唐偉文

發(fā)展空間巨大、銀行貸款議價(jià)能力高，以及預(yù)期中的政策扶持所帶來的銀行資本充足率的改善，成為銀行搶灘中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的主要誘因。

央行發(fā)布的《2010年第四季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》顯示，2010年新增人民幣貸款7.95萬億元中，有3.3萬億元源自中小企業(yè)，同比增長(zhǎng)22.4%。其中，中小企業(yè)貸款比年初增加1.7萬億元，年末余額同比增長(zhǎng)29.3%，增速比中型企業(yè)高11.5個(gè)百分點(diǎn)，比大型企業(yè)高16個(gè)百分點(diǎn)。銀行通過各種方式搶灘中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，是促使其迅速增長(zhǎng)的主要原因，而它們所看中的，不僅僅是中小企業(yè)貸款巨大的發(fā)展空間以及對(duì)高利率貸款的認(rèn)可，更有預(yù)期中的政策扶持所帶來的銀行資本充足率的改善。

中小企業(yè)貸款有利可圖

首先，中小企業(yè)貸款發(fā)展空間巨大。中小企業(yè)占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99.8%，為社會(huì)提供了75%的城市就業(yè)，創(chuàng)造了全國(guó)60%的GDP，貢獻(xiàn)了50%的國(guó)家稅收，但該類企業(yè)的融資需求卻得不到相應(yīng)的滿足。盡管增長(zhǎng)勢(shì)頭喜人，但《2010年第四季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》顯示，2010年新增人民幣貸款中，銀行機(jī)構(gòu)的中小企業(yè)貸款占比僅為41.5%。中國(guó)有4000萬戶中小型企業(yè)，資金缺口龐大，每戶50萬元的融資需求計(jì)算，中小企業(yè)市場(chǎng)有20萬億元的融資需求，當(dāng)前實(shí)際得到滿足的信貸供給不超過1萬億元，未來5年內(nèi)銀行還將處于挑選客戶的階段。

其次，出于對(duì)中小企業(yè)償債能力差的擔(dān)心，銀行長(zhǎng)久以來一直對(duì)中小企業(yè)采取惜貸的態(tài)度，直接導(dǎo)致了中小企業(yè)議價(jià)能力較弱，為了獲得貸款，可以接受高利率貸款。以浦發(fā)銀行為例，60%以上的中小企業(yè)貸款利率上浮比例在20%左右。而面對(duì)中小企業(yè)的民生銀行“商貸通”業(yè)務(wù)，2010年增量利率上浮30%，太原分行利率上浮51%。2010年，隨著“商貸通”貸款利率的提高以及業(yè)務(wù)的爆炸式增長(zhǎng)，民生銀行的凈息差大大提高，連續(xù)三個(gè)季度排在上市銀行首位。

最后，市場(chǎng)各方均對(duì)中小企業(yè)貸款持一定的政策扶持預(yù)期，也導(dǎo)致了各銀行集體搶灘中小企業(yè)銀行業(yè)務(wù)。相關(guān)人士預(yù)計(jì)，銀監(jiān)會(huì)未來的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重調(diào)整會(huì)基本參照《巴塞爾協(xié)議II》的相關(guān)規(guī)定。通過降低小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，銀行的資本充足率可以得到小幅提升。

業(yè)務(wù)創(chuàng)新各有側(cè)重

基于上述原因，許多銀行開始克服中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高和數(shù)量多而帶來的高成本等缺陷，大力發(fā)展專門針對(duì)中小企業(yè)貸款的業(yè)務(wù)，通過不同的方式規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，并寄希望于為中小企業(yè)提供除了貸款以外的增值業(yè)務(wù)，如上市融資等。不管是國(guó)有銀行、股份制銀行，還是城市商業(yè)銀行，都以各種創(chuàng)新模式搶灘中小企業(yè)貸款（附表）。

建設(shè)銀行推出了專門針對(duì)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的E貸通、E單通和E保通等貸款扶持業(yè)務(wù)。其中較有特色的是聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務(wù)：3家（含）以上借款人,通過網(wǎng)絡(luò)自愿共同組成一個(gè)聯(lián)合體,聯(lián)合體成員之間協(xié)商確定授信額度,向建設(shè)銀行聯(lián)合申請(qǐng)貸款,由建設(shè)銀行確定聯(lián)合體授信總額度及各成員額度,每個(gè)借款人均對(duì)其他所有借款人因向銀行申請(qǐng)借款而產(chǎn)生的全部債務(wù)提供連帶責(zé)任。而且中小企業(yè)只需要由阿里巴巴誠(chéng)信通客戶組建聯(lián)保體，以聯(lián)保體成員之間互相擔(dān)保為依據(jù)申請(qǐng)貸款，就不需要提供抵、質(zhì)押或擔(dān)保。

通過這一方式，建行不但降低了中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)可以通過一個(gè)原有客戶成功拓展數(shù)個(gè)新客戶，放射性地?cái)U(kuò)大貸款目標(biāo)。截至2010年中，建行中小企業(yè)貸款余額為13976.30億元，同比增速達(dá)到15.1%，在公司類貸款中占比達(dá)37.0%。到2010年三季度末，中小企業(yè)貸款余額達(dá)到15125億元，其中對(duì)小企業(yè)的貸款余額達(dá)到6817億元，新增小企業(yè)貸款1300多億元，占銀行當(dāng)期全部新增貸款總額的近30%。通過提升中小企業(yè)貸款占比，銀行貸款議價(jià)能力明顯提升（圖1）。

