楊 明

(上海海事大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，上海 201306)

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展突飛猛進(jìn)，富于靈活性和創(chuàng)造性的中小企業(yè)也獲得了更加廣闊的生存和發(fā)展空間，中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)生活中的作用正變得日趨重要。據(jù)中國(guó)中小企業(yè)國(guó)際合作協(xié)會(huì)第三次會(huì)員代表大會(huì)獲悉，我國(guó)中小企業(yè)目前已占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99.6%，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值已占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的58.5%，生產(chǎn)的商品占社會(huì)銷售額的59%，上繳稅收占48.2%，提供的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位已占到75%。然而，據(jù)中國(guó)人民大學(xué)社會(huì)學(xué)系所做的“五城市中小企業(yè)融資調(diào)查”顯示，44.7%的中小企業(yè)認(rèn)為融資比較困難，超過(guò)七成的中小企業(yè)獲得貸款必須以高于基準(zhǔn)利率水平，大多企業(yè)認(rèn)為競(jìng)爭(zhēng)激烈和資金缺乏是遇到的最大困難。因此，市場(chǎng)環(huán)境雖然給中小企業(yè)的發(fā)展壯大帶來(lái)了巨大的歷史機(jī)遇，但由于其多而小的典型性弱勢(shì)地位，其發(fā)展尤其是融資上面臨著諸多障礙和約束。

一、中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

1.民間融資的不確定。中小企業(yè)民間融資主要是指民間借貸和民間集資，它不屬于正規(guī)的融資渠道，不能得到現(xiàn)行法律的保護(hù)，不具有相關(guān)的法律保障措施，而且民間融資大多數(shù)是高利貸，融資成本大大高于商業(yè)銀行貸款，這樣就形成了中小企業(yè)民間融資的不確定性。

2.中小企業(yè)很難從商業(yè)銀行獲得貸款。在信貸市場(chǎng)上，中小企業(yè)與大型國(guó)有企業(yè)之間對(duì)信貸資金進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，一方面考慮到貸款的成本與收益，給中小企業(yè)貸款形成不了資金的規(guī)模收益，由于中小企業(yè)貸款的每筆數(shù)額小，頻率高，貸款的經(jīng)營(yíng)成本管理費(fèi)用高。另一方面，商業(yè)銀行在貸款上的風(fēng)險(xiǎn)偏好。由于中小企業(yè)大多數(shù)是家族制或業(yè)主制企業(yè)，沒(méi)有建立現(xiàn)代企業(yè)制度，財(cái)務(wù)信息制度不全，缺少足夠的抵押資產(chǎn)，造成風(fēng)險(xiǎn)很高，而我國(guó)的商業(yè)銀行要保持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的原則，因此貸款積極性不高。

3.中小企業(yè)不能借助資本市場(chǎng)解決融資問(wèn)題。隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的不斷發(fā)展，利用證券進(jìn)行直接融資的企業(yè)在不斷提高。但是企業(yè)實(shí)現(xiàn)上市流通的門檻很高，只有少數(shù)規(guī)模大、經(jīng)濟(jì)效益高、管理規(guī)范、科技含量高的企業(yè)和大型國(guó)有企業(yè)才能上市發(fā)行股票直接融資，而大多數(shù)中小企業(yè)無(wú)法進(jìn)行直接股權(quán)融資，不能解決資金短缺的問(wèn)題。對(duì)于債券融資，中小企業(yè)很難達(dá)到國(guó)家規(guī)定企業(yè)發(fā)行債券的標(biāo)準(zhǔn)，并且我國(guó)對(duì)發(fā)行公司債券的審批比較嚴(yán)格，規(guī)定了許多限制性條款，債券融資的投向主要是基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)項(xiàng)目上。因此，中小企業(yè)也無(wú)法利用債券融資。

