賈宏

中小企業(yè)融資行為初探

賈宏

一個國家的經(jīng)濟穩(wěn)定，持續(xù)增長，離不開數(shù)量眾多的中小企業(yè)。目前中小企業(yè)為我國國民經(jīng)濟的增長做出了巨大的貢獻，為我國大量的閑置人口提供了就業(yè)的機會，穩(wěn)定了社會。再者，中小企業(yè)一般貼近生活，經(jīng)營機制靈活，為社會提供了服務(wù)和方便。因此，無論是從其發(fā)展前景上，還是用途上，都是社會發(fā)展不可缺少的一分子。然而，在現(xiàn)實生活中，中小企業(yè)由于資金實力不足，融資問題已成為其發(fā)展的一大難題。但鑒于時代對它們的需要，我們有必要在融資方面狠下功夫，尋找解決融資問題的方法，促進中小企業(yè)的發(fā)展。

一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

近年來，國家出臺了一系列支持中小企業(yè)的法律、法規(guī)，銀行也制定了若干支持中小企業(yè)發(fā)展的借貸政策，但由于種種原因，融資問題并未得到實質(zhì)解決。

（一）融資渠道單一，向銀行借款難

一般來說，在市場經(jīng)濟中，企業(yè)主要是通過兩種方式獲取資金，即內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資是源于企業(yè)內(nèi)部的融資，包括所有者投入、企業(yè)留存收益和職工集資；外源融資是源于企業(yè)外部的融資，包括銀行貸款、債券融資、股權(quán)融資、風險投資和民間借貸?，F(xiàn)實中，企業(yè)內(nèi)部融資很有限，外源融資主要靠銀行。但銀行對中小企業(yè)發(fā)放貸款卡行太嚴，對每筆貸款都是左考查，右論證，慎之又慎。而對國有大中型企業(yè)、國家大中型項目各個銀行爭相發(fā)放貸款，與給中小企業(yè)貸款相比，銀行對他們不是一視同仁，目光主要集中于大型企業(yè)。通過資本市場融資的門檻又太高，中小企業(yè)難進入。面對這種中小企業(yè)過分依賴銀行，而銀行又不重視中小企業(yè)以及企業(yè)難進入資本市場融資的現(xiàn)狀，我們就必須分析中小企業(yè)融資存在問題的原因，開拓多種融資渠道。

（二）民間融資活動較為活躍，但有些方面不符合國家的法律規(guī)定

中小企業(yè)采用各種不同的方法，通過民間資本市場向民間進行融通資金，其中也包括一部分中小企業(yè)業(yè)主向親友的借款。這種融通方式往往不符合國家法律規(guī)定，主觀操作性強。無論是借、貸款方式、還是利率等眾多方面都存在著不符合國家法律規(guī)定的行為。同時，也有些企業(yè)借款不按時歸還，長時間拖欠，引起眾多民事訴訟，對社會經(jīng)濟秩序的穩(wěn)定造成了一定的影響。

二、我國中小企業(yè)融資存在問題的原因分析

針對以上我國中小企業(yè)融資存在的問題，分析其原因：

（一）中小企業(yè)融資難的一個重要原因是企業(yè)本身所固有的缺陷

1.企業(yè)規(guī)模小，抗風險能力弱，引不起金融機構(gòu)的重視。與大型企業(yè)雄厚的資金實力相比，中小企業(yè)資本小，抗風險能力差，負債率高、尤其是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、個體工商戶和私營企業(yè)，其起步比較低，企業(yè)發(fā)展目標與大企業(yè)相比比較短淺，產(chǎn)品的市場競爭力不強，企業(yè)整體信譽度不高，資金來源也很有限。沒有足夠的資金來擴大廠房、改進技術(shù)、進行新產(chǎn)品開發(fā)、做強自己的企業(yè)。

2.企業(yè)管理混亂。中小企業(yè)改制后，大部分成為股份公司，有的是幾個人或某個人承包，有的企業(yè)為了逃稅或騙取銀行貸款，他們設(shè)立好幾套賬。有些企業(yè)內(nèi)部賬務(wù)、賬薄不完全，存在大量的現(xiàn)金交易。由于財務(wù)信息的不真實，使得信息使用者難以做到的心中有數(shù)，無法正確認識企業(yè)的前景，當然也不敢給企業(yè)提供資金來源。

（二）中小企業(yè)的融資信用不足，銀行不愿為其提供貸款而承擔風險

1.長期以來，有些中小企業(yè)信用觀念淡薄。企業(yè)往往在申請貸款時想盡辦法說服銀行，一再保證到期歸還銀行貸款，當貸款一經(jīng)到手，這些企業(yè)又害怕貸款難，再貸更難，寧可多付利息也不愿到期歸還貸款。因此，由于少數(shù)中小企業(yè)的不守信用，影響了中小企業(yè)的整體形象。

2.銀行給中小企業(yè)貸款存在著形不成“規(guī)模經(jīng)濟”的問題。因為與大企業(yè)相比，中小企業(yè)要求的每筆貸款數(shù)額不大，但每筆貸款的發(fā)放程序、經(jīng)辦環(huán)節(jié)，如調(diào)查、評估、監(jiān)督等都大致相同，結(jié)果銀行的貸款成本比給大企業(yè)貸款成本高。銀行貸款一般傾向于與相對成本低、風險較小的大企業(yè)，而對于貸款急、頻率高、數(shù)量少、風險大且管理成本高的中小的貸款則采取保守態(tài)度，由于考慮到風險和成本因素，銀行不愿與中小企業(yè)打交道。

