北京東方艾格農(nóng)業(yè)咨詢有限公司

4 2010～2011年磷肥市場(chǎng)回顧與展望

4.1 2010年磷肥市場(chǎng)回顧

4.1.1 2010年磷肥行業(yè)景氣度分析

2010年中國(guó)規(guī)模以上的366家單一磷肥生產(chǎn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入509.3億元,同比增長(zhǎng)24.3%;利潤(rùn)總額約19.4億元,同比增長(zhǎng)22.8倍,平均凈利潤(rùn)率3.80%,較上年有明顯好轉(zhuǎn),見(jiàn)表20。

磷肥行業(yè)景氣度在2010年也經(jīng)歷了明顯波動(dòng),但波動(dòng)幅度遠(yuǎn)小于氮肥;從5月移動(dòng)平均趨勢(shì)線(圖12)來(lái)看,行業(yè)凈利潤(rùn)率整體上維持上行態(tài)勢(shì)。受惠于磷肥出廠價(jià)全面上漲和出口大增,以及磷礦、硫磺等原料在年中出現(xiàn)一波下跌行情,磷肥行業(yè)凈利潤(rùn)率從年初的盈虧平衡點(diǎn)回升至5%以上,11月份一度升至7.45%的高位。

表20 2010年中國(guó)單一磷肥工業(yè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

圖12 2006～2010年磷肥行業(yè)凈利潤(rùn)率

4.1.2 2010年磷肥行業(yè)成本及利潤(rùn)

2010年磷肥原料價(jià)格震蕩走高,其中硫磺價(jià)格上漲了1倍左右,磷礦價(jià)格上漲10%左右,成為磷肥成本上升的主要原因。SSP生產(chǎn)成本較2009年上漲了50元/t左右,同比上漲10%～15%;但仍明顯低于2008年的水平,見(jiàn)表21。

表21 SSP生產(chǎn)成本

由于2010年磷肥價(jià)格漲幅略高于成本上漲幅度,且內(nèi)外銷(xiāo)售形勢(shì)繼續(xù)好轉(zhuǎn),特別是出口大幅增長(zhǎng),導(dǎo)致磷肥企業(yè)成本收益率仍穩(wěn)中有升。

4.1.3 2010年磷肥市場(chǎng)分析

2010年磷肥市場(chǎng)產(chǎn)銷(xiāo)兩旺,國(guó)內(nèi)生產(chǎn)和消費(fèi)、出口均創(chuàng)歷史新高。年內(nèi)磷肥價(jià)格呈整體上行態(tài)勢(shì),企業(yè)利潤(rùn)狀況也有明顯好轉(zhuǎn)。但生產(chǎn)增速過(guò)快也使得供應(yīng)過(guò)剩的壓力迅速放大。截至年底,磷肥庫(kù)存總量為4.23Mt左右(折純),庫(kù)存消費(fèi)比為32.5%,已呈現(xiàn)過(guò)度寬松局面。

國(guó)內(nèi)消費(fèi)的明顯恢復(fù)、出口放量和原料價(jià)格較大幅度回升推動(dòng)了主要磷肥品種如DAP、MAP、SSP、TSP等價(jià)格不同幅度上漲,其中DAP和MAP漲幅最大,波動(dòng)也相對(duì)最強(qiáng)。

與氮肥企業(yè)特別是尿素企業(yè)相比,原料價(jià)格上漲和節(jié)能減排政策對(duì)磷肥企業(yè)形成的壓力明顯寬松,加上價(jià)格上漲幅度較大,使得磷肥企業(yè)利潤(rùn)狀況較上年普遍好轉(zhuǎn)。云南、貴州、湖北等地控制磷礦的大型磷肥企業(yè)凈利潤(rùn)率升至10%～20%的水平。

4.1.4 2010年磷肥產(chǎn)量

中國(guó)磷肥生產(chǎn)在2010年繼續(xù)高速增長(zhǎng),各品種全面增產(chǎn)。按折純量計(jì)算,2010年磷肥總產(chǎn)量為16430kt,同比增加14.6%。其中,SSP產(chǎn)量3640kt,同比增長(zhǎng)6.4%;TSP產(chǎn)量702kt,同比增長(zhǎng)14.0%。

2010年高濃度磷肥(DAP、MAP、NPK、TSP)在磷肥總產(chǎn)量中所占比重為73.9%,較上年提高了1.8個(gè)百分點(diǎn);而低濃度的SSP所占比重從上年的23.9%下降到22.2%。磷肥各品種的比重見(jiàn)表22。

表22 磷肥各品種的比重 %

4.1.5 2010年磷肥進(jìn)出口

2010年磷肥進(jìn)口量為402kt(折純,下同),同比下降2.7%。其中,DAP和NPK所占比重分別為47.3%和40.6%。全年磷肥出口量為2930kt,同比增長(zhǎng)75.3%。其中,DAP、MAP、TSP分別占總出口量的61.2%、14.0%和18.6%。與上年相比,DAP所占比重上升5.4個(gè)百分點(diǎn);而 TSP所占比重則下降了10.3個(gè)百分點(diǎn)。

