近年來，我國(guó)銀行業(yè)經(jīng)歷了一段黃金發(fā)展時(shí)期，存貸款規(guī)模高速增長(zhǎng)，盈利能力大幅躍升，不良貸款率持續(xù)下降。但是目前已經(jīng)步入拐點(diǎn)，未來三年則將進(jìn)入穩(wěn)步發(fā)展期，存貸款整體高速發(fā)展將成往事，過高的資本消耗發(fā)展模式難以為繼，具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的銀行將開始體現(xiàn)其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
　　
　　負(fù)債難度加大，信貸投放進(jìn)入收縮期
　　
　　存款負(fù)債難度加大
　　2004～2010年銀行業(yè)存款增速和波動(dòng)幅度都較大，整體增速保持在16%～29%區(qū)間內(nèi)；2011～2013年增速將會(huì)放緩，可能落在14.5%～18.5%區(qū)間內(nèi)，且負(fù)債難度加大，“存款立行”理念或?qū)⒅鼗毓芾韺右曇?。一?010年監(jiān)管當(dāng)局時(shí)隔多年后重祭貸存比調(diào)控工具，未來持續(xù)運(yùn)用概率較大。目前，多家股份制銀行都徘徊在監(jiān)管當(dāng)局設(shè)定的75%紅線附近，制約了放貸能力，因而加劇了對(duì)存款資源的爭(zhēng)奪，負(fù)債難度將會(huì)加大。二是接下來的兩三年內(nèi)，我國(guó)都將處于通脹壓力之下，緊縮貨幣將成為央行貨幣政策的重要取向，M2增速將由接近30%大幅回落至14%～17%，由此，企業(yè)派生存款增速將顯著回落。三是雖然我國(guó)已經(jīng)進(jìn)入加息周期，但加息幅度很難抹平實(shí)際上的負(fù)利率，加上居民理財(cái)意識(shí)的不斷增強(qiáng)，傾向把財(cái)富轉(zhuǎn)換為存款之外的其他形式，使儲(chǔ)蓄存款負(fù)債難度進(jìn)一步加大。從結(jié)構(gòu)上看，企業(yè)存款占比波動(dòng)幅度縮窄，而儲(chǔ)蓄存款占比也將繼續(xù)延續(xù)其緩慢下降的趨勢(shì)；企業(yè)存款定活比將保持穩(wěn)定，而儲(chǔ)蓄存款定活比與通脹的相關(guān)性更為明顯，活期占比將有所提高。
　　信貸投放進(jìn)入收縮期
　　近兩年，我國(guó)信貸急速擴(kuò)張，而2011～2013年貸款增速將會(huì)顯著放緩，增速可能落在14%～17%區(qū)間內(nèi)。這主要是因?yàn)椋旱谝?，未來三年我?guó)信貸政策調(diào)控將進(jìn)入信貸收縮期。中國(guó)信貸政策體現(xiàn)了很強(qiáng)的逆經(jīng)濟(jì)周期性，以信貸增量/GDP增量來衡量，2000年以來，我國(guó)的信貸分為三個(gè)周期：2001～2003年為擴(kuò)張周期；2004～2008年為收縮期；2009～2010為擴(kuò)張周期；2011～2013年將進(jìn)入到信貸收縮期。第二，隨著資本市場(chǎng)特別是債券市場(chǎng)的快速發(fā)展，直接融資將會(huì)進(jìn)入快速發(fā)展周期，比例會(huì)有所提高，從而擠壓間接融資的空間。我國(guó)直接融資與間接融資占比呈現(xiàn)明顯的互相擠壓關(guān)系，2003～2007年當(dāng)資本市場(chǎng)特別是債券市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)較快時(shí)，銀行信貸融資比例呈趨勢(shì)性下降；2008～2010年當(dāng)資本市場(chǎng)處于調(diào)整階段時(shí)，銀行信貸融資比例呈趨勢(shì)性上升；接下來幾年預(yù)計(jì)債券市場(chǎng)將迎來快速發(fā)展，銀行信貸也將進(jìn)入到緩慢增長(zhǎng)階段。第三，在一系列自身內(nèi)在約束下，銀行信貸擴(kuò)張也將心有余而力不足。雖然各家銀行都進(jìn)行了再融資，但多家銀行的資本充足水平并未明顯超出現(xiàn)有的監(jiān)管要求；股份制銀行的存貸比大多徘徊在75%的監(jiān)管紅線附近；監(jiān)管機(jī)構(gòu)加大了對(duì)表外資產(chǎn)的監(jiān)管，銀行通過表外向企業(yè)的融資難以達(dá)到近兩年水平；并且目前銀行票據(jù)融資存量處于歷史低位，通過壓縮票據(jù)融資來“騰籠換鳥”空間已經(jīng)十分狹小。
　　
　　盈利能力微幅下降，盈利結(jié)構(gòu)有望改善
　　
　　息差提升并不能帶來盈利能力的明顯提高
　　2004～2010年，我國(guó)銀行業(yè)盈利整體增長(zhǎng)較快，除去受金融危機(jī)影響的2009年，其他年份凈利潤(rùn)增速基本都保持在28%以上，2007年曾高達(dá)到60%。未來三年我國(guó)銀行業(yè)依然是盈利比較穩(wěn)定的行業(yè)之一，但行業(yè)增速難以達(dá)到2006～2008年的高增長(zhǎng)水平，總體回落至12%～20%區(qū)間。影響銀行盈利水平變化的有息差水平、規(guī)模增長(zhǎng)、非息收入、成本收入比和信貸成本等多種因子，在利息收入占主導(dǎo)的盈利模式下，規(guī)模和息差是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)因素。
