摘要：文章主要闡述了銀行承兌匯票的相關(guān)理論在大中型企業(yè)中的實(shí)際應(yīng)用，同時(shí)分析了企業(yè)使用銀行承兌匯票的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。
　　關(guān)鍵詞：銀行承兌匯票　背書　拆分　資金敞口　資金鏈
　　中圖分類號(hào)：F830　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
　　文章編號(hào)：1004-4914(2011)02-060-02
　　
　　銀行承兌票據(jù)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)中的使用機(jī)率和流通額日趨增大，無論是國有企業(yè)、民營企業(yè)還是外資企業(yè)都利用這一功能保證資金的充裕；增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)實(shí)力。特別是涉及到鋼鐵、能源、煤礦、大型設(shè)備貿(mào)易、工程建筑建設(shè)等方面的企業(yè)更是如此。
　　
　　一、銀行承兌匯票理論及其在實(shí)際中的應(yīng)用
　　
　　1.銀行承兌匯票的含義。銀行承兌匯票是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請(qǐng)并經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。我國的銀行承兌匯票單張票面金額最高為1000萬元(含)人民幣。銀行承兌匯票按票面金額向承兌申請(qǐng)人收取萬分之五的手續(xù)費(fèi)，不足10元的按10元計(jì)。開具承兌的期限最短不低于1個(gè)月，最長不超過6個(gè)月。申請(qǐng)承兌人在銀行承兌匯票到期而銀行未承兌的，按規(guī)定計(jì)收逾期罰息。
　　實(shí)際應(yīng)用中，申請(qǐng)承兌人在票據(jù)到期向銀行申請(qǐng)承兌時(shí)，即使票面沒有任何問題，資金到賬時(shí)間也需7天左右。為了節(jié)省時(shí)間，一般需在到期日前7至15天向銀行申請(qǐng)承兌。很多情況下銀行在審查票面的過程中，經(jīng)常會(huì)碰到譬如印鑒章不清晰、背書字跡潦草、票據(jù)有質(zhì)押的情況、背書不連續(xù)等問題，且部分銀行規(guī)定在到期日后2個(gè)月不能承兌時(shí)，需申請(qǐng)承兌人出具不能及時(shí)承兌的原因的證明以及說明全部承擔(dān)相關(guān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任的說明字樣，申請(qǐng)承兌人在解決上述問題的過程中，造成承兌時(shí)間的滯后。
　　2.銀行承兌匯票出票人具備的條件。在承兌銀行開立存款賬戶的法人以及其他組織；與承兌銀行具有真實(shí)的委托付款關(guān)系；提供與票面收款人有業(yè)務(wù)往來的具有法律效力的賄銷合同及其足額的增值稅發(fā)票；有足夠的支付能力，良好的結(jié)算記錄和結(jié)算信譽(yù)；與銀行信貸關(guān)系良好，無貸款逾期記錄；日均存款達(dá)到一定的額度；能提供相應(yīng)的擔(dān)保；按要求存入一定比例的保證金，通常保證金在30％～70％之間。
　　3.銀行承兌匯票出票方式和面額的確定。確定銀行承兌匯票出票面額看似較簡(jiǎn)單，實(shí)際操作起來需考慮的因素很多，主要是收款單位對(duì)待票據(jù)持有時(shí)間的長短、是否準(zhǔn)備持有至到期、背書轉(zhuǎn)讓還是提前貼現(xiàn)幾方面，因此有至少八種方式出票可采用。主要包括一次全額開6月票據(jù)。對(duì)方不背書，不貼現(xiàn)；一次全額開3月票據(jù)，對(duì)方不背書，不貼現(xiàn)；一次全額開6月票據(jù)，對(duì)方背書，不貼現(xiàn)；一次全額開3月票據(jù)，對(duì)方背書，不貼現(xiàn)；一次分小額開多張6月票據(jù)，對(duì)方背書，不貼現(xiàn)；一次分小額開多張3月票據(jù)，對(duì)方背書，不貼現(xiàn)；一次分小額開多張6月票據(jù)，對(duì)方部分背書，部分貼現(xiàn)；一次分小額開多張3月票據(jù)，對(duì)方部分背書，部分貼現(xiàn)。這八種出票方式的選用，取決于出票單位與供應(yīng)商或客戶的溝通水平和技巧。如能采用第一種出票方式，資金流出時(shí)間加長，對(duì)出票企業(yè)來說無疑是最佳選擇。