興業(yè)銀行則推出“芝麻開花”中小企業(yè)成長(zhǎng)上市計(jì)劃，以中小企業(yè)成長(zhǎng)上市為主線，根據(jù)其在初創(chuàng)、成長(zhǎng)、成熟三個(gè)階段的不同需求，在提供傳統(tǒng)銀行服務(wù)的同時(shí)，進(jìn)一步使用投資銀行這一金融服務(wù)工具，橫跨直接融資、間接融資和現(xiàn)金管理等多個(gè)領(lǐng)域，定位于為不同成長(zhǎng)階段的中小企業(yè)提供相適應(yīng)的專屬金融服務(wù)方案。同時(shí)，通過對(duì)中小企業(yè)改制上市流程、客戶集群類別、合作扶持渠道的研究，打造了IPO綜合服務(wù)、集合債務(wù)融資服務(wù)、工業(yè)園區(qū)金融服務(wù)、擔(dān)保合作服務(wù)等九個(gè)金融服務(wù)專案，為扶持中小企業(yè)成長(zhǎng)、上市提供一攬子金融服務(wù)。截止到2010年三季度，興業(yè)銀行國(guó)標(biāo)小企業(yè)貸款余額3564億元，同比增長(zhǎng)32.5%，占整體公司貸款的58.8%。

除了業(yè)務(wù)上的創(chuàng)新，銀行也以配套的組織構(gòu)架支撐中小企業(yè)貸款的快速成長(zhǎng)。以小企業(yè)金融服務(wù)比較發(fā)達(dá)的江蘇為例，轄內(nèi)較具特色的小企業(yè)金融服務(wù)專營(yíng)機(jī)構(gòu)模式有三種：一是專營(yíng)中心（分中心）模式，這是大多數(shù)銀行機(jī)構(gòu)采用的模式；二是信貸工廠模式，目前，建行、中行已用該模式在所轄全部二級(jí)分行建立了一級(jí)部制的小企業(yè)專營(yíng)機(jī)構(gòu)；三是離行式經(jīng)營(yíng)模式，如招行設(shè)立在蘇州的小企業(yè)信貸中心。截至2010年6月末，江蘇轄內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)（含國(guó)有、股份制、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)）共設(shè)有小企業(yè)金融服務(wù)專營(yíng)機(jī)構(gòu)584家，其中總行級(jí)機(jī)構(gòu)設(shè)有13 家（農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)10家），一級(jí)分行設(shè)有42家，二級(jí)分行、支行（含小企業(yè)信貸分中心、特色支行、鉆石團(tuán)隊(duì)等）有360家，營(yíng)銷人員5000人以上。

民生模式 : 有限資源傾斜

在中小企業(yè)貸款上具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的民生銀行，盡管受制于資本充足率，信貸增長(zhǎng)相對(duì)偏慢，2010年三季度末貸款余額較年初增長(zhǎng)12.4%，慢于行業(yè)平均水平，但其仍然堅(jiān)持向中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)“商貸通”傾斜，2010年三季度新增貸款中有87%投向了“商貸通”，較上半年的59%進(jìn)一步提高（圖2、3）。中小企業(yè)貸款不僅已經(jīng)成為了民生銀行的重要發(fā)展方向，而且在行業(yè)內(nèi)也積累了一定的優(yōu)勢(shì)。

與其他迅速跟進(jìn)、推出類似“商貸通”產(chǎn)品的銀行相比，這種優(yōu)勢(shì)更得益于體制上的保證，通過理順事業(yè)部與分行之間的利益關(guān)系，大企業(yè)貸款收歸各大事業(yè)部，既有利于總行控制風(fēng)險(xiǎn)，又能避免出現(xiàn)分行缺乏做中小企業(yè)貸款動(dòng)力的情況，讓分行全身心投入到“商貸通”的發(fā)展，將有限的資源投入中小企業(yè)業(yè)務(wù)。

同時(shí)，通過商貸通＋民生樂收盈＋民生非凡管家系列產(chǎn)品，每位“商貸通”客戶可以帶來3個(gè)結(jié)算戶，加上做透家庭，2-3年派生翻一番存在可能。而為了解決資本充足率問題，“商貸通”還通過一系列的手段來吸引存款，以此來改變資金需求主要依賴于公司條線的現(xiàn)狀，將其存款派生比率由目前的30%提升至70%，基本實(shí)現(xiàn)資金的自我供給。由于這樣的存款大多屬于結(jié)算類資金，以活期為主，因而由此帶來的資金成本率上升的壓力并不會(huì)高于同業(yè)。

由于“商貸通”以個(gè)人為貸款對(duì)象，計(jì)入個(gè)人征信記錄，對(duì)貸款負(fù)無限責(zé)任，所以在一定程度上可以減少貸款違約率。同時(shí)，民生銀行通過建立一系列的標(biāo)準(zhǔn)化貸款流程以及貸后風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)以降低整體風(fēng)險(xiǎn)。但是，在貨幣逐漸緊縮的情況下，如果出現(xiàn)2008年中小企業(yè)大量倒閉的情況，則民生銀行將面對(duì)相當(dāng)大的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。即便這一“最壞”的假設(shè)不至于會(huì)發(fā)生，但隨著同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，貸款利率也將承受一定的壓力。