付 佳

我國中小企業(yè)融資問題探析

付 佳

中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中發(fā)揮著重要作用。資金對于中小企業(yè)來說非常重要，它是保證中小企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的血液。但由于中小企業(yè)本身的特點(diǎn)，大部分中小企業(yè)一直面臨著融資困難的問題。

中小企業(yè)；融資問題；原因；解決方案

中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)中占有重要地位，為我國貢獻(xiàn)了60%的GDP，提供了超過75%的就業(yè)崗位［1］。但是，中小企業(yè)長期面臨著融資問題。融資問題是我國中小企業(yè)在發(fā)展中面臨的主要問題。根據(jù)渣打銀行聯(lián)合中國社科院對中小企業(yè)進(jìn)行的一項(xiàng)調(diào)查顯示，有90%的中小企業(yè)面臨著融資問題［2］。融資問題已經(jīng)嚴(yán)重影響了中小企業(yè)的發(fā)展，因此針對原因找到解決問題的對策。

一、中小企業(yè)融資困難的原因

（一）中小企業(yè)自身原因

1.經(jīng)營的不確定性和高風(fēng)險性。中小企業(yè)自身的原因之一是企業(yè)自身經(jīng)營的不確定性和高風(fēng)險性。大多數(shù)中小企業(yè)都處在發(fā)展的初期，各種管理制度和發(fā)展規(guī)劃都不明確，既沒有完善的制度，又沒有長期的發(fā)展規(guī)劃。在管理制度方面，許多企業(yè)都是家族企業(yè)，沒有任何明確的制度，基本都是靠管理者的人格魅力和領(lǐng)導(dǎo)才能，缺乏現(xiàn)代管理制度。同時其財務(wù)管理不規(guī)范，財務(wù)報表里充斥著各種假賬［3］。

2.信用的缺失和融資渠道單一。根據(jù)工商銀行的調(diào)查顯示，在35萬戶中小企業(yè)中，信用A級以上的只有5.7萬戶，而B級以下的卻占到了83.69%。其不良貸款占到了貸款余額的1/3［4］。因?yàn)樾庞脝栴}，銀行發(fā)放的貸款一般不容易在約定的期限內(nèi)收回，甚至很有可能無法收回。這樣很容易造成銀行資本流動性不足，甚至出現(xiàn)倒閉的可能。銀行為了規(guī)避風(fēng)險，一般不輕易對信用不太好的中小企業(yè)發(fā)放貸款。即使發(fā)放貸款也要先對中小企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格的評估。雖然企業(yè)可以依靠抵押貸款，但是中小企業(yè)大多規(guī)模較小，缺乏有效的抵押資產(chǎn)，而且缺少合適的擔(dān)保人，因此抵押貸款也很難實(shí)施。融資渠道單一也是造成中小企業(yè)融資困難的原因之一。商業(yè)銀行貸款雖然可以解決部分企業(yè)的融資需求，但是其對中小企業(yè)來說貸款門檻比較高且手續(xù)繁瑣，對資金使用約束較大。中小企業(yè)對資金需求往往非常頻繁，因此單一的融資渠道給中小企業(yè)的融資帶來了一定的困難。

3.產(chǎn)品缺乏競爭力。中小企業(yè)的競爭力差主要表現(xiàn)在兩個方面：一是創(chuàng)新性不夠。我國的山寨手機(jī)基本上都是由中小企業(yè)生產(chǎn)。產(chǎn)品都是仿制，沒有吸引力。而美國的蘋果公司就不一樣，它雖然僅有iphone一款機(jī)型，但是卻依靠其創(chuàng)新的設(shè)計，成為了美國最大的手機(jī)制造商。二是產(chǎn)品的成本高。中小企業(yè)的規(guī)模與大型企業(yè)相比相對較小，沒有大型企業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，制造成本偏高。同時其生產(chǎn)技術(shù)落后，導(dǎo)致生產(chǎn)成本過高。

