唐雪玲 丁文鋒

(華南師范大學 增城學院，廣東 廣州 511363)

改革開放以來，中美雙邊貿(mào)易發(fā)展迅速。據(jù)美國商務(wù)部統(tǒng)計，1985年中美雙邊貿(mào)易額僅有210.83億美元，到了2010年，中美的雙邊貿(mào)易額就達到了3853.4億美元。短短15年間增長了18倍。中國已是美國第二大貿(mào)易伙伴、第三大出口市場和第一大進口地。中美雙方在能源、環(huán)境、科技、教育、人文等領(lǐng)域合作也在不斷深化。

然而，隨著中美雙邊貿(mào)易的不斷增長，中美貿(mào)易收支出現(xiàn)了嚴重失衡的狀況。根據(jù)中方的統(tǒng)計，1993年以來在中美貿(mào)易上，中國一直處于順差地位(美方的統(tǒng)計則顯示中國對美貿(mào)易順差是從1983年開始的)。由于中美貿(mào)易不平衡的問題日漸突出，美國國內(nèi)的貿(mào)易保護主義勢力利用“中國經(jīng)濟威脅論”，動輒以逆差為由，不斷炒作人民幣匯率和知識產(chǎn)權(quán)保護等問題，向中方不斷施壓:或限制中國商品進口、或要求人民幣升值、或指責中國不積極履行加入世貿(mào)組織承諾。在各種爭端之中，人民幣匯率問題被認為是導致中美貿(mào)易不平衡的主要原因。美國的輿論普遍認為，中國政府在操縱人民幣匯率，人民幣匯率存在嚴重低估的現(xiàn)象。

本文通過對2005年7月人民幣升值以來，中美貿(mào)易變動情況的數(shù)據(jù)分析，認為人民幣匯率并不是造成中美貿(mào)易不平衡的主要原因，中美貿(mào)易不平衡另有其主要原因。

一、人民幣匯率變動與中美貿(mào)易平衡的關(guān)系

(一)人民幣匯率與中國貿(mào)易平衡的關(guān)系

1.匯率對一國貿(mào)易平衡的影響

影響貿(mào)易平衡有許多因素，例如需求的波動、供給的沖擊以及匯率的變動都可能會影響一個國家的貿(mào)易平衡情況。匯率對貿(mào)易平衡的影響主要是通過價格競爭機制實現(xiàn)的。從匯率變動到進出口的增減是一個復雜的過程，并不是一蹴而就的。在這個過程當中，既有價格變動，又有因價格變動所引起的數(shù)量(需求量)變動，而價格對數(shù)量的影響既有由于價格的變動而引起的商品間的替代效應，又有由于價格變動所引起的收入效應。

一國貨幣匯率的變動與該國進出口貿(mào)易額的關(guān)系可以用英國經(jīng)濟學家馬歇爾和美國經(jīng)濟學家A.P.勒納所研究的馬歇爾－勒納條件來進一步說明?？紤]當一國貨幣貶值時對該國貿(mào)易收支的改善，根據(jù)馬歇爾－勒納條件，如果用Dx表示他國對貶值國的出口商品的需求彈性，Dm表示進口商品的需求彈性，則當Dx+Dm＞1時，即出口需求彈性與進口需求彈性的總和大于1時，一個國家通過本幣貶值的方法可以改善國際貿(mào)易收支，否則就不可以。這說明一國貨幣匯率的變動對該國進出口貿(mào)易額的影響是要滿足一定的條件的。

2.人民幣匯率變動對我國貿(mào)易平衡的影響

關(guān)于人民幣匯率變動是否會影響我國的貿(mào)易平衡，目前在學術(shù)界尚無定論，有無關(guān)論，也有有關(guān)論。

(1)無關(guān)論。美聯(lián)儲前主席格林斯潘曾多次明確表示:更加靈活的匯率制度對中國經(jīng)濟有好處，但人民幣匯率變化對美國經(jīng)濟和解決貿(mào)易逆差并不會有大的幫助。他在2005年6月6日與央行行長周小川的通話中說:“可以肯定這(人民幣升值)對美國整體支付結(jié)構(gòu)凈平衡不會有大的影響”。而清華大學研究員、前對外經(jīng)濟貿(mào)易合作部國際貿(mào)易研究所副所長周世儉認為，一個國家和地區(qū)的貿(mào)易順差或逆差與這個國家的貨幣匯率關(guān)系不大，貿(mào)易順差或逆差只是貿(mào)易行為和市場行為，是比較優(yōu)勢的結(jié)果，一個國家或地區(qū)的商品是否有競爭力是由多種因素構(gòu)成的，簡單地靠壓制對方貨幣升值來減少本國的貿(mào)易逆差是傳統(tǒng)的、狹隘的國際貿(mào)易思維。

