蘇 文

(中國地質(zhì)大學(xué) (北京)地球科學(xué)與資源學(xué)院,北京100083)

中國是世界第三大礦業(yè)國家,但由于人口眾多的基數(shù)影響,礦產(chǎn)資源的人均擁有量很低。隨著中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展,礦產(chǎn)資源供應(yīng)的瓶

1 我國資源型企業(yè)國際化經(jīng)營現(xiàn)狀及特點(diǎn)

1.1 中國資源型企業(yè)國際投資概況

自1993年以來,尤其是近年來,我國資源型企業(yè)走出去步伐明顯加快。2007年底至今,我國企業(yè)境外礦產(chǎn)資源 (非油氣類)勘查、開采及并購等直接間接投資項(xiàng)目800余例,涉及主體300多個(gè),分布在70多個(gè)國家,涉及金額500多億美元(實(shí)際投資額+無法取得實(shí)際投資額的協(xié)議投資額)。其中,勘查開發(fā)項(xiàng)目700余例,涉及金額200億美元;直接收購股權(quán)的案例60個(gè),涉及金額300億美元。

從項(xiàng)目數(shù)量上來看,中國資源型企業(yè)國際投資最熱門的目標(biāo)礦種是銅、鐵和黃金,項(xiàng)目數(shù)量均占到了總項(xiàng)目數(shù)的20%左右;其次是鉛鋅、鋁、鎳和鈾礦。非金屬項(xiàng)目中,主要以煤炭和鉀鹽項(xiàng)目居多,其他如寶石等所占比重不大。

從項(xiàng)目金額上來看,投資以鐵礦山為主,涉及金額200多億美元,占全部投資金額的近50%;投向銅礦100多億美元,占總金額20%;投向金礦47億美元,占總金額的近8%;投向鋁礦和鉛鋅礦20多億美元,分別占總金額的3%;投向鈾礦7.8億美元以上;其他金屬投資總金額60多億美元,約占8%。非金屬礦投資金額約30億美元,約占總金額的6%左右。其中煤炭投資25億美元;其次是鉀鹽5.3億美元;其他是寶石等的投資。

從項(xiàng)目地區(qū)上來看,中國資源型企業(yè)國際投資的資源國,首先是大洋洲的澳大利亞,有200多億美元,占境外總投資金額的45%;其次是中南美洲,金額約100億美元,占境外總投資的16%;第三是亞洲地區(qū),金額約為80多億美元,占境外總投資的13%以上;第四是非洲地區(qū),金額約70多億美元,占境外總投資的12%;第五是歐洲,約占總投資的6%,其中在俄羅斯投資超過35億美元,占境外總投資的5%以上;第六是北美洲地區(qū),金額超過30億美元,占境外總投資的5%。

1.2 中國資源型企業(yè)國際化經(jīng)營特點(diǎn)和業(yè)績

中國資源型企業(yè)國際化經(jīng)營有以下特點(diǎn):首先是投資主體呈現(xiàn)多元化趨勢;其次是投資方式更加成熟多樣,在上下游產(chǎn)業(yè)均有參與;再次是勘查投資與礦業(yè)并購?fù)顿Y呈現(xiàn)兩極分化;最后是勘查投資主要在我周邊國家及南美洲、非洲等發(fā)展中國家,并購?fù)顿Y則主要針對澳大利亞、加拿大等發(fā)達(dá)國家的礦業(yè)企業(yè)。

中國資源型企業(yè)在成礦有利、潛力較大的國家,自主或通過合資合作參股等方式擁有了一批礦業(yè)權(quán)。參與國際化經(jīng)營的中國資源型企業(yè),從國有控股公司到私營企業(yè),從礦業(yè)企業(yè)到專業(yè)投資集團(tuán)等,其融資渠道非常廣泛。其中海外并購以中國鋁業(yè)、中國五礦、中國黃金、中鋼、武鋼、鞍鋼、中國神華、云南錫業(yè)、中金嶺南、金川集團(tuán)、紫金集團(tuán)、湖南華菱、山東魯能等上市公司為主。

