廣西民族大學(xué)相思湖學(xué)院 林莉芳

1 金融租賃的內(nèi)涵和特點(diǎn)

1.1 內(nèi)涵

金融租賃也稱融資租賃，是將傳統(tǒng)的租賃、貿(mào)易與金融方式有機(jī)結(jié)合后形成的一種新的交易方式。根據(jù)我國(guó)《合同法》和《融資租賃法·草案》的定義，融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對(duì)租賃物和供貨人的選擇或認(rèn)可，將其從供貨人處取得的租賃物按融資租賃合同的約定出租給承租人占有、使用，向承租人收取租金，最短租賃期限為一年的交易活動(dòng)。除了傳統(tǒng)租賃方式外，目前還根據(jù)市場(chǎng)需要推出創(chuàng)新性租賃、聯(lián)合租賃、租賃資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、跨境租賃等新業(yè)務(wù)品種。

它的操作并不復(fù)雜，像企業(yè)的分期付款，實(shí)質(zhì)上是一種信用銷售。只不過在租賃期間，租賃物件的所有權(quán)屬于融資租賃公司。一旦租期結(jié)束，所有租金都支付完畢后，租賃物件的所有權(quán)才轉(zhuǎn)給承租人。相當(dāng)于“分期付款，約定產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移”的交易，但本身帶有孳息功能。金融租賃行業(yè)關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)的需求很大，在民航、造船、電力、汽車、工程機(jī)械、房地產(chǎn)、基建、出口及冶金采礦、醫(yī)療設(shè)備業(yè)都有巨大發(fā)展空間和機(jī)會(huì)。這種交易方式看起來簡(jiǎn)單，其實(shí)內(nèi)在過程是很復(fù)雜的，涉及多領(lǐng)域、多學(xué)科的知識(shí)，屬于邊緣產(chǎn)業(yè)。

1.2 特點(diǎn)

(1)融資租賃是一項(xiàng)至少涉及三方當(dāng)事人即出租人、承租人和供貨商，并至少由兩個(gè)合同構(gòu)成（買賣合同和租賃合同）的自成一類的三邊交易。這三方當(dāng)事人相互關(guān)聯(lián)，兩個(gè)合同相互制約。

(2)融資租賃是是一種以物為載體，以融資為目的的交易。它不同于一般的貸款，而是通過借物達(dá)到借錢的目的，使融資與融物相結(jié)合。融資租賃比銀行信用具有更強(qiáng)的約束力。由于融資租賃將設(shè)備的生產(chǎn)廠商與設(shè)備的實(shí)際使用單位連接起來，有利于促進(jìn)產(chǎn)銷結(jié)合。

(3)租賃的設(shè)備由承租人自行選定，出租人只負(fù)責(zé)按用戶的要求給予融資便利，購(gòu)買設(shè)備，不負(fù)責(zé)設(shè)備缺陷、延遲交貨等責(zé)任和設(shè)備維護(hù)的義務(wù)；承租人也不得以此為由拖欠和拒付租金。

(4)設(shè)備的所有權(quán)與使用權(quán)相分離。設(shè)備的所有權(quán)屬于出租方，使用權(quán)屬于承租方。所有權(quán)與使用權(quán)的分離，擺脫了傳統(tǒng)的財(cái)產(chǎn)占有觀念，所有權(quán)因素被淡化，有利于確定現(xiàn)代化的經(jīng)營(yíng)方式，以適應(yīng)社會(huì)化大生產(chǎn)的要求。設(shè)備在使用過程中的保險(xiǎn)、保養(yǎng)、維護(hù)等費(fèi)用及設(shè)備過時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)均由承租人負(fù)擔(dān)。

圖1 三大主體融資業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

(5)金額清償，即出租人在基本租期內(nèi)只將設(shè)備出租給一個(gè)特定的用戶，出租人從該用戶收取的租金總額應(yīng)等于該項(xiàng)租賃交易的全部投資及利潤(rùn)，或根據(jù)出租人所在國(guó)關(guān)于融資租賃的標(biāo)準(zhǔn)，等于投資總額的一定的比例，如80%。

(6)不可解約性，對(duì)承租方而言，租賃物是承租方根據(jù)其自身需要而自行選定的，因此，承租方不能以退還租賃物為條件而提前中止合同。對(duì)出租方而言，因租賃物為已購(gòu)進(jìn)商品，也不能以市場(chǎng)漲價(jià)為由而在租期內(nèi)提高租金?？傊?，一般情況下，租期內(nèi)租賃雙方無權(quán)中止合同。租期結(jié)束時(shí)，承租人對(duì)設(shè)備擁有留購(gòu)、續(xù)租或退租三種選擇權(quán)。

