王建軍

世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合的歷程及其對(duì)我國(guó)的啟示

王建軍

世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)的發(fā)展過(guò)程就是鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合的過(guò)程。到目前為止，已經(jīng)歷四次大規(guī)模產(chǎn)業(yè)整合。世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合的主要?jiǎng)右虼笾驴梢詺w納為：追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)，降低經(jīng)營(yíng)成本；擴(kuò)大市場(chǎng)占有份額，增強(qiáng)市場(chǎng)控制能力；增強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新能力；抵御外部并購(gòu)。世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合的歷程對(duì)我國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展有較大的啟示。

產(chǎn)業(yè)整合；鋼鐵產(chǎn)業(yè)；歷程；啟示

產(chǎn)業(yè)整合是世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展的潮流和主要趨勢(shì)。世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)格局在過(guò)去的100年里發(fā)生了三次大轉(zhuǎn)變，美國(guó)、日本和歐洲分別成為這三個(gè)鋼鐵時(shí)代的世界鋼鐵強(qiáng)國(guó)（地區(qū)）。如今，世界鋼鐵業(yè)迎來(lái)了第四次產(chǎn)業(yè)整合的時(shí)機(jī)。本文對(duì)世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合歷程及其動(dòng)因進(jìn)行總結(jié)，對(duì)其對(duì)我國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展的啟示進(jìn)行分析。

一、世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合的歷程

第一次產(chǎn)業(yè)整合發(fā)生在20世紀(jì)初的美國(guó)。從1860年開(kāi)始，美國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)逐漸成為規(guī)模龐大的一個(gè)部門(mén)。19世紀(jì)末20世紀(jì)初，美國(guó)的鋼鐵產(chǎn)業(yè)組織狀況與今天中國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的散亂狀況相類(lèi)似，幾百家鋼鐵廠并存，分散生產(chǎn)，產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩。眾多中小企業(yè)起點(diǎn)低、技術(shù)水平低，缺乏起碼的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，彼此惡性競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)秩序混亂，產(chǎn)業(yè)整體失效。眾多中小企業(yè)的存在和經(jīng)營(yíng)的高風(fēng)險(xiǎn)，直接危及放款給這些企業(yè)的金融資本的安全。當(dāng)時(shí)美國(guó)金融巨頭J·P摩根銀行為了保證其資金安全，出面來(lái)推動(dòng)美國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的整合。J·P摩根吞并了785家中小鋼鐵廠，并把這些收購(gòu)的鋼鐵廠合并成美國(guó)鋼鐵公司，造就了世界上第一家資產(chǎn)超過(guò)10億美元的超大型公司，控制了美國(guó)鋼鐵業(yè)產(chǎn)量的70%，開(kāi)啟了全球范圍內(nèi)第一次大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)整合。到1910年，美國(guó)鋼鐵產(chǎn)量達(dá)到2650多萬(wàn)噸，占當(dāng)時(shí)世界總產(chǎn)量的近一半，成為世界上首屈一指的鋼鐵大國(guó)。從那時(shí)起，美國(guó)在世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)上的霸主地位一直保持到1970年代。

第二次產(chǎn)業(yè)整合發(fā)生在1970年代的日本。“二戰(zhàn)”結(jié)束后，在反壟斷政策的指導(dǎo)下，美國(guó)政府以占領(lǐng)軍的名義要求日本鋼鐵行業(yè)的托拉斯組織——日本制鐵拆分為八幡制鐵和富士制鐵，還將川崎制鐵從日本鋼管獨(dú)立出來(lái)。日本依靠發(fā)達(dá)的海運(yùn)業(yè)為不斷發(fā)展的鋼鐵產(chǎn)業(yè)提供了源源不斷的進(jìn)口鐵礦石，鋼鐵產(chǎn)業(yè)逐步崛起壯大。1973年，日本鋼鐵產(chǎn)量達(dá)到峰值1.26億噸，此后鋼鐵景氣度下降，鋼鐵產(chǎn)業(yè)進(jìn)入成熟期。這一時(shí)期，日本采取的應(yīng)對(duì)措施是在淘汰落后產(chǎn)能、加強(qiáng)技術(shù)改造與設(shè)備更新的同時(shí)，通過(guò)兼并整合“做大”、結(jié)構(gòu)升級(jí)“做強(qiáng)”。日本鋼鐵產(chǎn)業(yè)不斷進(jìn)行改組和整合，集中度進(jìn)一步提高，實(shí)現(xiàn)了由鋼鐵大國(guó)向鋼鐵強(qiáng)國(guó)的崛起。比較典型的是，1970年世界排名第6的八幡和第10的富士鋼鐵公司合并成立新日鐵公司（NSC），其鋼產(chǎn)量一下達(dá)到3295萬(wàn)噸，成為當(dāng)時(shí)世界最大鋼鐵公司。直到1996年，新日鐵公司一直占居世界鋼鐵產(chǎn)量的首位。此外，日本NKK與川崎制鐵公司于2001年5月合并成立JFE控股公司，成為日本的第二大鋼鐵公司。日本鋼鐵產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)逐步形成典型的寡頭壟斷特征，2006年，新日鐵、JFE、住友金屬、神戶(hù)制鋼四公司的產(chǎn)量占全日本的75%以上。世界鋼鐵強(qiáng)國(guó)日本只有這四家大型鋼鐵企業(yè)，全國(guó)鋼鐵企業(yè)總數(shù)也只有10家左右。