2010年中國(guó)磷肥凈出口量高達(dá)2530kt,同比增加101.0%,為歷史最高。

4.1.6 2010年磷肥消費(fèi)

在農(nóng)產(chǎn)品種植收益增加和測(cè)土配方活動(dòng)等因素的推動(dòng)下,2010年磷肥消費(fèi)繼續(xù)增長(zhǎng),全年磷肥消費(fèi)量接近13Mt(折純,下同),同比增長(zhǎng)10.0%;其中,單一磷肥消費(fèi)量約3.70Mt,同比增長(zhǎng)5.7%。

4.1.7 2010年磷肥價(jià)格趨勢(shì)

2010年中國(guó)磷肥價(jià)格全面回升。其中,SSP平均出廠價(jià)553元/t,同比上漲5.3%;平均零售價(jià)701元/t,同比上漲3.9%。顆粒狀 TSP平均出廠價(jià)1978元/t,同比上漲13.3%;粉狀TSP平均出廠價(jià)1705元/t,同比上漲10.4%。鈣鎂磷肥平均出廠價(jià)為560元/t,同比上漲5.1%。以SSP為例,平均零售價(jià)見(jiàn)圖13。

4.2 2011年磷肥市場(chǎng)展望

4.2.1 2011年磷肥市場(chǎng)走勢(shì)預(yù)測(cè)

由于供應(yīng)過(guò)剩的壓力和磷礦資源供應(yīng)短缺情況的發(fā)展,2011年磷肥生產(chǎn)增速將顯著放慢;而國(guó)內(nèi)消費(fèi)形勢(shì)仍維持較快增長(zhǎng);進(jìn)出口形勢(shì)也有小幅回落;磷肥供需關(guān)系過(guò)于寬松的局面將有所緩解。BOABC預(yù)計(jì),2011年中國(guó)磷肥庫(kù)存總量約為4.20Mt(折純),略低于去年同期;庫(kù)存消費(fèi)比為29.5%,較上年降低3.0個(gè)百分點(diǎn)。

2011年硫磺、硫酸、磷礦石等原料價(jià)格將延續(xù)上年的上漲勢(shì)頭,從而對(duì)磷肥價(jià)格形成較強(qiáng)支撐。預(yù)計(jì)春季備肥旺季磷肥價(jià)格仍將保持堅(jiān)挺;同時(shí)受出口關(guān)稅政策的影響,年內(nèi)價(jià)格波動(dòng)程度仍然較強(qiáng)。

2011年磷肥產(chǎn)能總體過(guò)剩,企業(yè)開(kāi)工率不足的現(xiàn)象將進(jìn)一步加劇。這將促使磷肥產(chǎn)能繼續(xù)向資源產(chǎn)地(主要是磷礦主產(chǎn)省云南、貴州、四川和湖北等)轉(zhuǎn)移,東部地區(qū)的若干中小磷肥企業(yè)將被關(guān)閉;同時(shí),各種作物專(zhuān)用磷肥的生產(chǎn)基地則向主銷(xiāo)區(qū)轉(zhuǎn)移。

圖13 SSP平均零售價(jià)

4.2.2 磷肥企業(yè)對(duì)磷礦資源的控制形勢(shì)

根據(jù)國(guó)土資源部的數(shù)據(jù),中國(guó)磷礦品位大于30%的富礦和品位25%～30%的次富礦儲(chǔ)量合計(jì)為44×108t(包括在2010年被探明的開(kāi)陽(yáng)磷礦新礦區(qū)和湖北遠(yuǎn)安磷礦儲(chǔ)量),幾乎完全集中在貴州、云南、湖北、四川,所占比例分別約為51.0%、28.6%、12.2%和5.7%。

截至2010年底,云天化集團(tuán)已控制云南省全部品位30%以上的磷礦產(chǎn)能,貴州開(kāi)磷和甕福兩集團(tuán)則基本瓜分了貴州省全部磷礦富礦和次富礦的產(chǎn)能,湖北宜化控制的產(chǎn)能也占湖北省儲(chǔ)量30%以上,其磷礦原料供應(yīng)均有充分保障。

主要由于資源稅提高和礦石開(kāi)采成本增加的因素,磷礦價(jià)格將長(zhǎng)期看漲,預(yù)計(jì)2011年全年漲幅不低于20%。東部地區(qū)依靠外購(gòu)磷礦的磷肥企業(yè)在資源控制方面的劣勢(shì)被放大,將極有可能面臨原料短缺、限產(chǎn)停產(chǎn)的困境。

4.2.3 2011年磷肥產(chǎn)量預(yù)測(cè)

2011年中國(guó)磷肥產(chǎn)能仍將新增300kt左右(主要是此前已開(kāi)工建設(shè)的DAP和MAP項(xiàng)目投產(chǎn)),預(yù)計(jì)全年磷肥產(chǎn)量為16500kt,同比增長(zhǎng)0.4%;SSP、TSP等單一磷肥產(chǎn)量所占比重將繼續(xù)走低。其中,SSP產(chǎn)量預(yù)計(jì)為3400kt,同比下降6.6%。

