陳秋榮

（江蘇省蘇州市中級(jí)人民法院民二庭，江蘇蘇州 215007）

海峽兩岸金融服務(wù)貿(mào)易自由化展望及法律規(guī)制之調(diào)整

陳秋榮

（江蘇省蘇州市中級(jí)人民法院民二庭，江蘇蘇州 215007）

《海峽兩岸經(jīng)濟(jì)合作框架協(xié)議》、《海峽兩岸金融合作協(xié)議》及金融行業(yè)的諒解備忘錄的簽訂，為兩岸金融服務(wù)貿(mào)易的開(kāi)展奠定了基礎(chǔ)。如何克服兩岸金融業(yè)制度性和體制性問(wèn)題的阻礙，使兩岸金融服務(wù)貿(mào)易穩(wěn)步走上自由化之路，是當(dāng)前需要研究的課題。兩岸金融開(kāi)放還存在著一些政策性障礙和技術(shù)性障礙，對(duì)此，應(yīng)當(dāng)首先按照兩岸WTO金融承諾表承諾，消除兩岸互相性歧視性金融政策，在WTO框架內(nèi)協(xié)商兩岸金融開(kāi)放事宜。然后對(duì)照CEPA協(xié)議，簽訂更進(jìn)一步的兩岸金融開(kāi)放協(xié)議，并逐步建立陸、臺(tái)、港、澳兩岸四地的中華金融服務(wù)貿(mào)易自由區(qū)，擴(kuò)大區(qū)內(nèi)金融服務(wù)貿(mào)易自由度，并建立兩岸四地的協(xié)同金融監(jiān)管體系，并最終促成兩岸金融服務(wù)貿(mào)易的自由化。

海峽兩岸金融服務(wù)貿(mào)易自由化；ECFA；法律規(guī)制；金融監(jiān)管合作

一、引言

近年來(lái)兩岸經(jīng)貿(mào)關(guān)系往來(lái)得到了突飛猛進(jìn)的發(fā)展，但是兩岸金融合作一直滯后于兩岸經(jīng)貿(mào)關(guān)系發(fā)展的需要，“大經(jīng)貿(mào)小金融”的不平衡發(fā)展格局，嚴(yán)重影響了兩岸經(jīng)貿(mào)關(guān)系的發(fā)展以及臺(tái)商在內(nèi)地的投資布局與競(jìng)爭(zhēng)力。鄧小平同志說(shuō)過(guò)，金融很重要，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融搞好了，一著棋活，全盤(pán)皆活。[1]加快發(fā)展兩岸金融服務(wù)貿(mào)易，推動(dòng)兩岸金融服務(wù)貿(mào)易的逐步自由化，加強(qiáng)兩岸金融監(jiān)管合作，對(duì)促進(jìn)兩岸經(jīng)貿(mào)發(fā)展和推動(dòng)兩岸經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有十分重要的作用。國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)，為兩岸金融合作鋪設(shè)了新的管道，加速了兩岸金融合作的進(jìn)程。當(dāng)前，《海峽兩岸經(jīng)濟(jì)合作框架協(xié)議》（ECFA）、《海峽兩岸金融合作協(xié)議》以及三個(gè)金融行業(yè)的監(jiān)理諒解備忘錄（MOU）①業(yè)已簽署，兩岸金融合作的前景更加廣闊，兩岸經(jīng)貿(mào)關(guān)系的發(fā)展也必將提速。

二、海峽兩岸金融服務(wù)貿(mào)易自由化之前置因素分析

加強(qiáng)兩岸金融合作，發(fā)展兩岸金融服務(wù)貿(mào)易不僅是兩岸新一輪經(jīng)貿(mào)關(guān)系發(fā)展的必然要求，也是兩岸人民共同的迫切期盼。在探討兩岸金融服務(wù)貿(mào)易的路徑之前，有必要先對(duì)兩岸金融服務(wù)貿(mào)易自由化對(duì)兩岸經(jīng)濟(jì)的重大價(jià)值和當(dāng)前阻礙兩岸金融服務(wù)貿(mào)易發(fā)展的因素進(jìn)行研究和分析。