從重組公司的范圍上來(lái)說(shuō)，第一次和第二次世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基本在一國(guó)內(nèi)部企業(yè)間進(jìn)行。

第三次產(chǎn)業(yè)整合發(fā)生在1990年代的歐洲。1990年代，由于歐盟市場(chǎng)的統(tǒng)一及蘇聯(lián)、東歐的解體導(dǎo)致歐洲區(qū)域的全球化進(jìn)程加快，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)條件下，歐洲鋼鐵產(chǎn)業(yè)進(jìn)行了一系列整合，結(jié)果是歐洲平均每個(gè)企業(yè)的粗鋼生產(chǎn)能力由1500萬(wàn)噸上升到了2500萬(wàn)噸。在這一時(shí)期，形成了盧森堡的Arbed集團(tuán)、法國(guó)的Usinor集團(tuán)、英國(guó)的Corus集團(tuán)、德國(guó)的Thyssen－Krupp、意大利的RIVA集團(tuán)、英國(guó)的LMN（Ispat）集團(tuán)等國(guó)際大鋼鐵集團(tuán)。1997年，歐洲鋼鐵業(yè)達(dá)到頂峰，在全球十大鋼廠里坐擁6席。此次鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合真正跨越了國(guó)界，過(guò)渡到國(guó)際化的階段。

第四次產(chǎn)業(yè)整合。進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，全球鋼鐵產(chǎn)業(yè)跨地區(qū)、跨國(guó)并購(gòu)重組成為一股強(qiáng)大的潮流，并呈現(xiàn)方興未艾之勢(shì)，規(guī)模越來(lái)越大。企業(yè)兼并幾乎成為企業(yè)謀求更大發(fā)展的主要方式。2001年，法國(guó)于齊諾爾、盧森堡阿爾貝德和西班牙阿塞雷利亞3家企業(yè)聯(lián)合組成安賽樂(lè)，鋼產(chǎn)能達(dá)到4600萬(wàn)噸，擁有員工約11萬(wàn)人，成為當(dāng)時(shí)世界最大鋼鐵企業(yè)；2004年，英國(guó)LNM集團(tuán)和印度伊斯帕特集團(tuán)合并組建米塔爾鋼鐵公司，隨后米塔爾公司于2005年4月以45億美元的總價(jià)成功收購(gòu)了美國(guó)國(guó)際鋼鐵集團(tuán)公司，鋼產(chǎn)能達(dá)到7000萬(wàn)噸，成為全球鋼鐵企業(yè)新霸主；米塔爾集團(tuán)并未就此止步，于2006年6月以高達(dá)325億美元的總價(jià)購(gòu)得世界第二大鋼鐵企業(yè)安賽樂(lè)50%的股份，成為“恐龍級(jí)”鋼鐵企業(yè)。2007年2月，世界排名第54位的印度塔塔公司收購(gòu)英荷集團(tuán)的康力斯（Corus）公司，一躍成為全球第五大鋼鐵生產(chǎn)廠商，鋼年產(chǎn)量約2500萬(wàn)噸。2007年1月，俄羅斯耶弗拉茲控股公司和美國(guó)俄勒岡鋼鐵公司達(dá)成原則協(xié)議，斥資23億美元收購(gòu)這家美國(guó)公司95%以上的股份，完成俄羅斯冶金工業(yè)史上最大規(guī)模的海外資產(chǎn)并購(gòu)交易。最近10余年，世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合除采取直接并購(gòu)?fù)?，還頻繁使用企業(yè)間的戰(zhàn)略聯(lián)盟、戰(zhàn)略合作、外包生產(chǎn)等形式，并已成為鋼鐵產(chǎn)業(yè)尋求發(fā)展的重要趨勢(shì)。

