陳向聰，滕 凡

（1,2.東北財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院，遼寧大連 116025）

英國(guó)金融監(jiān)管體制改革立法及對(duì)我國(guó)的啟示

陳向聰1，滕 凡2

（1,2.東北財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院，遼寧大連 116025）

2007年金融危機(jī)表明，英國(guó)在1997年改革后建立與施行的“三方監(jiān)管”體制存在重大缺陷。改革的主要內(nèi)容包括：確立中央銀行在金融穩(wěn)定中的核心地位，增強(qiáng)中央履職的權(quán)限與工具；改革金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置，擴(kuò)大中央銀行的審慎監(jiān)管權(quán)；明確新的金融監(jiān)管框架及主要機(jī)構(gòu)在該框架中的職能。改革后的英國(guó)中央銀行英格蘭銀行集貨幣政策制定與執(zhí)行，宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管于一身，在金融監(jiān)管體系中處于核心地位。改革對(duì)我國(guó)的啟示有：盡快構(gòu)建我國(guó)的宏觀審慎監(jiān)管框架；確立中央銀行在維護(hù)金融穩(wěn)定方面的權(quán)威；提高各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的宏觀監(jiān)管能力；加強(qiáng)各監(jiān)管部門間的溝通與協(xié)調(diào)。

英國(guó)；金融監(jiān)管體制；金融穩(wěn)定；審慎監(jiān)管

美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)后，其影響很快波及至英國(guó)。2007年9月，以北巖銀行陷入擠兌危機(jī)為起點(diǎn)，英國(guó)遭遇了150年以來(lái)最為嚴(yán)重的金融危機(jī)。這場(chǎng)危機(jī)表明，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)未能及時(shí)識(shí)別和回應(yīng)金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，英國(guó)自1997年起建立與施行的“三方監(jiān)管體制”存在重大失誤與缺陷。為此，近年來(lái)，英國(guó)議會(huì)和政府出臺(tái)了一系列法案推進(jìn)金融監(jiān)管體制改革。雖然我國(guó)在這場(chǎng)國(guó)際金融危機(jī)中受到的沖擊相對(duì)較小，但也使我們意識(shí)到我國(guó)的金融監(jiān)管體制存在著類似的缺陷和漏洞。因此，有必要認(rèn)真研究與梳理英國(guó)金融監(jiān)管體制改革的立法動(dòng)向，為完善我國(guó)金融監(jiān)管體制提供立法啟示與制度借鑒。

一、英國(guó)金融監(jiān)管體制改革背景及主要改革法案

（一）英國(guó)金融監(jiān)管體制沿革與缺陷

英國(guó)傳統(tǒng)上實(shí)行的是以金融機(jī)構(gòu)自律監(jiān)管為主、政府監(jiān)管為輔的金融監(jiān)管體制。政府監(jiān)管權(quán)長(zhǎng)期以來(lái)高度集中在隸屬于財(cái)政部的英格蘭銀行。1997年5月，為了適應(yīng)金融混業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，英國(guó)政府提出改革金融監(jiān)管體制的方案。根據(jù)改革方案，1997年10月，英國(guó)政府對(duì)原證券投資委員會(huì)進(jìn)行改制成立金融服務(wù)管理局（Financial Services Authority，F(xiàn)SA），1998年6月完成第一階段改革，銀行監(jiān)管職能由英格蘭銀行轉(zhuǎn)入金融服務(wù)管理局，英格蘭銀行則主要承擔(dān)維護(hù)金融系統(tǒng)穩(wěn)定的職責(zé)。2001年12月，依據(jù)《2000年金融和市場(chǎng)服務(wù)法》，證券和期貨監(jiān)管局、投資管理監(jiān)督組織、私人投資監(jiān)管局等8家機(jī)構(gòu)停止運(yùn)作，其所承擔(dān)的金融監(jiān)管職責(zé)也移交給金融服務(wù)管理局，由金融服務(wù)管理局全面行使對(duì)商業(yè)銀行、投資銀行、證券、期貨、保險(xiǎn)等九個(gè)金融行業(yè)的監(jiān)管職能。金融服務(wù)管理局為獨(dú)立的非政府組織，直接向英國(guó)財(cái)政部負(fù)責(zé)，英國(guó)金融監(jiān)管體制由此形成財(cái)政部、央行和金融服務(wù)管理局三足鼎立的局面，也稱為三方監(jiān)管體制。

2007年9月起的危機(jī)表明，英國(guó)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在次貸危機(jī)之前未能識(shí)別金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，危機(jī)之后無(wú)論是央行還是金融服務(wù)管理局也未能及時(shí)發(fā)揮事后的救濟(jì)功能，英國(guó)在1997年改革后建立與施行的“三方監(jiān)管”體制存在如下重大失誤與缺陷：

1.財(cái)政部在金融監(jiān)管體系中處于最高的地位、擁有最大的權(quán)力，但它卻是離金融市場(chǎng)最遠(yuǎn)的部門。英格蘭銀行向市場(chǎng)投放資金的救市行為必須得到財(cái)政部授權(quán)。這既不能保證政府對(duì)最新形勢(shì)的了解作出及時(shí)的決斷，也不利于央行充分發(fā)揮最后貸款人作用。[1]

2.英格蘭銀行在新的金融監(jiān)管體制中失去對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)，導(dǎo)致其對(duì)金融市場(chǎng)感受力和影響力明顯下降。新的金融監(jiān)管體制賦予英格蘭銀行維護(hù)金融系統(tǒng)穩(wěn)定的職責(zé)，但卻沒(méi)有配備有效履行該職責(zé)的必要工具，[2]導(dǎo)致英格蘭銀行的法定權(quán)力、履職的工具與其承擔(dān)的維護(hù)金融穩(wěn)定的責(zé)任不相匹配。

3.金融服務(wù)管理局承擔(dān)了金融監(jiān)管的全部職責(zé)，但金融服務(wù)管理局金融監(jiān)管職責(zé)主要集中在微觀審慎監(jiān)管層面，無(wú)法從整個(gè)金融體系層面對(duì)被監(jiān)管對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行判斷。