（二）中小企業(yè)融資困難的外在原因

1.銀行信貸支持力度不夠。相關(guān)調(diào)查顯示，2008年廣東省內(nèi)各銀行的貸款中有60.71%是投放在大客戶上的，投放在小企業(yè)上的僅為8.01%［5］。此外，即使是對中小企業(yè)貸款，發(fā)展?fàn)顩r不同的地區(qū)也存在差異。有關(guān)調(diào)查顯示，2007年，工商銀行累計向廣東、浙江、江蘇三省的中小企業(yè)發(fā)放的貸款占全國的36.44%，而對于陜西、青海等經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)的貸款卻少得多。銀行貸款出現(xiàn)這些差異也是有其原因的：與中小企業(yè)貸款相比，大型企業(yè)貸款數(shù)額相對更多、盈利更高，而辦理手續(xù)卻與中小企業(yè)一樣復(fù)雜。對于以盈利為目的的商業(yè)銀行來說，他們當(dāng)然不愿意花費(fèi)過多的精力與中小企業(yè)打交道［6］。美國次貸危機(jī)導(dǎo)致的金融危機(jī)使我國中小企業(yè)的融資問題難上加難。［7］。同時，利率的管制也制約了銀行與中小企業(yè)貸款的發(fā)展。因?yàn)樵谕瑯拥睦仕较裸y行更愿意與大型企業(yè)打交道，但如果利率放松的話，銀行或許會考慮與中小企業(yè)打交道［8］。

2.相關(guān)政策及制度不完善。根據(jù)國家發(fā)改委的調(diào)查統(tǒng)計，截止2008年底，我國信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)僅有4247家，對于我國數(shù)千萬的中小企業(yè)來說是明顯不夠的［9］。證券市場方面，創(chuàng)業(yè)板對中小企業(yè)的準(zhǔn)入條件過高，許多中小企業(yè)往往達(dá)不到這些要求。同時，政府缺少幫助中小企業(yè)融資的有效政策。雖然2008年政府出臺了4萬億經(jīng)濟(jì)刺激計劃，但是大部分資金都投向了國有大型企業(yè)，中小企業(yè)狀況并沒有得到太大的改善。據(jù)統(tǒng)計，2009年國有投資增加了40-50%，而民間投資僅增加了 27.7%［10］。

二、中小企業(yè)融資問題解決對策

（一）改善中小企業(yè)自身經(jīng)營管理水平

中小企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)自身制度建設(shè)，改變家族管理方式，建立現(xiàn)代管理制，同時制定好未來發(fā)展規(guī)劃，不要只圖眼前利益。應(yīng)按照標(biāo)準(zhǔn)會計準(zhǔn)則記賬，準(zhǔn)確、真實(shí)地記錄企業(yè)財務(wù)信息，建立健全的信息披露制度，以便增強(qiáng)財務(wù)信息的透明度和真實(shí)度。應(yīng)吸引優(yōu)秀人才加入企業(yè)，定期開展教育培訓(xùn)，樹立良好的企業(yè)文化。提高企業(yè)自主創(chuàng)新能力，從模仿轉(zhuǎn)向創(chuàng)新，以增強(qiáng)中小企業(yè)自身的競爭力。

（二）構(gòu)造良好的信用環(huán)境

在信用方面，政府應(yīng)該加強(qiáng)征信體系建設(shè)，比如通過銀行、工商、稅收、司法、海關(guān)等部門征集企業(yè)信用信息，對企業(yè)信用進(jìn)行評級，然后在網(wǎng)上公示企業(yè)信用信息，對信用缺失的企業(yè)給于公開批評，以便銀行及其它貸款機(jī)構(gòu)參考。建立全國性的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，完善相關(guān)法律制度。制定相關(guān)法律，把企業(yè)信用納入法律監(jiān)管范圍，必要時，可追究信用缺失企業(yè)的法律責(zé)任。政府應(yīng)該加強(qiáng)對企業(yè)信用重要性方面的宣傳，以便營造一個良好的信用環(huán)境。對于中小企業(yè)自身而言，其所有的員工都應(yīng)該加強(qiáng)信用建設(shè)，以個人信用建設(shè)來維護(hù)良好的企業(yè)信用。特別應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)家的信用建設(shè)，因?yàn)槠髽I(yè)家的信用對企業(yè)信用的維護(hù)非常重要。