（一）海峽兩岸金融服務(wù)貿(mào)易自由化之現(xiàn)實(shí)意義

金融服務(wù)貿(mào)易自由化對(duì)兩岸金融、經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重大的現(xiàn)實(shí)意義，其具體表現(xiàn)在：1.金融服務(wù)貿(mào)易自由化有助于兩岸經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。已有專(zhuān)家學(xué)者運(yùn)用各種方法和分析指標(biāo)對(duì)大量國(guó)家或地區(qū)進(jìn)行實(shí)證研究并得出結(jié)論②，金融服務(wù)貿(mào)易自由化對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有巨大的促進(jìn)效應(yīng)。兩岸金融服務(wù)貿(mào)易的水平還處于一個(gè)較低的水平，金融服務(wù)貿(mào)易市場(chǎng)的開(kāi)放對(duì)促進(jìn)兩岸經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有巨大的潛力。尤其是后金融危機(jī)時(shí)代，兩岸經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇亟需新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)的拉抬，推動(dòng)兩岸金融服務(wù)貿(mào)易自由化，可以促進(jìn)兩岸經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的大幅度提高。2.金融服務(wù)貿(mào)易自由化有助于促進(jìn)金融體制改革、維護(hù)兩岸金融穩(wěn)定。金融服務(wù)貿(mào)易的自由化，可以引入外國(guó)金融服務(wù)，加劇國(guó)內(nèi)金融競(jìng)爭(zhēng)，促使國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)提升服務(wù)質(zhì)量和水平。對(duì)國(guó)內(nèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，金融服務(wù)貿(mào)易的自由化加大了對(duì)監(jiān)管的挑戰(zhàn)，促使一國(guó)內(nèi)部進(jìn)行金融體制改革，改善金融監(jiān)管措施，提升金融監(jiān)管水平。開(kāi)放和發(fā)展良好的金融體系能減少金融危機(jī)的不利影響，避免金融危機(jī)的出路不在于保護(hù)和限制，而在于使自由化在適當(dāng)?shù)沫h(huán)境下實(shí)施。③3.金融服務(wù)貿(mào)易自由化有助于緩解大陸臺(tái)商融資難問(wèn)題。多年來(lái)由于大陸臺(tái)資企業(yè)受信用積累和擔(dān)保物較少的影響，大陸臺(tái)資企業(yè)融資難的問(wèn)題始終未能得到根本解決。受2008年全球金融海嘯的影響，部分大陸臺(tái)資企業(yè)倒閉和臺(tái)資企業(yè)高管棄企棄債逃逸，破壞了自身好不容易建立起來(lái)的信用④，使大陸臺(tái)資企業(yè)的融資難問(wèn)題更加嚴(yán)重。因此，在后金融危機(jī)時(shí)代背景下，大陸臺(tái)資企業(yè)也寄望兩岸加強(qiáng)金融合作，發(fā)展兩岸金融服務(wù)貿(mào)易，緩解其在大陸的融資困境。4.兩岸金融行業(yè)具有強(qiáng)勢(shì)互補(bǔ)性。對(duì)大陸而言，大陸現(xiàn)已成為全球制造業(yè)基地，金融業(yè)服務(wù)于制造業(yè)，所以就金融業(yè)服務(wù)模式而言，大陸金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該向同樣主要服務(wù)對(duì)象為制造業(yè)的臺(tái)灣同行取經(jīng)；大陸經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要轉(zhuǎn)型升級(jí)，而臺(tái)灣地區(qū)經(jīng)濟(jì)在七、八十年代的騰飛正是依靠技術(shù)創(chuàng)新和新的生產(chǎn)方式的推動(dòng)，因此金融業(yè)如何服務(wù)于創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，臺(tái)灣地區(qū)金融業(yè)者可以為大陸金融機(jī)構(gòu)提供可參照的發(fā)展路徑。對(duì)臺(tái)灣地區(qū)而言，金融業(yè)的本土競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，又加上臺(tái)灣地區(qū)經(jīng)濟(jì)總量有限，金融業(yè)的過(guò)度膨脹和島內(nèi)市場(chǎng)狹小之間的矛盾越趨嚴(yán)重，而大陸廣闊的市場(chǎng)和日益發(fā)展的金融需求，就有可能成為改善臺(tái)灣地區(qū)金融企業(yè)自身發(fā)展困境的契機(jī)，加上兩岸同文同種的文化優(yōu)勢(shì)，大陸市場(chǎng)將成為臺(tái)灣地區(qū)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展壯大的最好平臺(tái)。