4.2.4 2011年磷肥進(jìn)出口預(yù)測(cè)

在國(guó)內(nèi)供應(yīng)充裕和國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格走高的情況下,2011年磷肥進(jìn)口將繼續(xù)回落。預(yù)計(jì)全年進(jìn)口量折純?yōu)?65kt(此數(shù)據(jù)不包括磷酸進(jìn)口量),同比下降30%以上。

出口低關(guān)稅階段縮短將推動(dòng)2011年磷肥出口高位回落。BOABC預(yù)計(jì)2011年中國(guó)磷肥出口量折純?yōu)?560kt,同比下降10%以上。其中,TSP將在500kt左右。

4.2.5 2011年磷肥消費(fèi)量預(yù)測(cè)

在基礎(chǔ)肥料消費(fèi)增長(zhǎng)潛力已經(jīng)非常有限的情況下,各種新型肥料的迅速發(fā)展成為推動(dòng)磷肥消費(fèi)的主要力量,其中以緩/控釋磷肥、各種作物專(zhuān)用磷肥和水溶肥最為突出。農(nóng)民收入持續(xù)增長(zhǎng)和農(nóng)資補(bǔ)貼連年增加也為新型磷肥品種的需求提供了良好支撐。預(yù)計(jì)2011年中國(guó)磷肥消費(fèi)量將達(dá)14230kt(折純),同比增長(zhǎng)9.6%。

5 2010～2011年鉀肥市場(chǎng)回顧與展望

5.1 2010年鉀肥市場(chǎng)回顧

5.1.1 2010年鉀肥行業(yè)景氣度分析

2010年國(guó)內(nèi)75家鉀肥生產(chǎn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入183億元,同比增長(zhǎng)12.9%;利潤(rùn)總額約56.0億元,同比增長(zhǎng)12.5%;平均利潤(rùn)率 30.6%,比2009年略有下滑。工業(yè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)見(jiàn)表23。

表23 2010年中國(guó)鉀肥工業(yè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

從2006～2010年鉀肥行業(yè)凈利潤(rùn)率5月移動(dòng)平均走勢(shì)(圖14)來(lái)看,鉀肥行業(yè)景氣度延續(xù)了過(guò)去幾年季節(jié)性大幅波動(dòng)的走勢(shì),但年內(nèi)大部分時(shí)期仍維持25%以上的高位,其中春季一度攀升至45%左右。另一方面,鉀肥行業(yè)虧損面在2011年仍高達(dá)22.7%,均為加工型鉀肥企業(yè),表明鉀肥企業(yè)因資源控制能力不同而形成的分化現(xiàn)象仍較為嚴(yán)重。

圖14 2006～2010年鉀肥行業(yè)凈利潤(rùn)率

5.1.2 2010年鉀肥行業(yè)成本及利潤(rùn)

2010年,自有鉀礦資源的鉀肥企業(yè)因資源稅費(fèi)上漲和開(kāi)采成本上升(主要是在燃料方面),導(dǎo)致生產(chǎn)成本上漲300～400元/t。另一方面,需外購(gòu)MOP和硫酸原料的 SOP企業(yè),生產(chǎn)成本因原料價(jià)格變動(dòng)而明顯低于上年。盡管如此,前者的成本收益率仍高達(dá)50%～100%,甚至在100%以上;而后者繼續(xù)維持微利運(yùn)營(yíng),并有較大面積虧損。不同類(lèi)型鉀肥企業(yè)的生產(chǎn)成本見(jiàn)表24。

表24 鉀肥生產(chǎn)成本

5.1.3 中國(guó)主要鉀肥項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)展

2010年,新疆羅布泊1.20Mt/aSOP項(xiàng)目完全達(dá)到設(shè)計(jì)產(chǎn)能(實(shí)物量,下同),年產(chǎn)量約為1Mt。該項(xiàng)目二期工程(包括600kt/aSOP項(xiàng)目和1.10Mt/a硫酸鉀鎂)建設(shè)進(jìn)展順利,預(yù)計(jì)2011年再新增200ktSOP產(chǎn)能。

青海鹽湖集團(tuán)年產(chǎn)200kt鉀肥造粒項(xiàng)目于2010年初投產(chǎn),成為國(guó)內(nèi)首個(gè)大顆粒鉀肥生產(chǎn)項(xiàng)目。鹽湖鉀肥公司和鹽湖集團(tuán)合并后,將于2011年啟動(dòng)1Mt/a新建鉀肥項(xiàng)目,該項(xiàng)目以開(kāi)發(fā)別勒灘礦區(qū)固態(tài)鉀肥資源為依托,總投資額約25億元,建設(shè)期約18個(gè)月。建成后,該企業(yè)全部鉀肥產(chǎn)能將超過(guò)3Mt/a。

2010年新增鉀肥產(chǎn)能還包括青海聯(lián)宇鉀肥公司的MOP建設(shè)項(xiàng)目和四川邛崍市鴻豐鉀肥有限責(zé)任公司MOP建設(shè)項(xiàng)目一期工程,分別新增產(chǎn)能100kt和30kt。