　　一方面，加息、存款活期化以及議價(jià)能力提高有利于息差提升，從而對(duì)盈利增長(zhǎng)形成正向驅(qū)動(dòng)。經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)表明，息差的變化與利率周期完全一致，我國(guó)已經(jīng)進(jìn)入加息周期，未來三年利率預(yù)計(jì)至少繼續(xù)提高125基點(diǎn)。信貸供求關(guān)系的變化對(duì)凈息差的提升也有較為明顯的影響。由于國(guó)家信貸調(diào)控以及銀行定價(jià)能力的提升，2010年我國(guó)銀行業(yè)定價(jià)水平已經(jīng)恢復(fù)到了2007年的水平，接下來這一趨勢(shì)將得到延續(xù)。此外，通脹背景下，存款活期化傾向也會(huì)帶來負(fù)債成本的降低。
　　另一方面，信貸規(guī)模以及信用成本也將對(duì)盈利增長(zhǎng)形成負(fù)向驅(qū)動(dòng)。2009～2010年，信貸規(guī)模增長(zhǎng)是銀行業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)的最主要推動(dòng)力，但如前所述，未來幾年我國(guó)信貸規(guī)模增速將有所放緩，回歸常態(tài)。更為重要的是，未來1～3年信用成本上升將是大概率事件。一是未來通過撥備下降以實(shí)現(xiàn)對(duì)利潤(rùn)的反哺不再可能，而且銀監(jiān)會(huì)2.5%的動(dòng)態(tài)撥備要求還會(huì)對(duì)利潤(rùn)形成負(fù)向沖擊。二是房地產(chǎn)貸款以及地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)很可能在未來三年內(nèi)部分顯性化，不良額增加，進(jìn)而侵蝕銀行利潤(rùn)。
　　盈利結(jié)構(gòu)有望改善
　　首先，銀行非息收入占比將會(huì)提高。主要原因?yàn)椋阂皇峭洷尘跋碌拇婵罨钇诨厔?shì)以及資本市場(chǎng)存在的向上機(jī)會(huì)，都將有利于銀行代理基金、理財(cái)、托管等中間業(yè)務(wù)的提速。二是隨著資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，未來幾年企業(yè)IPO、增資擴(kuò)股、債券發(fā)行等將保持活躍。三是進(jìn)出口國(guó)際貿(mào)易的穩(wěn)步增長(zhǎng)將拉動(dòng)銀行結(jié)算結(jié)匯等國(guó)際業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)。四是銀行卡發(fā)卡量繼續(xù)投放，卡均收入進(jìn)一步增加，銀行卡相關(guān)收入也將實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)。五是名義價(jià)格水平上升將在一定程度上推動(dòng)商業(yè)銀行支付結(jié)算等“傳統(tǒng)”中間業(yè)務(wù)收入增速加快。
　　其次，零售業(yè)務(wù)利潤(rùn)占比有望提升。主要原因?yàn)椋阂皇嵌嗉毅y行在2004年左右就已經(jīng)開始進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，經(jīng)過五六年的投入，有望在未來幾年厚積薄發(fā)開始進(jìn)入收獲期。二是銀行極有可能將個(gè)人房貸利率上浮。2009年以來，一線城市房?jī)r(jià)漲幅高過一倍，目前房地產(chǎn)市場(chǎng)泡沫已現(xiàn)，銀行承擔(dān)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較大，而房貸利率一直維持在七折或八五折水平，并沒有因承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)加大而上調(diào)。這使得銀行在個(gè)人房貸業(yè)務(wù)上承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與所獲得的回報(bào)不成比例，違背風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)原則。隨著貸款定價(jià)能力的提高，以及進(jìn)行精確的利潤(rùn)核算，各家銀行有望回歸理性狀態(tài)，上浮房貸利率。
