陳君

在利比亞戰(zhàn)云的壓迫下，在對(duì)日本核危機(jī)的擔(dān)憂(yōu)中，南京國(guó)際貨幣體系改革研討會(huì)顯得“悄無(wú)聲息”。但會(huì)議承擔(dān)的議題復(fù)雜而敏感，將對(duì)世界經(jīng)濟(jì)走出危機(jī)陰影產(chǎn)生影響。這也是G20相關(guān)會(huì)議第一次在中國(guó)舉行

“今年法國(guó)擔(dān)任二十國(guó)集團(tuán)輪值主席國(guó)，我們推動(dòng)的每一項(xiàng)議題都離不開(kāi)中國(guó)的參與，比如明天即將在南京召開(kāi)的國(guó)際貨幣體系改革研討會(huì)，是我們合作的又一次機(jī)會(huì)?！彼_科齊3月30日在法國(guó)駐華使館新館揭幕儀式上說(shuō)。

利比亞膠著的戰(zhàn)事并沒(méi)有改變他既定的第五次訪(fǎng)華行程，在北京與中國(guó)國(guó)家主席胡錦濤短暫會(huì)晤之后，這位二十國(guó)集團(tuán)（G20）輪值主席國(guó)的總統(tǒng)如期抵達(dá)南京，與中國(guó)國(guó)務(wù)院副總理王岐山一起在G20國(guó)際貨幣體系改革研討會(huì)開(kāi)幕式上致辭。

中方財(cái)政部部長(zhǎng)謝旭人、中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川等參加了會(huì)議討論。包括法、英、美、德、俄等國(guó)在內(nèi)的多國(guó)財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)以及國(guó)際貨幣基金組織總裁斯特勞斯·卡恩和歐洲央行行長(zhǎng)特里謝也悉數(shù)到場(chǎng)。

“參加研討會(huì)是總統(tǒng)這次工作訪(fǎng)問(wèn)的主要任務(wù)?！狈▏?guó)使館官員對(duì)《中國(guó)新聞周刊》記者說(shuō)。

南京會(huì)議是繼2月巴黎G20財(cái)長(zhǎng)會(huì)議之后，G20重大會(huì)議的第二站，這在G20框架內(nèi)尚屬首次，也是G20相關(guān)會(huì)議第一次在中國(guó)舉行，其所指已然明顯，甚至有輿論將會(huì)議看作法中協(xié)力制定國(guó)際貨幣新秩序的開(kāi)端。

中國(guó)外交部發(fā)言人姜瑜也表示，中方高度重視薩科齊總統(tǒng)來(lái)華出席國(guó)際貨幣體系研討會(huì)，相信研討會(huì)能為G20有關(guān)討論提供建設(shè)性思路。但她強(qiáng)調(diào)，人民幣匯率不是議題之一；會(huì)議由法方主辦，是一個(gè)非正式和學(xué)術(shù)性的研討會(huì)。

“特別提款權(quán)”之辯

這場(chǎng)“可能是二戰(zhàn)以來(lái)最高級(jí)別”的G20國(guó)際貨幣體系改革研討會(huì)在南京紫金山莊召開(kāi)，會(huì)期只有一天，但主題涉及廣泛，包括“國(guó)際貨幣體系的現(xiàn)狀和缺陷”“不穩(wěn)定外資流入的應(yīng)對(duì)手段”“全球金融安全網(wǎng)”等等。

和媒體預(yù)測(cè)的一樣，推動(dòng)人民幣加入特別提款權(quán)（SDR）成為各方關(guān)注的焦點(diǎn)。

SDR是國(guó)際貨幣基金組織（IMF）創(chuàng)設(shè)的一種儲(chǔ)備資產(chǎn)和記賬單位，也叫作“紙黃金（Paper Gold）”。IMF會(huì)員國(guó)在發(fā)生國(guó)際收支逆差時(shí)，可用它向IMF指定的會(huì)員國(guó)換取外匯，以?xún)敻秶?guó)際收支逆差或償還基金組織的貸款。因此，SDR被視作可與黃金、自由兌換貨幣一樣的國(guó)際儲(chǔ)備。此前多有學(xué)者建議用SDR取代美元作為世界貨幣，并以此推進(jìn)國(guó)際貨幣體系改革。