5.1.4 境外鉀肥項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)展

2010年,在老撾投資開(kāi)發(fā)鉀資源的中國(guó)企業(yè)增至5家。其中,中農(nóng)礦產(chǎn)資源勘探有限公司100kt/a示范性項(xiàng)目和中寮礦業(yè)開(kāi)發(fā)投資有限公司50kt/a示范性項(xiàng)目已經(jīng)投產(chǎn),預(yù)計(jì)2011年達(dá)產(chǎn)。中國(guó)水電老撾礦業(yè)有限公司120kt/a示范性工程項(xiàng)目還處于建設(shè)階段,將于2011年建成投產(chǎn)。

中川國(guó)際礦業(yè)有限公司已經(jīng)取得加拿大薩斯喀徹溫省 KP488鉀礦區(qū)的采礦權(quán),但限于資金不足,尚未進(jìn)入實(shí)質(zhì)性建設(shè)階段。

山東威海國(guó)際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作股份有限公司在非洲剛果(布)奎盧省的鉀礦勘探獲得重大進(jìn)展。該礦區(qū)MOP資源量近10.0Gt,平均品位一般大于20%,最高26.15%。

由中國(guó)中信建設(shè)有限責(zé)任公司出資,中藍(lán)連海設(shè)計(jì)研究院設(shè)計(jì)的烏茲別克斯坦德赫卡拉巴德200kt/a鉀肥生產(chǎn)裝置于2010年建成投產(chǎn)。

5.1.5 國(guó)際鉀肥并購(gòu)活動(dòng)對(duì)中國(guó)鉀肥市場(chǎng)的影響

在流動(dòng)性過(guò)剩和資源產(chǎn)品價(jià)格上漲的背景下,國(guó)際鉀肥市場(chǎng)并購(gòu)活動(dòng)日益活躍,從而加劇國(guó)際鉀肥市場(chǎng)的壟斷程度。但是BOABC認(rèn)為國(guó)際鉀肥并購(gòu)對(duì)中國(guó)鉀肥市場(chǎng)的負(fù)面影響不能估計(jì)過(guò)高,中國(guó)鉀肥企業(yè)為打破壟斷而直接介入收購(gòu)活動(dòng)也是不明智和不必要的,主要理由如下。

(1)目前全球鉀肥市場(chǎng)壟斷程度已很高,BPC、PotashCorp、ICL等鉀肥巨頭在控制全球市場(chǎng)方面存在廣泛的默契行為。即使壟斷程度進(jìn)一步提升,對(duì)中國(guó)的負(fù)面影響也不會(huì)明顯加強(qiáng)。

(2)鉀肥收購(gòu)活動(dòng)需要巨額資金。但中國(guó)沒(méi)有必要為了保護(hù)國(guó)內(nèi)大約200億元人民幣的鉀肥市場(chǎng),耗費(fèi)100億美元去收購(gòu)國(guó)際鉀肥企業(yè)。

(3)中國(guó)目前并不具備收購(gòu)和管理如此大規(guī)模外企的技術(shù)能力、資本運(yùn)作能力和政治游說(shuō)能力,尤其是加拿大政府對(duì)中國(guó)國(guó)有企業(yè)收購(gòu)其本國(guó)企業(yè)一直持反對(duì)態(tài)度。

(4)與氮肥和磷肥不同,鉀肥需求不是完全剛性的。2008～2009年中國(guó)鉀肥消費(fèi)量連年下跌,但糧食產(chǎn)量仍維持增長(zhǎng)。另一方面,中國(guó)鉀肥自給率已經(jīng)超過(guò)45%,隨著境內(nèi)和境外各鉀肥項(xiàng)目的建成投產(chǎn),自給率還將繼續(xù)上升,所謂國(guó)際鉀肥巨頭(如必和必拓等)收購(gòu)成功將對(duì)中國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)造成嚴(yán)重威脅的說(shuō)法是聳人聽(tīng)聞的。

5.1.6 2010年鉀肥市場(chǎng)分析

2010年度鉀肥進(jìn)口合同提前簽訂,且價(jià)格遠(yuǎn)低于上年,使全年鉀肥市場(chǎng)均呈平穩(wěn)低位運(yùn)行。年內(nèi)各類(lèi)鉀肥價(jià)格雖在穩(wěn)步回升,但總體價(jià)位明顯低于上年。

由于價(jià)格相對(duì)偏低,國(guó)內(nèi)鉀肥消費(fèi)出現(xiàn)顯著恢復(fù);但國(guó)內(nèi)外供應(yīng)能力增長(zhǎng)更快,使得上年鉀肥供應(yīng)偏緊的局面得到徹底扭轉(zhuǎn)。截至年底,中國(guó)鉀肥庫(kù)存總量約為1.85Mt,同比增加近1倍;庫(kù)存消費(fèi)比30.0%,較上年上升了11.2個(gè)百分點(diǎn);已經(jīng)呈現(xiàn)供需關(guān)系過(guò)于寬松的態(tài)勢(shì)。

國(guó)內(nèi)鉀肥自給能力在2010年進(jìn)一步提高,國(guó)內(nèi)產(chǎn)量占總供應(yīng)量的比例已經(jīng)達(dá)到46.4%,較2008年增長(zhǎng)11個(gè)百分點(diǎn)。