(2)有關(guān)論。如對外經(jīng)濟貿(mào)易大學國際金融教授師玉興在《國際收支理論與實踐》一書中談到，通過對歷史上人民幣貶值情況分析后發(fā)現(xiàn)，1980年以來，人民幣的六次大幅貶值中，有四次明顯改善了中國的貿(mào)易收支狀況。

而本文認為，人民幣匯率對于中國的貿(mào)易平衡有一定的聯(lián)系，但人民幣匯率并非決定貿(mào)易平衡的主要原因。

(二)人民幣匯率并非導致中美貿(mào)易不平衡的主要原因

首先考察我國實施人民幣匯率改革以來中美貿(mào)易的情況。2005年7月，中國進行了人民幣匯率形成機制的改革，改變了人民幣單一與美元掛鉤，而建立了根據(jù)市場需求變化，有管理的浮動匯率制度。如圖1所示，從2005年7月開始實施人民幣匯率改革以來，人民幣兌美元持續(xù)升值，至今升值接近20%，并且有進一步升值的趨勢。

圖1 2005年7月—2010年12月1民幣匯率變動軌跡

這5年期間，由于中國實行“浮動匯率制”，人民幣雖持續(xù)升值，但中國對美國的出口額和中美貿(mào)易差額并沒有大幅降低，出口增長率和貿(mào)易差額增長率除了在2008—2009年金融危機期間出現(xiàn)下降的趨勢外，其余時間都呈上升的趨勢。2010年6月份的中美貿(mào)易差額與2009年12月份的中美貿(mào)易差額相比，更是增長了39.6%(見表1、表2)。

表1 2006年12月—2010年12月人民幣匯率變動和中美貿(mào)易狀況單位:千美元

從所列數(shù)據(jù)可以看出，盡管人民幣已經(jīng)實現(xiàn)一定幅度的升值，但中美貿(mào)易收支失衡并沒有出現(xiàn)改善的趨勢。這一狀況充分地說明，人民幣升值在短期內(nèi)無法有效地減少中美貿(mào)易逆差，人民幣匯率并非導致中美貿(mào)易不平衡的主要原因。也就是說人民幣升值很難發(fā)揮調(diào)整中美貿(mào)易失衡的作用。

表2 人民幣匯率變動和中美進出口增長率 單位:%

下面仍用馬歇爾－勒納的需求彈性理論來作解釋。美國消費者主要從中國進口日常生活必需品，因此，其消費需求對價格缺乏彈性。然而，由于中國出口主要為低技術(shù)含量的勞動密集型商品，因此，在人民幣升值后，其他國家的商品有可能替代中國的出口，其替代程度取決于價格差價。在人民幣升值后，如果中國出口價格仍然低于其他國家的出口價格，那么即使中國商品提價，美國消費者仍舊會選擇中國商品。這意味著價格差價和造成該差價的工資成本差價削弱了美國對中國商品價格的需求彈性，從而削弱了人民幣升值的調(diào)節(jié)作用。

二、中美貿(mào)易不平衡的真實原因分析

既然人民幣匯率不是造成中美貿(mào)易不平衡的主要原因，那么造成這種狀況的真實原因究竟是什么呢?本文認為造成中美貿(mào)易失衡的真正原因可以歸納為四個方面:

(一)中美兩國儲蓄傾向差異在一定程度上影響中美貿(mào)易失衡

根據(jù)國民經(jīng)濟恒等式，一個國家儲蓄和投資的差等于外貿(mào)的差額。也就是說，如果一個國家的儲蓄率高于這個國家的投資，這個國家會出現(xiàn)貿(mào)易順差;反之，如果一個國家的儲蓄低于這個國家的投資，這個國家會出現(xiàn)貿(mào)易逆差。中國人的高儲蓄率是眾所周知的，中國居民消費太少，國內(nèi)需求不足，供給過剩，造成大量出口，從而形成貿(mào)易順差的現(xiàn)象。而在美國，經(jīng)濟機構(gòu)失衡，即總需求大于總供給。美國人消費多，投資也多，但是儲蓄率太低，在這種情況下，美國必然會出現(xiàn)對外貿(mào)易逆差。根據(jù)IFM的數(shù)據(jù)顯示，如果美國國民儲蓄率能提高1個百分點，其經(jīng)常項目逆差將會減少相當于GDP總額的0.5%。如果美國能夠提高國民儲蓄率，中美貿(mào)易順差將會相應減少。

(二)美國對華出口管制限制了自身的比較優(yōu)勢發(fā)揮

根據(jù)李嘉圖的比較優(yōu)勢理論，認為一個國家可以生產(chǎn)并出口其比較優(yōu)勢的產(chǎn)品，同時進口比較劣勢產(chǎn)品，這樣貿(mào)易雙方都可以從分工和交換中獲益。