（二）制約海峽兩岸金融服務(wù)貿(mào)易自由化之不利因素

阻礙兩岸金融交流合作、金融服務(wù)貿(mào)易自由化的不利因素依然存在，具體表現(xiàn)在：首先，臺(tái)灣當(dāng)局在經(jīng)濟(jì)上對(duì)兩岸金融合作還是存有顧慮，在制訂金融政策時(shí)設(shè)置政策性障礙的情況還是存在，造成兩岸金融開(kāi)放的不對(duì)等性和不平衡性。其次，兩岸金融開(kāi)放還存在著一些技術(shù)性的障礙。一是兩岸金融管理體系存在明顯差異，將使未來(lái)兩岸金融業(yè)務(wù)和金融監(jiān)管合作產(chǎn)生一定困難。雙方在金融發(fā)展水平、金融制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、金融國(guó)際化和市場(chǎng)化進(jìn)程、銀行作業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、程序和制度等方面也存在差異。而且兩岸銀行業(yè)的監(jiān)管準(zhǔn)則、貨幣政策制定和實(shí)施依據(jù)、對(duì)金融市場(chǎng)的調(diào)節(jié)和干預(yù)力度也不同。二是兩岸金融法規(guī)不協(xié)調(diào)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立及高級(jí)管理人員資格認(rèn)定等造成障礙，妨礙了兩岸金融要素的自由流動(dòng)，影響金融資源的互惠互補(bǔ)和優(yōu)化配置。[2]最后，政治問(wèn)題始終是擺在兩岸經(jīng)貿(mào)發(fā)展和金融服務(wù)貿(mào)易自由化之前的一個(gè)難題。

三、海峽兩岸金融服務(wù)貿(mào)易自由化之可行路徑及法律規(guī)制之調(diào)整

在兩岸經(jīng)貿(mào)關(guān)系和金融合作逐漸步入正?；⒅贫然蜋C(jī)制化軌道的有利形勢(shì)下，兩岸金融服務(wù)貿(mào)易自由化之路徑以及金融合作之模式，成為當(dāng)下需要認(rèn)真研討并大膽探索實(shí)踐的課題。

（一）遵行WTO金融服務(wù)承諾表之開(kāi)放承諾

大陸與臺(tái)灣地區(qū)均已于2001年分別加入WTO，觀諸大陸與臺(tái)灣地區(qū)的入會(huì)文件及各自提交的有關(guān)服務(wù)業(yè)和金融服務(wù)業(yè)的金融承諾表，雙方并無(wú)任何項(xiàng)目將對(duì)方排除適用的限制性條款，因此理論上金融承諾表就市場(chǎng)開(kāi)放和國(guó)民待遇限制之外，大陸與臺(tái)灣地區(qū)理應(yīng)遵行WTO承諾，互相開(kāi)放其金融市場(chǎng)。從兩岸WTO金融承諾表之承諾項(xiàng)目來(lái)看，就金融服務(wù)業(yè)開(kāi)放的整體情勢(shì)來(lái)看雙方差距并不大，只是臺(tái)灣地區(qū)方面相比大陸在金融開(kāi)放度上要大，在金融開(kāi)放進(jìn)程上要快。另外，大陸地區(qū)在加入WTO后大力進(jìn)行金融體制改革，金融市場(chǎng)逐步開(kāi)放，經(jīng)過(guò)了5年的過(guò)渡期后，金融服務(wù)業(yè)經(jīng)受住了考驗(yàn)，已經(jīng)能夠初步適應(yīng)WTO金融規(guī)則。而臺(tái)灣地區(qū)較早地進(jìn)行了金融開(kāi)放，本身金融國(guó)際化和金融服務(wù)貿(mào)易自由化程度較高，其金融市場(chǎng)也是基本按照國(guó)際通行規(guī)則操作運(yùn)行。目前來(lái)說(shuō)，就法律規(guī)制層面，雙方僅需在遵行 ECFA之開(kāi)放承諾基礎(chǔ)上，進(jìn)一步修改雙方金融管制法規(guī)，并逐步將雙方間的金融服務(wù)開(kāi)放納入各自WTO金融服務(wù)承諾表之軌道。