4.英格蘭銀行和金融服務(wù)管理局均單向?qū)ω?cái)政部匯報(bào)工作，金融服務(wù)管理局發(fā)現(xiàn)個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)不是直接向維護(hù)系統(tǒng)穩(wěn)定的英格蘭銀行報(bào)告，金融服務(wù)管理局與英格蘭銀行之間缺乏相互溝通。各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的管理者之間缺乏必要的合作和共識(shí)，從而縱容了銀行業(yè)債務(wù)大規(guī)模累積，并延緩了在危機(jī)來(lái)臨時(shí)政府的反應(yīng)速度。[3]

（二）主要改革法案

金融監(jiān)管體制的上述缺陷，促使英國(guó)議會(huì)和政府出臺(tái)了一系列法案，進(jìn)行了新一輪的金融監(jiān)管體制改革。

1.《2009銀行法》

2009年2月英國(guó)議會(huì)通過(guò)的《2009銀行法》，從立法層級(jí)上看，是目前為止英國(guó)頒布的位階最高、最有影響的金融監(jiān)管體制改革法案。《2009銀行法》共有8個(gè)部分，主要內(nèi)容有：明確規(guī)定英格蘭銀行作為中央銀行在金融穩(wěn)定中的法定職責(zé)和所處的核心地位，授權(quán)英格蘭銀行在危機(jī)時(shí)可以做出必要的反應(yīng)，提出建立銀行業(yè)的特別決議機(jī)制（Special Resolution Regime，SRR），成立金融穩(wěn)定委員會(huì)，強(qiáng)化相關(guān)的金融穩(wěn)定政策工具和相關(guān)部門的權(quán)限，完善金融賠償服務(wù)計(jì)劃。

《2009銀行法》為此后的英國(guó)金融改革確立了指導(dǎo)原則與思想，但該法案依然力求在三方監(jiān)管的框架內(nèi)解決問(wèn)題，不失為一大缺憾。

2.《改革金融市場(chǎng)》白皮書

2009年7月布朗政府推出的名為《改革金融市場(chǎng)》的白皮書，其目的是將《2009銀行法》中規(guī)定的原則具體化，同時(shí)扭轉(zhuǎn)本屆政府在應(yīng)對(duì)金融危機(jī)時(shí)給公眾造成的不良影響。白皮書共176頁(yè)，分為兩個(gè)部分，第一部分正文共9章，第二部分附件共5份。白皮書的前3章闡述了英國(guó)政府對(duì)國(guó)際金融危機(jī)成因的分析和已采取的應(yīng)對(duì)措施，從第4章開(kāi)始是改革建議，提出應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)金融監(jiān)管，成立金融穩(wěn)定理事會(huì)（Council for Financial Stability，CFS）以取代原來(lái)由財(cái)政部、英格蘭銀行和金融服務(wù)管理局組成的三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步完善和強(qiáng)化金融服務(wù)管理局的職能，在加強(qiáng)金融監(jiān)管的同時(shí)進(jìn)一步促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)，提高金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露的透明度，保護(hù)消費(fèi)者的利益。

該法案明確將設(shè)立金融穩(wěn)定理事會(huì)（CFS），增強(qiáng)金融服務(wù)管理局的治理安排和法律框架，增強(qiáng)“金融服務(wù)賠償計(jì)劃（FSCS）”的作用，培育富有競(jìng)爭(zhēng)的金融市場(chǎng)，更好地為消費(fèi)者服務(wù)。在控制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)方面，應(yīng)從觀念上改變，各監(jiān)管者和英格蘭銀行需要一道工作，把金融系統(tǒng)當(dāng)成一個(gè)整體看待。

白皮書出臺(tái)后，有分析認(rèn)為其內(nèi)容過(guò)于保守，并未觸及到金融體制中的深層次問(wèn)題。2010年5月，工黨在英國(guó)大選中失利，工黨政府下臺(tái)，《改革金融市場(chǎng)》白皮書中所提出的內(nèi)容并沒(méi)有得到執(zhí)行。

3.《金融監(jiān)管的新方法：判斷、焦點(diǎn)及穩(wěn)定性》白皮書

2010年5月，英國(guó)政權(quán)更迭，布朗政府下臺(tái)，卡梅倫政府上臺(tái)。新上臺(tái)的保守黨提出一系列改革金融監(jiān)管體制的主張。2010年7月，英國(guó)財(cái)政部公布了《金融監(jiān)管的新方法：判斷、焦點(diǎn)及穩(wěn)定性》的白皮書。白皮書的主要內(nèi)容包括：撤銷英國(guó)金融服務(wù)管理局（FSA），在英國(guó)中央銀行英格蘭銀行下新設(shè)審慎監(jiān)管局（Prudential Regulatory Authority，PRA），負(fù)責(zé)對(duì)存款類機(jī)構(gòu)、投資銀行和保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行審慎監(jiān)管；設(shè)立金融政策委員會(huì)（Financial Policy Committee，F(xiàn)PC），增強(qiáng)宏觀審慎層面的溝通協(xié)調(diào)，強(qiáng)化應(yīng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)能力；新設(shè)消費(fèi)者保護(hù)和市場(chǎng)管理局（Consumer Protection and Markets Authority，CPMA），維持公眾對(duì)金融服務(wù)市場(chǎng)的信心。

白皮書的主要結(jié)構(gòu)是：金融危機(jī)與英國(guó)監(jiān)管框架的失靈；英格蘭銀行職權(quán)的變化及金融政策委員會(huì)作為宏觀審慎當(dāng)局的建立；審慎監(jiān)管局與消費(fèi)者保護(hù)和市場(chǎng)管理局的作用、責(zé)任與治理；市場(chǎng)監(jiān)管問(wèn)題；潛在危機(jī)中監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)問(wèn)題；改革計(jì)劃的后續(xù)步驟，包括英格蘭銀行與金融服務(wù)管理局的共同磋商、立法程序以及操作實(shí)施。