我國(guó)的中小企業(yè)正處于規(guī)模擴(kuò)張時(shí)期，僅靠初創(chuàng)時(shí)期原始積累等方式的資本投入已無(wú)法滿足運(yùn)轉(zhuǎn)需求，資金供需雙方的極度不對(duì)稱，造成了融資結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)的不對(duì)稱，最終將限制我國(guó)的長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度和質(zhì)量。所以，拓寬中小企業(yè)融資渠道，改善其融資條件成為當(dāng)務(wù)之急。

二、中小企業(yè)引入信用保險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)

針對(duì)中小企業(yè)融資困難的問(wèn)題，由保險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)貸款信用保險(xiǎn)來(lái)為中小企業(yè)的融資提供保障，這的確是個(gè)好的方案，具有以下的優(yōu)勢(shì):

在信用評(píng)估機(jī)制不健全的情況下，貸款信用保險(xiǎn)可以作為中小企業(yè)信用等級(jí)的一個(gè)衡量標(biāo)準(zhǔn)。投保了貸款信用保險(xiǎn)的企業(yè)，通過(guò)保單可以間接地告訴銀行自己的資金狀況以及信用狀況處于一個(gè)良好的狀態(tài)。

對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，貸款信用保險(xiǎn)既分擔(dān)了自身的風(fēng)險(xiǎn)，又降低了銀行的管理成本和交易費(fèi)用。保險(xiǎn)公司作為第三方介入，可以有效克服銀行與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱問(wèn)題。提供信用保險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司以對(duì)中小企業(yè)的履約能力進(jìn)行深入調(diào)查為基礎(chǔ)，向符合一定條件的企業(yè)提供保險(xiǎn)服務(wù)，通過(guò)提升這些企業(yè)的資信來(lái)改善中小企業(yè)的間接融資渠道。貸款信用保險(xiǎn)為保險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)新的產(chǎn)品提供有效途徑。目前國(guó)內(nèi)大部分財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)單一，主要集中于車險(xiǎn)方面，使得自身的風(fēng)險(xiǎn)不夠分散;開(kāi)展貸款信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)可以使保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品多樣化，同時(shí)也可以拓寬自身的業(yè)務(wù)規(guī)模。

三、我國(guó)貸款信用保險(xiǎn)發(fā)展概況

從1990年開(kāi)始，我國(guó)信用保險(xiǎn)逐步從政策性業(yè)務(wù)延伸到經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)。目前，國(guó)內(nèi)針對(duì)企業(yè)貸款的信用保險(xiǎn)大概有三類:第一是融資擔(dān)保業(yè)務(wù);第二是信用保險(xiǎn)貿(mào)易融資業(yè)務(wù);第三是信用保險(xiǎn)項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)。其中，第一類的投保人和受益人都是貸款銀行，而且這種融資擔(dān)保是無(wú)條件的，對(duì)于銀行的保護(hù)更全面;后面兩類都屬于信用保險(xiǎn)的范疇，前者是針對(duì)貿(mào)易行為的，后者是針對(duì)進(jìn)出口以及海外投資項(xiàng)目的。從產(chǎn)品本身來(lái)看，第一類只是對(duì)向出口商放貸的銀行提供擔(dān)保，第三類產(chǎn)品也只是針對(duì)海外投資和大宗貨物進(jìn)出口的企業(yè)，只有第二類中有國(guó)內(nèi)貿(mào)易信用保險(xiǎn)下的融資項(xiàng)目。

總的來(lái)看，國(guó)內(nèi)開(kāi)發(fā)貸款信用保險(xiǎn)產(chǎn)品的公司雖然逐年增多，但是信用險(xiǎn)剛剛起步，保險(xiǎn)的種類單一，再加上保險(xiǎn)公司在核保與核賠時(shí)的謹(jǐn)慎規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)與高門檻，我國(guó)目前的貸款信用保險(xiǎn)并沒(méi)有對(duì)解決中小企業(yè)融資起到本質(zhì)性的作用。因此，這種業(yè)務(wù)雖然被看好，但是在我國(guó)的發(fā)展還是緩慢滯后的，要完全解決中小企業(yè)貸款難的問(wèn)題，還有很長(zhǎng)的路要走。