對(duì)大陸地區(qū)而言，首先，大陸地區(qū)已經(jīng)依照有關(guān)入世承諾，依次開(kāi)放銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)等金融市場(chǎng)，已取消外資銀行所有地域和客戶(hù)范圍限制。實(shí)際上臺(tái)灣地區(qū)金融機(jī)構(gòu)已搭載大陸金融開(kāi)放政策而初步登陸大陸市場(chǎng)。在 ECFA附件四《服務(wù)貿(mào)易早期收獲部門(mén)及開(kāi)放措施》中，臺(tái)資金融機(jī)構(gòu)甚至取得了相當(dāng)?shù)某赓Y金融機(jī)構(gòu)待遇。其次，唯因大陸地區(qū)考慮本身金融市場(chǎng)安全及本身金融業(yè)發(fā)展進(jìn)程，在金融服務(wù)業(yè)的開(kāi)放度或開(kāi)放范圍較臺(tái)灣地區(qū)要小，如果兩岸完全按照雙方WTO金融服務(wù)承諾表互相開(kāi)放境內(nèi)金融服務(wù)市場(chǎng)，則按照對(duì)等原則大陸需審慎考慮是否開(kāi)放臺(tái)灣在承諾表中承諾開(kāi)放而大陸未承諾開(kāi)放的領(lǐng)域。第三，在法律規(guī)制層面，則涉及臺(tái)資金融機(jī)構(gòu)入境許可、業(yè)務(wù)開(kāi)放范圍、入股內(nèi)資金融機(jī)構(gòu)比例限制等諸多方面需要立法調(diào)整。兩岸在境外金融機(jī)構(gòu)入境許可、業(yè)務(wù)范圍與限制等方面存在明顯差異（見(jiàn)下表 1、下表 2），因此按照 ECFA規(guī)定調(diào)整相關(guān)法律規(guī)制的立法，給予臺(tái)灣地區(qū)金融機(jī)構(gòu)有別于一般境外金融機(jī)構(gòu)優(yōu)惠和較少限制措施，甚至制訂適用于港澳臺(tái)地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的特別法規(guī)，是當(dāng)前大陸地區(qū)應(yīng)當(dāng)優(yōu)先考慮的問(wèn)題。第四，解決金融技術(shù)性障礙。實(shí)際上大陸在加入WTO后進(jìn)行了金融體制改革，相關(guān)金融法規(guī)與金融規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)已逐步向國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)看齊，只需在一些具體規(guī)則上作對(duì)應(yīng)調(diào)整即可。最后，大陸地區(qū)給予臺(tái)灣地區(qū)金融機(jī)構(gòu)超WTO金融服務(wù)承諾表之開(kāi)放承諾待遇，似不符合WTO最惠國(guó)待遇原則，易引起WTO金融服務(wù)貿(mào)易爭(zhēng)端。筆者認(rèn)為，WTO允許以區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化作為最惠國(guó)待遇之例外，能否引用GATS第5條規(guī)定的經(jīng)濟(jì)一體化安排規(guī)定，涉及兩岸在進(jìn)一步商洽經(jīng)濟(jì)合作時(shí)應(yīng)當(dāng)考慮的一些具體問(wèn)題。