5.1.7 2010年鉀肥產(chǎn)量

受產(chǎn)能繼續(xù)擴(kuò)張和消費(fèi)增長(zhǎng)的拉動(dòng),2010年中國(guó)鉀肥產(chǎn)量繼續(xù)增長(zhǎng),但增速遠(yuǎn)不及往年。全年產(chǎn)量為3.76Mt(折純,下同),同比增長(zhǎng)12.7%。其中,MOP產(chǎn)量3.16Mt,所占比重為84.1%,SOP產(chǎn)量約為540kt,所占比重為14.4%。

5.1.8 2010年鉀肥進(jìn)出口

2010年鉀肥進(jìn)口大增,出口大減。進(jìn)口鉀肥3.39Mt(折純),同比增長(zhǎng)134.6%。其中,進(jìn)口MOP約5.24Mt(實(shí)物量),同比增長(zhǎng)1.6倍;進(jìn)口 SOP113kt(實(shí)物量),同比增長(zhǎng)24.8%。全年出口鉀肥70kt,同比下降71.7%。

5.1.9 2010年鉀肥消費(fèi)

除了價(jià)格較低外,進(jìn)口形勢(shì)穩(wěn)定也有利于鉀肥消費(fèi)的全面恢復(fù)。2010年復(fù)混肥企業(yè)和農(nóng)戶對(duì)鉀肥的采購(gòu)均大幅提升;因炸藥等領(lǐng)域?qū)︹浄市枨笤鲩L(zhǎng),工業(yè)消費(fèi)所占比重繼續(xù)上升(已接近10%)。全年鉀肥消費(fèi)量共計(jì)約為6.18Mt(折純),同比增長(zhǎng)22.1%;但仍不及2008年水平。

5.1.10 2010年鉀肥價(jià)格趨勢(shì)

鉀肥價(jià)格走勢(shì)在2010年呈現(xiàn)出環(huán)比上漲、同比下降的態(tài)勢(shì)。一方面,MOP和SOP等年底價(jià)格較年初水平的環(huán)比漲幅均超過(guò)200元/t,甚至超過(guò)500元/t;另一方面,本年度鉀肥價(jià)格平均水平仍遠(yuǎn)不及上年同期,更低于2008年的歷史最高水平。

2010年MOP港口平均售價(jià)同比下降20%左右;國(guó)產(chǎn)MOP出廠價(jià)為2537元/t,同比下降23.0%;SOP出廠價(jià)為3081元/t,同比下降12.2%。零售價(jià)方面,國(guó)產(chǎn) MOP、進(jìn)口 MOP和國(guó)產(chǎn) SOP分別為 2690元/t、2825元/t和3034元/t,同比分別下降 17.3%、19.1%和11.6%。見(jiàn)圖15、16、17、18。

5.2 2011年鉀肥市場(chǎng)展望

5.2.1 2011年鉀肥生產(chǎn)能力增長(zhǎng)潛力和自給能力分析

2011年中國(guó)鉀肥新增產(chǎn)能主要依賴于新疆羅布泊、鹽湖集團(tuán)的擴(kuò)建生產(chǎn)裝置和境外鉀肥項(xiàng)目(主要在老撾)達(dá)成實(shí)際生產(chǎn)能力,但后者對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的供應(yīng)還有待于中方與所在國(guó)政府的協(xié)商結(jié)果。綜合分析,2011年鉀肥新增產(chǎn)能約為200kt。

隨著國(guó)內(nèi)產(chǎn)能的繼續(xù)擴(kuò)張,對(duì)進(jìn)口鉀肥的依賴程度將持續(xù)下降。預(yù)計(jì)2011年國(guó)內(nèi)產(chǎn)量占總供應(yīng)量的比重將達(dá)到50%左右。

5.2.2 2011年鉀肥市場(chǎng)走勢(shì)預(yù)測(cè)

與上年相同,2011年鉀肥進(jìn)口合同在1月份即簽訂并開(kāi)始執(zhí)行,從而為本年度鉀肥市場(chǎng)繼續(xù)平穩(wěn)運(yùn)行奠定了基礎(chǔ)。由于進(jìn)口談判改為半年議價(jià)一次,下半年的鉀肥進(jìn)口預(yù)期將呈現(xiàn)量減價(jià)漲的局面;但在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)的情況下,不足以導(dǎo)致國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的大幅震蕩。

2011年鉀肥市場(chǎng)價(jià)格將較上年有小幅回升,但受供應(yīng)形勢(shì)的影響,仍遠(yuǎn)不及2008～2009年的高位。同時(shí),國(guó)內(nèi)消費(fèi)繼續(xù)恢復(fù),鉀肥供需狀況轉(zhuǎn)為基本平衡。

BOABC預(yù)計(jì),2011年中國(guó)鉀肥庫(kù)存總量約為1.90Mt(折純),較上年略有增加;庫(kù)存消費(fèi)比為27.4%,較上年下降2.6個(gè)百分點(diǎn)。

