不到兩個(gè)月的時(shí)間，多晶硅的價(jià)格已經(jīng)從每公斤55美元，上漲到9月份的每公斤85美元。據(jù)權(quán)威機(jī)構(gòu)和生產(chǎn)廠商預(yù)測(cè)，年底前這個(gè)價(jià)格將飆升至100美元甚至更高。同樣飆漲的還有多晶硅概念股，兩個(gè)月的時(shí)間，漲幅最大的南玻A股價(jià)已經(jīng)穩(wěn)步抬升了70%。

上一輪上升的經(jīng)濟(jì)周期中，每公斤多晶硅曾從40美元一路上漲到500多美元，假如真要重啟新一輪的瘋狂，現(xiàn)在的多晶硅價(jià)格只是一個(gè)“起步價(jià)”?

多晶硅漲得毫不疲憊

7月下旬，多晶硅現(xiàn)貨的價(jià)格還只有每公斤55-60美元，之后連續(xù)躍升，至9月份每公斤價(jià)格已經(jīng)達(dá)到85美元，漲幅達(dá)到55%。

但這個(gè)價(jià)格似乎并非盡頭。國(guó)內(nèi)最大的多晶硅硅片企業(yè)賽維LDK董事長(zhǎng)彭小峰表示，如果光伏需求持續(xù)在高位，今年年內(nèi)多晶硅價(jià)格有望突破到每噸68萬(wàn)元，也就是說(shuō)重回每公斤100美元之上。包括湘財(cái)證券、光大證券等在內(nèi)的機(jī)構(gòu)，也持有相同觀點(diǎn)。

多晶硅概念股也隨著行業(yè)景氣度的回升被熱炒。7月份以來(lái)，最受追捧的南玻A和航天機(jī)電的最大漲幅均達(dá)到70%，樂(lè)山電力接近60%，天威保變超過(guò)40%。其中，天威保變?cè)谒拇ǖ膬蓚€(gè)新建多晶硅項(xiàng)目可變成本達(dá)到世界先進(jìn)水平，2011年將見(jiàn)效益。同時(shí)，該公司整體上市預(yù)期強(qiáng)烈，有望注入中下游天威新能源光伏組件1GW縱向一體化產(chǎn)能。

光大證券認(rèn)為，樂(lè)山電力是A股中多晶硅業(yè)務(wù)彈性最高的公司，樂(lè)電天威項(xiàng)目同時(shí)受益樂(lè)山“硅谷”和天威光伏產(chǎn)業(yè)鏈的支持，其核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)突出。

另外，江蘇陽(yáng)光兩個(gè)月來(lái)的最大漲幅接近30%。該公司在寧夏石嘴山一期1500噸的多晶硅生產(chǎn)線，近期重啟了與浙江海潤(rùn)的供貨合同，該公司表示，年內(nèi)多晶硅業(yè)務(wù)將能扭虧。

在未來(lái)的50年，還沒(méi)有其他材料能夠代替多晶硅。2006-2008年，多晶硅的價(jià)格曾從每公斤40美元一路上漲到500多美元，假如真要重啟新一輪的瘋狂，現(xiàn)在也只是一個(gè)“起步價(jià)”。

不過(guò)，與價(jià)格同樣飆升的是產(chǎn)能。據(jù)中投顧問(wèn)發(fā)布的“2010-2015年中國(guó)多晶硅產(chǎn)業(yè)預(yù)測(cè)報(bào)告”，我國(guó)多晶硅產(chǎn)量2005年時(shí)僅有60噸，2006年也只有287噸，2007年猛增到1156噸，2008年狂飆到4000噸以上，2009年已達(dá)1.5萬(wàn)噸。

新能源概念催生多晶硅行情

“你再看看成飛集成!”知名私募經(jīng)理人童第軼接受《投資與理財(cái)》采訪時(shí)表示，以鋰電池、多晶硅等為代表，市場(chǎng)對(duì)新能源汽車、光伏、核能、風(fēng)能等整個(gè)新能源概念發(fā)起了沖鋒。

市場(chǎng)氛圍著實(shí)起到催化作用，而行業(yè)本身景氣度的上升則是關(guān)鍵內(nèi)因。由于2010年整個(gè)光伏行業(yè)的復(fù)蘇，其產(chǎn)業(yè)鏈上的所有產(chǎn)品，如太陽(yáng)能電池硅片、電池片、組件等都呈現(xiàn)出供不應(yīng)求的態(tài)勢(shì)。

