張 勇

（宿州學院 經濟管理學院，安徽 宿州 234000）

0 引言

銀行的貸款風險指的是銀行的經營和管理中，因為受到了各種不確定的因素的影響，使得銀行的實際的收益和預期的目標發(fā)生偏離，有可能使得資產受到損失。銀行貸款風險具有客觀性、隱蔽性、擴散性和可控性的特征；銀行貸款風險呈現(xiàn)出后發(fā)性、隱形性和被殃性得特殊屬性。銀行的不良貸款在金融體系中存在著非常大的風險隱患，嚴重情況下甚至會影響誘發(fā)社會的金融危機，動搖銀行體系，從而影響了社會的經濟增長?；谪搨M合模型的銀行貸款風險是資產負債管理的重要工具，控制風險則是資產負債管理的重要目標，因此，國內外的學者對基于負債組合的銀行貸款風險管理進行了大量的研究。本文分析了銀行貸款風險，探討了基于非線性區(qū)間函數(shù)風險控制的資產負債組合模型和基于資本充足率約束控制預留缺口的資產負債組合模型，并對基于非線性區(qū)間函數(shù)風險控制的資產負債組合模型進行了驗證。

1 基于資產負債組合模型的銀行貸款管理

資產的負債管理是總體的風險控制和資源的配給相結合的方法，資產負債管理的目標是控制風險。利用資產負債組合模型可以對資產進行負債管理，從而考慮負債的實際情況對投資進行優(yōu)化組合，不但可以減少風險，而且可以獲得最大收益。

1.1 基于非線性區(qū)間函數(shù)風險控制的資產負債組合模型

1.1.1 非線性區(qū)間函數(shù)風險控制的資產負債組合模型的提出

由于投資中存在著各種不確定的因素，從而造成了銀行資產的預期的收益或者負債的利息存在了不確定性，因此使得銀行的貸款遭受風險，面臨損失。根據(jù)風險控制資產負債組合模型分為數(shù)值型組合模型和區(qū)間型組合模型。這些模型存在著不能達成對風險資產的價格進行統(tǒng)一的隨機分布，造成了參數(shù)估計產生誤差；而利用區(qū)間型中模型一方面單筆造成的風險區(qū)間疊加不能反映投資組合的，也就不能真正意義上反映資產的整體風險；另一方面，沒建立區(qū)間數(shù)形式利率風險條件，不能反映資產配置的利率風險的變化情況。因此，通過資產和負債的區(qū)間構建區(qū)間型利率風險條件，建立基于非線性區(qū)間函數(shù)風險控制的資產負債組合模型。

1.1.2 基于非線性區(qū)間函數(shù)風險控制的資產負債組合模型的原理

按照單筆的貸款的收益的上下限可以推測出貸款風險的上下限，從而能夠建立以單筆的貸款區(qū)間半絕對離差下限風險的關系式，利用該關系式顯示收益和風險的規(guī)律；利用該關系式可以控制銀行貸款的信用風險；同時，可以根據(jù)單筆的貸款的利率推測單筆貸款或者負債的期限，從而構建資產和負債區(qū)間的條件，并且收益和風險控制綜合考慮，能夠使得資產的配置在后期的風險變化情況體現(xiàn)出來。

1.1.3 基于非線性區(qū)間函數(shù)風險控制的資產負債組合模型的建立

在區(qū)間A=[a-,a+]和B=[b-,b+]中

式中，k,c都是常數(shù)；A的上限和下限分別用a-，a+表示，并且兩者都是實數(shù)，同時a-≤a+，b-≤b+。

基于非線性區(qū)間函數(shù)風險控制的資產負債組合模型就是按照A≤B等價于a+≤b+，m(A)≤m(B)作為模型的約束條件的。

建立的基于非線性區(qū)間函數(shù)風險控制的資產負債組合模型，對貸款的信用風險進行控制約束，將利率作為免疫條件，這樣可以實現(xiàn)銀行貸款的雙重風險的控制，同時這個模型一樣能夠進行包括證券等其他的風險資產的管理。

1.2 基于資本充足率約束控制預留缺口的資產負債組合模型

1.2.1 資本充足率約束控制預留缺口的資產負債組合模型的提出

我國在2004年實施了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，商業(yè)銀行資本充足的水平越來越受到重視。商業(yè)銀行體系是否穩(wěn)定，決定于銀行資本充足率的最低下限是否能夠限制穩(wěn)定市場。為了穩(wěn)定銀行體系，現(xiàn)在很多大銀行都在積極主動的增加資本金。因此，加強對資本的監(jiān)管不但是商業(yè)銀行在市場中能夠保持競爭力的主要的措施，同時也是銀行能夠可持續(xù)性發(fā)展的保證。