圖15 MOP平均零售價(jià)

5.2.3 2011年鉀肥產(chǎn)量預(yù)測(cè)

受產(chǎn)能擴(kuò)張、需求增加和進(jìn)口下降預(yù)期的影響,2011年中國(guó)鉀肥產(chǎn)量將繼續(xù)保持增長(zhǎng),全年產(chǎn)量約在4.22Mt(折純,下同),同比增長(zhǎng)12.2%。其中,MOP產(chǎn)量預(yù)計(jì)為 3.40Mt,SOP產(chǎn)量預(yù)計(jì)為700kt。

圖16 SOP平均零售價(jià)

圖17 進(jìn)口MOP(紅)港口售價(jià)

圖18 進(jìn)口MOP(白)港口售價(jià)

5.2.4 2011年鉀肥進(jìn)口談判預(yù)測(cè)

在國(guó)內(nèi)外鉀肥市場(chǎng)長(zhǎng)期走高的影響下,2011下半年的進(jìn)口基準(zhǔn)價(jià)將在上半年的基礎(chǔ)上(400美元/t,CFR)繼續(xù)小幅上漲,但預(yù)計(jì)漲幅不超過(guò)50美元/t。同時(shí)供貨數(shù)量也將比上半年減少30%。由于人民幣升值和國(guó)內(nèi)自給能力不斷增強(qiáng),上述變化對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的影響將比較有限。

同時(shí),中化化肥公司已同包括 PotashCorp在內(nèi)的3家加拿大鉀肥供應(yīng)商簽署協(xié)議,后者在2011～2013年每年分別至少向中化供應(yīng)1.00Mt、1.05Mt和1.10Mt鉀肥,并確保3年間向中化供應(yīng)鉀肥量不低于同期中國(guó)鉀肥海外進(jìn)口量的三分之一。這一協(xié)議增強(qiáng)了中方在2012年及其以后幾年在鉀肥進(jìn)口談判中的地位,并有助于國(guó)內(nèi)鉀肥市場(chǎng)抵御國(guó)際市場(chǎng)波動(dòng)的負(fù)面影響。

5.2.5 2011年鉀肥進(jìn)出口預(yù)測(cè)

2011年中國(guó)鉀肥進(jìn)口量預(yù)計(jì)將達(dá)2.70Mt左右(折純),同比下降20%左右。其中,MOP進(jìn)口量約為4Mt(實(shí)物量)。而進(jìn)口價(jià)格則將比2010年上漲50～100美元/t。

由于2011年鉀肥產(chǎn)品繼續(xù)執(zhí)行100%特別出口關(guān)稅,鉀肥出口量將繼續(xù)下滑。預(yù)計(jì)全年出口僅約20kt左右。

5.2.6 2011年鉀肥消費(fèi)預(yù)測(cè)

2011年,農(nóng)民及復(fù)合肥企業(yè)的購(gòu)買(mǎi)力上升可有效抵消鉀肥價(jià)格上漲的不利因素(前者由于農(nóng)資補(bǔ)貼增加和農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲,后者由于復(fù)合肥價(jià)格上漲),因此鉀肥消費(fèi)量仍將繼續(xù)較快增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)全年中國(guó)鉀肥消費(fèi)量將達(dá)到6.87Mt左右(折純),同比上升11.2%。

6 2010～2011年復(fù)混肥市場(chǎng)回顧與展望

6.1 2010年復(fù)混肥市場(chǎng)回顧

6.1.1 2010年復(fù)混肥行業(yè)景氣度分析

2010年國(guó)內(nèi)1307家復(fù)混肥生產(chǎn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入2358億元,同比增長(zhǎng)27.0%;利潤(rùn)總額約124.7億元,同比增長(zhǎng)91.1%,平均利潤(rùn)率為5.3%,較上年回升了1.8個(gè)百分點(diǎn)。復(fù)混肥工業(yè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)見(jiàn)表25。

表25 2010年中國(guó)復(fù)混肥工業(yè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

復(fù)混肥行業(yè)景氣度在2010年呈穩(wěn)步上行走勢(shì)。除3、4月份略低以外,全年行業(yè)凈利潤(rùn)率均維持在5%～6%的范圍內(nèi),見(jiàn)圖19。

6.1.2 2010年復(fù)混肥行業(yè)成本及利潤(rùn)

2010年復(fù)混肥企業(yè)主要生產(chǎn)原料的到廠價(jià)有較大差異。按平均到廠價(jià)計(jì)算,硫磺、合成氨、硫酸、磷礦等均明顯高于上年;但鉀肥和尿素價(jià)格走勢(shì)疲軟。同時(shí),電力、成品油等燃料成本和環(huán)保成本均有小幅上漲。受其影響,DAP/MAP等磷復(fù)肥生產(chǎn)成本有明顯上升;但由于其出廠價(jià)也大幅上漲,再加上放量出口獲利,成本收益率仍在提高。NPK生產(chǎn)成本和利潤(rùn)狀況則表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定,其成本變化的區(qū)間也明顯收窄。復(fù)混肥生產(chǎn)成本見(jiàn)表26。