在這個(gè)問(wèn)題上，中法會(huì)議期間各說(shuō)各話(huà)。法方認(rèn)為加入SDR是加快人民幣自由兌換的一種途徑，而中方并不接受將可自由兌換作為進(jìn)入SDR討價(jià)還價(jià)的條件，仍堅(jiān)持人民幣匯率改革的“自主、漸進(jìn)、可控”三性原則。

目前SDR一籃子貨幣由四個(gè)幣種組成——美元、歐元、英鎊與日元。按照IMF設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)，貨幣所在國(guó)的GDP總額要列全球前五位，貨幣亦須為可自由兌換的貨幣——后者正是2月巴黎G20財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)議上人民幣最終被拒絕納入SDR的原因。

在南京會(huì)議上，薩科齊竭力贊揚(yáng)人民幣國(guó)際化進(jìn)程，“我對(duì)中國(guó)政府的雄心表示歡迎?！彼陌l(fā)言頗具鼓動(dòng)性，“難道現(xiàn)在不就是一個(gè)好機(jī)會(huì)嗎？我們要推動(dòng)IMF在SDR籃子中納入人民幣等新興貨幣問(wèn)題達(dá)成一致。”

會(huì)議召開(kāi)前，法國(guó)財(cái)政部部長(zhǎng)克里斯蒂娜·拉加德也表示：“人民幣加入SDR符合中國(guó)自身利益，討論人民幣加入SDR的問(wèn)題是本次會(huì)議的一個(gè)重要議題?！?/p>

中方態(tài)度遠(yuǎn)沒(méi)有那樣急切。國(guó)務(wù)院副總理王岐山在發(fā)言中并未對(duì)SDR話(huà)題進(jìn)行任何表態(tài)，而是明確表示“國(guó)際貨幣體系改革是長(zhǎng)期復(fù)雜的過(guò)程”。王岐山說(shuō)，當(dāng)前，全球流動(dòng)性過(guò)剩，國(guó)際金融市場(chǎng)和大宗商品市場(chǎng)波動(dòng)加劇，歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)依然嚴(yán)峻，中東北非局勢(shì)動(dòng)蕩，日本特大地震及其引發(fā)的海嘯和核泄漏，加大了世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的不確定性，“當(dāng)前，國(guó)際經(jīng)濟(jì)正在緩慢復(fù)蘇，但充滿(mǎn)變數(shù)……各國(guó)要立足當(dāng)前，著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)改革，逐步探索建立科學(xué)合理、穩(wěn)定有序的國(guó)際貨幣體系。”

“我們的態(tài)度很鮮明，也很務(wù)實(shí)。相比人民幣納入SDR以獲得國(guó)際地位而言，中國(guó)眼下的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定更為重要。萬(wàn)一走得太快，造成金融體系不穩(wěn)定因素，對(duì)整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)都沒(méi)好處?！眳⒓訒?huì)議的央行貨幣政策委員會(huì)委員、清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院教授李稻葵對(duì)《中國(guó)新聞周刊》說(shuō)。

“萬(wàn)一吵架，愿意奉陪”，會(huì)議召開(kāi)前，他就預(yù)計(jì)到觀點(diǎn)交鋒的激烈程度了。李稻葵認(rèn)為，人民幣國(guó)際化的程度已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)走在SDR的前面了，本來(lái)就該納入SDR。

“人民幣即便不能完全兌換，已經(jīng)在香港有4000億的存款，在周邊國(guó)家開(kāi)始流通，很多國(guó)家央行都有人民幣儲(chǔ)備，各國(guó)央行持有人民幣作為儲(chǔ)備的分量超過(guò)SDR?！崩畹究g斥說(shuō)，“如此之大的一個(gè)經(jīng)濟(jì)體、貿(mào)易體和金融體，其貨幣在國(guó)際市場(chǎng)廣受歡迎卻不在SDR里，是一件很荒唐的事。如果沒(méi)有，SDR本身也就失去了號(hào)召力甚至于合法力?！?/p>