2 金融租賃行業(yè)在國(guó)內(nèi)外的發(fā)展?fàn)顩r分析

2.1 金融租賃行業(yè)在國(guó)外發(fā)展?fàn)顩r分析

融資租賃是20世紀(jì)60年代世界金融創(chuàng)新潮流的產(chǎn)物，60年代，融資租賃業(yè)進(jìn)入主要西方國(guó)家并逐步國(guó)際化，發(fā)展中國(guó)家于70年代中期也開始發(fā)展融資租賃業(yè)。融資租賃業(yè)在世界上以年平均30%的速度增長(zhǎng)，在國(guó)際資本市場(chǎng)中占有非常重要的地位。

2.1.1 融資租賃已成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式

根據(jù)《世界租賃年報(bào)》資料，在五種融資方式中，融資租賃方式的融資總量居第二位，僅次于貸款的融資量。2008年全球前50位的國(guó)家的總租賃交易額就已達(dá)到6440億美元。金融租賃在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家已經(jīng)成為設(shè)備投資中僅次于銀行信貸的第二大融資方式。

2.1.2 融資租賃業(yè)務(wù)額總體上增長(zhǎng)速度快，但市場(chǎng)占有率分布不均衡

融資租賃業(yè)務(wù)額從60年代到90年代，年平均增長(zhǎng)30%，增長(zhǎng)速度很快，但市場(chǎng)占有率分布不均衡，發(fā)達(dá)國(guó)家的融資租賃業(yè)的規(guī)模和市場(chǎng)占有率占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，歐洲、北美、亞洲占據(jù)了世界租賃市場(chǎng)的主要份額。從比例結(jié)構(gòu)來看，以美國(guó)租賃市場(chǎng)為主的北美洲地區(qū)，始終在世界租賃市場(chǎng)中占有絕對(duì)大的份額。2004年美國(guó)、日本、德國(guó)穩(wěn)居前三位；澳大利亞、新西蘭、非洲等地區(qū)融資租賃規(guī)模非常小，增幅也不大；而發(fā)展中國(guó)家占比更小，但同時(shí)，發(fā)展中國(guó)家融資租賃業(yè)的增長(zhǎng)勢(shì)頭令人矚目。這三大主體近年的發(fā)展趨勢(shì)如圖1所示。

2.2 金融租賃在中國(guó)的發(fā)展?fàn)顩r分析

隨著全球金融業(yè)的不斷發(fā)展，中國(guó)融資租賃業(yè)經(jīng)過近30年的發(fā)展，也已經(jīng)形成了一定的規(guī)模，正迎來難得的發(fā)展機(jī)遇。截至2009年底我國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)總量達(dá)到3700億元人民幣，遠(yuǎn)超過2008年1500億元規(guī)模，2010年，融資租賃業(yè)務(wù)總量達(dá)到7200億元人民幣。截至2009年11月底，銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的金融租賃公司正常開展業(yè)務(wù)的有12家，商務(wù)部批準(zhǔn)設(shè)立的外商投資融資租賃公司已超過110家，商務(wù)部和國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合批準(zhǔn)設(shè)立的內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司37家。

目前，中國(guó)金融租賃市場(chǎng)共有四大類金融租賃公司，分別是銀行業(yè)金融租賃公司、資產(chǎn)管理公司類金融租賃公司、外資合資金融租賃公司和內(nèi)資企業(yè)金融租賃公司。

根據(jù)中國(guó)租賃聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)，2009年全國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)總量比上年增長(zhǎng)147%(見表1)。

表1 2009年中國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)總量

我國(guó)金融租賃業(yè)的發(fā)展與在世界經(jīng)濟(jì)中的地位是不相稱的，我國(guó)每年300億～500億人民幣的交易量占全社會(huì)設(shè)備投資總額的比例不到1.5%，而國(guó)際上平均水平在10%～15%之間。我國(guó)的租賃規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)未達(dá)到其應(yīng)該發(fā)展到的程度。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，融資租賃行業(yè)在中國(guó)市場(chǎng)的發(fā)展還遠(yuǎn)未飽和，市場(chǎng)發(fā)展前景很大。