　　一方面考慮結(jié)算政策。在大額貨款結(jié)算過程中，有的供貨單位承諾短期內(nèi)的銀行承兌匯票(譬如一個(gè)月以內(nèi))與現(xiàn)款享受同樣的結(jié)算價(jià)格，視同現(xiàn)款結(jié)算。作為出票人而言，可以充分利用結(jié)算政策，開具一個(gè)月的票據(jù)，獲取存款利息收入，積少成多節(jié)省企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用。
　　另一方面考慮票據(jù)的流通性。票面金額在500萬元以下的票據(jù)容易轉(zhuǎn)讓和貼現(xiàn)，易于被收款單位接收；超過500萬元(含)的票據(jù)則不利于流通，收票單位倘若到銀行將票據(jù)進(jìn)行拆分，將其拆分成自身交易需要的小額票據(jù)。則需為拆分支付一定的費(fèi)用和付出一定的時(shí)間，而時(shí)間的直接體現(xiàn)就是經(jīng)濟(jì)效益。況且到期承兌或是提前貼現(xiàn)，負(fù)責(zé)承兌或是貼現(xiàn)的銀行需到出票行實(shí)地查驗(yàn)票據(jù)的真賣性，延長了承兌或貼現(xiàn)時(shí)間。增加了相關(guān)費(fèi)用。
　　4.出票單位委托銀行的選擇。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境下，銀行網(wǎng)銀的普遍使用，廣大出票企業(yè)一般在當(dāng)?shù)鼗虍惖囟嗉医鹑跈C(jī)構(gòu)開有銀行賬戶。在此情況下，選擇一家或幾家金融機(jī)構(gòu)開具銀行承兌匯票需考慮以下幾個(gè)因素：首先是銀行的性質(zhì)，包括四大國有銀行、股份制銀行和地方性商業(yè)銀行，地方性商業(yè)銀行票據(jù)在異地的流通性和承兌效率不及前兩種，因此某些企業(yè)帶“有色眼鏡”來看待這類銀行出具的銀行承兌匯票，但在地方性商業(yè)銀行開縣票據(jù)的條件相對(duì)于前兩種有很多優(yōu)惠的條件；其次是銀行開具承兌匯票需提供的資料，包括企業(yè)介紹、企業(yè)高管和財(cái)務(wù)人員學(xué)歷職稱結(jié)構(gòu)、發(fā)展規(guī)劃、經(jīng)營情況、負(fù)債情況、資產(chǎn)負(fù)債的結(jié)構(gòu)比率、現(xiàn)金流等；再次是銀行開票費(fèi)用率、承諾費(fèi)率、出票時(shí)間、保證金的最低比例、保證金是按定期計(jì)算還是活期計(jì)算、何種擔(dān)保形式等；最后是銀行服務(wù)的質(zhì)量和效率。通過對(duì)比分析，本著國有銀行優(yōu)先、滿足本企業(yè)的經(jīng)營狀況、出票費(fèi)用最低、時(shí)間最短、手續(xù)簡(jiǎn)單、服務(wù)質(zhì)量好的原則選擇出票行。
　　5.銀行承兌匯票背書。銀行承兌匯票背書是銀行承兌匯票流通的主要方式。根據(jù)《票據(jù)法》第二十七條規(guī)定：持票人可以將匯票權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人或者將一定的匯票權(quán)利授予他人行使。目前，我國銀行承兌匯票背書最常見的方法是在票據(jù)背面或粘單的背書欄內(nèi)簽章，一般包括財(cái)務(wù)專用章和法人章，背書的連續(xù)體現(xiàn)在騎縫章和接下來的印鑒章必須相同。
　　銀行承兌匯票背書的主要特點(diǎn)是：背書是一種附屬票據(jù)行為；是一種要式法律行為；是持票人所為的法律行為；背書的主要目的是在于轉(zhuǎn)讓票據(jù)上的權(quán)利。在銀行承兌匯票持票人背書轉(zhuǎn)讓匯票權(quán)力時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照法律的規(guī)定進(jìn)行有關(guān)的記載，并且應(yīng)該將票據(jù)進(jìn)行交付。
　　如果出票人或是背書人不愿意將票據(jù)流通下去，可以在票據(jù)的背面記載“不得轉(zhuǎn)讓”的字樣。此種票據(jù)轉(zhuǎn)讓的效力就是：票據(jù)不能夠繼續(xù)轉(zhuǎn)讓。如果被背書人繼續(xù)轉(zhuǎn)讓此票據(jù)，則背書人對(duì)在記載“不得轉(zhuǎn)讓”的字樣以后取得票據(jù)的權(quán)利人不承擔(dān)義務(wù)。這種做法保護(hù)了當(dāng)事人的意愿，卻限制了票據(jù)的流通。
　　有的銀行承兌匯票被背書人質(zhì)押給銀行，則在票據(jù)背面上有明顯的記錄，這種票據(jù)只能在質(zhì)押被解除的情況下才能流通，質(zhì)押被解除需取得銀行出具相關(guān)的證明，并隨票據(jù)一起流通。如果沒有相關(guān)證明，或者證明不夠詳盡，下手可以拒收該票據(jù)。