目前，世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)已形成寡頭壟斷競(jìng)爭(zhēng)的格局，全球五大鋼鐵公司生產(chǎn)的鋼鐵產(chǎn)量已經(jīng)占到全球總量的20%，而在10年前，這個(gè)數(shù)字還是13%。未來(lái)幾年，鋼鐵企業(yè)在全球范圍內(nèi)還將繼續(xù)整合的進(jìn)程。

二、世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合的動(dòng)因

（一）追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)，降低經(jīng)營(yíng)成本

鋼鐵產(chǎn)業(yè)是一個(gè)典型的裝置型產(chǎn)業(yè)，企業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益十分明顯。這與產(chǎn)業(yè)本身要求設(shè)備日益大型化甚至巨型化、自動(dòng)化和工藝連續(xù)化的技術(shù)經(jīng)濟(jì)特征密切相關(guān)。

縱觀歐美、日韓的大鋼鐵企業(yè)的成長(zhǎng)歷程，幾乎都是通過(guò)并購(gòu)重組等產(chǎn)業(yè)整合方式發(fā)展起來(lái)的。尤其是在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)全球化和市場(chǎng)一體化進(jìn)程不斷加快的情況下，為了應(yīng)對(duì)世界市場(chǎng)的劇烈競(jìng)爭(zhēng)和生產(chǎn)能力過(guò)剩、盈利下降的局勢(shì)，鋼鐵企業(yè)更是希望通過(guò)整合實(shí)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模的迅速擴(kuò)張，降低經(jīng)營(yíng)成本，從而在競(jìng)爭(zhēng)中獲得更主動(dòng)和有利地位。2007年年初印度塔塔鋼鐵公司和英·荷Corus集團(tuán)“蛇吞象”結(jié)合之所以成功，是因?yàn)镃orus的生產(chǎn)基地集中在歐洲，其成本居高不下，而塔塔鋼鐵則是世界上生產(chǎn)成本最低、效益最高的鋼鐵公司之一。

（二）擴(kuò)大市場(chǎng)占有份額，增強(qiáng)市場(chǎng)控制能力

以大型企業(yè)為核心的產(chǎn)業(yè)整合能在更短的時(shí)間內(nèi)擴(kuò)大企業(yè)市場(chǎng)份額，增強(qiáng)市場(chǎng)控制能力，鞏固企業(yè)的戰(zhàn)略地位，從而在一定程度上獲得相應(yīng)的戰(zhàn)略利益。特別是1990年代的鋼鐵產(chǎn)業(yè)的跨國(guó)整合可繞開(kāi)地區(qū)貿(mào)易壁壘，克服進(jìn)入國(guó)外市場(chǎng)的障礙。同時(shí)，產(chǎn)業(yè)整合可以使鋼鐵市場(chǎng)更加穩(wěn)定。鋼鐵產(chǎn)業(yè)劇烈的周期性波動(dòng)可能因整合被部分抵消，因?yàn)檎虾蟮拇笮突虺笮推髽I(yè)通過(guò)科學(xué)預(yù)測(cè)和調(diào)節(jié)供給有效控制價(jià)格，維持更加穩(wěn)定的運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)環(huán)境，避免鋼價(jià)大起大落對(duì)產(chǎn)業(yè)的沖擊。

（三）增強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新能力

鋼鐵企業(yè)的研究開(kāi)發(fā)能力和產(chǎn)品更新?lián)Q代能力是決定市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)成敗的重要因素。只有擁有相當(dāng)市場(chǎng)規(guī)模的企業(yè)才能承擔(dān)巨大的研發(fā)費(fèi)用，也只有具有一定的研究開(kāi)發(fā)規(guī)模，才能在未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。產(chǎn)業(yè)整合為實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)中的有組織技術(shù)創(chuàng)新提供了必要條件。同時(shí)，整合還可能帶來(lái)技術(shù)源，如米塔爾對(duì)歐洲安賽樂(lè)的并購(gòu)，就特別看重安賽樂(lè)擁有強(qiáng)大的研發(fā)實(shí)力，能生產(chǎn)很多高附加值的鋼鐵產(chǎn)品品種。