　　再次，“量?jī)r(jià)齊升”將推高中小企業(yè)利潤(rùn)在對(duì)公業(yè)務(wù)利潤(rùn)中占比。從量來看，隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和消費(fèi)增長(zhǎng)的加快，一大批中小型企業(yè)將會(huì)成長(zhǎng)起來，其信貸需求將保持旺盛態(tài)勢(shì)。從價(jià)來看，一方面銀行不斷強(qiáng)化貸款定價(jià)能力；另一方面，相對(duì)大企業(yè)，銀行對(duì)中小企業(yè)的議價(jià)能力較強(qiáng)，在貸款需求旺盛、供給受限的情況下，定價(jià)將會(huì)呈上浮趨勢(shì)。
　　
　　資本壓力與日俱增，高資本消耗模式難以為繼
　　
　　長(zhǎng)期以來，我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展延續(xù)都是依靠風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的資本消耗模式。雖然從2004年開始，我國(guó)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)管理進(jìn)行了很多卓有成效的改革，但改革并沒有扭轉(zhuǎn)中國(guó)銀行業(yè)的“速度情結(jié)”和“規(guī)模偏好”，經(jīng)營(yíng)中仍然注重業(yè)務(wù)規(guī)模和機(jī)構(gòu)數(shù)量的增長(zhǎng)，追求業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大化、機(jī)構(gòu)規(guī)模的大型化和市場(chǎng)廣度的拓展。各家銀行在規(guī)模比拼中，使得信貸擴(kuò)張對(duì)資本補(bǔ)充的“倒逼”時(shí)有發(fā)生，資本硬約束演變成“水多加面，面多加水”的狀況。但未來三年，我國(guó)銀行業(yè)面臨的資本壓力將是前所未有的，高資本消耗模式難以為繼。主要原因?yàn)椋?br/>　　第一，監(jiān)管當(dāng)局繼續(xù)提高監(jiān)管要求為大概率事件。巴塞爾協(xié)議誕生以來，監(jiān)管當(dāng)局日益重視對(duì)銀行資本的監(jiān)管，使其成為吸收損失的緩沖機(jī)制，也成為制約銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的主要變量。2010年11月，G20首爾峰會(huì)原則上通過了巴塞爾協(xié)議III，而提高資本水平和質(zhì)量是巴塞爾協(xié)議III的核心要義。根據(jù)巴塞爾協(xié)議III，核心一級(jí)資本（包括普通股和留存收益）最低要求將從2%提升至4.5%；一級(jí)資本金比率將從4%提升至6%；此外，巴塞爾協(xié)議III還引入了2.5%的資本留存緩沖和0～2.5%的逆周期資本緩沖。我國(guó)銀監(jiān)會(huì)是加強(qiáng)監(jiān)管的倡導(dǎo)者，也必將是踐行者。根據(jù)監(jiān)管當(dāng)局有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)講話，我國(guó)銀行業(yè)核心一級(jí)資本要求為6%，一級(jí)資本要求為8%，系統(tǒng)重要性銀行總體資本充足率要求最高可達(dá)15%，必要時(shí)可達(dá)16%，并要求系統(tǒng)重要性銀行2012年底達(dá)標(biāo)。如果監(jiān)管要求最終按此確定，應(yīng)該說與巴塞爾協(xié)議III相比，無論是資本水平還是過渡期安排都可謂有過之而無不及。雖然最終實(shí)施的標(biāo)準(zhǔn)可能會(huì)有所降低，但總體資本充足率要求在目前基礎(chǔ)上提高到11.5%～12.0%是非常有可能的。
　　
　　第二，資本內(nèi)生能力不能滿足新增信貸的資本索求。雖然未來三年信貸增速將顯著放緩，但仍存在較大的資本缺口。這主要是因?yàn)槲覈?guó)銀行業(yè)以資本約束為核心的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制尚未建立起來，雖然很多銀行運(yùn)用了經(jīng)濟(jì)資本工具，但并未像西方銀行一樣使經(jīng)濟(jì)資本成為經(jīng)營(yíng)管理的主軸，結(jié)果是資本的價(jià)值創(chuàng)造績(jī)效不高，不能建立起資本補(bǔ)充的自我實(shí)現(xiàn)機(jī)制。按照16%的年均信貸增速，至2013年，我國(guó)銀行業(yè)信貸規(guī)模將達(dá)到79.1萬億元，以65%的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率和11.5%的資本充足率進(jìn)行匡算，所需對(duì)應(yīng)的資本將高達(dá)5.95萬億元。而目前我國(guó)銀行業(yè)資本存量總額約為3.65萬億元，按照銀行業(yè)保持15%的年均盈利增速，并假設(shè)50%的分紅比例，通過內(nèi)生渠道能夠解決1.5萬億元資本，仍存在約7600億元的資本缺口。