這里需要說(shuō)明的是，保守黨提出廢除金融服務(wù)管理局，但在白皮書中仍然提出增強(qiáng)金融服務(wù)管理局的權(quán)力，這兩者實(shí)際上并不矛盾，因?yàn)榘凑崭母飼r(shí)間表，金融服務(wù)管理局將在2012年廢除，此前的過(guò)渡期中，仍然需要金融服務(wù)管理局在英國(guó)金融體系中扮演重要角色。

4.《新的金融監(jiān)管措施：改革藍(lán)圖》白皮書

2011年6月16日，英國(guó)財(cái)政部發(fā)布了題為《新的金融監(jiān)管措施：改革藍(lán)圖》的白皮書，這個(gè)包含了法律草案的白皮書堪稱英國(guó)金融監(jiān)管改革的里程碑。白皮書認(rèn)為，英國(guó)在“三方(tripartite)”監(jiān)管體系下，由英格蘭銀行、金融服務(wù)管理局及英國(guó)財(cái)政部三個(gè)管理當(dāng)局對(duì)金融穩(wěn)定共同負(fù)責(zé)，但這一體系被證明在很多重要方面是不成功的，因此提出了以確?！敖鹑隗w系的長(zhǎng)期穩(wěn)定和可持續(xù)性”為目標(biāo)的改革設(shè)想。[4]白皮書共413頁(yè)，主體內(nèi)容有4章，此外有3個(gè)附件。第1章為緒論，第2章為政策概述，第3章為條例草案，第4章為解釋性說(shuō)明，第2、3、4章為重點(diǎn)內(nèi)容。

該白皮書的主要內(nèi)容有：新的金融監(jiān)管框架及主要政府機(jī)構(gòu)在該框架中的職能，并提出新監(jiān)管機(jī)構(gòu)有望在2012年年底或者2013年年初實(shí)現(xiàn)；對(duì)2011年2月議會(huì)咨詢文件的回應(yīng)摘要以及政府的響應(yīng)情況；金融服務(wù)法案草案以及該草案的解釋性說(shuō)明；政府將修改《2000年金融服務(wù)及市場(chǎng)法》（FSMA），以落實(shí)改革方案，更加“綜合”的“FSMA”版本將于短期內(nèi)公布；設(shè)立金融政策委員會(huì)（FPC）；原有的英國(guó)金融服務(wù)管理局（FSA）被分拆為兩個(gè)機(jī)構(gòu)：審慎監(jiān)管局（PRA）和金融市場(chǎng)行為監(jiān)管局（FCA），其中后者以保護(hù)消費(fèi)者和提升市場(chǎng)信心為主要責(zé)任。在這一輪機(jī)構(gòu)整改過(guò)程中，新機(jī)構(gòu)不僅繼承原有機(jī)構(gòu)的權(quán)力，同時(shí)還會(huì)增加新的權(quán)力。

二、英國(guó)金融體制改革的主要內(nèi)容

新一輪的金融監(jiān)管體制改革的主要內(nèi)容包括：確立銀行在金融穩(wěn)定中的核心地位，增強(qiáng)中央銀行履職的權(quán)限與工具；改革金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置，擴(kuò)大中央銀行的審慎監(jiān)管權(quán)；明確新的金融監(jiān)管框架及主要機(jī)構(gòu)在該框架中的職能。改革后的英國(guó)中央銀行英格蘭銀行集貨幣政策制定與執(zhí)行、宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管于一身，在金融監(jiān)管體系中處于核心地位。

（一）確立中央銀行在金融穩(wěn)定中的核心地位，增強(qiáng)中央銀行履職的權(quán)限與工具

《2009銀行法》明確規(guī)定英格蘭銀行作為中央銀行在金融穩(wěn)定中的法定職責(zé)和所處的核心地位，成立金融穩(wěn)定委員會(huì)，授權(quán)英格蘭銀行在危機(jī)時(shí)可以做出必要的反應(yīng)，提出建立銀行業(yè)的特別決議機(jī)制，完善金融賠償服務(wù)計(jì)劃，強(qiáng)化相關(guān)的金融穩(wěn)定政策工具和相關(guān)部門的權(quán)限。2009年銀行法明確規(guī)定英格蘭銀行的職責(zé)有[5]：（1）確保貨幣體系穩(wěn)定，在市場(chǎng)進(jìn)行公開(kāi)操作以因應(yīng)流動(dòng)性波動(dòng)。（2）在每半年之金融穩(wěn)定報(bào)告中陳述主要金融穩(wěn)定議題。（3）監(jiān)管對(duì)英國(guó)具系統(tǒng)重要性之金融系統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施，包括對(duì)主要銀行間支付系統(tǒng)之法定職責(zé)。（4）整體評(píng)估英國(guó)在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)與支付系統(tǒng)之金融穩(wěn)定發(fā)展。（5）在特殊情況下經(jīng)財(cái)政大臣授權(quán)，采取正式金融措施，包括對(duì)個(gè)別金融機(jī)構(gòu)提供援助。（6）介入瀕臨倒閉銀行之處理，并擔(dān)任特別處理機(jī)制之主導(dǎo)機(jī)構(gòu)。2010年7月，英國(guó)財(cái)政部公布了《金融監(jiān)管的新方法：判斷、焦點(diǎn)及穩(wěn)定性》的白皮書。此前，2010年6月16日，英國(guó)財(cái)政大臣喬治·奧斯本宣布英國(guó)金融監(jiān)管改革的新方案將大刀闊斧地改革現(xiàn)行“三足鼎立”的監(jiān)管體系，其中包括分解金融服務(wù)管理局并將其監(jiān)管職能轉(zhuǎn)交給英國(guó)中央銀行——英格蘭銀行；將賦予英國(guó)央行監(jiān)管金融業(yè)的新職權(quán)，以防止再度爆發(fā)信貸危機(jī)；英國(guó)央行將獲得履行宏觀審慎監(jiān)管職責(zé)的新政策工具，其中就包括對(duì)銀行資本金的管控；英國(guó)央行還將擁有監(jiān)督微觀監(jiān)管的職權(quán)。因此，這些法案的一個(gè)核心內(nèi)容就是增強(qiáng)英國(guó)央行的職能權(quán)力。

