沒有經(jīng)過規(guī)范的內(nèi)部決策程序；其三，企業(yè)財務(wù)管理制度不健全，規(guī)范性與透明度較差，資金流向與關(guān)聯(lián)交易的真實情況難以掌握。

2.中小企業(yè)難以提供有效足額的抵（質(zhì)）押擔(dān)保，且業(yè)務(wù)實踐中不規(guī)范的擔(dān)保登記行為大大增加了金融債權(quán)的風(fēng)險。由于我國資產(chǎn)交易市場不發(fā)達(dá)、社會信用程度不高、信用擔(dān)保機(jī)制不健全等原因，當(dāng)前我國銀行發(fā)放的貸款主要是抵（質(zhì)）押擔(dān)保貸款，并且偏好于以房地產(chǎn)、機(jī)器設(shè)備等價值高且不易貶值、處置變現(xiàn)容易的不動產(chǎn)或大宗動產(chǎn)設(shè)定抵押。但我國的中小企業(yè)由于企業(yè)規(guī)模小、企業(yè)資產(chǎn)有限等特點(diǎn)，普遍缺乏可供設(shè)定抵押的財產(chǎn)。此外，銀行的抵（質(zhì)）押貸款程序復(fù)雜，評估過程長且費(fèi)用高，使得中小企業(yè)獲得銀行的抵（質(zhì)）押貸款更為困難。

除了中小企業(yè)與銀行自身的原因之外，實踐操作中不規(guī)范的擔(dān)保登記行為，尤其是不動產(chǎn)抵押登記行為也大大加重了中小企業(yè)有效擔(dān)保不足這一問題，進(jìn)而折損了中小企業(yè)以其有限的房地產(chǎn)獲得銀行融資的安全性與辦理效率。

三、中小企業(yè)融資難的法律解決方案

（一）創(chuàng)新?lián)７绞?/p>

如前文所述，中小企業(yè)缺少銀行能夠接受的足額有效擔(dān)保是造成中小企業(yè)融資難的重要原因之一。創(chuàng)新中小企業(yè)的融資擔(dān)保方式，在依法合規(guī)、有效控制法律風(fēng)險的前提下探索出許多切實可行的融資擔(dān)保渠道，是工商銀行目前優(yōu)化中小企業(yè)融資方案的重點(diǎn)。結(jié)合國家最新立法動態(tài)以及工商銀行近幾年來的業(yè)務(wù)創(chuàng)新實踐，較為適合中小企業(yè)的新型擔(dān)保方式包括：

1.存貨浮動質(zhì)押。中小企業(yè)向銀行申請融資時，在缺少足值的不動產(chǎn)作為抵押物的情形下，往往會申請以其存貨等設(shè)定抵押或質(zhì)押擔(dān)保。但另一方面，企業(yè)又希望在擔(dān)保期間仍能夠以存貨變現(xiàn)來實現(xiàn)資金的回籠，以保證其生產(chǎn)經(jīng)營的正常運(yùn)轉(zhuǎn)?！段餀?quán)法》規(guī)定的浮動抵押方式雖然可以解決企業(yè)的以上需求，但浮動抵押期間銀行對抵押范圍內(nèi)的財產(chǎn)沒有追及力，不利于銀行有效確保抵押權(quán)。因此，銀行可以考慮對企業(yè)的存貨、原材料等設(shè)定存貨浮動質(zhì)押，即企業(yè)將存貨以倉單形式出質(zhì)給銀行后，可以隨時將原有質(zhì)物提取變現(xiàn)，同時補(bǔ)充新的質(zhì)物提供擔(dān)保。但由于我國現(xiàn)行《物權(quán)法》未明文認(rèn)可浮動質(zhì)押的法律效力，在實際操作中，在出質(zhì)的存貨出入庫時，銀行與中小企業(yè)應(yīng)通過實時更換“質(zhì)物清單”的方式來重新確認(rèn)質(zhì)物，以滿足我國法律對于質(zhì)物特定化的要求。

2.集體土地上的廠房抵押。隨著城市土地價格的不斷飆漲，浙江省越來越多的生產(chǎn)型企業(yè)，特別是中小企業(yè)轉(zhuǎn)而向城鄉(xiāng)接合部、鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)尋求企業(yè)經(jīng)營用地。他們雖然能夠以承包、租賃或其他方式合法獲得集體性質(zhì)土地的使用權(quán)，并在上面建設(shè)廠房，但卻很難以其為抵押物從銀行獲取融資。

2009年，浙江省高院發(fā)布的《浙江省高級人民法院關(guān)于為推進(jìn)農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)和集體林權(quán)制度改革提供司法保障的意見》規(guī)定，承包人或者其他合法權(quán)利人以農(nóng)村經(jīng)濟(jì)經(jīng)營性建設(shè)用地使用權(quán)、林權(quán)、農(nóng)村住房抵押等新型貸款擔(dān)保方式貸款的，只要當(dāng)事人依據(jù)相關(guān)規(guī)定辦理了抵押登記的，對抵押權(quán)應(yīng)當(dāng)予以確認(rèn)和保護(hù)。鑒于省高院這一審判指導(dǎo)意見，我們認(rèn)為可以考慮有選擇地接受中小企業(yè)以在集體土地上建設(shè)的廠房設(shè)定抵押擔(dān)保，前提條件是取得農(nóng)村集體的書面同意并辦妥抵押登記。此外，在抵押物價值評估環(huán)節(jié)，現(xiàn)階段宜秉承謹(jǐn)慎原則，僅以地面建筑物部分價值作為確定貸款本金的計算依據(jù)。