（三）加大銀行信貸投放力度

銀行應(yīng)該加大中小企業(yè)信貸投放力度，改變信貸資金投資策略，把部分資金從大型企業(yè)轉(zhuǎn)向中小型企業(yè)。同時，利用利率的杠桿作用，合理調(diào)節(jié)信貸。銀行應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)對資金需求的特點(diǎn)，開發(fā)出適合中小企業(yè)的信貸產(chǎn)品。

（四）加大中小企業(yè)扶持力度，完善相關(guān)法律、制度

政府應(yīng)該加大對中小企業(yè)的扶持力度，如從資金、技術(shù)、政策、制度等方面來扶持中小企業(yè)。建立中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)基金，對面臨資金周轉(zhuǎn)困難但有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)給予一定的資金幫助。在科技創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展初期，政府應(yīng)在技術(shù)上給予其一定的幫助。對處于困難中的中小企業(yè)，政府可通過減免稅率等方式讓其度過難關(guān)。在對中小企業(yè)給予扶持的同時，政府還應(yīng)該多成立一些信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)提供擔(dān)保。還可以吸引民間資本投入到擔(dān)保事業(yè)中去，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但是我國的擔(dān)保制度還不夠完善，因此還需完善相關(guān)擔(dān)保制度。

（五）利用保險公司幫助中小企業(yè)融資

保險公司可以創(chuàng)設(shè)一些適合中小企業(yè)的險種幫助中小企業(yè)融資。中小企業(yè)可以對生產(chǎn)經(jīng)營過程中可能出現(xiàn)的問題購買適合的保險，以降低生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的損失。通過購買保險也可以增加銀行對中小企業(yè)的信任，加大對其貸款的投入。也可以設(shè)立中小企業(yè)破產(chǎn)保險，在中小企業(yè)面臨破產(chǎn)問題的時候，對其進(jìn)行賠償，幫助中小企業(yè)度過難關(guān)。

保險公司在創(chuàng)造險種的時候應(yīng)該設(shè)置合適的保費(fèi)，同時對產(chǎn)品的成本進(jìn)行評估，使中小企業(yè)造成的損失適當(dāng)大于獲得的賠償，這樣可以防止中小企業(yè)利用保險進(jìn)行投機(jī)活動，也可以保護(hù)保險公司的合法權(quán)益。

三、結(jié)語

筆者通過對中小企業(yè)融資困難的自身原因及外界原因進(jìn)行分析，提出了一些改善融資環(huán)境的建議。不過，要想徹底解決中小企業(yè)的融資問題，僅僅依靠這些建議是不夠的，需要通過多種手段、經(jīng)過漫長的努力才能解決大部分中小企業(yè)的融資問題。

[1]謝幸兒.中小企業(yè)融資難問題淺析[J].浙江金融,2009(9).

[2]邱觀史.調(diào)查顯示：九成中小企業(yè)面臨融資困境[EB/OL].http://www.chinanews.com.cn/cj/zbjr/news/2007/11-27/1088656.shtm l，2007-11-24.

[3]羅孝云.中小企業(yè)融資風(fēng)險與控制探析:化解中小企業(yè)融資難題[J].青年科學(xué),2009(11).

[4]吳友誼,羅青軍.基于銀企互信的中小企業(yè)融資策略研究[J].消費(fèi)導(dǎo)刊,2009(2).

[5]張曉山.廣東中小企業(yè)融資難的成因及解決對策[J].嶺南學(xué)刊,2009（1）.

[6]陳宏達(dá).我國商業(yè)銀行中小企業(yè)融資問題淺析[J].金融財經(jīng),2009（3）.

[7]林苑.淺析我國金融危機(jī)背景下的中小企業(yè)融資問題[J].金融觀察,2009.

[8]于越.利率市場化與中小企業(yè)融資問題分析[J].山東社會科學(xué),2009(11).

[9]姜敏，陳夢陽.我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)達(dá)4247家[EB/OL].http://news.qq.com/a/20091020/001814.htm，2009-10-20.

[10]張培麗.再問中小企業(yè)融資困境[J].中國報道,2010（4）.

F830.5

A

1673-1999（2011）02-0106-02

付佳（1986-），延安大學(xué)（陜西延安716000）財經(jīng)學(xué)院金融學(xué)專業(yè)2007級學(xué)生。

2010-10-20