（二）改革金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置，擴(kuò)大中央銀行的審慎監(jiān)管權(quán)

此次英國(guó)政府金融改革的重點(diǎn)是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)改革，而機(jī)構(gòu)改革的一大舉措是撤銷金融服務(wù)管理局，改革金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置，擴(kuò)大中央銀行的審慎監(jiān)管權(quán)。

如前所述，金融服務(wù)管理局是1997年工黨上臺(tái)后的產(chǎn)物。金融服務(wù)管理局獨(dú)立于英國(guó)中央銀行之外，取代英格蘭銀行成為英國(guó)金融市場(chǎng)統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并直接向財(cái)政部負(fù)責(zé)。金融服務(wù)管理局因此被稱為“全世界最權(quán)威、最嚴(yán)格的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)”。

金融危機(jī)發(fā)生后，金融服務(wù)管理局由于執(zhí)法不力而飽受詬病，保守黨在2009年即提出撤銷金融服務(wù)管理局的主張。但金融服務(wù)管理局由于是工黨政府力主而設(shè)的原因，撤銷金融服務(wù)管理局情感上難以為工黨政府接受，為此，布朗政府一直力保金融服務(wù)管理局，并提出進(jìn)一步劃清金融服務(wù)管理局職責(zé)的改革措施。工黨政府主張：應(yīng)當(dāng)重新審查金融服務(wù)管理局的法定目標(biāo)和治理原則，以便支持金融服務(wù)管理局集中力量進(jìn)行審慎性監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)潛在的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)并且提供一個(gè)明確的立法權(quán)限使之能夠采取行動(dòng)維護(hù)金融穩(wěn)定；擴(kuò)大金融服務(wù)管理局的權(quán)力，允許其跟蹤、判斷和控制金融體系中的風(fēng)險(xiǎn)。此外，由于金融危機(jī)爆發(fā)前，金融服務(wù)管理局重點(diǎn)關(guān)注某一行為會(huì)對(duì)整個(gè)金融體系可能帶來(lái)的成本和收益，并未考察不良后果。為改變這一缺陷，布朗政府提出應(yīng)對(duì)某一行為的正面和負(fù)面都進(jìn)行考察。同時(shí)，金融服務(wù)管理局在制定和實(shí)施金融監(jiān)管規(guī)則時(shí)，不應(yīng)僅僅立足于英國(guó)本國(guó)，也要考慮歐盟和世界上其它國(guó)家有關(guān)法規(guī)，在歐盟法的框架范圍內(nèi)，強(qiáng)化金融服務(wù)管理局的執(zhí)法權(quán)。

2010年5月保守黨上臺(tái)后，新任財(cái)政大臣奧斯本表示，金融服務(wù)管理局的職能應(yīng)由三個(gè)機(jī)構(gòu)取代，它們分別是：英格蘭銀行下轄的金融政策委員會(huì)主管宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理局負(fù)責(zé)監(jiān)管包括銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)；獨(dú)立的消費(fèi)者保護(hù)局，負(fù)責(zé)監(jiān)管向一般消費(fèi)者提供服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，并穩(wěn)定金融市場(chǎng)。

2011年6月的白皮書再次確認(rèn)了撤銷金融服務(wù)管理局的決定。將金融服務(wù)管理局的監(jiān)管職能轉(zhuǎn)由新設(shè)立的英格蘭銀行下屬的審慎監(jiān)管局（PRA）進(jìn)行監(jiān)管。此前英國(guó)中央銀行英格蘭銀行（BOE）和金融服務(wù)管理局聯(lián)合發(fā)布了《英國(guó)央行審慎監(jiān)管局：我們對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管的框架》的征求意見(jiàn)稿，對(duì)審慎監(jiān)管局將如何監(jiān)管英國(guó)銀行、建筑協(xié)會(huì)、信用聯(lián)盟和投資企業(yè)的基本理念和框架進(jìn)行了闡述。英格蘭銀行由此獲得了審慎監(jiān)管權(quán)，包括宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管。

（三）明確新的金融監(jiān)管體制框架及主要機(jī)構(gòu)在該框架中的職能

根據(jù)2011年6月16日《新的金融監(jiān)管措施：改革藍(lán)圖》白皮書，重構(gòu)的英國(guó)金融監(jiān)管體系框架是：撤銷原有的金融服務(wù)管理局；在英格蘭銀行內(nèi)部建立新的金融政策委員會(huì)，負(fù)責(zé)宏觀審慎管理；成立審慎監(jiān)管局，負(fù)責(zé)微觀審慎管理；成立金融行為監(jiān)管局，負(fù)責(zé)監(jiān)管所有金融服務(wù)行為；審慎監(jiān)管局和金融行為監(jiān)管局受金融政策委員會(huì)的指導(dǎo)建議。改革后的英格蘭銀行集貨幣政策制定與執(zhí)行，宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管于一身。新的英國(guó)金融監(jiān)管體系框架的結(jié)構(gòu)圖示如下[6]：