中國資源型企業(yè)的國際化經(jīng)營方式更加成熟多樣?？辈榻?jīng)營方式是在國外注冊獨(dú)資公司,或以中方控股為主與資源目標(biāo)國的企業(yè)組成合資公司申請?zhí)降V權(quán)。從整體看,不論是并購還是開發(fā)投資都較為活躍[2]。中國資源型企業(yè)多年來堅(jiān)持國際化經(jīng)營實(shí)踐,積累了很多“走出去”的發(fā)展經(jīng)驗(yàn),培養(yǎng)出了一些熟悉和掌握全球運(yùn)作規(guī)則的人才,增強(qiáng)了對境外礦業(yè)投資環(huán)境的了解,拉動(dòng)了國內(nèi)物資出口等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,為資源國提供了礦業(yè)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和提高了地質(zhì)資料水平。

1.3 中國資源型企業(yè)國際化經(jīng)營中存在的問題

近幾年來,中國資源型企業(yè)國際化經(jīng)營規(guī)模迅速擴(kuò)大,取得了世人矚目的業(yè)績,但同時(shí)也面臨內(nèi)外部的不利環(huán)境。內(nèi)部問題主要體現(xiàn)在:政府實(shí)際協(xié)調(diào)水平低,企業(yè)整體實(shí)力較弱,缺乏可持續(xù)發(fā)展能力。政府和企業(yè)之間不協(xié)調(diào),企業(yè)和企業(yè)之間不協(xié)調(diào),配套支撐體系不完善等。外部問題主要體現(xiàn)在:企業(yè)在開發(fā)投資和并購過程中,面臨來自資源國從政府、企業(yè)、民眾到媒體的各種壓力,面臨實(shí)力雄厚的他國跨國礦業(yè)企業(yè),尤其是來自日本、印度等資源需求國強(qiáng)烈的競爭威脅。

總體來看,我國資源型企業(yè)國際化經(jīng)營水平還比較低。主要問題體現(xiàn)在:首先是缺乏科學(xué)的海外資源戰(zhàn)略部署;其次是缺乏對企業(yè)提供有效外部服務(wù)的保障體系;最后是缺乏具有真正國際競爭力的大型礦業(yè)公司。在后金融危機(jī)時(shí)期,西方國家從維護(hù)自身利益出發(fā),對中國資源型企業(yè)進(jìn)行圍堵打壓。因此,必須對我國資源型企業(yè)國際化經(jīng)營,從戰(zhàn)略部署、內(nèi)部機(jī)制和配套措施多個(gè)方面進(jìn)行系統(tǒng)規(guī)劃。