3.引入專業(yè)投資機(jī)構(gòu)提供責(zé)任承諾。浙江省存在較多具有較高成長潛力或企業(yè)價值（包括品牌價值、專利技術(shù)價值、特許經(jīng)營價值等）的中小企業(yè)，這些中小企業(yè)的成長前景明朗，急需融資性資金支持其企業(yè)發(fā)展，但苦于自身缺乏有效可供擔(dān)保的資產(chǎn)，亦無適當(dāng)?shù)谋ＷC人，難以滿足銀行的融資條件。對于這種類型的中小企業(yè)，銀行可以借助本身的資源優(yōu)勢，經(jīng)中小企業(yè)同意，尋找適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險投資基金等專業(yè)投資機(jī)構(gòu)建立專項合作。銀行負(fù)責(zé)推介具有成長潛力的中小企業(yè)，經(jīng)專業(yè)投資機(jī)構(gòu)自身評估認(rèn)可后，由專業(yè)投資機(jī)構(gòu)向銀行出具書面的責(zé)任承諾，承諾當(dāng)中小企業(yè)現(xiàn)金流或經(jīng)營發(fā)生未預(yù)期的變化而導(dǎo)致其無法按時償付銀行貸款時，由專業(yè)投資機(jī)構(gòu)以股權(quán)收購等形式補(bǔ)充企業(yè)現(xiàn)金流，確保企業(yè)償付銀行債務(wù)。在專業(yè)投資機(jī)構(gòu)出具責(zé)任承諾的前提下，銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款。

4.保證保險。目前，通過擔(dān)保公司為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保的融資模式，是各銀行普遍采用的一種方式。但是，我國的擔(dān)保公司普遍存在規(guī)模較小、風(fēng)險控制制度尚不健全、風(fēng)險防范能力較弱等問題，無法適應(yīng)高速增長的中小企業(yè)市場發(fā)展。長遠(yuǎn)看來，擔(dān)保公司的風(fēng)險不斷集聚，一旦爆發(fā)較大風(fēng)險事件，勢必會危及銀行信貸資產(chǎn)的安全。因此，還應(yīng)該考慮尋求其他更為安全、穩(wěn)定、健全的擔(dān)保合作機(jī)構(gòu)，而與保險公司合作開展保證保險貸款業(yè)務(wù)不失為一個有效的替代方案。我國《保險法》第九十五條已經(jīng)將保證保險明確納入了保險公司的業(yè)務(wù)范圍。引導(dǎo)中小企業(yè)購買保證保險為貸款提供還款保障，不但可以降低中小企業(yè)的擔(dān)保成本，簡化擔(dān)保流程，而且有利于推動銀保合作，分散擔(dān)保公司集中擔(dān)保的風(fēng)險。

5.知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押。對于由中小企業(yè)自主享有的知識產(chǎn)權(quán)，由于其具有可轉(zhuǎn)讓性和一定的商業(yè)價值，屬于《物權(quán)法》明文規(guī)定的可以質(zhì)押的權(quán)利。并且，財政部、銀監(jiān)會、國家知識產(chǎn)權(quán)局等六部委還于2010年8月12日發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資與評估管理支持中小企業(yè)發(fā)展的通知》，要求商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)建立健全知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資管理體系，以積極支持中小企業(yè)發(fā)展。因此，銀行可以考慮接受中小企業(yè)以注冊商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)作為融資的質(zhì)押擔(dān)保。

（二）改良擔(dān)保流程

1.以電子合同的方式簽訂擔(dān)保合同，提高擔(dān)保效率。自《電子簽名法》頒布以來，電子商務(wù)迅猛發(fā)展，電子銀行與網(wǎng)絡(luò)融資也已成為工行重點(diǎn)發(fā)展的新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域。而在中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)領(lǐng)域，工行浙江分行就已經(jīng)成功開發(fā)了“網(wǎng)貸通”、“易融通”等網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)品種，客戶可以通過網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)自助提款，甚至可以通過網(wǎng)絡(luò)與工行簽署電子借款合同。由于須在登記部門辦理抵押登記并要提交紙質(zhì)的抵押合同，工行的抵押貸款業(yè)務(wù)目前暫時無法與客戶簽署電子擔(dān)保合同。但是，對于某些質(zhì)押方式來說，電子擔(dān)保合同是完全可行的。工行創(chuàng)新開發(fā)的電子倉單質(zhì)押項下的網(wǎng)上商品交易市場融資業(yè)務(wù)，就擬采用全程電子化的操作流程，大大提高了融資辦理效率，滿足了中小企業(yè)客戶對于融資流程“快速”、“便捷”的強(qiáng)烈需求，同時也降低了銀行營運(yùn)成本，實現(xiàn)了銀企的雙贏和互利。

2.規(guī)避不規(guī)范擔(dān)保登記行為造成的法律風(fēng)險。對于實踐中存在的不規(guī)范擔(dān)保登記行為，銀行不能消極地順從登記部門的操作流程，而是應(yīng)當(dāng)積極采取以下風(fēng)險防范措施：一方面，要積極向有關(guān)部門（如擔(dān)保登記部門及其主管部門、銀監(jiān)會、立法部門、司法部門等）反映問題，同時結(jié)合相關(guān)法律規(guī)定，分析不規(guī)范擔(dān)保登記行為的危害，要求有關(guān)部門予以充分關(guān)注并督促糾正；另一方面，在具體辦理登記的過程中，要向登記部門明確表達(dá)登記要求，并注意收集登記資料，保存能夠證明雙方當(dāng)事人真實意思表示的證據(jù)，在出現(xiàn)糾紛與爭議時要積極舉證，依據(jù)法律規(guī)定全力維權(quán)，避免因不規(guī)范的擔(dān)保登記行為對銀行合法債權(quán)造成實質(zhì)性損害，提高中小企業(yè)融資擔(dān)保的有效性與安全性。