新金融監(jiān)管體制框架主要機(jī)構(gòu)的職能如下：

1.金融政策委員會(huì)（Financial Policy Committee, FPC）

在2010年7月的白皮書中，英國(guó)政府提到將要成立金融政策委員會(huì)。金融政策委員會(huì)隸屬于英格蘭銀行，負(fù)責(zé)宏觀審慎監(jiān)管。該委員會(huì)將監(jiān)督并解決可能威脅整個(gè)金融部門穩(wěn)定及危及更廣泛經(jīng)濟(jì)的系統(tǒng)性或總體風(fēng)險(xiǎn)與脆弱性。金融政策委員會(huì)將作為英格蘭銀行董事會(huì)（Court of Directors）的一個(gè)委員會(huì)而建立。該委員會(huì)由11名成員組成、英格蘭銀行行長(zhǎng)擔(dān)任主席、其它成員包括英格蘭銀行負(fù)責(zé)貨幣政策和金融穩(wěn)定性的副行長(zhǎng)，負(fù)責(zé)市場(chǎng)和金融穩(wěn)定性的執(zhí)行理事，金融行為監(jiān)管局局長(zhǎng)、4名外部成員以及英國(guó)財(cái)政部的一位代表。金融政策委員會(huì)每年將會(huì)晤至少4次，并在6周內(nèi)發(fā)布會(huì)議紀(jì)要[7]；還將定期（通常為6個(gè)月）發(fā)布《金融穩(wěn)定報(bào)告》，該報(bào)告將包括金融政策委員會(huì)對(duì)金融部門前景的評(píng)估以及對(duì)其識(shí)別出的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、缺陷性及潛在失衡的概述。

（1）金融政策委員會(huì)的總體目標(biāo)

通過(guò)識(shí)別并解決在系統(tǒng)內(nèi)的總體風(fēng)險(xiǎn)及脆弱性來(lái)提高金融體系的穩(wěn)健性/抗風(fēng)險(xiǎn)能力（resilience），通過(guò)解決金融體系的失衡問(wèn)題（如通過(guò)抑制信貸周期）來(lái)增強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性。

（2）金融政策委員會(huì)的職能

主要職能將是進(jìn)行宏觀審慎監(jiān)管。該職能包括三大領(lǐng)域：監(jiān)督金融體系以識(shí)別金融穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)，采取必要行動(dòng)來(lái)解決所識(shí)別的脆弱性及失衡（或者向合適的當(dāng)局提出行動(dòng)建議），并就金融政策委員會(huì)所采取行動(dòng)的分析與信息和議會(huì)及更廣泛的公眾進(jìn)行溝通。

（3）金融政策委員會(huì)的監(jiān)督職能

金融政策委員會(huì)的監(jiān)督職能主要有：

第一，監(jiān)督英國(guó)金融體系的穩(wěn)定性，識(shí)別可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)以及金融市場(chǎng)運(yùn)行中的周期性問(wèn)題。

第二，對(duì)審慎監(jiān)管局及金融行為監(jiān)管局的行為進(jìn)行評(píng)價(jià)和監(jiān)督，識(shí)別上述監(jiān)管行為對(duì)金融穩(wěn)定可能產(chǎn)生的影響。

第三，監(jiān)督監(jiān)管范圍，確保審慎監(jiān)管局與金融行為監(jiān)管局之間有明確而適當(dāng)?shù)呢?zé)任劃分，并且保證公眾能夠理解那些會(huì)產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的且處于監(jiān)管邊界之外的行為。

第四，對(duì)英格蘭銀行所從事的與金融穩(wěn)定相關(guān)的其它方面工作給予密切關(guān)注。

第五，評(píng)估金融政策委員會(huì)所使用的宏觀審慎工具的有效性，并考慮對(duì)政策工具進(jìn)行增加或者調(diào)整。

（4）議會(huì)在2011年2月還建議金融政策委員會(huì)可以增加如下職能：

第一，公開(kāi)聲明和警告。

第二，對(duì)歐洲或者國(guó)際宏觀審慎政策施加影響。

第三，對(duì)審慎監(jiān)管局和金融穩(wěn)定委員會(huì)提出建議，也可以對(duì)財(cái)政部及相關(guān)部門提出建議。

第四，有能力在“遵守或解釋”機(jī)制的框架內(nèi)，向?qū)徤鞅O(jiān)管局和金融穩(wěn)定委員會(huì)提出建議。

第五，在符合議會(huì)規(guī)定的法定程序、并且運(yùn)用財(cái)政部制定的宏觀審慎監(jiān)管工具的情況下，可以主導(dǎo)審慎監(jiān)管局和金融政策委員會(huì)的行動(dòng)。

上述幾個(gè)職能目前還在征求意見(jiàn)過(guò)程中，是否能明確成為金融政策委員會(huì)的職能尚不確定。

（5）金融政策委員會(huì)的行動(dòng)權(quán)

金融政策委員會(huì)可以對(duì)其識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)和缺陷采取如下行動(dòng)：

第一，決定是否采用宏觀審慎工具解決特定的缺陷及市場(chǎng)失衡。

第二，就如何制定、設(shè)計(jì)、使用宏觀審慎工具等問(wèn)題向?qū)徤鞅O(jiān)管局提供指導(dǎo)，在認(rèn)為需要采取特定監(jiān)管行動(dòng)時(shí)，向?qū)徤鞅O(jiān)管局和金融行為監(jiān)管局提出建議。

第三，當(dāng)金融政策委員會(huì)為了維護(hù)金融穩(wěn)定認(rèn)為英格蘭銀行有必要在其另一活動(dòng)領(lǐng)域采取具體行動(dòng)時(shí)，有權(quán)向英格蘭銀行的董事會(huì)（Court）提出建議。

第四，如果金融政策委員會(huì)認(rèn)為有必要對(duì)監(jiān)管范圍作出改變，有權(quán)向財(cái)政部提出建議。

第五，如果金融政策委員會(huì)認(rèn)為有必要對(duì)宏觀審慎工具作出改變，有權(quán)向財(cái)政部提出建議。

第六，賦予金融政策委員會(huì)適當(dāng)?shù)淖杂刹昧繖?quán)，這將使其能在其職責(zé)范圍內(nèi)避免系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