（四）抵御外部并購(gòu)

目前，鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合的意義不僅在于增強(qiáng)企業(yè)自身盈利能力，對(duì)于大多數(shù)鋼鐵企業(yè)來(lái)說(shuō)，更重要的是通過(guò)企業(yè)間的整合抵御惡意并購(gòu)。面對(duì)歐美企業(yè)的合并，韓國(guó)浦項(xiàng)鋼鐵提高對(duì)其他亞洲鋼鐵廠的股權(quán)投資，日本的JFE鋼鐵2006年年底將對(duì)南韓東國(guó)制鋼的持股比率從4%大幅提高到15%，新日鐵也提高了對(duì)住友金屬和神戶(hù)鋼鐵等日本鋼鐵廠的持股比重。

三、世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合的啟示

從世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合歷程可以看出，產(chǎn)業(yè)整合是鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展的永恒主題。世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合的歷程對(duì)我國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有較大的啟示。

改革開(kāi)放30多年來(lái)，我國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)持續(xù)快速增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)規(guī)模已達(dá)世界總量三分之一以上，也出現(xiàn)了像寶鋼這樣具有世界競(jìng)爭(zhēng)力的大型優(yōu)勢(shì)企業(yè)，但總體狀況是：產(chǎn)能過(guò)剩，產(chǎn)業(yè)分散，規(guī)模不經(jīng)濟(jì)，產(chǎn)業(yè)整體效率低下，市場(chǎng)秩序混亂，資源環(huán)境受到較大壓力。目前，我國(guó)約有粗鋼生產(chǎn)企業(yè)近500家，生鐵生產(chǎn)企業(yè)1000家左右，鋼材生產(chǎn)企業(yè)接近2500家。

鋼鐵產(chǎn)業(yè)是典型的規(guī)模經(jīng)濟(jì)顯著的產(chǎn)業(yè)，隨著鋼鐵生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，邊際成本會(huì)不斷下降，可以說(shuō)，規(guī)模經(jīng)濟(jì)是這個(gè)產(chǎn)業(yè)效率和競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵要素。鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)向規(guī)模化、集團(tuán)化方向發(fā)展是主流趨勢(shì)，國(guó)外先進(jìn)國(guó)家的鋼鐵產(chǎn)業(yè)一般呈寡頭壟斷競(jìng)爭(zhēng)局面，市場(chǎng)需求主要是由達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)的大型企業(yè)或超大型企業(yè)提供。2006年世界粗鋼產(chǎn)量前10位企業(yè)的產(chǎn)量合計(jì)達(dá)到3.16億噸，平均產(chǎn)量達(dá)到3160萬(wàn)噸。而中國(guó)前10位鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量合計(jì)為1.38億噸，平均粗鋼產(chǎn)量為1384萬(wàn)噸，僅占全國(guó)總產(chǎn)量的35%。不管是從總產(chǎn)量上看，還是平均來(lái)看，中國(guó)前10位與世界前10位差距明顯。

企業(yè)成長(zhǎng)大體上可以歸納為兩種途徑：內(nèi)部性成長(zhǎng)和外部性擴(kuò)張。內(nèi)部性成長(zhǎng)（內(nèi)生式）包括企業(yè)通過(guò)自身資本積累、利用銀行貸款、發(fā)行債券和股票等手段來(lái)擴(kuò)大現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)規(guī)模。外部性擴(kuò)張（開(kāi)放式）主要是通過(guò)企業(yè)的外部收購(gòu)、兼并、聯(lián)合等產(chǎn)業(yè)整合方法來(lái)做大企業(yè)。兩種方式相比較，一般來(lái)說(shuō)，通過(guò)第一種途徑，企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大相對(duì)緩慢，而通過(guò)產(chǎn)業(yè)整合能超越企業(yè)自身資源的束縛，獲得產(chǎn)業(yè)內(nèi)現(xiàn)存的生產(chǎn)能力，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模的迅速擴(kuò)張。