中美兩國由于經(jīng)濟發(fā)展程度的不同，各自的比較優(yōu)勢、要素稟賦存在明顯的差異。美國對華出口的主要是資本、技術(shù)密集型產(chǎn)品和農(nóng)產(chǎn)品，而中國對美出口則主要是勞動密集型產(chǎn)品。雖然中美兩國貿(mào)易產(chǎn)品的各自優(yōu)勢充分體現(xiàn)了經(jīng)濟全球化時代全球產(chǎn)業(yè)鏈的內(nèi)部分工，但是由于美國一直對華實行嚴厲的高技術(shù)出口管制，使美國對華比較優(yōu)勢難以發(fā)揮，這是中美貿(mào)易不平衡的最根本原因。

多年來，美國一直堅持對華出口管制的商品多是中國經(jīng)濟發(fā)展急需的先進技術(shù)和設(shè)備。例如，美國軍用品禁止對華出口，軍民兩用中的民用品對華出口也從嚴審批。中國一直希望美國政府能夠放寬限制，大量增加對華商品出口，以促進美國就業(yè)和對華貿(mào)易公平。但是在2010年12月9日，美國修訂其貿(mào)易便利政策，享受到美國貿(mào)易政策的國家共有三類共164個，然而中國卻不在這164個國家的名單當中。美國對中國的歧視性出口管制政策，極大地限制了美國對中國的出口，也對美國在華進行高技術(shù)領(lǐng)域的投資帶來了十分不利的影響，成為雙邊貿(mào)易不平衡的主要障礙。

(三)中美貿(mào)易統(tǒng)計口徑不一致夸大了兩國貿(mào)易不平衡

中美貿(mào)易統(tǒng)計數(shù)據(jù)差異的問題由來已久。按照中方的統(tǒng)計，中國從1993年開始在中美貿(mào)易中開始出現(xiàn)貿(mào)易順差;然而根據(jù)美方的統(tǒng)計，中國在1983年開始已經(jīng)處于順差的地位。中美貿(mào)易不平衡是事實，但中美兩國統(tǒng)計數(shù)據(jù)的不一致夸大了兩國貿(mào)易的不平衡。

1.統(tǒng)計中運用不同的貿(mào)易術(shù)語

在美國，進出口統(tǒng)計運用的貿(mào)易術(shù)語是FAS(Free A-long Side)，即“船邊價格”。在中國，出口統(tǒng)計使用的是FOB(Free On Board)，即“離岸價格”，進口統(tǒng)計使用的是CIF(Cost Insurance and Freight)，即“到岸價格”。

“船邊價格”只包含賣方將貨物送至買方所指定的碼頭為止的一切費用，“離岸價格”是負擔貨物在裝運港越過船舷為止的一切費用和風險。二者相對比，“船邊價格”并不包含裝船費。根據(jù)世界銀行的估計，離岸價格比船邊價格高大約1%，則美國對中國的出口額就應該相應地提高1%，對中國的進口額則降低10%。

2.香港轉(zhuǎn)口貿(mào)易的統(tǒng)計差異

香港的轉(zhuǎn)口貿(mào)易在一定的程度上也會造成中美貿(mào)易差額統(tǒng)計的分歧。美國是通過原產(chǎn)地標準來確定進口伙伴的，只要是中國原產(chǎn)的貨物，無論是在中國內(nèi)地直接進口還是由香港轉(zhuǎn)口再運往美國，一律都列入中國的進口。中國是以消費國為出口貿(mào)易伙伴，若一批貨物在出口時只知道運往香港，便按照對香港出口來計算，即使這批貨物后來從香港轉(zhuǎn)運到美國，如果中國海關(guān)不知道的話，就不能計入中國對美國的出口當中。

因此，美國統(tǒng)計的進口額要明顯超過中國統(tǒng)計的出口額。同理，中國統(tǒng)計的進口額要明顯超過美國統(tǒng)計的進口額。有資料表明，中國商品轉(zhuǎn)口香港再出口的加價在不斷上升，美國出口商品的轉(zhuǎn)口加價很低且不斷在下降。所以，要更準確地計算中美貿(mào)易的實際數(shù)值，就要對香港轉(zhuǎn)口和轉(zhuǎn)口加價進行修正。

(四)美國對華的直接投資在一定程度上影響中美的貿(mào)易流向

美國對華的直接投資，一方面將會增加美對華產(chǎn)品和服務(wù)的出口，因為美國在華投資的公司都會對美國國內(nèi)的機器設(shè)備、中間投入品、原材料、技術(shù)以及服務(wù)產(chǎn)生一定的需求;另一方面，美國對華的直接投資也會在一定程度上減少美對華產(chǎn)品和服務(wù)的出口，因為美國在華公司所生產(chǎn)的產(chǎn)品將會直接替代美國本土生產(chǎn)的產(chǎn)品。