　　第三，進(jìn)一步融資的空間非常有限。近年來，我國(guó)銀行業(yè)資本籌集渠道日益多元化，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，上市融資，定向增發(fā)，配股，發(fā)行次級(jí)債務(wù)、混合資本債務(wù)、可轉(zhuǎn)換債務(wù)等融資渠道相繼被監(jiān)管當(dāng)局放行并被各家銀行所采用。未來幾年，通過股票或債券等外源融資的空間將變得相對(duì)有限。
　　
　　不良貸款難以繼續(xù)“雙降”，風(fēng)險(xiǎn)防范任務(wù)艱巨
　　
　　資產(chǎn)質(zhì)量改善或結(jié)束，潛在風(fēng)險(xiǎn)值得關(guān)注
　　未來三年，經(jīng)濟(jì)的景氣程度、企業(yè)的盈利能力決定了銀行信用風(fēng)險(xiǎn)依然處于可控范圍，但近兩年過高的信貸增速以及潛在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)使得銀行業(yè)不良余額和不良率均有可能出現(xiàn)小幅反彈，其中不良率可能升至2%以上。主要原因?yàn)椋?br/>　　第一，地方政府融資平臺(tái)貸款整體償貸情況仍然存在重大隱患。據(jù)銀行業(yè)自查初步數(shù)據(jù)顯示，地方政府平臺(tái)公司貸款余額大約為7萬多億元，占全部貸款數(shù)據(jù)的17%，企業(yè)貸款的24%。融資平臺(tái)貸款在未來兩三年可能迎來集中還本高峰期，對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的影響很可能是慢性病。一是借款人未來可用于還款的現(xiàn)金流仍存在不確定因素。二是過度依賴財(cái)政性擔(dān)保，依靠第二還款來源覆蓋本息的貸款占比約50%。截至2010年8月末，地方政府為平臺(tái)貸款提供的財(cái)政性擔(dān)保估值達(dá)3.6萬億元，其中有七個(gè)省的財(cái)政擔(dān)保在其2009年財(cái)政收入的兩倍以上。三是平臺(tái)貸款償還周期長(zhǎng)，還款相對(duì)集中。平臺(tái)貸款中，八成是固定資產(chǎn)貸款，中長(zhǎng)期貸款占到九成以上，其中54%的貸款期限更是在五年以上，更糟糕的是，這些貸款大多采取整借整還方式，風(fēng)險(xiǎn)集中并滯后顯現(xiàn)。四是機(jī)關(guān)法人性質(zhì)的平臺(tái)存在權(quán)屬責(zé)任不清問題。貸款項(xiàng)目借款主體不合規(guī)，財(cái)政擔(dān)保不合規(guī)，或償還有嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)，例如貸款挪用和貸款做資本金，占比約26%，規(guī)模約為2萬億元。
　　第二，房地產(chǎn)市場(chǎng)步入高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域，按揭貸款存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)銀行業(yè)與房地產(chǎn)業(yè)的相關(guān)性很高，近年來銀行業(yè)的快速發(fā)展在很大程度上也得益于2005年以來房地產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展。目前，房地產(chǎn)類貸款在銀行信貸業(yè)務(wù)中占比很大，主要金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款余額9.12萬億元，其中按揭貸款及房地產(chǎn)開發(fā)貸款的余額分別為6萬億元和3.12萬億元，在全部貸款余額中的占比分別為12.96%和6.76%，總占比為19.7%。并且上市銀行的占比普遍高于行業(yè)整體水平，截至2010年第三季度，在15家上市銀行中，除華夏和南京銀行外，其他銀行房地產(chǎn)類貸款占比都達(dá)到20%以上，其中興業(yè)銀行和招商銀行占比分別高達(dá)31.95%和31.18%。美國(guó)等無數(shù)前車之鑒表明，房地產(chǎn)市場(chǎng)變化對(duì)金融企業(yè)影響較大，房?jī)r(jià)大幅下跌會(huì)帶來地產(chǎn)商償債能力的下降和住戶違約率的上升。2009年以來，我國(guó)主要城市房?jī)r(jià)漲幅較大，價(jià)格虛高、泡沫化明顯，已經(jīng)脫離了大部分居民的真實(shí)購(gòu)買力。未來三年內(nèi)，特別是當(dāng)美國(guó)退出量化寬松政策時(shí)，房?jī)r(jià)很可能會(huì)出現(xiàn)一定幅度的下跌。如果跌幅度過大，房地產(chǎn)開發(fā)貸款和按揭貸款均存在較大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