產(chǎn)業(yè)整合是鋼鐵企業(yè)成長(zhǎng)和發(fā)展的一個(gè)基本工具和手段。從國(guó)外著名鋼鐵企業(yè)成長(zhǎng)歷史看，多數(shù)企業(yè)成長(zhǎng)到一定規(guī)模以后，往往借助于兼并等產(chǎn)業(yè)整合方式實(shí)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)張。米塔爾正是通過(guò)在全球范圍內(nèi)的產(chǎn)業(yè)整合建立了自己的鋼鐵帝國(guó)。米塔爾一直奉行的經(jīng)營(yíng)秘訣就是，抓住機(jī)會(huì)，出手收購(gòu)那些由于人員臃腫、投資不足而且技術(shù)和管理落后而導(dǎo)致虧損或?yàn)l于破產(chǎn)、被視為“垃圾”的企業(yè)，然后，大膽采取必要的裁員措施，為收購(gòu)對(duì)象引入完善的管理機(jī)制、適用的技術(shù)支持、苛刻的質(zhì)量控制體系和嚴(yán)格的安全生產(chǎn)制度，讓企業(yè)重新變得生機(jī)勃勃。

我國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)要想在世界鋼鐵市場(chǎng)中發(fā)揮與產(chǎn)能規(guī)模相匹配的作用，就必須通過(guò)產(chǎn)業(yè)整合，提升市場(chǎng)控制力，實(shí)現(xiàn)向寡頭壟斷型市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變。我國(guó)的鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合應(yīng)以大型優(yōu)勢(shì)企業(yè)為主導(dǎo)，通過(guò)對(duì)眾多中小鋼鐵企業(yè)的整合，把大企業(yè)的先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)等引入中小企業(yè)，把中小企業(yè)納入到大型企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)系列，使資源、資本、設(shè)備和人才等資源得到優(yōu)化配置，實(shí)現(xiàn)資源的集中和優(yōu)勢(shì)的強(qiáng)化，從而提高技術(shù)創(chuàng)新能力、勞動(dòng)生產(chǎn)率和經(jīng)濟(jì)效益，促進(jìn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化和升級(jí)。只有我國(guó)的大型鋼鐵優(yōu)勢(shì)企業(yè)進(jìn)一步做大做強(qiáng)，才能與國(guó)際鋼鐵巨頭在同一個(gè)規(guī)模檔次上展開(kāi)有效競(jìng)爭(zhēng)。

美國(guó)、日本、歐洲等西方發(fā)達(dá)國(guó)家的鋼鐵巨頭還通過(guò)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈整合，形成從上游的資源到鋼鐵銷(xiāo)售終端的完整產(chǎn)業(yè)鏈，提高了產(chǎn)量和需求平衡對(duì)價(jià)格的控制力，增強(qiáng)了市場(chǎng)穩(wěn)定性和有序化。近年來(lái)，我國(guó)鋼鐵生產(chǎn)原材料特別是鐵礦石供應(yīng)緊張，通過(guò)對(duì)具有鐵礦石來(lái)源的鋼鐵企業(yè)進(jìn)行整合，有利于保證原材料的持續(xù)穩(wěn)定供應(yīng)。同時(shí)，整合后鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度的提高，有利于改變鋼鐵企業(yè)與上下游產(chǎn)業(yè)的價(jià)格談判所處的弱勢(shì)地位，掌握原材料和產(chǎn)品定價(jià)的主動(dòng)權(quán)，避免或減緩原材料和鋼材市場(chǎng)價(jià)格的大幅波動(dòng)對(duì)企業(yè)的沖擊。

[1]杜立輝，佘元冠.戰(zhàn)后日本鋼鐵工業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)及啟示[J].經(jīng)濟(jì)縱橫，2007，（10）.

[2]衛(wèi)興華，張福軍.轉(zhuǎn)變發(fā)展方式研究綜述[N].人民日?qǐng)?bào)，2010-05-18.

[3]曹瑋，李瑞麗.德國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的路徑依賴(lài)與突破[J].中國(guó)科技論壇，2007，（10）.

[責(zé)任編輯：李君安]

The Course of the World Steel Industry Integration and Its Implications to China

WANG Jian-jun

The development of the world steel industry is the process of steel industry integration.So far,four large-scale industry integrations had happened.The main drivers of the world steel industry integration can be broadly summarized as follows:To pursue economies of scale and lower operating costs,to expand market share and strengthen the market control ability;To enhance the ability of technological innovation and to resist external mergers and acquisitions.The development of China's steel industry could get great enlightenment from the history of the world steel industry integration.

industry integration;steel industry;course;enlightenment

F062.9

A

1673-8616（2011）01-0039-03

2010-11-08

王建軍，河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)工商管理學(xué)院教授、碩士生導(dǎo)師（河南鄭州，450002）。