6.1.3 2010年復(fù)混肥市場(chǎng)走勢(shì)分析

受?chē)?guó)內(nèi)外消費(fèi)不斷增長(zhǎng)和成本推高的影響,2010年中國(guó)復(fù)混肥市場(chǎng)繼續(xù)回升,尤其以下半年最為明顯。至2010年底,各主要品種價(jià)位的同比漲幅均在20%以上;而與第三季度相比,環(huán)比漲幅也在10%～20%。

至2010年底,中國(guó)復(fù)混肥庫(kù)存總量為10.55Mt,同比下降了25%;庫(kù)存消費(fèi)比由2009年的28.7%下降到20.9%。供需形勢(shì)的逆轉(zhuǎn)是支撐復(fù)混肥價(jià)格走高的主要?jiǎng)恿χ弧?/p>

圖19 2006～2010年復(fù)混肥行業(yè)凈利潤(rùn)率

表26 中國(guó)復(fù)混肥生產(chǎn)成本

6.1.4 2010年復(fù)混肥產(chǎn)量

2010年中國(guó)復(fù)混肥產(chǎn)量約為51.13Mt(實(shí)物量,下同),同比下降2.6%;但高濃度復(fù)混肥生產(chǎn)均呈較快增長(zhǎng)勢(shì)頭。其中,DAP產(chǎn)量為11.74Mt,同比增長(zhǎng) 19.3%;MAP9.55Mt,同比增長(zhǎng)26.0%;化學(xué)法NPK9.71Mt,同比增長(zhǎng)6.7%。本年度復(fù)混肥生產(chǎn)裝置的開(kāi)工率仍明顯低于基礎(chǔ)肥料,而且不同濃度的復(fù)混肥生產(chǎn)形勢(shì)進(jìn)一步分化。

6.1.5 2010年復(fù)混肥進(jìn)出口

2010年中國(guó)復(fù)混肥進(jìn)口量為1.56Mt(實(shí)物量,下同),同比下降12.6%。其中,DAP進(jìn)口量為423kt,同比下降2.4%;NPK進(jìn)口量為1.09Mt,同比下降17.0%。

中國(guó)復(fù)混肥在2010年共出口5.73Mt,同比增長(zhǎng)111.6%。其中,DAP出口量3.99Mt,同比增長(zhǎng)92.4%;MAP出口量為927kt,同比增長(zhǎng)86.8%;NPK出口量不足30kt,同比增幅為12.0%。

6.1.6 2010年復(fù)混肥消費(fèi)

2010年國(guó)內(nèi)復(fù)混肥消費(fèi)明顯恢復(fù),高濃度磷復(fù)肥成為消費(fèi)增長(zhǎng)的主要領(lǐng)域。全年消費(fèi)50.46Mt(實(shí)物量,下同),同比增長(zhǎng)3.2%。其中,DAP消費(fèi)量達(dá)8.26Mt,同比增長(zhǎng)4.8%;NPK消費(fèi)量為10.40Mt,同比增長(zhǎng)6.1%。

6.1.7 2010年NPK、DAP和MAP價(jià)格走勢(shì)

2010年國(guó)產(chǎn) DAP、MAP、MOP-NPK和SOP-NPK平均出廠價(jià)分別為2855元/t、2179元/t、2078元/t和2235元/t,同比漲幅分別為12.4%、26.0%、-0.3%和 -0.8%。NPK均價(jià)雖略低于上年,但自第四季度以來(lái)已有大幅回升。

零售價(jià)方面,國(guó)產(chǎn)和進(jìn)口NPK分別為2281元/t和 3005元/t,同比降幅分別為 3.4%和5.1%;國(guó)產(chǎn)DAP和MAP平均零售價(jià)分別為3011元/t和2266元/t,同比漲幅分別為12.1%和22.5%,見(jiàn)圖20～22。

6.2 2011年復(fù)混肥市場(chǎng)展望

6.2.1 2011年復(fù)混肥生產(chǎn)能力增長(zhǎng)潛力

2011年預(yù)計(jì)將投產(chǎn)的復(fù)混肥生產(chǎn)裝置主要包括甕福集團(tuán)達(dá)州磷硫化工基地的600kt/a DAP/MAP項(xiàng)目,貴州開(kāi)磷集團(tuán) 1.20Mt/a DAP項(xiàng)目的二期工程(600kt/a),新疆阿克蘇600kt/a硝基復(fù)合肥項(xiàng)目,湖北三得利肥業(yè)有限公司制冷式雙高塔600kt/aNPK項(xiàng)目,山東祥云化工有限公司400kt/aNPK項(xiàng)目,新贛北公司在九江湖口縣的250kt/aNPK項(xiàng)目等。全年共計(jì)新增產(chǎn)能3～3.5Mt,但同時(shí)部分中小規(guī)模的生產(chǎn)裝置也將陸續(xù)被關(guān)閉,綜合分析,2011年復(fù)混肥生產(chǎn)能力將與上年基本持平。

圖20 DAP平均零售價(jià)

圖21 NPK平均零售價(jià)

圖22 NPK港口售價(jià)