2.審慎監(jiān)管局（Prudential Regulation Authority，PRA）

根據(jù)《英國(guó)央行審慎監(jiān)管局：我們對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管的框架》的征求意見(jiàn)稿，審慎監(jiān)管局負(fù)責(zé)監(jiān)管的銀行在英國(guó)和全球范圍大約擁有11萬(wàn)億英鎊的資產(chǎn)，相當(dāng)于英國(guó)GDP的9倍。在這些銀行中，英國(guó)的銀行所持有的資產(chǎn)相當(dāng)于英國(guó)GDP的5倍。擬任審慎監(jiān)管局的主管Hector Sants表示，審慎監(jiān)管局將采取前瞻性評(píng)估的監(jiān)管模式，以促進(jìn)英國(guó)金融系統(tǒng)穩(wěn)定性。

（1）審慎監(jiān)管局的監(jiān)管目標(biāo)：

通過(guò)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的有效監(jiān)管來(lái)促進(jìn)金融體系的穩(wěn)定與審慎運(yùn)行，在某種程度上把由任何機(jī)構(gòu)倒閉所引起的破壞性影響降到最低。這一目標(biāo)將支持審慎監(jiān)管局采取一種可信及適當(dāng)?shù)姆绞浇槿氡O(jiān)管。

（2）審慎監(jiān)管局的監(jiān)管模式：

擬任審慎監(jiān)管局主管Hector Sants認(rèn)為：監(jiān)管者不能依賴被監(jiān)管企業(yè)管理層的判斷，而應(yīng)當(dāng)在對(duì)影響到企業(yè)穩(wěn)健和安全的重大問(wèn)題進(jìn)行分析后形成自己的觀點(diǎn)。如果監(jiān)管者的判斷與企業(yè)管理層不同，監(jiān)管者就應(yīng)當(dāng)采取行動(dòng)。

（3）審慎監(jiān)管局的職能定位

審慎監(jiān)管局既作為微觀審慎監(jiān)管者，又作為宏觀審慎政策的關(guān)鍵執(zhí)行者。審慎監(jiān)管局的主要職責(zé)有：

第一，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的安全性與穩(wěn)健性做出判斷并采取適當(dāng)行動(dòng)。

第二，制定受監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)有關(guān)行為的績(jī)效規(guī)則。

第三，通過(guò)為金融機(jī)構(gòu)提供授權(quán)的方式來(lái)對(duì)特定的市場(chǎng)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管。

第四，監(jiān)督權(quán)，以及在必要的情況下執(zhí)行規(guī)則的權(quán)力。

第五，具有批準(zhǔn)相關(guān)人員在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部履行特定職責(zé)的權(quán)力。

第六，收取費(fèi)用來(lái)為審慎監(jiān)管局的活動(dòng)融資。

（4）審慎監(jiān)管局的監(jiān)管范圍

監(jiān)管范圍共有三類，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、吸收存款的金融機(jī)構(gòu)（約1000家）、非存款類金融機(jī)構(gòu)（約1000家）。

3.金融行為監(jiān)管局（Financial Conduct Authority，F(xiàn)CA）

2010年7月，英國(guó)政府在決定設(shè)立審慎監(jiān)管局的同時(shí)，也提出設(shè)立消費(fèi)者保護(hù)和市場(chǎng)管理局（Consumer Protection and Markets Authority，CPMA）的構(gòu)想，后來(lái)該機(jī)構(gòu)被更名為金融行為監(jiān)管局（Financial Conduct Authority，F(xiàn)CA）。

（1）金融行為監(jiān)管局的職能定位

金融行為監(jiān)管局的主要職能是保護(hù)消費(fèi)者和提升金融服務(wù)和市場(chǎng)的信心。曾有人認(rèn)為，金融行為監(jiān)管局將作為審慎監(jiān)管局的一個(gè)輔助性機(jī)構(gòu)出現(xiàn)，但是2011年6月份的白皮書證明，金融行為監(jiān)管局是一個(gè)和審慎監(jiān)管局平等的機(jī)構(gòu)，并不存在定位上的誰(shuí)高誰(shuí)低。金融行為監(jiān)管局將有一個(gè)單一的、法定的戰(zhàn)略目標(biāo)，即保護(hù)消費(fèi)者的利益，從普通的存款儲(chǔ)蓄者到大機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略投資者都是其保護(hù)的對(duì)象。監(jiān)管范圍包括上市和單筆交易行為、批量交易行為、以及其它普通市場(chǎng)行為。

（2）金融行為監(jiān)管局的目標(biāo)

金融行為監(jiān)管局的目標(biāo)主要有3個(gè)：保證對(duì)消費(fèi)者的適度保護(hù)、保護(hù)和提升英國(guó)金融體系的完整性、提升市場(chǎng)中某些類型的服務(wù)和選擇效率。白皮書還認(rèn)為，在不違反基本目標(biāo)的前提下，金融行為監(jiān)管局還有一項(xiàng)重要的職責(zé)就是促進(jìn)金融市場(chǎng)的正常競(jìng)爭(zhēng)。

（3）金融行為監(jiān)管局的權(quán)力

第一，如果金融行為監(jiān)管局認(rèn)為一個(gè)產(chǎn)品可能對(duì)消費(fèi)者利益造成重大損害，那么金融行為監(jiān)管局有權(quán)迅速采取行動(dòng)。

第二，金融行為監(jiān)管局可以要求有問(wèn)題的金融產(chǎn)品更改其屬性，或者阻止該金融產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)。同時(shí)，金融行為監(jiān)管局也有權(quán)進(jìn)行為期12個(gè)月的臨時(shí)干預(yù)措施以防止影響的進(jìn)一步擴(kuò)大。政府認(rèn)為，金融行為監(jiān)管局只能在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候采取該措施，并且這種措施不應(yīng)當(dāng)構(gòu)成對(duì)金融產(chǎn)品銷售的限制。