3 金融租賃行業(yè)在廣西發(fā)展的背景和前景分析

3.1 背景分析

3.1.1 宏觀經(jīng)濟(jì)政策背景分析

2009年，在國(guó)家經(jīng)濟(jì)刺激政策的影響下，貨幣信用規(guī)模擴(kuò)張，經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)需求旺盛。2010年，隨著國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)特別是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，國(guó)外量化寬松的貨幣政策，導(dǎo)致我國(guó)國(guó)內(nèi)內(nèi)生性和外生性通貨膨脹壓力增大，流動(dòng)性過剩導(dǎo)致物價(jià)上漲過快，國(guó)家針對(duì)國(guó)內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，從2010年下半年開始至今，通過三率齊動(dòng)，收縮流通中的貨幣量，運(yùn)用貨幣政策工具特別是通過調(diào)節(jié)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率調(diào)節(jié)金融機(jī)構(gòu)信貸投放量，控制商業(yè)銀行信貸規(guī)模，2011年5月上調(diào)的金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率達(dá)到了21%的歷史高位。

3.1.2 廣西經(jīng)濟(jì)發(fā)展背景分析

國(guó)家在“十二五”規(guī)劃中，提出的兩大主題之一就是區(qū)域發(fā)展，今后幾年政府將著力加快西部和其他內(nèi)陸地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)步伐，并通過傾斜的政策如優(yōu)惠的土地和信貸政策來縮小地區(qū)差距，廣西就成為“十二五”規(guī)劃中區(qū)域規(guī)劃的熱門“候選”。廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展上升為國(guó)家戰(zhàn)略之后，廣西經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展的勢(shì)頭，但2011年面臨國(guó)家緊縮的貨幣政策，廣西的電力、港口、碼頭、物流等多個(gè)千億元的投資建設(shè)項(xiàng)目需要金融機(jī)構(gòu)的資金支持，強(qiáng)勁的資金需求和國(guó)家緊縮的貨幣政策形成矛盾。在解決廣西經(jīng)濟(jì)發(fā)展中政府融資難、企業(yè)融資難和大項(xiàng)目融資難的背景下，金融租賃作為傳統(tǒng)的融資方式以其獨(dú)有的特點(diǎn)受到大企業(yè)和中小企業(yè)的青睞。

3.2 前景分析

3.2.1 從廣西經(jīng)濟(jì)發(fā)展宏觀角度分析，金融租賃市場(chǎng)發(fā)展前景巨大

廣西經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，“十一五”期間地區(qū)生產(chǎn)總值年均增長(zhǎng)13.9%，2010年達(dá)到9502億元。中石油欽州千萬(wàn)噸煉油廠等一批重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目投產(chǎn)，食品、汽車、冶金產(chǎn)業(yè)等多個(gè)千億元大項(xiàng)目的上馬，“十二五”期間重點(diǎn)實(shí)施的千億元產(chǎn)業(yè)、千億元企業(yè)、千億元園區(qū)“三個(gè)千億元”工程，汽車、石化、電力、有色金屬、冶金、機(jī)械、建材、造紙與木材加工、電子信息、生物等多個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，使千億元產(chǎn)業(yè)將達(dá)到11個(gè)。在這些大項(xiàng)目、大產(chǎn)業(yè)的發(fā)展過程中，資金的需求量巨大，銀行貸款往往無法完全滿足企業(yè)大型設(shè)備購(gòu)買的融資需求，金融租賃行業(yè)擁有巨大發(fā)展市場(chǎng)，其中大型設(shè)備租賃如汽車、石化、電力、有色金屬、冶金、機(jī)械、運(yùn)輸、城市基礎(chǔ)設(shè)施等需求很大，運(yùn)輸中的西江黃金水道、鐵路、地鐵、碼頭等設(shè)備需求也比較大。這些行業(yè)和產(chǎn)業(yè)還可以通過原有設(shè)備回租的租賃形式盤活企業(yè)資金，獲得企業(yè)發(fā)展所需資金，廣西水利電業(yè)集團(tuán)通過設(shè)備回租成功向交通銀行融資租賃公司融資1.5億元人民幣，向招銀租賃公司融資1億元人民幣；廣西勁達(dá)興紙業(yè)有限公司通過設(shè)備回租成功從建銀租賃公司融資8億元人民幣。廣西經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁發(fā)展為金融租賃行業(yè)在廣西的發(fā)展提供了良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