6.2.2 2011年復(fù)混肥市場(chǎng)走勢(shì)預(yù)測(cè)

受原料價(jià)格和基礎(chǔ)肥料價(jià)格繼續(xù)上漲的影響,2011年復(fù)混肥生產(chǎn)成本將進(jìn)一步走高;其中,DAP/MAP生產(chǎn)成本將因硫磺進(jìn)口形勢(shì)的變化而再次出現(xiàn)較大幅度波動(dòng)。在成本上漲和產(chǎn)能過(guò)剩的壓力下,復(fù)混肥產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整將繼續(xù)深入,高濃度復(fù)混肥所占比重有望提升到75%以上。因價(jià)格長(zhǎng)期高企,國(guó)內(nèi)需求將有小幅萎縮。

2011年底,復(fù)混肥庫(kù)存總量預(yù)計(jì)為9.35Mt左右,同比下降11.4%;庫(kù)存消費(fèi)系數(shù)為19.0%,比上年下降1.9個(gè)百分點(diǎn)。

6.2.3 2011年出口關(guān)稅調(diào)整對(duì)復(fù)混肥市場(chǎng)的影響

2011年,DAP和MAP的淡季出口稅率仍為7%,淡季期限從上年的6個(gè)半月縮減為4個(gè)月,即6～9月;而在其他階段仍執(zhí)行110%的實(shí)際出口關(guān)稅。其他復(fù)混肥出口關(guān)稅與上年完全相同,其中,NPK仍執(zhí)行95%～110%的禁止性關(guān)稅;而其他二元復(fù)混肥全年均執(zhí)行7%的出口關(guān)稅稅率,見(jiàn)圖23、24。

在上述政策變動(dòng)下,DAP和MAP出口總量出現(xiàn)較大幅度下降的同時(shí),出口高峰將更為集中,從而使國(guó)內(nèi)市場(chǎng)波動(dòng)程度繼續(xù)增強(qiáng);并不利于DAP和MAP價(jià)格的持續(xù)走高。而NPK出口量將保持極度低迷的態(tài)勢(shì),也對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格上漲形成抑制;2011年NPK市場(chǎng)波動(dòng)程度仍將遠(yuǎn)不及磷酸銨肥。

圖23 2010～2011年DAP/MAP出口關(guān)稅

圖24 2010～2011年NPK出口關(guān)稅

6.2.4 2011年復(fù)混肥產(chǎn)量預(yù)測(cè)

由于出口政策收緊和價(jià)格較高造成內(nèi)需萎縮,2011年中國(guó)復(fù)混肥生產(chǎn)將出現(xiàn)小幅回落。預(yù)計(jì)全年產(chǎn)量將達(dá)到50.20Mt(實(shí)物量,下同),同比下降1.8%。但是高濃度磷復(fù)肥產(chǎn)量仍然保持增長(zhǎng)。其中,DAP12Mt,同比增長(zhǎng)2.1%;MAP9.80Mt,同比增長(zhǎng)2.6%;化學(xué)法NPK 9.90Mt,同比增長(zhǎng)2.0%。

6.2.5 2011年復(fù)混肥進(jìn)出口預(yù)測(cè)

6.2.5.1 2011年DAP和MAP進(jìn)出口預(yù)測(cè)

由于國(guó)內(nèi)供應(yīng)略緊,2011年DAP進(jìn)口仍將保持較高水平。預(yù)計(jì)全年進(jìn)口量為400kt(實(shí)物量,下同)左右,同比降幅為5%左右。MAP仍然沒(méi)有進(jìn)口。

由于出口淡季期限縮短,預(yù)計(jì)2011年DAP出口量約為 2.70Mt,同比下降 30%以上;MAP出口量約為700kt,同比下降25%左右。

6.2.5.2 2011年NPK進(jìn)出口預(yù)測(cè)

受?chē)?guó)內(nèi)供應(yīng)充裕和國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)價(jià)格差較大的影響,2011年對(duì)進(jìn)口NPK的需求將繼續(xù)萎縮。預(yù)計(jì)全年進(jìn)口量為800kt左右,同比下降26%。進(jìn)口 NPK對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的影響能力也持續(xù)削弱。

在超高關(guān)稅(95%～110%)的阻礙下,中國(guó)NPK在2011年仍無(wú)大量出口的可能。如果NPK出口關(guān)稅政策在年內(nèi)仍不放寬,預(yù)計(jì)全年出口量將不超過(guò)50kt。

6.2.6 2011年復(fù)混肥消費(fèi)量預(yù)測(cè)

主要由于各類(lèi)復(fù)混肥價(jià)格均明顯上漲,使得2011年復(fù)混肥消費(fèi)增長(zhǎng)受到抑制,但高濃度磷復(fù)肥消費(fèi)仍然維持較快增長(zhǎng)。全年消費(fèi)量預(yù)計(jì)為49.20Mt(實(shí)物量,下同),同比下降2.9%。其中,DAP的消費(fèi)量達(dá)8.90Mt,同比增長(zhǎng)7.7%;NPK的消費(fèi)量為11Mt,同比增長(zhǎng)5.8%。

(續(xù)完)