按理說，溫州是浙江省最有條件誕生全國性民營銀行的策源地。因為溫州商人遍布東西南北，溫州民間資本雄厚，而且溫州人金融意識強。然而，寧波銀行已經(jīng)作為全國第一批城商行上市，臺州誕生了至少三家走向全國的民營銀行，杭州銀行有時可以排到全國同類銀行第一名。縣級市義烏，也有了一家獲準跨地區(qū)經(jīng)營的稠州商業(yè)銀行。而溫州只有一家民營的溫州銀行。率先拿到全國第一個財團類企業(yè)注冊的中瑞財團公司，高調(diào)亮相之后一直悄無聲息。而溫州上市公司數(shù)量，在浙江省地級市也只能排在七八位之后。

多年前批評溫州民間資本像大草原上的野馬，有活力生命力強嗅覺靈敏“逐水草而居”?，F(xiàn)在看來，溫州民間資本更加萬馬奔騰，但仍然是野馬。溫州的民間資本組織不起來的原因，到底在哪里？

溫州商人流動性強、有活力，但產(chǎn)業(yè)進化緩慢，呈現(xiàn)超穩(wěn)定結(jié)構(gòu)。溫州實體產(chǎn)業(yè)進化緩慢，存在所謂“代際鎖定”現(xiàn)象——父親做什么，兒子還是做什么，很少會有改變或想到改變。這在很大程度上是因為他們的環(huán)境約束和路徑依賴，他們的產(chǎn)業(yè)資源，信息流動傳播和決策依據(jù)，都來自于特定的“圈子”。而這個“圈子”具有封閉性和定向性，所以很難突破。在“模具”不變的情況下，產(chǎn)業(yè)的基本屬性就被鎖定了。

溫州人的自組織能力很強，但演化為現(xiàn)代金融組織的驅(qū)動力不足。溫州人抱團意識之強是公認的，這部分地源于傳統(tǒng)的溫州社會強烈的宗族意識。但是，這一基于“五緣”網(wǎng)絡的自我歸屬和認同的人際組織系統(tǒng)，與市場經(jīng)濟的原則不完全兼容，有交叉，也有沖突。

此次險情不斷的民間借貸，在溫州源遠流長。清朝即已出現(xiàn)，在溫州有綿延數(shù)百年的悠久歷史，一般稱之為“樂助會”。這些“互助會”，多是親朋好友之間基于情義互助互濟的融資形式，同時也有調(diào)劑余缺、互惠互利的作用。民間借貸“互助會”在民間有相當廣泛的群眾基礎。因此，溫州人對民間借貸的傳統(tǒng)認知并不是“刀口舔血”式的風險，而是司空見慣的民間習俗，這也是外界無法理解溫州人這么“無視風險”熱衷民間借貸的原因。

但是，這個傳統(tǒng)的資金組織形式容易被異化和利用。隨著經(jīng)濟活動范圍的擴大逐漸超越原先有約束力的熟人圈子，以及基本的誠信精神的貶值，使得“互助會”的盈利功能被放大。溫州典型的民間高利貸從形式上看，具備了傳銷的特征——分為若干層次，每一層從下一級獲取收益。也就是說，資金流動與實際經(jīng)濟活動已經(jīng)脫離，看起來更像是“資金買賣”。而沒有演化為銀行等現(xiàn)代金融組織。

溫州人的風險意識強，但偏好熟人或熟悉的領域。在探討溫州奇跡的起源時，“人多地少，生存壓力大”一直被認為是溫州人無奈闖天下的原因。其實比溫州生存壓力大的地方多的是，溫州人之所以敢為人先，主要是風險意識強，敢于在不確定性情境下行動。

“企業(yè)不喜歡上市，市民不喜歡炒股”。曾經(jīng)是相當長時期內(nèi)溫州的特點，這一現(xiàn)象直到近年才有改變。一般認為，溫州商人投資偏好買房買地買礦，是因為房地產(chǎn)煤礦等實實在在看得見摸得著，而股票比較虛擬。這一觀點無法解釋眼下大量溢出實業(yè)的游資現(xiàn)象。觀察溫州商人的投資特點，一條顯而易見的線索是：基于人際網(wǎng)絡的擴展，也就是沿著熟業(yè)熟人投資。

流動性強有活力，但產(chǎn)業(yè)進化緩慢，呈現(xiàn)超穩(wěn)定狀態(tài)；自組織意識強，但演化為現(xiàn)代金融組織的驅(qū)動力不足；風險意識強，但偏好熟人或熟悉的領域。這三組內(nèi)在沖突的溫商特質(zhì)，也許可以部分地解釋為什么民間資金存量龐大的溫州，有組織的現(xiàn)代金融業(yè)卻不發(fā)達的原因。

上述分析可以發(fā)現(xiàn)，從本質(zhì)上說，溫州商人意識形態(tài)中有保守的一面。這是溫州商業(yè)文化的特點，這一存在注定了溫州本土的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，必須同時或首先進行思維方式和行為方式的轉(zhuǎn)型，即文化轉(zhuǎn)型。如果做不到這一點，溫州很難完成真正的轉(zhuǎn)身。