他強(qiáng)調(diào)，人民幣可自由兌換與人民幣進(jìn)入SDR應(yīng)該脫鉤，而不是先決條件，“中國(guó)會(huì)按照自己的步驟來(lái)進(jìn)行，符合中國(guó)自身的利益才能符合世界利益?！?/p>

“我們和中國(guó)之間有更緊密的合作”

在國(guó)際貨幣改革議題上，中國(guó)與法國(guó)的共同點(diǎn)是顯而易見(jiàn)的。用中國(guó)國(guó)務(wù)院副總理王岐山的話(huà)講，就是“改革和完善國(guó)際貨幣體系，是經(jīng)濟(jì)全球化的必然要求”。

央行貨幣政策委員會(huì)委員、國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長(zhǎng)夏斌也參加了南京會(huì)議。他發(fā)言說(shuō)，由于國(guó)際金融危機(jī)后國(guó)際貨幣體系的不完善以及美元的不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題凸顯，國(guó)際貨幣體系改革成為必然趨勢(shì)，“我們必須強(qiáng)調(diào)兩點(diǎn)：一是跨國(guó)資本流動(dòng)的監(jiān)管，在這個(gè)方面發(fā)達(dá)國(guó)家，發(fā)展中國(guó)家、新興轉(zhuǎn)軌國(guó)家必須取得共識(shí)；二是大國(guó)匯率必須保持穩(wěn)定?！?/p>

會(huì)議上，法國(guó)借關(guān)于加強(qiáng)IMF監(jiān)管職能的討論反擊美國(guó)，“國(guó)際貨幣體系顯露了局限性?！彼_科齊說(shuō)，“它未能阻止不斷加劇的國(guó)際失衡?！?/p>

對(duì)此，美國(guó)立場(chǎng)依然強(qiáng)硬。

與會(huì)的美國(guó)財(cái)長(zhǎng)蓋特納稱(chēng)，目前國(guó)際貨幣體系中的最大問(wèn)題在于各國(guó)的匯率和資本管制政策不一致。他強(qiáng)調(diào)解決該問(wèn)題應(yīng)在國(guó)家層面來(lái)創(chuàng)造更富彈性和穩(wěn)定性的金融體系，而沒(méi)有必要簽訂新條約或設(shè)立新機(jī)構(gòu)。

理論上講，使人民幣加入SDR可通過(guò)兩個(gè)方向的變化，要么改變IMF“自由兌換”等要求，使它符合現(xiàn)在的人民幣；要么改變?nèi)嗣駧牛顾蟂DR貨幣籃子的要求。蓋特納的表態(tài)顯然傾向于后者。

他警告匯率低估的新興經(jīng)濟(jì)體面臨更為嚴(yán)峻的通脹風(fēng)險(xiǎn)，且匯率政策不對(duì)稱(chēng)也會(huì)招致貿(mào)易保護(hù)方面的壓力。

蓋特納坦言，不擔(dān)心SDR沖擊美元地位。對(duì)于中國(guó)是否納入SDR，美方表態(tài)還依然延續(xù)巴黎G20會(huì)議上觀點(diǎn)，必須滿(mǎn)足三個(gè)條件——彈性匯率政策、獨(dú)立的央行以及允許資本自由流動(dòng)。

對(duì)于如何評(píng)價(jià)中法合作，蓋特納回答耐人尋味，“我完全沒(méi)有擔(dān)心。在過(guò)去兩年，我們和中國(guó)之間有更緊密的合作，比如G20倫敦峰會(huì)上我們就和中國(guó)達(dá)成一些協(xié)議。中美之間在根本問(wèn)題上有很多交流與合作?！?/p>

他透露說(shuō)，會(huì)議期間和王岐山“談了有兩個(gè)小時(shí)”。

討論“點(diǎn)到為止”