　　第三，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整持續(xù)推進(jìn)，部分行業(yè)和企業(yè)不良貸款反彈壓力加大。最近幾年來國(guó)務(wù)院連續(xù)出臺(tái)了多項(xiàng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策，嚴(yán)控“高耗能、高排放”產(chǎn)業(yè)發(fā)展，淘汰落后產(chǎn)能，防止產(chǎn)能過剩。上世紀(jì)八九十年代的教訓(xùn)告訴我們，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)將直接反映在商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表上。銀監(jiān)會(huì)在2010年中期對(duì)涉及落后產(chǎn)能企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)排查表明，截至2010年7月末，有15個(gè)行業(yè)的124家企業(yè)有5000萬元以上大額貸款，涉及大額貸款余額586.9億元，不良貸款率已達(dá)2.4%，高于大額貸款平均不良率1.4個(gè)百分點(diǎn)。此外，在勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)從沿海向內(nèi)地省份轉(zhuǎn)移的過程中，對(duì)遷出地來說，不僅要關(guān)注遷移企業(yè)自身業(yè)已形成的風(fēng)險(xiǎn)，而且其上下游配套企業(yè)可能面臨生存危機(jī)；對(duì)遷入地來說，當(dāng)?shù)氐牡投水a(chǎn)業(yè)將被擠出，也可能帶來一定的信用風(fēng)險(xiǎn)。
　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不容忽視
　　一方面，近年來人民幣中長(zhǎng)期貸款占比一直呈上升趨勢(shì)，預(yù)計(jì)未來三年上升幅度雖有所放緩，但趨勢(shì)將以延續(xù)，而同時(shí)，存款又呈現(xiàn)不斷活期化特征，這種存、貸款期限結(jié)構(gòu)的背離將使期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)加大。此外，許多銀行“規(guī)模情結(jié)”根深蒂固，熱衷于市場(chǎng)排名和份額，片面倚重時(shí)點(diǎn)規(guī)?？己耍瑢?dǎo)致高息攬儲(chǔ)、違規(guī)吸存的現(xiàn)象屢禁不止。這種以犧牲議價(jià)能力和風(fēng)險(xiǎn)控制為代價(jià)的短期化行為，不僅使監(jiān)管數(shù)據(jù)失真，而且人為扭曲資金市場(chǎng)供求狀況，加劇銀行體系內(nèi)流動(dòng)性的波動(dòng)。另一方面，因匯率波動(dòng)導(dǎo)致的外639373088a718cb39d5b408cc97b1277a8fc13d9cb9a28d5612d27bb0a2bbdb4幣流動(dòng)性緊張需要警惕。未來幾年，人民幣升值趨勢(shì)延續(xù)是大概率事件，由此，本外幣利差有可能進(jìn)一步擴(kuò)大，企業(yè)對(duì)外幣貿(mào)易融資的需求將更為旺盛，外幣資金供需矛盾將更加突出。
　　
　　競(jìng)爭(zhēng)開始分化，具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的銀行將取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
　　
　　由于單純追求市場(chǎng)份額的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)擴(kuò)張模式不可持續(xù)，銀行業(yè)的黃金發(fā)展時(shí)期將進(jìn)入尾聲，競(jìng)爭(zhēng)將開始出現(xiàn)分化。戰(zhàn)略定位精準(zhǔn)，經(jīng)營(yíng)靈活，在某些領(lǐng)域擁有更強(qiáng)的實(shí)力，更好的產(chǎn)品，更多的財(cái)務(wù)、網(wǎng)點(diǎn)、技術(shù)和人力方面的資源，更順暢的管理架構(gòu)，更短的管理鏈條、流程的具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的銀行競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)有望得到體現(xiàn)。
　　大型股份制銀行穩(wěn)步前行，部分銀行規(guī)模優(yōu)勢(shì)可能得到體現(xiàn)