2 建立國際化經(jīng)營的內(nèi)部支撐體系,制訂長期資源戰(zhàn)略

中國作為發(fā)展中大國,在面對強(qiáng)大的資源供應(yīng)壓力時(shí),應(yīng)從國家政治經(jīng)濟(jì)利益最大化的角度,鼓勵(lì)資源型企業(yè)走出去參與國際資源配置競爭[3]。為實(shí)現(xiàn)整體利益和效果最大化目標(biāo),國家應(yīng)建立統(tǒng)一專門的政府機(jī)構(gòu),統(tǒng)馭“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施,統(tǒng)籌信息搜集與處理、勘探及項(xiàng)目評(píng)估、開發(fā)、審批、協(xié)調(diào)、管理等各項(xiàng)海外資源獲取工作。如今,許多國家都設(shè)有促進(jìn)和管理國際經(jīng)營的政府機(jī)構(gòu),如日本的貿(mào)易振興會(huì)、泰國的海外投資局、丹麥的IFU、意大利的MOND IM PRESA、美國的海外私人投資公司等。這類政府的專門機(jī)構(gòu),除了負(fù)責(zé)推行促進(jìn)計(jì)劃外,還幫助企業(yè)分析市場機(jī)會(huì)和資源國本土政策、指導(dǎo)項(xiàng)目可行性研究、組織商務(wù)交流、協(xié)助商業(yè)談判等。這些機(jī)構(gòu)能從政策層面,如提供境外地質(zhì)礦產(chǎn)情況和礦業(yè)法律法規(guī)及礦產(chǎn)開發(fā)的技術(shù)信息,高效地應(yīng)對各種可能的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。該機(jī)構(gòu)還能在控制投資總量、結(jié)構(gòu)和方向,完善監(jiān)督和管理機(jī)制及建立市場保障機(jī)制方面起到良好作用。該機(jī)構(gòu)可通過積極運(yùn)作,有效避免多頭對外、過度集中、內(nèi)部競爭、自相壓價(jià)的情況。從國家整體利益出發(fā),整合國內(nèi)企業(yè)優(yōu)勢,實(shí)施聯(lián)合競標(biāo),實(shí)行企業(yè)分享,規(guī)范企業(yè)經(jīng)營行為,確保國家利益和企業(yè)利益最優(yōu)化[4]。

該政府部門負(fù)責(zé)或牽頭制訂并不斷完善國際礦產(chǎn)資源配置的長期戰(zhàn)略規(guī)劃。該戰(zhàn)略規(guī)劃包括資源地、礦種和外交等配套政策。在國家和地區(qū)選擇上,要充分利用我國的經(jīng)濟(jì)金融優(yōu)勢和地緣政治優(yōu)勢。要以礦產(chǎn)資源豐富且政局相對穩(wěn)定的發(fā)展中國家,特別是我國周邊和非洲國家為重點(diǎn),堅(jiān)決爭奪油氣資源豐富的中東、中亞地區(qū),逐步加強(qiáng)滲透拉丁美洲,尤其是南美洲礦產(chǎn)資源豐富的國家,實(shí)現(xiàn)我國礦產(chǎn)資源的全球化優(yōu)化配置。要充分利用國際貿(mào)易發(fā)展與國際經(jīng)濟(jì)交流中,一些發(fā)展中國家的利好投資政策,制訂我國國際資源開發(fā)的長、中、短期戰(zhàn)略。如尼日利亞、蘇丹、巴西、秘魯和哥倫比亞等,在穩(wěn)定連續(xù)地放寬外資進(jìn)入領(lǐng)域。秘魯政府采取了對外積極開放的政策,通過放寬外商的準(zhǔn)入限制來吸引投資。對于與我國外交和經(jīng)貿(mào)關(guān)系仍需改善、或被西方大國嚴(yán)密控制封鎖、或社會(huì)和政局不穩(wěn)定、投資條件尚不成熟的資源國,要加強(qiáng)雙邊關(guān)系、搜集信息、研究對策、創(chuàng)造條件適時(shí)介入,如印度和伊拉克等。在礦種選擇上,以我國資源短缺的或缺少國際競爭力的大宗戰(zhàn)略性礦產(chǎn)以及新礦物原料為重點(diǎn),兼顧其他礦產(chǎn);對我國稀有礦產(chǎn)資源,應(yīng)在充分遴選的基礎(chǔ)上,制訂科學(xué)的國際勘探、開發(fā)和利用的排序,從而使我國資源型企業(yè)走出去的戰(zhàn)略目的更加明確。如石油、富鐵礦、銅礦、鉀鹽、金剛石等在國外儲(chǔ)量豐富的資源,應(yīng)盡快盡多獲取;對一些目前雖不急缺、但國內(nèi)保證程度不高的戰(zhàn)略礦種,應(yīng)適時(shí)逢機(jī)開發(fā)和儲(chǔ)備。

