余海

（杭州市排水有限公司，浙江 杭州 310006）

1 BOT模式概述

BOT，其英文為Build--Operation--Transfer，從意思上理解便是建設(shè)、經(jīng)營(yíng)和轉(zhuǎn)讓，在實(shí)際運(yùn)行過(guò)程中，具體指的是建設(shè)單位全體負(fù)責(zé)一項(xiàng)工程項(xiàng)目以及其基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目，其中包含四個(gè)方面，即建設(shè)、運(yùn)行、維護(hù)以及轉(zhuǎn)讓。BOT模式，作為一種合理完善的經(jīng)營(yíng)模式，在我國(guó)城市污水處理廠的應(yīng)用也日益廣泛，它從根本上降低一次性自己投入的壓力，就政府而言，還能在技術(shù)上以及運(yùn)營(yíng)上，降低程序難度，是政府運(yùn)行的理想模式。BOT在我國(guó)發(fā)展的階段不長(zhǎng)，但是其顯示出來(lái)的優(yōu)勢(shì)十分明顯，當(dāng)前而言，BOT模式已經(jīng)逐漸演化成內(nèi)資投資方式，從嚴(yán)格意義上來(lái)說(shuō)，這種模式，亦可說(shuō)成是準(zhǔn)BOT模式，隨著BOT以及準(zhǔn)BOT模式的逐步推進(jìn)，目前而言，均稱之為BOT模式。

長(zhǎng)期以來(lái)，在城市生活型污染治理過(guò)程中，一直存在兩個(gè)主要問(wèn)題，一是治理投入不足，二是治理設(shè)施效率低下。在城鎮(zhèn)污水處理和垃圾處理領(lǐng)域，我國(guó)以往采用政府獨(dú)家投資建設(shè)的模式，面對(duì)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施巨大的歷史欠賬和現(xiàn)實(shí)需求，這一傳統(tǒng)模式顯得力不從心。同時(shí)，在城鎮(zhèn)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)中，政府壟斷、非商業(yè)化運(yùn)營(yíng)和缺乏競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致運(yùn)行成本偏高，有限的設(shè)施不能正常運(yùn)行，未發(fā)揮應(yīng)有的作用。近年來(lái)，我國(guó)不少地方對(duì)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營(yíng)模式進(jìn)行了積極探索。

BOT項(xiàng)目對(duì)環(huán)保行業(yè)來(lái)講也就是涉及到的廢水處理收費(fèi)問(wèn)題。我國(guó)水價(jià)改革十分頻繁，使得我國(guó)BOT市場(chǎng)也日益火爆。從2001年起，我國(guó)大部分城市都在進(jìn)行水價(jià)的上調(diào)。在01年底，我國(guó)30多個(gè)大中型城市把水價(jià)由原來(lái)的（98年）的0.14元/噸上調(diào)到1.27元/噸，其漲幅折合每年來(lái)看，達(dá)到18.5%，改善了原來(lái)水價(jià)較低的情況。作為大型城市來(lái)說(shuō)，在2000年之后，其工業(yè)用水、居民用水以及商業(yè)用水的價(jià)格上調(diào)幅度為：24.6%、25.7%以及30.8%，這些城市包括武漢、南京、上海、北京等地，更為重要的是，其污水處理費(fèi)用（通常上稱為排污費(fèi)）上調(diào)幅度接近80%，09年到10年，其上調(diào)趨勢(shì)仍在繼續(xù)。雖然，就目前情況來(lái)看，我國(guó)大部分城市的水價(jià)都進(jìn)行上調(diào)，但是與國(guó)際上相比，還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)達(dá)到國(guó)際水平。因?yàn)槲覈?guó)每年的水費(fèi)支出大約為居民收入的1%左右，而國(guó)外基本保持在4%附近。就我國(guó)污水處理形式來(lái)看，居民綜合水的成本大約在1.5元左右，而供水的價(jià)格一般保持在2元左右，因此這一的情況處于水價(jià)比較低的水平，我國(guó)地大物博，很多地方的水價(jià)也不盡相同。從01年到10年水價(jià)的總體趨勢(shì)而言，水價(jià)上調(diào)一直都是必然的趨勢(shì)，BOT模式應(yīng)用于污水廠企業(yè)化運(yùn)營(yíng)當(dāng)中，也是歷史的必然。

2 BOT模式在中國(guó)城市污水處理廠企業(yè)化運(yùn)營(yíng)中的應(yīng)用

2.1 污水廠成本組成

BOT項(xiàng)目成本直接關(guān)系到資金結(jié)構(gòu)的組成，直接影響到投資方以及政府的投資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于不同的對(duì)象，其資金結(jié)構(gòu)也不盡相同，為平衡各方的經(jīng)濟(jì)利益，所以在污水廠資金成本組成方面，必須充分考慮。所以各方的條件經(jīng)過(guò)平衡將最終反映到項(xiàng)目的資金成本上。就BOT模式的投資成本而言，有兩方面，一方面是自有資金，另一方面便是銀行貸款，因此負(fù)債一般是由銀行貸款來(lái)提供，而權(quán)益資金理應(yīng)是中標(biāo)單位來(lái)負(fù)擔(dān)。一般而言，污水廠項(xiàng)目的資金成本為：