　　戰(zhàn)略方面，大型銀行推行全面發(fā)展的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略，批發(fā)業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)齊頭并進(jìn)，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)沒有明顯的偏重，其長(zhǎng)期目標(biāo)仍然是贏得在各個(gè)主要領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)地位。如工行在原有批發(fā)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，又提出發(fā)展成為中國(guó)第一零售銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)，并將中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)也納入戰(zhàn)略視野。未來幾年，隨著區(qū)域經(jīng)濟(jì)振興、城鎮(zhèn)化的推進(jìn)和縣域經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，大型銀行經(jīng)營(yíng)規(guī)模的優(yōu)勢(shì)有望得到進(jìn)一步發(fā)揮。
　　資源方面，大型銀行擁有更多的網(wǎng)點(diǎn)和更廣泛的物理服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，如農(nóng)行2009年末境內(nèi)機(jī)構(gòu)多達(dá)23624家，擁有大型銀行中覆蓋范圍最廣泛的境內(nèi)物理網(wǎng)絡(luò)和數(shù)量最多的ATM；機(jī)構(gòu)數(shù)量最少的交行也擁有2648家營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。受制于監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批新設(shè)機(jī)構(gòu)的限制，這一差距中短期內(nèi)不會(huì)改變。大型銀行擁有更龐大的客戶基礎(chǔ)，且目前的資本充足水平高于其他銀行，并且為國(guó)有控股銀行，籌集資本相對(duì)容易，廣泛的網(wǎng)絡(luò)和強(qiáng)大的品牌影響力使其吸儲(chǔ)能力更為強(qiáng)大。
　　管理方面，大型銀行通過股份制改造、引入戰(zhàn)略投資者，公司治理架構(gòu)逐步完善，管理體系等改革探索甚至走在整個(gè)銀行業(yè)的前面。并且各家銀行都對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行了整合，已構(gòu)建起全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。大型銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)、經(jīng)濟(jì)資本管理技術(shù)、資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù)、信息技術(shù)等管理技術(shù)方面也取得了一定的優(yōu)勢(shì)。此外，各家銀行也非常重視流程建設(shè)，正實(shí)施流程簡(jiǎn)化和再造，逐步朝流程銀行目標(biāo)邁進(jìn)。
　　綜合而言，大型銀行具備推進(jìn)全面發(fā)展戰(zhàn)略的基礎(chǔ)條件，未來幾年如果在資源配置、經(jīng)營(yíng)效率、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面提到進(jìn)一步提升，其核心競(jìng)爭(zhēng)力可能得到顯現(xiàn)。
　　
　　中小型股份制銀行開始分化，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型差異將決定其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
　　戰(zhàn)略方面，限于資本約束以及網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張等方面的制約，中小型全國(guó)性股份制銀行全面拓展的業(yè)務(wù)發(fā)展模式進(jìn)入瓶頸。很多銀行開始實(shí)施經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型，試圖把有限的資源投入到未來成長(zhǎng)前景廣闊，自身又具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域中去，以構(gòu)建相對(duì)獨(dú)特、專業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式。如招商銀行從2004年就進(jìn)行了零售轉(zhuǎn)型，開始打造零售領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；深發(fā)展則在貿(mào)易金融領(lǐng)域取得了一定的優(yōu)勢(shì)，零售業(yè)務(wù)在深圳等局部地區(qū)也具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。