圍繞我國資源長期發(fā)展戰(zhàn)略需要,還應(yīng)盡快建立整體對外的協(xié)調(diào)機(jī)制,圍繞重點(diǎn)地區(qū)積極開展資源外交,確保國家利益和企業(yè)利益最大化。當(dāng)今世界,資源外交是一個(gè)大國要充分保護(hù)本國利益的重要手段[5],我國勘探投資集中于東南亞與非洲國家,這些國家與我國政治有一定的利益共同點(diǎn),鞏固和發(fā)展與這些國家的關(guān)系,對我國長期資源戰(zhàn)略的實(shí)施有著重要作用。從我國現(xiàn)階段資源安全角度看,中東、中亞、非洲、南美四大地區(qū),應(yīng)是我國開展資源外交工作的重點(diǎn)范圍。同時(shí),在地緣外交上,應(yīng)更加重視周邊資源國家,提高資源供應(yīng)的可靠性程度。在礦產(chǎn)資源問題上,建立與西方國家的高層對話與溝通機(jī)制,減少發(fā)達(dá)國家對我國與非洲、南美洲等國家合作的擔(dān)心[6]。加強(qiáng)與歐美國家各種形式的交流,建立高規(guī)格的雙邊和多邊對話機(jī)制,將其列入外交攻防的重要議程;對一些超大型資源類項(xiàng)目,應(yīng)在所在國使領(lǐng)館設(shè)立專職商務(wù)官員,利用外交平臺(tái)解決一些涉及面寬和意義重大的實(shí)際問題。為減輕資源輸出國的戒備心理,駐外使領(lǐng)館應(yīng)努力營造互利雙贏的和諧氛圍,完善爭端解決機(jī)制,為保護(hù)企業(yè)的經(jīng)營利益創(chuàng)造條件。

3 構(gòu)建資源型企業(yè)國際化經(jīng)營的外部保障體系

我國的資源型企業(yè)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略,符合我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長期戰(zhàn)略,也符合金融危機(jī)后期望世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的全球主流利益。利用政策性金融,支持資源型企業(yè)“走出去”配置國際資源,是國際上的通行做法。我國應(yīng)支持建立海外資源開發(fā)類專項(xiàng)基金,用于支持資源型企業(yè)在境外開發(fā)合作項(xiàng)目;搭建國際化經(jīng)營的金融、財(cái)政支持平臺(tái),通過政府指導(dǎo)、市場化運(yùn)作,引導(dǎo)國內(nèi)企業(yè)實(shí)施國際化經(jīng)營。在確保基金投向的同時(shí),充分利用國內(nèi)外市場的資金[7],為企業(yè)提供有效的服務(wù)。

鼓勵(lì)國內(nèi)各商業(yè)銀行對資源型企業(yè)海外資源開發(fā)項(xiàng)目,提供更加優(yōu)惠的貸款支持。借鑒發(fā)達(dá)國家的做法,由國家財(cái)政為銀行提供低貼息補(bǔ)償,進(jìn)而使銀行相應(yīng)降低貸款利率;擴(kuò)大優(yōu)惠貸款的規(guī)模,取消對承包工程保函風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)資金的上限,對銀行承辦的國內(nèi)急需的海外資源項(xiàng)目貸款,可適當(dāng)提高銀行壞帳準(zhǔn)備金率;在資本金比例和存貸比例設(shè)置上,適度考慮商業(yè)銀行支持資源型企業(yè)的因素;適當(dāng)放松對資源型企業(yè)的金融管制和外匯管制[8];支持國內(nèi)商業(yè)銀行建立為資源型企業(yè)提供全面服務(wù)的海外銀行機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò),并設(shè)計(jì)適應(yīng)資源型企業(yè)金融需求的服務(wù)產(chǎn)品。