對(duì)臺(tái)灣地區(qū)而言，金融管制法規(guī)的調(diào)整是當(dāng)務(wù)之急。如果依臺(tái)灣地區(qū)WTO金融承諾表之開(kāi)放承諾，同等對(duì)待大陸金融機(jī)構(gòu)赴臺(tái)，臺(tái)灣地區(qū)需首先調(diào)整“臺(tái)灣地區(qū)與大陸地區(qū)人民關(guān)系條例”及有關(guān)兩岸金融往來(lái)的管制性法令。從 ECFA附件四《服務(wù)貿(mào)易早期收獲部門(mén)及開(kāi)放措施》有關(guān)兩岸金融服務(wù)業(yè)對(duì)對(duì)方的開(kāi)放承諾中，明顯可以看出兩岸金融開(kāi)放的對(duì)等性存在嚴(yán)重偏差（見(jiàn)表3、表4）。今年3月臺(tái)灣地區(qū)出臺(tái)了兩岸銀行、保險(xiǎn)、證券三業(yè)往來(lái)辦法⑤，兌現(xiàn)了兩岸金融監(jiān)理諒解備忘錄（MOU）生效后應(yīng)履行的義務(wù)。但仔細(xì)閱讀三個(gè)修正案條文發(fā)現(xiàn)，臺(tái)灣地區(qū)并未能以平等互利的精神來(lái)處理兩岸金融服務(wù)業(yè)的往來(lái)，臺(tái)灣地區(qū)可以登陸的金融業(yè)者明顯多于大陸可以入島的金融業(yè)者，陸資參股島內(nèi)業(yè)者很難發(fā)揮實(shí)質(zhì)作用，而島內(nèi)業(yè)者卻能借參股陸資企業(yè)達(dá)到取得經(jīng)營(yíng)主導(dǎo)權(quán)的目的⑥。當(dāng)然考慮到大陸地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模效應(yīng)以及兩岸長(zhǎng)期合作與發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要，大陸地區(qū)給予臺(tái)灣地區(qū)金融服務(wù)業(yè)相當(dāng)?shù)膬?yōu)惠條件也情有可原，只是期望臺(tái)灣地區(qū)能夠逐步放寬對(duì)大陸金融機(jī)構(gòu)的限制性管制措施，逐步同等對(duì)待在臺(tái)陸資金融機(jī)構(gòu)與第三方金融機(jī)構(gòu)。

