□ 家庭基本情況

家庭收支資料：張先生，年薪32萬(wàn)元；張?zhí)晷?萬(wàn)元

基本假設(shè)：1）鑒于未來(lái)中國(guó)貨幣化速度放慢，所以通貨膨脹率定為4.5%。2）假設(shè)存款、基準(zhǔn)貸款利率維持目前水平。存款利率三年期3.33%，商業(yè)住房貸款年利率五年以上5.94%。3）保守估計(jì)張先生和張?zhí)杖朐鲩L(zhǎng)率為8%，社會(huì)工資增長(zhǎng)率為8%。社會(huì)平均工資比照2009年北京平均工資48444元。4）個(gè)人養(yǎng)老金賬戶繳存率8%，住房公積金賬戶繳存率個(gè)人與單位均為5%，失業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)繳費(fèi)率1%，個(gè)人基本醫(yī)療保險(xiǎn)繳費(fèi)率2%。5）根據(jù)張先生夫婦身體狀況，預(yù)計(jì)可活到85歲。6）張先生家庭具有一定的投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)承受力，屬積極進(jìn)取型投資者。

理財(cái)目標(biāo)：1)兒子完成大學(xué)教育后出國(guó)留學(xué)，大學(xué)學(xué)費(fèi)每年2萬(wàn)元，出國(guó)留學(xué)2年每年費(fèi)用20萬(wàn)元。2)準(zhǔn)備購(gòu)買相關(guān)商業(yè)保險(xiǎn)。3)張先生準(zhǔn)備10年后和太太一起退休，希望家庭維持現(xiàn)在的生活水平，且繼續(xù)支付父母的贍養(yǎng)費(fèi)10年。退休后希望和妻子花3年的時(shí)間在國(guó)內(nèi)旅游，預(yù)計(jì)旅游總開銷10萬(wàn)元。

□ 家庭財(cái)務(wù)分析

① 張先生家庭收入以張先生的工資收入為主，占夫妻工資收入的84.21%。

② 張先生家庭收入中以工資收入為主，工作儲(chǔ)蓄占總儲(chǔ)蓄的88.51%，理財(cái)儲(chǔ)蓄占11.49%，理財(cái)收入占比偏低，有很大的改善空間。

③ 張先生家庭的資產(chǎn)很高，沒有負(fù)債?？商岣吆侠淼耐顿Y負(fù)債來(lái)獲得更多的理財(cái)收入。

④ 在資產(chǎn)組成中，定期存款占比偏高，占總資產(chǎn)的19.61%。股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)類資產(chǎn)偏低，占總資產(chǎn)的14.70%?？梢赃M(jìn)行合理的調(diào)整，以提高收益。

⑤ 張先生的流動(dòng)性資產(chǎn)缺少，應(yīng)準(zhǔn)備3~6月的流動(dòng)性資產(chǎn)以預(yù)防萬(wàn)一。

□ 理財(cái)規(guī)劃

根據(jù)張先生家庭的投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受度，制定投資組合如下：

子女教育規(guī)劃：1)假設(shè)學(xué)費(fèi)增長(zhǎng)率為5%，子女教育金投資報(bào)酬率為8.4%。2)九年義務(wù)教育：當(dāng)前采取一費(fèi)制，免學(xué)費(fèi)只繳雜費(fèi)、制服費(fèi)、書本費(fèi)。預(yù)計(jì)小學(xué)每年平均教育支出約在1000元左右，另外參加才藝班年支出大概6400元，初中每年平均教育支出約在1200元左右，加上平時(shí)補(bǔ)習(xí)班費(fèi)用共6600元。3)高中開始收學(xué)費(fèi)，重點(diǎn)高中每學(xué)期約在2000元，補(bǔ)習(xí)費(fèi)用共計(jì)9200元。4)大學(xué)學(xué)費(fèi)每年20000元。

5)子女教育總結(jié)：在張先生工作時(shí)期，由于張先生收入高，每年收入支付教育費(fèi)用綽綽有余。在張先生退休后，其剩余資產(chǎn)投資支付之后教育費(fèi)用仍很富裕。經(jīng)測(cè)算，按投資8.4%計(jì)算，建議在55歲退休時(shí)，專門撥出566188元為教育資金賬戶，專款專用。

保險(xiǎn)規(guī)劃：1)張先生是家庭收入的主要來(lái)源，如果發(fā)生意外，對(duì)家庭財(cái)政有破壞性打擊，建議重點(diǎn)提高風(fēng)險(xiǎn)保障。按收入法測(cè)算，張先生稅前年收入320000元，10年收入3200000元。已有團(tuán)體壽險(xiǎn)600000元，還需要2600000元壽險(xiǎn)保障。重大疾病保險(xiǎn)，保額300000元。2)張?zhí)惽澳晔杖?0000元，10年收入600000元，需購(gòu)買壽險(xiǎn)600000元，還需重大疾病保險(xiǎn)，保額300000元。

退休規(guī)劃：1)分析：考慮到張先生55歲退休后需要準(zhǔn)備30年的生活費(fèi)用，太太42歲退休后需要準(zhǔn)備43年的生活費(fèi)用。且需要在退休后需要支付10年的父母贍養(yǎng)費(fèi)，張先生夫婦需要在10年退休后國(guó)內(nèi)旅游3年，開銷費(fèi)用10萬(wàn)元?？紤]到4.5%的通貨膨脹率，經(jīng)過(guò)測(cè)算，張先生在55歲時(shí)需要準(zhǔn)備260余萬(wàn)元用于支付每月生活費(fèi)以及贍養(yǎng)費(fèi)、旅游費(fèi)用的支出。

根據(jù)張先生、張?zhí)纳绫€(gè)人賬戶表以及企業(yè)年金表計(jì)算得出，張先生全家養(yǎng)老金折合到55歲時(shí)約為730萬(wàn)，遠(yuǎn)高于計(jì)劃的家庭生活支出。因此，應(yīng)當(dāng)提高生活質(zhì)量，增加贍養(yǎng)費(fèi)用，改善居住條件等。但是，需提前準(zhǔn)備出張先生55歲到60歲的生活經(jīng)費(fèi)約326000元。

2)投資方案：a經(jīng)測(cè)算張先生能接受的投資報(bào)酬率為8.4%，建議60%投資于股票市場(chǎng)基金，40%投資于債券基金。預(yù)期報(bào)酬率8.4%，標(biāo)準(zhǔn)差12.86%。b風(fēng)險(xiǎn)提示：以上收益率是根據(jù)市場(chǎng)平均收益率測(cè)算，投資收益以實(shí)際收益為準(zhǔn)。

定期檢討的安排：根據(jù)張先生現(xiàn)有情況，建議每年做一次定期檢討，視規(guī)劃執(zhí)行情況做相應(yīng)調(diào)整，屆時(shí)若家庭、事業(yè)發(fā)生了重大變化，則需要重新制作理財(cái)規(guī)劃書。