建立健全對外投資保險(xiǎn)體系。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在支付了賠償金后,即取得代位求償權(quán),以主權(quán)國家身份與投資對象國進(jìn)行交涉。由于保險(xiǎn)公司對投資對象國的情況比較了解,不僅使?fàn)幎巳菀椎玫浇鉀Q,而且因保險(xiǎn)公司的賠償機(jī)制,能夠使得企業(yè)迅速獲得賠償,進(jìn)而保證了企業(yè)的權(quán)益,對實(shí)施海外資源開發(fā)戰(zhàn)略有著重要支撐意義。目前,國內(nèi)這類海外投資信用類保險(xiǎn)審批程序繁瑣,且費(fèi)率較高,應(yīng)從國家海外資源開發(fā)戰(zhàn)略和方便資源型企業(yè)國際化經(jīng)營角度,對相關(guān)的保險(xiǎn)體系進(jìn)行改革。除通常的出口信用保險(xiǎn)外,我國還是多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)公約的締約國,該機(jī)構(gòu)可向跨國直接投資者承保外匯凍結(jié)險(xiǎn)、資產(chǎn)征用險(xiǎn)、合同中止險(xiǎn)、武裝沖突和市民暴動(dòng)險(xiǎn)。一旦資源國發(fā)生這類風(fēng)險(xiǎn),資源型企業(yè)即可依據(jù)程序迅速獲得賠償。

國家應(yīng)在稅收等方面支持資源型企業(yè)國際化經(jīng)營。新加坡規(guī)定,可免除某些海外企業(yè)的收入、紅利、管理費(fèi)的稅收,企業(yè)為在海外發(fā)展業(yè)務(wù)可享受10年免繳所得稅、在發(fā)展中國家的投資可享受雙重稅收減免等優(yōu)惠政策;馬來西亞規(guī)定,從1995年起取消了對外投資企業(yè)的海外匯回利潤所得稅;智利規(guī)定,海外投資利潤已納稅額可以享受國內(nèi)稅豁免等。日本政府1960年起實(shí)施對外直接投資虧損準(zhǔn)備金制度規(guī)定,若投資受損,則可從準(zhǔn)備金得到補(bǔ)償。中國在鼓勵(lì)資源型企業(yè)“走出去”的起步階段,也應(yīng)該使企業(yè)享有相應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策。

要建立專業(yè)的國際投資咨詢機(jī)構(gòu),幫助資源型企業(yè)判斷境外風(fēng)險(xiǎn)。有些資源國家的政治風(fēng)險(xiǎn)大,有些則是經(jīng)濟(jì)、金融風(fēng)險(xiǎn)大,有些是匯率、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大。這些都需要大量資料和研究來做判斷。如果對這些風(fēng)險(xiǎn)能夠有一個(gè)評(píng)估和咨詢機(jī)構(gòu),對資源型企業(yè)境外投資是有巨大幫助的。這方面,國際一些風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和咨詢機(jī)構(gòu)使用著一些行之有效的確定風(fēng)險(xiǎn)的方法,例如“BERI指數(shù)”參照法[9]。這是由西方國家的100位專家組成的專門小組,根據(jù)15項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)對各國每年三次進(jìn)行排隊(duì)篩定。這些排列順序及說明,經(jīng)?？窃趪H商業(yè)雜志上[10]。由于我國企業(yè)目前對海外投資咨詢具有旺盛的需求,國內(nèi)也應(yīng)積極培育和發(fā)展中介組織,提供跨國咨詢服務(wù),如商會(huì)、協(xié)會(huì),法律、會(huì)計(jì)、審計(jì)事務(wù)所以及金融服務(wù)機(jī)構(gòu)等。