表1 大陸地區(qū)對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)入境許可限制

表2 臺(tái)灣地區(qū)境外金融機(jī)構(gòu)設(shè)點(diǎn)資格規(guī)定

表3 ECFA大陸方面金融服務(wù)部門(mén)的開(kāi)放承諾

表4 ECFA臺(tái)灣方面金融服務(wù)業(yè)的開(kāi)放承諾

（二）拓展ECFA協(xié)商，促進(jìn)海峽兩岸金融一體化發(fā)展

ECFA存在著對(duì)等原則缺失等一系列有待解決的問(wèn)題，與內(nèi)地與港澳地區(qū)簽定的CEPA也存在著明顯的差別（見(jiàn)下表 5，以大陸有關(guān)境外金融機(jī)構(gòu)設(shè)立許可的規(guī)定為例）。在兩岸深化金融合作階段，可考慮參照 CEPA模式，逐步協(xié)商制訂雙方金融市場(chǎng)開(kāi)放與合作、監(jiān)管等全方位的開(kāi)放與合作制度框架。一是進(jìn)一步完善海峽兩岸金融合作模式。盡快磋商“兩岸經(jīng)濟(jì)合作委員會(huì)”之具體工作機(jī)制，就兩岸宏觀經(jīng)濟(jì)政策的協(xié)調(diào)、匯率調(diào)整和通貨膨脹率、貨幣政策及貿(mào)易爭(zhēng)端等方面建立固定的協(xié)調(diào)機(jī)制。發(fā)揮各自金融服務(wù)業(yè)的優(yōu)勢(shì)，以區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化和金融一體化為導(dǎo)向，調(diào)整和制定兩岸金融服務(wù)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，為兩岸金融一體化和金融服務(wù)貿(mào)易自由化打好基礎(chǔ)。二是進(jìn)一步加大金融合作與金融服務(wù)業(yè)的開(kāi)放力度。兩岸應(yīng)當(dāng)建立金融市場(chǎng)統(tǒng)一規(guī)則，包括通過(guò)兩岸金融監(jiān)管當(dāng)局的合作實(shí)現(xiàn)宏觀監(jiān)管層的統(tǒng)一規(guī)則、通過(guò)行業(yè)的協(xié)會(huì)組織統(tǒng)一行業(yè)行為、通過(guò)兩岸金融機(jī)構(gòu)的合作統(tǒng)一行業(yè)慣例等等。三是進(jìn)行金融一體化試點(diǎn)。選擇在臺(tái)商集中投資的沿海地區(qū)開(kāi)展兩岸金融一體化改革試點(diǎn)，建立金融合作特區(qū)并給予特殊優(yōu)惠政策。如在金融特區(qū)內(nèi)實(shí)現(xiàn)人民幣與新臺(tái)幣自由兌換與結(jié)算、大幅降低臺(tái)資金融機(jī)構(gòu)在金融特區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的條件等，以試點(diǎn)地區(qū)的成功經(jīng)驗(yàn)與示范效應(yīng)，帶動(dòng)兩岸金融服務(wù)貿(mào)易的自由化進(jìn)程⑦。四是利用民間交流平臺(tái)推進(jìn)兩岸金融一體化發(fā)展。發(fā)揮好已有的“兩岸金融學(xué)術(shù)研討會(huì)”、“滬臺(tái)金融論壇”圓桌會(huì)議等交流平臺(tái)作用，增加交流和互訪的頻率，就兩岸重大經(jīng)濟(jì)金融問(wèn)題和相關(guān)技術(shù)性問(wèn)題進(jìn)行定期交流，以智力成果推動(dòng)兩岸金融合作的深入，為推動(dòng)兩岸服務(wù)貿(mào)易的自由化營(yíng)造輿論環(huán)境和良好氛圍⑧。

表5 大陸有關(guān)境外金融機(jī)構(gòu)設(shè)立許可的規(guī)定

（三）加強(qiáng)金融監(jiān)管合作，規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)

兩岸金融監(jiān)理諒解備忘錄（MOU）的簽署，為海峽兩岸金融監(jiān)管的合作奠定了制度平臺(tái)。從備忘錄來(lái)看，其包括信息交換、檢查方式、信息保密及使用、危機(jī)處置及持續(xù)聯(lián)系等多項(xiàng)監(jiān)管合作內(nèi)容，其核心是對(duì)金融機(jī)構(gòu)的審查、對(duì)信息的共享、對(duì)監(jiān)管的協(xié)助等。而由于兩岸金融監(jiān)理諒解備忘錄只是對(duì)兩岸金融監(jiān)管合作作出了原則性的規(guī)定，對(duì)于如監(jiān)管合作具體工作程序、溝通協(xié)調(diào)管道、赴對(duì)方行檢查事宜之具體方式等一些具體的工作機(jī)制并未予明確，因此這些問(wèn)題有待于兩岸雙方在接下來(lái)的監(jiān)管合作中溝通協(xié)調(diào)。具體合作機(jī)制可以依照巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)所提出的的各項(xiàng)銀行監(jiān)管原則或WTO架構(gòu)下的規(guī)范、慣例，建立監(jiān)管檢查的具體工作機(jī)制和方式，確保海峽兩岸金融機(jī)構(gòu)能對(duì)各自的金融機(jī)構(gòu)及對(duì)方地域內(nèi)的已方金融機(jī)構(gòu)履行有效監(jiān)管的職責(zé)，維護(hù)兩岸金融穩(wěn)定并促進(jìn)兩岸金融良性發(fā)展。由于大陸采分業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)管理之金融管理模式，而臺(tái)灣采混業(yè)經(jīng)營(yíng)混業(yè)管理的金融管理模式，因此現(xiàn)階段可行的監(jiān)管合作模式是由臺(tái)灣地區(qū)“金管會(huì)”分別與大陸人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)商洽建立監(jiān)管合作具體工作機(jī)制。但長(zhǎng)期來(lái)看，混業(yè)經(jīng)營(yíng)與混業(yè)監(jiān)管是國(guó)際金融發(fā)展的趨勢(shì)，并且現(xiàn)今金融創(chuàng)新已經(jīng)模糊了金融行業(yè)之間的差別，因此大陸地區(qū)可借鑒臺(tái)灣地區(qū)逐步采取混業(yè)經(jīng)營(yíng)混業(yè)監(jiān)管模式，并由統(tǒng)一的中央金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與臺(tái)灣地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)商具體監(jiān)管事宜。隨著兩岸金融市場(chǎng)一體化的發(fā)展，如果條件成熟，海峽兩岸甚至兩岸四地可進(jìn)一步協(xié)商共同組建監(jiān)管專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)，建立兩岸四地一體金融市場(chǎng)運(yùn)行信息的實(shí)時(shí)發(fā)布平臺(tái)、金融風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)合監(jiān)測(cè)預(yù)警機(jī)制、金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處置機(jī)制及系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范處置合作機(jī)制，以加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、金融監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)在兩岸四地間的傳遞和擴(kuò)散。