四、國(guó)外的相關(guān)保險(xiǎn)的發(fā)展?fàn)顩r

從政府的角度出發(fā)，很多國(guó)家都有中小企業(yè)貸款擔(dān)保計(jì)劃。以英國(guó)為例，它的貸款擔(dān)保計(jì)劃由政府相關(guān)部門負(fù)責(zé)。這個(gè)計(jì)劃規(guī)定，中小企業(yè)貸款額度的70%由政府來(lái)做擔(dān)保，但是企業(yè)要額外繳納貸款額的2%作為保費(fèi)，如果企業(yè)發(fā)生還貸風(fēng)險(xiǎn)，則由政府向銀行支付貸款額度的75%。當(dāng)然，該計(jì)劃會(huì)對(duì)企業(yè)的貸款數(shù)額和期限作出一定的限制，而且也對(duì)該企業(yè)的年收入和建立的年數(shù)有嚴(yán)格的規(guī)定。

另外，在很多西方國(guó)家，保險(xiǎn)公司為中小企業(yè)提供的是不需要抵押的貸款保證保險(xiǎn)。這種保險(xiǎn)只針對(duì)個(gè)體所有制以及合伙制的中小企業(yè)，它所承保的風(fēng)險(xiǎn)也不是貸款企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，而是由于貸款企業(yè)主、合伙人、重要員工的死亡或者傷殘導(dǎo)致公司無(wú)法正常償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。這種保險(xiǎn)也可以看成是雇主償還債務(wù)的責(zé)任保險(xiǎn)，或者是對(duì)雇主死亡的一種風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

可見(jiàn)，國(guó)外目前尚沒(méi)有承保企業(yè)還貸的信用風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，對(duì)這方面的擔(dān)保主要還是依靠政府部門。

五、對(duì)策與建議

在目前金融危機(jī)的影響下，國(guó)家已經(jīng)通過(guò)降低利率等政策來(lái)拉動(dòng)投資和消費(fèi)，但是由于內(nèi)部和外部多方面的原因，中小企業(yè)的融資通道仍然不暢通，這必然會(huì)嚴(yán)重影響我國(guó)中小企業(yè)從金融危機(jī)中復(fù)蘇以及在國(guó)際上的競(jìng)爭(zhēng)力。通過(guò)保險(xiǎn)規(guī)避中小企業(yè)還貸風(fēng)險(xiǎn)，可以有效地預(yù)防不良貸款。在借鑒國(guó)外相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，對(duì)國(guó)內(nèi)的保險(xiǎn)業(yè)建議如下:

首先，應(yīng)該由國(guó)家為貸款企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)提供擔(dān)保服務(wù)，一旦企業(yè)發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)家替企業(yè)向債權(quán)人還貸(部分)。

其次，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司盡快開(kāi)發(fā)出不同種類的貸款保證保險(xiǎn)，并且細(xì)化每種產(chǎn)品所承保的風(fēng)險(xiǎn)，這樣既可以使自己的產(chǎn)品多樣化，也可以降低管理成本。

再次，由于目前金融一體化經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)，有的集團(tuán)下屬銀行有辦理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的能力，可以由這樣的銀行同時(shí)提供貸款業(yè)務(wù)和貸款保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，既可以避免手續(xù)上的麻煩，又可以減少信息溝通的不通暢和溝通的成本。

最后，加強(qiáng)銀行與保險(xiǎn)公司之間的信息溝通和共享，保險(xiǎn)公司可以獲得相關(guān)企業(yè)的信用狀況，作為是否承保的參考之一。這樣既可以減少信息不對(duì)稱和保險(xiǎn)公司的核保成本，又能夠促進(jìn)銀行和保險(xiǎn)公司的合作，加快金融一體化的進(jìn)程。

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