3.2.2 國(guó)家西部大開發(fā)政策的延續(xù)為廣西金融租賃行業(yè)發(fā)展提供機(jī)遇

國(guó)家“十二五”將著力加快西部和其他內(nèi)陸地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)步伐，廣西將成為“十二五”規(guī)劃中區(qū)域規(guī)劃的熱門“候選”。南水北調(diào)、西電東輸?shù)戎卮蠊こ?，需要大量的設(shè)備投資，如果單靠銀行貸款、直接購(gòu)買，既增加企業(yè)負(fù)擔(dān)又不必要。通過現(xiàn)代租賃，既可滿足上述地區(qū)、工程的投資需要，又能盤活東部發(fā)達(dá)地區(qū)的閑置設(shè)備、存量資產(chǎn)，促進(jìn)中國(guó)設(shè)備制造業(yè)發(fā)展。

3.2.3 租賃行業(yè)需求領(lǐng)域的擴(kuò)展為廣西金融租賃行業(yè)發(fā)展擴(kuò)大了市場(chǎng)

生活用品的租賃需求正在各個(gè)消費(fèi)品領(lǐng)域出現(xiàn)，從電腦租賃到汽車租賃，辦公用品租賃、兒童用品租賃、會(huì)展商用工具租賃，乃至當(dāng)前眾多國(guó)際知名IT企業(yè)(包括IBM、HP、DELL)紛紛推出用租賃方式實(shí)現(xiàn)的電子商務(wù)解決方案。租賃的需求在消費(fèi)品各個(gè)領(lǐng)域蔓延，且從傳統(tǒng)行業(yè)發(fā)展到新興行業(yè)，大有星火燎原之勢(shì)，為廣西金融租賃行業(yè)的發(fā)展擴(kuò)大了市場(chǎng)。

3.2.4 金融租賃優(yōu)勢(shì)為廣西租賃行業(yè)發(fā)展帶來巨大發(fā)展空間

同銀行貸款相比，金融租賃的年綜合費(fèi)率要略高于銀行貸款年利率，現(xiàn)為6%至8%。但是，金融租賃的優(yōu)勢(shì)也十分明顯。銀行對(duì)中小企業(yè)融資一般是短期流動(dòng)資金貸款，若用于固定資產(chǎn)投資，則容易發(fā)生資金短借長(zhǎng)用、負(fù)債與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不配比等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而金融租賃是中長(zhǎng)期固定資產(chǎn)融資，一般是3至5年，并且金融租賃有允許承租人提前歸還租金的便利，因此又兼具短期融資的優(yōu)點(diǎn)。

從企業(yè)層面看，金融租賃能滿足客戶多方面需求。一是滿足客戶多元化的融資和服務(wù)需求，豐富客戶的融資渠道，且不占用銀行授信額度；二是金融租賃通常為中長(zhǎng)期融資，能優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、改善流動(dòng)性指標(biāo)；三是資金用途廣泛，售后回租業(yè)務(wù)可以盤活企業(yè)的固定資產(chǎn)，使企業(yè)取得自籌資金，以小資金啟動(dòng)大項(xiàng)目；四是供應(yīng)商租賃業(yè)務(wù)能夠促進(jìn)設(shè)備供應(yīng)商的產(chǎn)品銷售，鞏固客戶關(guān)系，擴(kuò)充收入來源，同時(shí)加速應(yīng)收賬款回籠，保障資金安全。

從金融機(jī)構(gòu)層面看，金融租賃同時(shí)能給銀行帶來諸多收益。一是增加收入。通過“雙邊記賬”，租賃項(xiàng)目所產(chǎn)生的利息收入和中間業(yè)務(wù)收入同時(shí)計(jì)入銀行業(yè)績(jī)。二是增加存款，提高存款FPT收入。三是專門為中小企業(yè)服務(wù)的供應(yīng)商租賃，能有效提升銀行的中小企業(yè)服務(wù)占比；高端的航空、航運(yùn)租賃金融服務(wù)有助于拓展高端客戶。

4 加快廣西金融租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的對(duì)策分析

針對(duì)目前廣西融資租賃業(yè)的現(xiàn)狀以及融資租賃市場(chǎng)出現(xiàn)的問題，對(duì)加快發(fā)展廣西融資租賃業(yè)務(wù)提出以下對(duì)策建議：

4.1 政府主導(dǎo)，市場(chǎng)運(yùn)作，盡快建立廣西地方金融租賃企業(yè)