第三，當(dāng)金融行為監(jiān)管局認(rèn)為當(dāng)某個(gè)金融產(chǎn)品有可能對(duì)消費(fèi)者產(chǎn)生誤導(dǎo)時(shí)，有權(quán)采取“可信而有效”的行動(dòng)阻止該產(chǎn)品的進(jìn)一步擴(kuò)散。這是金融行為監(jiān)管局被賦予的一項(xiàng)新的權(quán)力，這種權(quán)力被認(rèn)為是對(duì)金融市場(chǎng)的一種威懾。白皮書也承認(rèn)，這種權(quán)力可能對(duì)金融機(jī)構(gòu)造成聲譽(yù)上的損害，但是政府也提醒金融機(jī)構(gòu)在推出金融產(chǎn)品的過(guò)程中應(yīng)當(dāng)注意細(xì)節(jié)，同時(shí)金融行為監(jiān)管局在行使該權(quán)力前也應(yīng)當(dāng)提醒金融機(jī)構(gòu)，注意與金融機(jī)構(gòu)的溝通和協(xié)調(diào)。

第四，金融行為監(jiān)管局有權(quán)對(duì)違規(guī)披露信息的機(jī)構(gòu)和個(gè)人發(fā)出警告通知。這項(xiàng)權(quán)力也被認(rèn)為是“威懾”的一部分。如前所述，政府同樣提醒金融行為監(jiān)管局應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎使用上述權(quán)力，以免對(duì)機(jī)構(gòu)和個(gè)人產(chǎn)生不良影響。

第五，關(guān)于批量交易行為和市場(chǎng)監(jiān)管。

金融行為監(jiān)管局有責(zé)任對(duì)市場(chǎng)認(rèn)可的投資交易所實(shí)施監(jiān)督管理，并且在賣空行為與操縱市場(chǎng)行為等問(wèn)題上履行其它以市場(chǎng)為中心的管理職責(zé)。

英國(guó)上市管理署（United Kingdom Literacy Association, UKLA）的一部分權(quán)力也將由金融行為監(jiān)管局行使，因此金融行為監(jiān)管局實(shí)際上也行使了證券監(jiān)管的部分權(quán)力，白皮書中認(rèn)為，金融行為監(jiān)管局監(jiān)管證券業(yè)務(wù)是鞏固英國(guó)上市制度的一項(xiàng)新舉措。這種監(jiān)管主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是在對(duì)保薦人的監(jiān)管上加大力度；二是要求證券發(fā)行人委任一名金融界人士準(zhǔn)備金融行為監(jiān)管局所要求的各種報(bào)告，并且對(duì)報(bào)告的真實(shí)性負(fù)責(zé)。[8]

（4）具體的監(jiān)管程序

白皮書中包含了一些監(jiān)管過(guò)程中的程序問(wèn)題，并且強(qiáng)調(diào)，這種監(jiān)管是否有效很大程度上取決于金融行為監(jiān)管局和審慎監(jiān)管局的溝通與協(xié)調(diào)。這些程序問(wèn)題包括：

第一，授權(quán)：不論金融行為監(jiān)管局或是審慎監(jiān)管局都應(yīng)當(dāng)受理咨詢者有關(guān)授權(quán)的申請(qǐng)，一方應(yīng)當(dāng)在受理后說(shuō)明有關(guān)重復(fù)監(jiān)管的問(wèn)題，并在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候征求另一監(jiān)管者的意見(jiàn)。第二，合規(guī)負(fù)責(zé)人：審慎監(jiān)管局有權(quán)進(jìn)行重大影響分析，金融行為監(jiān)管局也有權(quán)限針對(duì)合規(guī)負(fù)責(zé)人制定標(biāo)準(zhǔn)，并將有惡劣行為或損害消費(fèi)者利益的合規(guī)負(fù)責(zé)人除名。

第三，變更和撤銷權(quán)限。

第四，“業(yè)務(wù)準(zhǔn)入(Passporting)”系統(tǒng)。

第五，互助。

第六，非受監(jiān)管的控股公司。

第七，變更控制。

第八，調(diào)查和執(zhí)法。

第九，金融行為監(jiān)管局的職權(quán)。

三、英國(guó)金融監(jiān)管體制改革對(duì)我國(guó)的啟示

（一）盡快構(gòu)建我國(guó)的宏觀審慎監(jiān)管框架

宏觀審慎監(jiān)管一詞首次出現(xiàn)在1979年[9]，亞洲金融危機(jī)后受到國(guó)際社會(huì)的廣泛關(guān)注。本輪金融危機(jī)爆發(fā)后，有專家認(rèn)為：個(gè)體的健康性不等于整個(gè)市場(chǎng)的健康性[10]。單個(gè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融市場(chǎng)的重要性與危機(jī)爆發(fā)后對(duì)金融市場(chǎng)的破壞性是相當(dāng)?shù)模疫@種破壞性具有跨行業(yè)的特質(zhì)?；诖耍暧^審慎監(jiān)管成為世界發(fā)達(dá)國(guó)家包括英國(guó)在內(nèi)的金融體制改革的基礎(chǔ)理論。目前我國(guó)處于分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的格局下，由中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)分別對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，但是混業(yè)監(jiān)管目前已經(jīng)成為國(guó)際金融監(jiān)管的主流，我國(guó)卻沒(méi)有一家機(jī)構(gòu)對(duì)防范金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)負(fù)責(zé)。這不僅與當(dāng)前的國(guó)際金融監(jiān)管體系很不適應(yīng)，也與我國(guó)目前金融產(chǎn)品發(fā)展迅速的局面很不適應(yīng)。因此，迫切需要汲取國(guó)際金融監(jiān)管改革的經(jīng)驗(yàn)，適應(yīng)金融業(yè)改革發(fā)展和創(chuàng)新的需要，盡快構(gòu)建我國(guó)的宏觀審慎管理框架，在現(xiàn)有“三會(huì)”之上成立實(shí)體性的“金融監(jiān)管委員會(huì)”，金融監(jiān)管委員會(huì)應(yīng)該作為國(guó)務(wù)院的一個(gè)職能部門，其職責(zé)主要是負(fù)責(zé)監(jiān)測(cè)和評(píng)估我國(guó)金融業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的重大問(wèn)題進(jìn)行討論、分析、判斷與決策，在必要時(shí)采取應(yīng)急措施防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（二）確立中央銀行在維護(hù)金融穩(wěn)定方面的權(quán)威