　　背書通常的做法是在背面或粘單處加蓋財(cái)務(wù)專用章和法人章，而忽略了在被背書人處填寫被背書人的名稱，只是到貼現(xiàn)或承兌的時(shí)候填寫，但是在背書過程中及時(shí)準(zhǔn)確填寫被背書人的名稱是防范票據(jù)被挪用的基本方法。當(dāng)然，如果怕填寫錯(cuò)誤，可以不寫被背書人的名稱。同時(shí)。在加蓋印鑒章的時(shí)候不能壓線或者超出格子，且保證印鑒章的清晰，不能出現(xiàn)模糊的字樣，一旦出現(xiàn)模糊或者是錯(cuò)誤字樣需出具相應(yīng)證明附隨票據(jù)才能保證其流通。 6.企業(yè)對(duì)銀行承兌匯票貼現(xiàn)銀行的選擇。選擇一家或多家商業(yè)銀行辦理銀行承兌匯票貼現(xiàn)，要視銀行承兌匯票貼現(xiàn)企業(yè)與各商業(yè)銀行的密切度和各商業(yè)銀行的貼現(xiàn)率而定。一般情況下，企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模大，信用好，生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定，容易找到銀行承兌匯票貼現(xiàn)銀行，各商業(yè)銀行也都愿意與該企業(yè)辦理銀行承兌匯票貼現(xiàn)。
　　目前，各商業(yè)銀行貼現(xiàn)率每天跟隨貼現(xiàn)市場(chǎng)變化著。貼現(xiàn)企業(yè)要貼現(xiàn)，只能單方面被動(dòng)接受貼現(xiàn)銀行的貼現(xiàn)率并與其簽訂銀行承兌匯票貼現(xiàn)協(xié)議。當(dāng)然，在正式貼現(xiàn)前可收集各商業(yè)銀行近期歷史貼現(xiàn)率資料進(jìn)行數(shù)據(jù)分析和對(duì)比，并結(jié)合銀行承兌匯票貼現(xiàn)日當(dāng)日各商業(yè)銀行報(bào)出的貼現(xiàn)率，作出貼現(xiàn)銀行的選擇；聯(lián)系平時(shí)關(guān)系比較密切的銀行進(jìn)行比較。既可以在本地選擇金融機(jī)構(gòu)，亦可在全國范圍內(nèi)進(jìn)行比較對(duì)價(jià)，根據(jù)各銀行對(duì)票據(jù)總額、票據(jù)面額、貼現(xiàn)時(shí)間、票據(jù)是何種銀行出具等因素選擇。比較大型的企業(yè)，信譽(yù)良好，跟銀行聯(lián)系密切的可試著在固定期內(nèi)保持貼現(xiàn)率不變。
　　每年年末和年頭貼現(xiàn)比較多，貼現(xiàn)市場(chǎng)也比較活躍，貼現(xiàn)利率也比較高，因?yàn)槟甑灼髽I(yè)需歸還銀行敞口或發(fā)放股東紅利或需要大量現(xiàn)款清算。當(dāng)然，也有利率“倒掛”的現(xiàn)象，譬如2008年年底、2009年年初出現(xiàn)過。所謂“倒掛”是指貼現(xiàn)的利率比同期銀行存款利率低，即貼現(xiàn)損失的利息小于同期銀行存款利息，企業(yè)可以將銀行承兌匯票在銀行貼現(xiàn)后，將資金定期存入銀行所得的定期存款利息收入大于貼現(xiàn)損失的利息。
　　
　　二、銀行承兌匯票的優(yōu)點(diǎn)
　　
　　(一)出票人的優(yōu)勢(shì)
　　1.起到“以小博大”，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用的杠桿作用。銀行承兌匯票實(shí)質(zhì)是一項(xiàng)融資，以一定的保證金獲取全額的貸款支持。譬如，企業(yè)在銀行存入30％的保證金300萬元，開出的票面金額為1000萬元，即可使用1000萬元的資金進(jìn)利益入流通市場(chǎng)，70％的融資額度通常稱之為“敞口”相當(dāng)于免息貸款，大大降低了財(cái)務(wù)費(fèi)用。同時(shí)，在支付敞口的時(shí)候，可用支付的敞口部分作為開具下筆票據(jù)的保證金，繼續(xù)開票。
　　2.加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理。企業(yè)管理的核心是財(cái)務(wù)的理論。銀行承兌匯票在財(cái)務(wù)管理中可以發(fā)揮財(cái)務(wù)監(jiān)督和資金結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)的作用。譬如可以控制資金流向和流量，防止資金人為的流失，同時(shí)還可有效地實(shí)施資金籌劃和合理化庫存結(jié)構(gòu)；改善并粉飾報(bào)表資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，虛增放大貨幣資金。