四、結(jié)語(yǔ)

《海峽兩岸經(jīng)濟(jì)合作框架協(xié)議》（ECFA）、《海峽兩岸金融合作協(xié)議》以及金融行業(yè)的諒解備忘錄（MOU）的簽署，建立了海峽兩岸經(jīng)濟(jì)和金融合作的框架，為海峽兩岸金融服務(wù)貿(mào)易的自由化和金融的一體化打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)?？梢灶A(yù)期兩岸經(jīng)濟(jì)、金融合作的加強(qiáng)，將使海峽兩岸金融服務(wù)貿(mào)易自由化和金融一體化的進(jìn)程加快發(fā)展，從而進(jìn)一步促進(jìn)海峽兩岸區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的加快形成。

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① 2009年4月26日，大陸海協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)陳云林與臺(tái)灣海基會(huì)董事長(zhǎng)江丙坤簽署《海峽兩岸金融合作協(xié)議》；2009年11月16日，臺(tái)灣方面金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)代表分別與大陸方面金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)代表簽署《海峽兩岸銀行業(yè)監(jiān)督管理合作諒解備忘錄》、《海峽兩岸保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督管理合作諒解備忘錄》、《海峽兩岸證券及期貨監(jiān)督管理合作諒解備忘錄》；2010年6月29日，大陸海協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)陳云林與臺(tái)灣海基會(huì)董事長(zhǎng)江丙坤簽署《海峽兩岸經(jīng)濟(jì)合作框架協(xié)議》。

② 參閱林毅夫，章奇，劉明興：“金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)：以制造業(yè)為例”，《世界經(jīng)濟(jì)》，2003(1)：第 3-21頁(yè)；陳恩、黃桂良：“金融服務(wù)貿(mào)易對(duì)香港經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的實(shí)證分析”，《廣東社會(huì)科學(xué)》2010年第2期；林潔：“金融服務(wù)貿(mào)易與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)：一個(gè)協(xié)整分析”，《經(jīng)濟(jì)論壇》2009年11月第21期（總第169期）；韓龍：《WTO金融服務(wù)貿(mào)易的法律問(wèn)題研究》，湖南人民出版社2004年版，第281-288頁(yè)。

③ 參閱劉金花：“金融服務(wù)貿(mào)易壁壘的法律問(wèn)題探討”，《山西青年管理干部學(xué)院學(xué)報(bào)》，2006年11月第19卷第4期；韓龍：《WTO金融服務(wù)貿(mào)易法律問(wèn)題研究》，湖南人民出版社2004年，第289-301頁(yè)、第339-341頁(yè)。

④ 筆者注：如2008年10月，作為大陸臺(tái)資企業(yè)中最大的鍍面鋼廠常熟科弘系企業(yè)突然無(wú)預(yù)警歇業(yè)，企業(yè)臺(tái)籍高管一夜遁形，形為貿(mào)易實(shí)為融資的融資性貿(mào)易問(wèn)題所涉金額高達(dá)幾十億元，而損失最大的即是相關(guān)銀行債權(quán)人。