1997年英國(guó)確定由獨(dú)立于英格蘭銀行的金融服務(wù)管理局來(lái)監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)，這種監(jiān)管體制在一段時(shí)間內(nèi)倍受好評(píng)，因?yàn)槠浞辖鹑诒O(jiān)管機(jī)構(gòu)獨(dú)立性的理念。截止到2002年，世界上共有46個(gè)國(guó)家建立起獨(dú)立于中央銀行的監(jiān)管體制[11]。此次金融危機(jī)爆發(fā)的原因很多，但是中央銀行監(jiān)管的缺失也是其中重要的因素。一般認(rèn)為，中央銀行維護(hù)金融穩(wěn)定的作用體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：履行最后貸款人職能、執(zhí)行貨幣政策、構(gòu)建宏觀審慎監(jiān)管體系、維護(hù)支付清算系統(tǒng)正常運(yùn)行。很顯然，1997年改革后，英格蘭銀行依然對(duì)金融穩(wěn)定負(fù)責(zé)，但卻沒(méi)有相應(yīng)的處置權(quán)。這導(dǎo)致的問(wèn)題是，英格蘭銀行對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的分析、監(jiān)測(cè)和評(píng)估無(wú)法轉(zhuǎn)化為處置程序，從而導(dǎo)致危機(jī)的蔓延。有評(píng)論說(shuō)英國(guó)此次金融改革是重回老路，將審慎監(jiān)管局和金融政策穩(wěn)定委員會(huì)設(shè)置在英格蘭銀行內(nèi)部不失為一個(gè)明智的決定。此輪改革后，英格蘭銀行的地位被重新確立，表現(xiàn)為英格蘭銀行在改革中的參與度和被重新賦予相應(yīng)的處置權(quán)?，F(xiàn)行《中國(guó)人民銀行法》規(guī)定中國(guó)人民銀行作為國(guó)家中央銀行有“制定和執(zhí)行貨幣政策、維護(hù)金融穩(wěn)定、提供金融服務(wù)”三大支柱職能，但是由于缺乏其它法律法規(guī)支撐，維護(hù)金融穩(wěn)定職能往往局限于銀行業(yè)內(nèi)部，而且受法律授權(quán)監(jiān)管工具缺乏所限而有所削弱。為此，出于防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的考慮，應(yīng)當(dāng)確立中央銀行在維護(hù)金融穩(wěn)定方面的權(quán)威，在立法和監(jiān)管層面，落實(shí)中國(guó)人民銀行的宏觀審慎監(jiān)管權(quán)，賦予中國(guó)人民銀行更多的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的職能與工具；應(yīng)該強(qiáng)化現(xiàn)有的“—行三會(huì)監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議”制度，不僅僅將其視為一個(gè)議事機(jī)構(gòu)，而應(yīng)當(dāng)通過(guò)立法明確監(jiān)管信息分享機(jī)制以及監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)所作決議的效力層次；各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審慎工具要為宏觀審慎的管理目標(biāo)服務(wù)。

（三）提高各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的宏觀監(jiān)管能力

改革前的英國(guó)對(duì)于眾多的金融市場(chǎng)行為和金融衍生品缺乏監(jiān)管。究其原因在于英國(guó)是普通法系國(guó)家，崇尚市場(chǎng)自由，在沒(méi)有明確規(guī)定違法的情況下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不能干預(yù)市場(chǎng)運(yùn)行。所以此次金融改革中，幾份白皮書都強(qiáng)調(diào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的措施，加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)行為和金融衍生品的監(jiān)管，提高各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的宏觀監(jiān)管能力；目前，我國(guó)金融產(chǎn)品發(fā)展迅速，并且各種金融產(chǎn)品間相互交叉，有些金融機(jī)構(gòu)的行為很難被確定為由某一監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管，由此使金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率隨著金融產(chǎn)品種類的增加而增加；由于金融市場(chǎng)的特性，又往往發(fā)生聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，使得本來(lái)規(guī)模有限的金融產(chǎn)品缺陷迅速演變成市場(chǎng)災(zāi)難。為此，出于防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的考慮，我國(guó)現(xiàn)有的銀行、證券、保險(xiǎn)、信托行業(yè)的監(jiān)管部門都應(yīng)增強(qiáng)宏觀審慎意識(shí)，建立本行業(yè)的宏觀審慎監(jiān)管目標(biāo)、工具，將本行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)、評(píng)估和管理貫穿于日常監(jiān)管工作之中，并為整個(gè)金融體系層面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估提供支持。

（四）加強(qiáng)各監(jiān)管部門間的溝通與協(xié)調(diào)

從一定程度上，“北巖銀行”危機(jī)的爆發(fā)可以說(shuō)是不可避免的，但是此后危機(jī)的擴(kuò)大卻是可以避免的。當(dāng)時(shí)英國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局已經(jīng)對(duì)問(wèn)題有所察覺(jué)，卻沒(méi)有及時(shí)處理，危機(jī)在行政機(jī)關(guān)的互相推諉中逐步擴(kuò)大。所以，應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)，我國(guó)幾個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)就信息交流、定期會(huì)議的內(nèi)容、次數(shù)以及對(duì)金融機(jī)構(gòu)跨行業(yè)業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和現(xiàn)場(chǎng)檢查等監(jiān)管合作事項(xiàng)建立具體的制度安排和協(xié)調(diào)機(jī)制。此外，在目前中央銀行的貨幣政策與金融監(jiān)管職能分離的情況下，央行和各個(gè)監(jiān)管者之間也需要就信息共享、對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的判斷和管理等加強(qiáng)溝通協(xié)調(diào)。

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D956.122.8

A

1674-8557（2010）03-0074-10

2011-08-20

陳向聰（1965-），女，福建福州人，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院教授。滕凡（1981－），男，遼寧大石橋人，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院。

張 韓）