（三）中小企業(yè)直接融資方面遇到不可逾越的障礙

一般，企業(yè)融資成本從小到大的順序為：財政撥款、商業(yè)信用、內(nèi)部集資、銀行貸款、發(fā)行債券、發(fā)行股票。由于財政撥款、商業(yè)信用等的數(shù)量極其有限，企業(yè)首先想到的還是銀行，但大多數(shù)中小企業(yè)本身不具備貸款條件，向銀行貸款的機會很少。由于國內(nèi)資本市場準入的門檻高，加上管理日趨規(guī)范，中小企業(yè)目前難獲得上市資格，無法到資本市場直接融資。而可為廣大中小企業(yè)提供融資服務(wù)的地方證券市場和風險資本市場尚未列入議事日程，這類小型資本市場的缺失，使得中小企業(yè)難以解決資金短缺。

目前，雖然民間融資市場活躍，且具有靈活方便、效率快捷等許多優(yōu)勢，但過去對于民間金融借貸采取的一直是抵制其發(fā)展的政策、看到一些問題就把它們關(guān)掉，或者并入“規(guī)模較大”、由政府控制的體系中去，而沒有采取措施嚴加監(jiān)管，在不斷完善對其管理條件下鼓勵其發(fā)展的政策，使得民間融資機構(gòu)至今還處于混亂狀態(tài)，可見，中小企業(yè)直接融資方面遇到不可逾越的障礙。

三、解決我國中小企業(yè)融資問題的策略

中小企業(yè)經(jīng)過自身多年的原始資本積累，加之較佳的資本結(jié)構(gòu)使其具有一種后發(fā)優(yōu)勢。但在中國加入世貿(mào)組織之后的今天，中小企業(yè)要想生存并求得發(fā)展，就必須在不斷夯實企業(yè)內(nèi)部實力的基礎(chǔ)上，不斷擴大外部融資，不斷給企業(yè)輸入新的“血液”。

（一）治理中小企業(yè)內(nèi)部混亂，樹立企業(yè)良好形象

1.強化內(nèi)部財務(wù)管理，規(guī)范經(jīng)營，確保企業(yè)的各項經(jīng)濟活動和財務(wù)收支必須在國家的法律、法規(guī)及規(guī)章允許的范圍內(nèi)進行，提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的透明度，保證會計信息的真實性和合法性，并向信息使用者提供真實的財務(wù)信息。

2.提高產(chǎn)品質(zhì)量，聘請質(zhì)量管理專家進行指導(dǎo)，解決質(zhì)量問題，取得相關(guān)的生產(chǎn)許可證、質(zhì)量認證證書等。

（二）監(jiān)督企業(yè)信用，建立分層次的企業(yè)信用擔保體系，實現(xiàn)銀企雙贏

應(yīng)加強中小企業(yè)誠信理念，增加企業(yè)信用狀況的透明度，使講求信用的企業(yè)得到實惠；對個別不重信用的企業(yè)可列入不良信用檔案，使其在恢復(fù)信用前，在經(jīng)營、融資及貸款等方面受約束或限制，使企業(yè)的誠實守信成為市場主流。

（三）拓寬中小企業(yè)直接融資的渠道

1.逐步放開民間資本進入金融業(yè)，建立專門為中小企業(yè)服務(wù)的銀行。目前，我國民間借貸和私募活動在一些經(jīng)濟活躍的地區(qū)仍比較多，這說明現(xiàn)有的融資體制不能滿足投資者的資本需求。因此，我們對于民間的這種融資活動，政府部門不宜簡單地禁止，而應(yīng)加以規(guī)范引導(dǎo)，逐步使其進入金融業(yè)，成為為中小企業(yè)服務(wù)的銀行。

2.開創(chuàng)中小企業(yè)融資的資本市場。一個完善的資本市場應(yīng)覆蓋不同發(fā)展規(guī)模的企業(yè)，滿足各類企業(yè)不同數(shù)量的融資要求和提供多樣化的融資方式，以促進國民經(jīng)濟健康穩(wěn)定地發(fā)展。另外，中小企業(yè)還應(yīng)該充分利用現(xiàn)有條件，自己想辦法融資。比如在采購時可以和供應(yīng)商協(xié)商，利用供應(yīng)商提供的信用優(yōu)惠政策“借雞生蛋”；以及中小企業(yè)之間利用所經(jīng)營行業(yè)的特殊性進行互相融通；利用融資租賃融通資金和盡可能地利用國家有關(guān)的優(yōu)惠政策來緩解企業(yè)資金短缺；中小企業(yè)還可以進行典當融資、尋找合伙人、抵押資產(chǎn)等方式融資。

四、總結(jié)

在我國經(jīng)濟高速發(fā)展的今天，解決我國中小企業(yè)的融資問題已經(jīng)越來越迫切。我們必須充分認識解決我國中小企業(yè)融資問題的重要性和艱巨性，根據(jù)我國的現(xiàn)狀，借鑒國外現(xiàn)有的經(jīng)驗，建設(shè)具有中國特色的中小企業(yè)融資渠道。只有這樣，我國中小企業(yè)才能獲得長遠的發(fā)展，我國經(jīng)濟才能日益強大。

（作者單位：石河子市財政局）