　　資源方面，中小型全國(guó)性銀行經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)主要集中在東南沿海地區(qū)，不同的銀行在不同的地區(qū)具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)，如招商銀行在深圳、浦發(fā)銀行在上海網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量都相對(duì)較多，而在中西部地區(qū)以及三四線城市網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量較少。這在區(qū)域經(jīng)濟(jì)振興、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移以及城鎮(zhèn)化加速背景下，是一個(gè)明顯的劣勢(shì)。中小型全國(guó)性銀行雖然客戶基礎(chǔ)普遍不能與大型銀行抗衡，但個(gè)別銀行在個(gè)別領(lǐng)域還是掌握了一定的客戶基礎(chǔ)，如中信銀行已經(jīng)培育了一定的對(duì)公客戶基礎(chǔ)，特別是在汽車行業(yè)；招商銀行已經(jīng)積累了一定的中高端零售客戶。此外，一些銀行的人力資源在同業(yè)中也具有較高的競(jìng)爭(zhēng)力。
　　管理方面，近幾年，很多中小型全國(guó)性銀行都進(jìn)行了組織管理體制改革的探索。各家銀行都對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行了整合，基本構(gòu)建了符合巴塞爾新協(xié)議的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。個(gè)別銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理、資本管理、資產(chǎn)負(fù)債管理、流程優(yōu)化以及信息技術(shù)等方面可能各有優(yōu)勢(shì)。與大型銀行相比，中小型全國(guó)性銀行最大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是靈活的經(jīng)營(yíng)機(jī)制、較強(qiáng)的創(chuàng)新能力和高效的資源配置效率。
　　綜合而言，中小股份制銀行從粗放向集約轉(zhuǎn)型只不過是新一輪競(jìng)爭(zhēng)的開始。各家銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不再簡(jiǎn)單體現(xiàn)為市場(chǎng)份額和規(guī)模的擴(kuò)張，而更多地體現(xiàn)在管理層面的提升。
　　城商行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將主要體現(xiàn)在區(qū)域市場(chǎng)內(nèi)
　　戰(zhàn)略方面，除較少的城商行外，大部分仍將經(jīng)營(yíng)發(fā)展定位在本地區(qū)域，并在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的金融總量上已經(jīng)占據(jù)了一定的優(yōu)勢(shì)地位。如南京銀行、寧波銀行、長(zhǎng)沙銀行等銀行貸款總量都占當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)貸款總量的第一位，北京銀行、上海銀行在當(dāng)?shù)匾舱加休^大的市場(chǎng)份額。
　　資源方面，城商行脫胎于當(dāng)?shù)氐某鞘行庞蒙?，大股東基本都為當(dāng)?shù)刎?cái)政，在當(dāng)?shù)卣年P(guān)照下成長(zhǎng)，對(duì)當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)更為熟悉和了解，長(zhǎng)期以來也積累了大量的關(guān)系客戶，因此，其政務(wù)金融和公司金融業(yè)務(wù)具有與生俱來的優(yōu)勢(shì)。并且城商行在當(dāng)?shù)氐木W(wǎng)點(diǎn)數(shù)量也較多，如上海銀行在上海的網(wǎng)點(diǎn)多達(dá)210多家，超過任意一家中小型全國(guó)性銀行，包括總部在上海的浦發(fā)銀行。
　　管理方面，相對(duì)于全國(guó)性的商業(yè)銀行而言，城商行總行位于當(dāng)?shù)兀哂邢鄬?duì)更短的管理鏈條和管理流程，決策和管理相對(duì)更為高效?？傊?，城商行作為主要扎根于當(dāng)?shù)貐^(qū)域的金融機(jī)構(gòu)，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在地域、客戶關(guān)系及管理鏈條方面。雖然越來越多的城商行獲準(zhǔn)在所在地以外的區(qū)域跨區(qū)經(jīng)營(yíng)，但除北京銀行等個(gè)別銀行外，城商行未來三年內(nèi)在全國(guó)范圍內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)力有限。
　　
　?。ㄗ髡邌挝唬赫猩蹄y行戰(zhàn)略發(fā)展部）