其中：α+β=1

式中：R-項(xiàng)目資金成本，α-債務(wù)比率，β-權(quán)益比率，i1-債務(wù)成本，i2-權(quán)益成本。對(duì)投資方而言，項(xiàng)目的投資利潤(rùn)率必須大于或等于項(xiàng)目資金成本。

就污水廠而言，BOT模式項(xiàng)目總成本一般是由固定成本以及可變成本構(gòu)成，因此，從一定意義上來(lái)說(shuō)，總成本是固定成本以及可變成本兩者之和。在污水處理廠運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，其成本即處理一噸污水所費(fèi)的資金。BOT污水處理項(xiàng)目的固定成本由固定資產(chǎn)，包括廠房、設(shè)備等投資折舊費(fèi)組成。可變成本由基本電費(fèi)、電鍍電費(fèi)、藥劑費(fèi)、水費(fèi)、污泥費(fèi)、人員工資、取暖費(fèi)、維護(hù)費(fèi)、管理費(fèi)用、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)和財(cái)務(wù)費(fèi)等部分組成。

根據(jù)BOT方式建設(shè)、運(yùn)營(yíng)的污水處理廠，發(fā)展商所收取的水費(fèi)可用式 3表達(dá)：

式3中，P-發(fā)展商收取的水費(fèi)；

CO-維持污水處理廠正常生產(chǎn)的費(fèi)用：

CR-污水處理廠在經(jīng)營(yíng)中的更新費(fèi)用：

CB-銀行還貸 (假設(shè)等額還款)：

CP-投資人的收益。

實(shí)際計(jì)算時(shí)：對(duì)于任何污水處理廠都大致相同，故不專門進(jìn)行考慮。在式3中：

其中：j1為年利率。

根據(jù)以上的分析，投資利潤(rùn)率假定為項(xiàng)目資金成本。現(xiàn)在僅對(duì)與使用資金有關(guān)的各項(xiàng)進(jìn)行綜合計(jì)算。則：

式中，PC--水費(fèi)中所含的資金成本價(jià)格(不考慮稅費(fèi))；

Pb--年噸水投資價(jià)格；

Pb=總投資／年水量；

D--更新率：

r--投資利潤(rùn)率。

2.2 BOT模式投資效益最大化的實(shí)現(xiàn)

作為污水處理廠的BOT模式中，其投資方往往是企業(yè)或者是個(gè)人作為法人，所以，在污水處理廠運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，其效果直接關(guān)系到企業(yè)以及個(gè)人的直接利益，作為企業(yè)和個(gè)人，當(dāng)然更為關(guān)注的是污水廠運(yùn)營(yíng)效果。當(dāng)污水廠建設(shè)完工之后，其運(yùn)營(yíng)管理必然分為兩個(gè)方面，其一便是污水廠內(nèi)部運(yùn)營(yíng)管理，其二便是污水廠對(duì)外來(lái)污水的接納所采取的收費(fèi)管理。作為污水處理廠自身內(nèi)部的運(yùn)營(yíng)，其效果的好壞是其收費(fèi)管理的必然前提，所以一個(gè)污水廠如果合理進(jìn)行相關(guān)收費(fèi)，必須保證污水廠正常的運(yùn)行狀況，保證水質(zhì)處理達(dá)標(biāo)。BOT模式進(jìn)行污水廠運(yùn)營(yíng)，能有效制定污水廠內(nèi)部的相關(guān)維護(hù)措施，節(jié)約成本，使得盈利效果達(dá)到最大化。而污水廠對(duì)于接納外部污水所進(jìn)行的收費(fèi)，是關(guān)系到污水廠盈利最為直接的方式，而當(dāng)前就我國(guó)形勢(shì)來(lái)看，可從兩方面來(lái)增加盈利。其一是通過(guò)政府增加水費(fèi)，其二是公司自身監(jiān)理系統(tǒng)分別收費(fèi)系統(tǒng)。第一種適合大中型城市，其人口眾多，便于統(tǒng)一管理。第二種適合工業(yè)密集的區(qū)域。BOT模式要求既保證污水廠正常的運(yùn)行狀況，又要保證降低成本和最求利益最大化。在保證理想最大化方面，BOT能從以下兩方面來(lái)實(shí)現(xiàn)：

1）降低固定資產(chǎn)投資

建設(shè)、運(yùn)營(yíng)以及轉(zhuǎn)讓是BOT模式的精髓，就投資方來(lái)說(shuō)，其必須采取各項(xiàng)策略來(lái)降低固定資產(chǎn)的投資，對(duì)于無(wú)明顯功能的構(gòu)筑物，盡可能不進(jìn)行建設(shè)或不設(shè)置。盡量采取一些功能多的構(gòu)筑物，來(lái)進(jìn)行成本的優(yōu)化。BOT模式要求設(shè)計(jì)過(guò)程中利用到限額設(shè)計(jì)，所以其在設(shè)計(jì)中，既能滿足污水廠處理水質(zhì)以及水量的要求，而且還能起到控制成本的作用。

2）降低運(yùn)行成本

BOT項(xiàng)目的運(yùn)行費(fèi)用大部分由政府相關(guān)部門支出，為了盡可能的降低該項(xiàng)目的運(yùn)行成本，減輕相關(guān)政府部門的壓力，提高投資人積極性，現(xiàn)一般采用排水收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，即將排污量做作為收費(fèi)多少的主要指標(biāo)，在政府投資一定的情況下，運(yùn)行成本越低，收益越大，利潤(rùn)越高，有利于企業(yè)的發(fā)展。

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