商會(huì)組織在促進(jìn)海外投資活動(dòng)方面往往更有效率。這類組織熟悉本行業(yè)情況,掌握資源國信息比較快捷,可以協(xié)調(diào)不同企業(yè)間可能出現(xiàn)的利益沖突。商會(huì)在與資源地政府交涉、溝通、談判方面也具有優(yōu)勢。一些工業(yè)國的企業(yè),在國際化進(jìn)程中就是得到了網(wǎng)絡(luò)組織的支持,例如韓國的中國商會(huì)。該商會(huì)在中國各個(gè)城市設(shè)有分會(huì),為韓國企業(yè)提供中國的法律環(huán)境、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)狀況、世貿(mào)規(guī)則落實(shí)情況等信息,為企業(yè)決策提供可操作性的咨詢服務(wù)。商會(huì)組織與當(dāng)?shù)卣ǔ１３置芮新?lián)系,凡有企業(yè)在經(jīng)營中遇到問題,都能迅速獲得解決方案。我國資源型企業(yè)在國際化經(jīng)營過程中,也應(yīng)該在海外建立普遍的商會(huì)網(wǎng)絡(luò),作為公共服務(wù)體系的一部分,引導(dǎo)、協(xié)調(diào)和幫助資源型企業(yè)健康有序地開展國際化經(jīng)營。

4 結(jié)語

資源型企業(yè)要根據(jù)國家海外資源戰(zhàn)略制定自身的戰(zhàn)略規(guī)劃,并根據(jù)市場的變化不斷完善。在既定的戰(zhàn)略目標(biāo)下,全力打造企業(yè)的核心競爭力,培育一支優(yōu)秀的涉外商務(wù)專家隊(duì)伍,完善企業(yè)經(jīng)營者激勵(lì)約束制度,實(shí)施跨國人才培養(yǎng)計(jì)劃,使企業(yè)的國際化經(jīng)營保持正確的方向。加強(qiáng)項(xiàng)目的可行性研究,有效規(guī)避項(xiàng)目實(shí)施階段的時(shí)機(jī)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)。資源類項(xiàng)目周期長、前期費(fèi)用高、一次性投入大,在項(xiàng)目前期要進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)分析和評(píng)估。實(shí)施購并的企業(yè),還應(yīng)依靠可信的力量,對目標(biāo)企業(yè)的資信、財(cái)務(wù)狀況、資源儲(chǔ)量等進(jìn)行徹底和全面調(diào)查。

資源型企業(yè)要營造良好的外部環(huán)境,必須融于當(dāng)?shù)厣鐣?huì),取得有效的發(fā)展動(dòng)力和發(fā)展空間。首先,要為當(dāng)?shù)厣鐣?huì)做出貢獻(xiàn);其次,要通過提高經(jīng)營水平和與當(dāng)?shù)鼐用竦挠H和力來提高知名度;再次,要高度重視海外并購中的輿論環(huán)境。針對某些國家制造“中國威脅論”的背景,中國企業(yè)海外并購應(yīng)防止過早成為輿論焦點(diǎn),對于資源、高技術(shù)等敏感并購,更要注重適當(dāng)、有序地引導(dǎo)輿論導(dǎo)向,消除可能的敵意或擔(dān)憂;再其次,針對與資源國企業(yè)之間的文化差異,吸收國外企業(yè)文化的積極方面,確保并購后企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展;最后,要高度重視競爭和勞工等法律問題。對失業(yè)率高、勞工問題突出的國家,更要考慮并購后的雇工風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)今世界工業(yè)化進(jìn)程日益加快,礦產(chǎn)資源日趨珍貴,全球化配置趨勢已不可逆轉(zhuǎn),各國對礦產(chǎn)資源的爭奪將日益激烈。美國等一些發(fā)達(dá)國家,50%以上的礦業(yè)項(xiàng)目都在國外;日本韓國等資源貧乏國,更是不惜重金、將海外礦產(chǎn)資源的獲取及儲(chǔ)備,提高到國家安全戰(zhàn)略的高度。近年來,雖然我國資源型企業(yè)國際化經(jīng)營步伐加快了,但離真正駕輕就熟地參與國際競爭還尚有時(shí)日。因此,必須采取一個(gè)正確的方針政策,從國家、行業(yè)和企業(yè)都進(jìn)行有效的協(xié)調(diào)和規(guī)劃,才能使我國資源型企業(yè)國際化經(jīng)營的漫漫之路,走得更順、走得更好。

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