考察融資租賃市場(chǎng)較為發(fā)達(dá)的國(guó)家，可以發(fā)現(xiàn)那些將融資租賃直接或間接地作為本國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控手段的國(guó)家，一方面，宏觀經(jīng)濟(jì)政策通過對(duì)融資租賃的利用而實(shí)現(xiàn)了效應(yīng)最大化；另一方面，該國(guó)的融資租賃也由于與本國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)有機(jī)結(jié)合而得到迅速發(fā)展，從而使二者之間形成了相互促進(jìn)的發(fā)展關(guān)系。浙江租賃就是由于與浙江地方經(jīng)濟(jì)的有機(jī)結(jié)合的典范，廣西政府應(yīng)當(dāng)借鑒浙江先進(jìn)的融資發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，以政府為主導(dǎo)，盡快建立廣西金融租賃企業(yè)。

4.2 采取切實(shí)措施，加大對(duì)廣西融資租賃業(yè)的扶持

在國(guó)家現(xiàn)有相關(guān)政策法律的指引下，廣西應(yīng)該充分利用制定地方性法規(guī)的自治權(quán)力，制定切實(shí)措施，如擴(kuò)大融資租賃設(shè)備范圍、改變不合理的醫(yī)療器械融資租賃監(jiān)管方式、廢除對(duì)船舶融資租賃管理的不合理規(guī)定、降低內(nèi)資融資租賃企業(yè)的準(zhǔn)入門檻等等，進(jìn)一步加大對(duì)廣西融資租賃行業(yè)的扶持。

4.3 完善與租賃行業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的法律和地方性法規(guī)

中國(guó)的融資租賃業(yè)很長(zhǎng)時(shí)間沒有發(fā)展起來，其中一個(gè)重要原因就是法律、法規(guī)不健全。融資租賃需要有“四大支柱”(法律、監(jiān)管、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、稅收)的政策環(huán)境才能生存和發(fā)展。相應(yīng)的法律法規(guī)已開始建立：把融資租賃作為列明合同加入到《合同法》內(nèi)，從此融資租賃在法律上得到了保障；監(jiān)管部門設(shè)立的租賃公司管理辦法，對(duì)行業(yè)加強(qiáng)監(jiān)管；財(cái)政部建立了《租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》明確了當(dāng)事人的會(huì)計(jì)處理方式、財(cái)務(wù)信息的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)和披露要求；稅務(wù)部門給予有經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的融資租賃企業(yè)合理的稅收政策待遇。但隨著改革開放的深入，其他一些政策的改革或多或少影響了融資租賃的現(xiàn)行政策。比如說增值稅抵扣問題、出售回租時(shí)海關(guān)減免稅設(shè)備監(jiān)管問題，這些問題還亟待解決。

此外，廣西地方政府為了鼓勵(lì)投資、鼓勵(lì)技術(shù)進(jìn)步，應(yīng)該專門為金融租賃制定一系列優(yōu)惠政策和鼓勵(lì)性措施，使金融租賃在廣西經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮更大效用。

5 結(jié)語(yǔ)

在國(guó)家緊縮貨幣政策下，融資租賃可以緩解商業(yè)銀行信貸規(guī)模有限的壓力，不占用銀行信貸規(guī)模，發(fā)揮增加融資渠道、優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、穩(wěn)定收益指標(biāo)、均衡稅負(fù)的作用、避免技術(shù)貶值、充分享受科技進(jìn)步、生產(chǎn)力提高所帶來的益處，能有效解決廣西經(jīng)濟(jì)發(fā)展中廣大中小企業(yè)融資難、裝備制造廠商銷售難、大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目融資難、地方建設(shè)資金來源難等棘手問題。本文試圖對(duì)金融租賃內(nèi)涵和特點(diǎn)進(jìn)行界定，對(duì)國(guó)內(nèi)外金融租賃發(fā)展的狀況和金融租賃在廣西的巨大發(fā)展前景進(jìn)行了分析、展望，并提出了加快廣西租賃行業(yè)發(fā)展的相應(yīng)對(duì)策。

[1]2010年金融租賃行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告[M].國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)改委經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社,2011.

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[3]龔程.融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理研究及對(duì)策[J].經(jīng)營(yíng)管理,2009.

[4]張婧.從“浙租模式”經(jīng)驗(yàn)談我國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展對(duì)策[J].經(jīng)濟(jì)管理,2007.