⑤ 筆者注：2010年3月16日，臺(tái)灣地區(qū)金融主管部門(mén)公布了“兩岸金融業(yè)務(wù)往來(lái)及投資許可管理辦法”修正案、“兩岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)往來(lái)及投資許可管理辦法”修正案、“兩岸證券期貨業(yè)務(wù)往來(lái)及投資管理許可辦法”修正案。

⑥ 按照臺(tái)灣地區(qū)“兩岸金融業(yè)務(wù)往來(lái)及投資許可管理辦法”修正條文規(guī)定，臺(tái)灣全部13家金融控股公司與主要銀行都符合了臺(tái)灣當(dāng)局口中所稱(chēng)的“健康寶寶”定義，具有申請(qǐng)登陸設(shè)立分行、子公司或參股大陸銀行的條件，條文僅對(duì)其投資總額與參股金額作了限制，分別為其凈值的15 %與10%。而大陸銀行卻僅有中國(guó)、工商、建設(shè)、交通及招商等5家銀行符合進(jìn)島設(shè)立辦事處的條件，而且只有設(shè)立辦事處滿(mǎn)2年才能申請(qǐng)?jiān)O(shè)立分行，參股島內(nèi)銀行也有嚴(yán)格的上限：?jiǎn)我汇y行為5%，陸資合計(jì)不得超過(guò)10%；兩岸“保險(xiǎn)業(yè)務(wù)往來(lái)及投資許可管理辦法”修正條文則開(kāi)放臺(tái)灣保險(xiǎn)業(yè)可登陸設(shè)立分公司、子公司或參股，其投資總額不得超過(guò)業(yè)主權(quán)益的40%，臺(tái)灣有8家業(yè)者符合條件。而大陸保險(xiǎn)業(yè)卻只有平安等 3家符合條件，且僅能設(shè)立代表人辦事處與參股，參股也有嚴(yán)格的上限：?jiǎn)我黄髽I(yè)為 5%，陸資合計(jì)不得超過(guò)10%；兩岸“證券期貨業(yè)務(wù)往來(lái)及投資許可管理辦法”修正條文允許臺(tái)灣16家證券公司、31家投信公司及20家期貨公司登陸，投資上限也從凈值的20%提高到40%。而大陸證券期貨業(yè)登臺(tái)的條件則更嚴(yán)格，參股上限同樣是單一企業(yè)5%，陸資合計(jì)不得超過(guò)10%。

⑦ 筆者注：實(shí)際上，大陸地區(qū)已經(jīng)在福建省建立了“海峽西岸經(jīng)濟(jì)區(qū)”，并給予諸多優(yōu)惠政策，試點(diǎn)發(fā)展與臺(tái)灣地區(qū)全面的經(jīng)濟(jì)合作關(guān)系。

⑧ 參閱丁雪峰、陳晞、邱?。骸叭蚪鹑谖C(jī)下的兩岸金融合作：現(xiàn)狀、制度框架與發(fā)展路徑”，《改革與戰(zhàn)略》，2009年第9期（總第193期）,第48-52頁(yè)；吳國(guó)培、鄭航濱、張立：“兩岸金融合作的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)與分階段推進(jìn)戰(zhàn)略構(gòu)想”，《亞太經(jīng)濟(jì)》，2008年第3期,第107-112頁(yè)；智佳佳：“兩岸金融一體化可行性及路徑分析”，《亞太經(jīng)濟(jì)》2010年第2期,第44-48頁(yè)。

[1] 丁雪峰,陳晞,邱巍.全球金融危機(jī)下的兩岸金融合作:現(xiàn)狀、制度框架與發(fā)展路徑[J].改革與戰(zhàn)略,2009(9):48-52.

[2] 智佳佳.兩岸金融一體化可行性及路徑分析[J].亞太經(jīng)濟(jì),2010(2):44-48.

F832.7

A

1674-8557（2011）02-0032-06

2011-03-23

陳秋榮（1979-），男，江蘇吳江人，江蘇省蘇州市中級(jí)人民法院民二庭法官。

張 韓）