　　3.提高談判的籌碼?，F(xiàn)在的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中回籠資金率低和非大額采購者多，手持大量的銀行承兌匯票就可以提高談判的籌碼，從而更多獲益。
　　4.銀行承兌匯票有利于擴(kuò)大生產(chǎn)。利用遠(yuǎn)期付款，解決了企業(yè)流動(dòng)資金不足，以有限的資本購進(jìn)更多貨物，最大限度地減少對(duì)營運(yùn)資金的占用與需求，擴(kuò)大生產(chǎn)，保證資金的周轉(zhuǎn)率。
　　5.銀行承兌匯票還可以提高企業(yè)形象。因?yàn)殂y行承兌匯票本身就是“信用票據(jù)”，說明該企業(yè)的經(jīng)營效益好、信用高，在當(dāng)?shù)厥莾?yōu)秀的企業(yè)之一，以此來增加合作者的信心。
　　6.銀行承兌匯票擴(kuò)大了結(jié)算使用范圍。銀行承兌匯票相對(duì)于銀行本票而言，不僅能在同城使用，還可以攜帶到異地結(jié)算；相對(duì)于銀行匯票而言，不需要在銀行沉淀全額資金，只需部分保證金。同時(shí)，對(duì)于剛開拓的市場(chǎng)，能夠做到“一手交錢，一手交貨”，降低受騙的風(fēng)險(xiǎn)。
　　 (二)收票人的優(yōu)勢(shì)
　　1.調(diào)整利潤和納稅。目前我國的稅法對(duì)承兌匯票的結(jié)算時(shí)間有明文規(guī)定，企業(yè)可以根據(jù)自身的發(fā)展需要，在賬務(wù)處理上對(duì)票據(jù)入賬，從而調(diào)節(jié)收入以便控制利潤。同時(shí)還可以根據(jù)企業(yè)的納稅情況。在相當(dāng)?shù)臅r(shí)間內(nèi)調(diào)整上繳的稅收，均攤納稅額。
　　2.增加資產(chǎn)的流動(dòng)性，進(jìn)而增強(qiáng)資產(chǎn)的彈性。企業(yè)管理的核心是財(cái)務(wù)管理，財(cái)務(wù)管理主要是財(cái)務(wù)票據(jù)的運(yùn)用原則。銀行承兌可用于背書、貼現(xiàn)等有利于資產(chǎn)的彈性使用。
　　3.銀行承兌匯票還可以降低市場(chǎng)應(yīng)收帳款的風(fēng)險(xiǎn)和及時(shí)回籠資金，并集中使用資金，擴(kuò)大資金的使用效率。 4.相同交易品種可增加其銷售收入。銀行承兌匯票的預(yù)期承兌性占用了相應(yīng)時(shí)期內(nèi)的資金利率，同樣的商品其交易價(jià)格相對(duì)于以現(xiàn)款交易而言要高，從而增加了銷售收入。
　　三、銀行承兌匯票的局限性
　　 1.從銀行承兌匯票的出票人所需具備的條件看，能全部滿足其條件的企業(yè)不是很多，特別是中小企業(yè)更難做得到。
　　2.企業(yè)有足夠的流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，盡可能使用。各商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)激烈，不少商業(yè)銀行為了業(yè)務(wù)拓展提高業(yè)績(jī)的需要，夸大銀行承兌匯票的作用，鼓動(dòng)出票單位多開票，循環(huán)開票，開票一旦不能及時(shí)歸還敞口，不但影響企業(yè)的信譽(yù)，而且容易造成資金鏈的斷裂。
　　3.出票單位委托銀行開具銀行承兌匯票。實(shí)際上是一種短期融資的行為，會(huì)增加出票單位的負(fù)債。出票偏多，不僅加大了財(cái)務(wù)工作量，而且也會(huì)提高企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，如果是上市公司，勢(shì)必影響企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。
　　總之，銀行承兌匯票的運(yùn)用增強(qiáng)了企業(yè)的購銷實(shí)力，調(diào)整了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)了企業(yè)與企業(yè)、企業(yè)與銀行之間的合作。當(dāng)然，網(wǎng)絡(luò)電子銀行承兌票據(jù)也已在某些商業(yè)銀行開始試行，我們將拭目以待。
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　　(責(zé)編：若