作為G20輪值主席國(guó)，法國(guó)將改革國(guó)際貨幣體系視為其核心任務(wù)之一。法國(guó)媒體說(shuō)，把高級(jí)別研討會(huì)放在中國(guó)舉行，表明了法國(guó)的合作意愿；而在國(guó)際貨幣體系改革問(wèn)題上，中國(guó)原則立場(chǎng)與法國(guó)及其他歐洲國(guó)家是一致的。

其實(shí)，法國(guó)關(guān)于國(guó)際貨幣體系改革的愿望早在接替G20輪值主席國(guó)之前就已表明，這也與薩科齊個(gè)人在國(guó)內(nèi)的政治訴求有關(guān)。

但與遭受金融危機(jī)重創(chuàng)之時(shí)各國(guó)抱團(tuán)取暖不同，在全球經(jīng)濟(jì)逐漸走向復(fù)蘇、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)尚不平衡之際，法國(guó)領(lǐng)銜的G20是否還能起到作用，外界心存疑慮。因此，分析人士認(rèn)為，法國(guó)需要最大限度地達(dá)成共識(shí)，已經(jīng)躍居世界第二大經(jīng)濟(jì)體的中國(guó)及其所代表的新興經(jīng)濟(jì)體的態(tài)度尤為關(guān)鍵。

南京會(huì)議上，中方再度發(fā)出堅(jiān)持自主權(quán)的明確信號(hào)，薩科齊也注意到在人民幣國(guó)際化問(wèn)題上中方不想“操之過(guò)急”的態(tài)度，他表示，“保護(hù)新興國(guó)家不再受到資本大幅流動(dòng)的影響，將是IMF（國(guó)際貨幣基金組織）理念的一個(gè)重大進(jìn)步?！边@被與會(huì)的中國(guó)專(zhuān)家解讀為“一種靈活和務(wù)實(shí)的表態(tài)”。

從美元本位固定匯率制到一籃子貨幣浮動(dòng)匯率制度，直至歐元誕生產(chǎn)生的沖擊……國(guó)際貨幣體系改革是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程。關(guān)于改革的討論和爭(zhēng)辯也由來(lái)已久。

建立新型國(guó)際貨幣體系應(yīng)是今后努力的方向，保值、公正、互利與共同發(fā)展的方向也已明朗，但“國(guó)際貨幣體系改革必須一步步來(lái)，太快了會(huì)影響整個(gè)國(guó)際金融體系的穩(wěn)定性，各國(guó)的外匯儲(chǔ)備都會(huì)受到影響”。李稻葵的觀點(diǎn)有相當(dāng)?shù)拇硇浴?/p>

安排緊湊的南京國(guó)際貨幣體系改革研討會(huì)，最終在各方“點(diǎn)到為止”的討論方式中結(jié)束。

法國(guó)財(cái)長(zhǎng)拉加德總結(jié)成果時(shí)稱(chēng)，與會(huì)者都確信應(yīng)該對(duì)國(guó)際貨幣體系進(jìn)行修改，讓它更有能力應(yīng)對(duì)未來(lái)新的沖擊。同時(shí)，會(huì)議還就如何抑制過(guò)多、過(guò)快的資金流動(dòng)對(duì)發(fā)展中國(guó)家造成沖擊做了探討。

在利比亞戰(zhàn)云的壓迫下，在對(duì)日本核危機(jī)的擔(dān)憂(yōu)中，這次會(huì)議顯得“悄無(wú)聲息”。作為非正式的學(xué)術(shù)研討會(huì)，會(huì)議也沒(méi)有發(fā)表公報(bào)或政治決議。但正如法國(guó)財(cái)長(zhǎng)拉加德所說(shuō)，會(huì)議承擔(dān)的議題復(fù)雜而敏感，將對(duì)世界經(jīng)濟(jì)走出危機(jī)陰影產(chǎn)生影響。與會(huì)者表達(dá)了各自的觀點(diǎn)和立場(chǎng)，將成為G20推動(dòng)相關(guān)政策的基礎(chǔ)，為4月份華盛頓G20部長(zhǎng)會(huì)議提供討論素材，并為擬定于11月舉行的G20戛納峰會(huì)做鋪墊。★