三、對于中美貿(mào)易不平衡的政策建議

(一)加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化，促進出口企業(yè)轉(zhuǎn)型升級

對于中美貿(mào)易的不平衡，我們要采取有效措施，加快國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進產(chǎn)業(yè)升級，提高我國企業(yè)的國際競爭力，實現(xiàn)從貿(mào)易大國到貿(mào)易強國的改變。我國的出口產(chǎn)品主要集中在低附加值產(chǎn)品及以轉(zhuǎn)口加工貿(mào)易方式出口的高附加值產(chǎn)品，從而導致實際獲利小而兩國順差大的不平衡局面。所以，我國應當優(yōu)化國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和出口商品結(jié)構(gòu)，依靠科技創(chuàng)新和應用，大力發(fā)展高技術(shù)、高附加值、低耗能的企業(yè)。對于片面依靠低價競銷出口的現(xiàn)象，要予以改變;對于依靠犧牲自然資源和職工合法權(quán)益來獲取出口競爭優(yōu)勢的狀況，要予以遏制。努力把低附加值環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)向其他發(fā)展中國家，把高附加值環(huán)節(jié)留在本國。

(二)采用貿(mào)易雙重統(tǒng)計標準，減少統(tǒng)計口徑誤差

針對由于中美貿(mào)易統(tǒng)計口徑的不一致，夸大了兩國貿(mào)易不平衡的現(xiàn)象，可采用起運國/指運國為貿(mào)易歸屬國標準。但是由于考慮到原產(chǎn)地對于貿(mào)易管制的重要性，可以采用進口統(tǒng)計的雙重標準:即以原產(chǎn)地為標準的進口統(tǒng)計用于管理貿(mào)易，以起運國/指運國為標準的進口統(tǒng)計用于國際間統(tǒng)計數(shù)字的比較。

(三)積極擴大與發(fā)展中國家的貿(mào)易，減少對美國市場的依賴

2008年美國次貸危機后對我國出口商品的需求急劇減少，導致國內(nèi)部分出口企業(yè)的倒閉。因此，有必要調(diào)整我國的對外貿(mào)易地理方向，減少對美國市場的依賴。

目前，我國與發(fā)展中國家的進出口貿(mào)易總額基本保持平衡。因此，通過與發(fā)展中國家的合作，在雙邊、多邊和區(qū)域合作層面加強政策協(xié)調(diào)，進一步加深彼此之間的貿(mào)易和投資聯(lián)系，對保持中國國內(nèi)貿(mào)易的持續(xù)發(fā)展和減少對美國市場的依賴，具有十分重要的戰(zhàn)略意義。

(四)擴大國內(nèi)消費，改善宏觀調(diào)控能力

中國常年處于對美順差地位，除了與中國積極的鼓勵對外貿(mào)易和外商投資的政策之外，也和國內(nèi)經(jīng)濟存在產(chǎn)能過剩、國內(nèi)供給大于國際需求有關(guān)。根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，中國在2010年全年社會消費品零售總額154554億元，比2009年增長18.4%，扣除價格因素，實際增長14.8%。與發(fā)達國家相比，這樣的增長速度是相當快的。但是，由于我國產(chǎn)能過剩，國內(nèi)消費需求相對不足，表現(xiàn)為對外貿(mào)易順差。

為了減少對外貿(mào)易順差的情況，我國政府應該積極采取措施來擴大國內(nèi)的消費需求，以消化國內(nèi)過剩的生產(chǎn)能力。有效的具體措施包括:推動社會主義新農(nóng)村的建設(shè)，提高農(nóng)村的消費水平;進一步提高城市和農(nóng)村居民的消費意愿，讓有消費能力的人愿意消費;改善收入分配結(jié)構(gòu)，進一步提高低收入群體的收入水平。經(jīng)濟發(fā)展的目標應該是國富民強，藏富于民。

四、結(jié)語

綜上所述，人民幣匯率并非導致中美貿(mào)易不平衡的主要原因，而美國國內(nèi)經(jīng)濟失衡，對華出口管制，兩國統(tǒng)計口徑的差異，美國對華的直接投資才是中美貿(mào)易失衡的根本原因。理論上講，任何一國在對外貿(mào)易中不可能永遠處于順差地位，也不可能永遠處于逆差地位。因此中美貿(mào)易不平衡的最終趨勢應該是走向雙邊貿(mào)易的平衡。但為了中美兩國貿(mào)易的健康發(fā)展，作為擁有巨大貿(mào)易順差的我國，有必要主動采取措施來改善中美貿(mào)易失衡的現(xiàn)象。

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