利率的變化能夠引起資本，負債價值等發(fā)生變動，進而能夠使得銀行的凈值，所有者的權益等都發(fā)生變化，最終的結果是使得資本數(shù)量發(fā)生了變化，這樣非?？赡艿氖沟觅Y本充足率發(fā)生變化，給銀行造成風險。因此，資本充足率約束控制預留缺口的資產負債組合模型是根據(jù)利率的變化和資本充足率的關系得到的，該模型能夠通過預留的缺口，對資產進行優(yōu)化，使得銀行能夠在利率發(fā)生變化時，對資本做出相應的措施，即如果利率的變化有利，那么就會增加銀行的凈值，所有者的權益，如果利率變化不利，那么能夠滿足資本的充足率。實際上，該模型是從法律制度監(jiān)管方面控制利率風險從而保證銀行資本的穩(wěn)定，減少或者避免風險。

1.2.2 基于資本充足率約束控制預留缺口的資產負債組合模型的原理

銀行在滿足承受的范圍內預留出持續(xù)期缺口，目的是能夠滿足當利率發(fā)生有利的變動時負債和資產價值的變化增大銀行的凈值；而當利率發(fā)生不利的變動時滿足銀行資本的充足率必須不能小于8%。

1.2.3 基于資本充足率約束控制預留缺口的資產負債組合模型建立

銀行的目的是總體上必須控制資本的充足水平，建立基于資本充足率約束控制預留缺口的資產負債組合模型如下：

式中，C為銀行在資本總量；是銀行舊的風險加權總資產；是銀行新增加的風險加權總資產；wi是第i筆新增加的風險資產的風險權屬，決定于資產風險等級；8%+δ是銀行制度的最低的資本的充足率。

建立資本充足率約束控制預留缺口的資產負債組合模型能夠保證銀行在承受的范圍內預留持續(xù)期缺口，從而使得在利率發(fā)生有利變動時資產和負債價值的變動增減銀行凈值，而利率發(fā)生不利變化滿足資本的充足率。

2 資產負債組合模型的實證

2.1 基本數(shù)據(jù)

××銀行新增的負債，所有者權益，利率分別用Lj，E，和rj表示，其中負債利率的變動區(qū)間的范圍是根據(jù)銀行決策者由當前利率水平和金融市場環(huán)境從經驗中得到的。××銀行無風險資產的利率已知，為RAj，各筆貸款的期望收益率區(qū)間是事先給定的，××銀行總資產為A=1000億元，無風險資產的分配的比重和貸款比重分別為wj、xj。

表1 ××銀行新增負債和所有者權益表

表2 ××銀行無風險資產信息

2.2 模型的建立

（1）建立目標函數(shù)

（2）建立約束條件

表3 決策者收益參數(shù)的影響結果

根據(jù)銀行事先制定的風險的上限和下限控制貸款的信用風險；根據(jù)貸款的持續(xù)期的上限和下限，負債總額，資產總額得到利率風險免疫條件

λ(D+G-D-G)=(5.8548-5.9764)x1+......(0.3744-0.3740)x3-97/100[(0.20-0.20)×8/97+...+(7.15-7.03)× 4/97]

控制流動性風險的約束條件為

為了分散風險，相關規(guī)定貸款的比例不能大于總資產的20%，這樣將上述約束條件應用在模型中，銀行在滿足約束條件的控制下進行貸款的發(fā)放。

2.3 模型結果分析

如果決策者收益設置μ=0，信用風險目標區(qū)間是[0.00152,0.0018622]，持續(xù)期缺口目標參數(shù)設置為[-0.05,0.05]，單位為年。

結果表明，市場利率預測上升的時候，決策者收益參數(shù)固定，預留缺口區(qū)間的上限絕對值變大，下限不變，利率變動，區(qū)間跨度變小，風險的不確定性減少；如果市場利率預測下降的時候，預留缺口區(qū)間的下限的絕對值變大，區(qū)間的上限絕對值不變，造成了利率預測下降的收益變大；如果不能預測市場利率的變化趨勢，那么適中的參數(shù)能夠保證較小的預留缺口，盡可能的控制利率的風險。

3 結束語

銀行的資產風險關系到銀行的發(fā)展和社會的穩(wěn)定，資產負債組合模型是對銀行貸款的總體方向的控制和進行資源的合理科學配置。本文在分析銀行貸款風險的基礎上，探討了兩種種基于資產負債組合的模型并對基于非線性區(qū)間函數(shù)風險控制的資產負債組合模型進行了驗證：

（1）基于非線性區(qū)間函數(shù)風險控制的資產負債組合模型。該模型通過資產和負債的區(qū)間數(shù)的持續(xù)期，建立區(qū)間型的利率風險條件，能夠使得資產和負債的收益在利率變化時最大化；

（2）非線性區(qū)間函數(shù)風險控制的資產負債組合模型能夠改進各筆貸款風險簡單加權，進而夸大風險的弊端；通過資產和負債區(qū)間的持續(xù)缺口建立利率風險免疫條件，使得資產的配置在資產和負債收益變化時能夠避免利率風險；

（3）基于資本充足率約束控制預留缺口的資產負債組合模型。該模型設置預留缺口，使得銀行資產在利率變化的情況下，增加銀行凈值或者滿足資本充足率。

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