光大證券認(rèn)為，光伏市場(chǎng)需求超出所有人的預(yù)期，與之形成鮮明對(duì)比的是供給低預(yù)期，多家大廠的多晶硅項(xiàng)目均延后投產(chǎn)，國(guó)內(nèi)硅料供給顯得緊張。此外，多晶硅散貨市場(chǎng)小，易被操縱，部分省市取消針對(duì)多晶硅項(xiàng)目的優(yōu)惠電價(jià)，導(dǎo)致成本上升。

包括光伏發(fā)電在內(nèi)的新能源研發(fā)應(yīng)用，早就受到世界各國(guó)的大力支持，行業(yè)發(fā)展如火如荼。從需求層面看，德國(guó)宣布將在今年三季度及明年年初分兩次下調(diào)補(bǔ)貼，刺激系統(tǒng)安裝商在補(bǔ)貼調(diào)整大限前“搶裝”，這帶動(dòng)了新興市場(chǎng)加大投資，也帶動(dòng)了全球光伏市場(chǎng)走暖。

由于日元匯率持續(xù)飆升，考慮到成本，近期日本Sharp便計(jì)劃擴(kuò)大委外代工比例，大量的訂單將涌向中國(guó)大陸和臺(tái)灣。凱基證券認(rèn)為，中國(guó)光伏廠商的全球市場(chǎng)占有率在2010-2011 年將持續(xù)走高，股價(jià)走勢(shì)也將強(qiáng)于歐美廠商。

又一個(gè)“網(wǎng)絡(luò)泡沫”?

從鋰電池到多晶硅，從新能源汽車到太陽(yáng)能、風(fēng)能、核能，一石激起千層浪，新能源概念的炒作波瀾壯闊，這是否又是一個(gè)“網(wǎng)絡(luò)泡沫”呢?

某券商機(jī)構(gòu)的王總對(duì)《投資與理財(cái)》表示，現(xiàn)在的狀況給人的感覺(jué)有點(diǎn)像2009年的4月份，似乎是一個(gè)“熱炒新能源的時(shí)代”。

另一位資深投資人也有同感，他說(shuō)作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，新能源概念得到政策支持，有些泡沫也是正常的，但如果過(guò)度炒作，難免會(huì)令人聯(lián)想到2001年的“網(wǎng)絡(luò)泡沫”。

童第軼認(rèn)為，多晶硅屬于光伏產(chǎn)業(yè)的上游原料級(jí)產(chǎn)品，和鋰電池上游的中信國(guó)安、西藏礦業(yè)等個(gè)股類似，并且股價(jià)都有不俗表現(xiàn)。

不過(guò)，也有看空的觀點(diǎn)?！皾q價(jià)這么厲害，太陽(yáng)能行業(yè)不就有巨大壓力了嗎?”國(guó)都證券新能源行業(yè)研究員肖世俊發(fā)出了不同的聲音。他向記者表示，多晶硅價(jià)格上漲不會(huì)太久，后續(xù)隨著國(guó)內(nèi)外多晶硅新建與擴(kuò)建產(chǎn)能的釋放，供需略微緊張的局面扭轉(zhuǎn)后，將重新步入下降通道。

在行業(yè)并購(gòu)方面也有對(duì)立的觀點(diǎn)。中投顧問(wèn)公司認(rèn)為，目前國(guó)內(nèi)多晶硅行業(yè)的兩極分化趨勢(shì)明顯，這同時(shí)也是行業(yè)整合期如期到來(lái)的表現(xiàn)。湘財(cái)證券則持有相反的觀點(diǎn)，認(rèn)為從長(zhǎng)期來(lái)看，光伏發(fā)電的成本下降是大勢(shì)所趨，國(guó)內(nèi)國(guó)際的市場(chǎng)容量都還處于高速成長(zhǎng)期，因此各光伏設(shè)備商均具有成長(zhǎng)空間，行業(yè)整合的壓力不是很大。

也許正是由于這些不同觀點(diǎn)的存在，“泡沫”才不至于被吹得太大，也才不至于破滅。