摘要：對海南省金融服務(wù)與農(nóng)業(yè)發(fā)展關(guān)系的計(jì)量分析顯示，充分的金融服務(wù)對農(nóng)業(yè)發(fā)展有積極的正向促進(jìn)作用，但涉農(nóng)信貸產(chǎn)品和創(chuàng)新的缺乏制約了相應(yīng)功能的發(fā)揮。對海南省土地“兩權(quán)”抵押貸款的案例調(diào)查表明，發(fā)揮基層金融機(jī)構(gòu)的信貸創(chuàng)新積極性，挖掘農(nóng)戶已有可抵押資產(chǎn)的潛力，有利于豐富涉農(nóng)信貸產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，降低涉農(nóng)信貸的不良率，擴(kuò)大金融支持“三農(nóng)”的力度，創(chuàng)新金融支持農(nóng)業(yè)發(fā)展的內(nèi)容和形式。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融；信貸產(chǎn)品創(chuàng)新；土地“兩權(quán)”抵押貸款

中圖分類號：F301.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：Ａ 文章編號:１００３－９０３１(２０1０)12－００81－０4DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2010.12.23

一、引言

近年來，隨著新農(nóng)村建設(shè)的加速推進(jìn)和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展，“三農(nóng)”信貸金融服務(wù)需求持續(xù)不斷增加。如何擴(kuò)大金融支持農(nóng)業(yè)發(fā)展的力度、改變涉農(nóng)信貸產(chǎn)品創(chuàng)新不足、有效滿足“三農(nóng)”金融服務(wù)需求，成為全國和各省市金融改革與發(fā)展的重要課題之一。海南省是我國唯一的熱帶島嶼省份，具有發(fā)展熱帶農(nóng)業(yè)的天然環(huán)境，在熱帶經(jīng)濟(jì)作物、熱帶種植養(yǎng)殖、種子南繁、熱帶水果花卉等方面得天獨(dú)厚。農(nóng)業(yè)在海南三次產(chǎn)業(yè)的占比也一直較高，2009年達(dá)到了28.1%，是全國平均水平的近3倍，位居全國首位（見圖1、2）。但近年來海南“三農(nóng)”金融服務(wù)進(jìn)展仍較為緩慢，涉農(nóng)信貸產(chǎn)品創(chuàng)新滯后，通過金融創(chuàng)新發(fā)揮現(xiàn)代金融服務(wù)促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展的空間比較大。近期對海南省農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款和宅基地使用權(quán)抵押貸款（以下簡稱土地“兩權(quán)”抵押貸款）的案例調(diào)查也顯示，目前海南省“三農(nóng)”信貸需求缺口較大，農(nóng)村信貸產(chǎn)品創(chuàng)新需求迫切，而農(nóng)村土地“兩權(quán)”抵押貸款信貸產(chǎn)品為如何開展農(nóng)村金融服務(wù)和信貸產(chǎn)品創(chuàng)新提供了有益的經(jīng)驗(yàn)和啟示。

二、農(nóng)業(yè)發(fā)展與農(nóng)村金融服務(wù)對海南省的啟示

（一）海南省農(nóng)業(yè)發(fā)展與農(nóng)村金融服務(wù)關(guān)系的一個(gè)簡單計(jì)量分析

為了分析海南省農(nóng)村金融服務(wù)與農(nóng)業(yè)發(fā)展的關(guān)系，本文建立一個(gè)簡單的回歸分析等式：

log（agrit）=c1+c2log（creditt）+εt

其中：agrit為農(nóng)業(yè)產(chǎn)值，creditt是投向農(nóng)業(yè)的貸款，c1為常數(shù)項(xiàng)，εt為誤差項(xiàng)。

用農(nóng)業(yè)貸款代表農(nóng)村金融服務(wù)，主要原因在于目前信貸是金融服務(wù)農(nóng)業(yè)的最主要形式和內(nèi)容，債券、股票方面的農(nóng)業(yè)直接融資在我國還很少，而農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)正處于探索發(fā)展時(shí)期。用海南省1978—2009年農(nóng)業(yè)產(chǎn)值和農(nóng)業(yè)貸款時(shí)間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行簡單回歸分析，同時(shí)為了考慮1988年海南建省辦特區(qū)帶來的結(jié)構(gòu)性變化，進(jìn)一步做了分段回歸（見表1）。其中，1978—1998年數(shù)據(jù)來自《新中國50年統(tǒng)計(jì)資料匯編》、1999—2009年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來自海南省歷年統(tǒng)計(jì)年鑒。

通過計(jì)量回歸分析，從表1的數(shù)量關(guān)系可以得出以下幾點(diǎn)基本結(jié)論：

1.海南農(nóng)村金融服務(wù)的增加有利于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。從表1可以看到，無論是全樣本回歸，還是以建省辦特區(qū)為界前后兩個(gè)階段，信貸與農(nóng)業(yè)產(chǎn)值之間均存在統(tǒng)計(jì)顯著的正相關(guān)關(guān)系。說明農(nóng)村金融服務(wù)對農(nóng)業(yè)發(fā)展有正向相關(guān)關(guān)系，農(nóng)村金融服務(wù)的增加有利于農(nóng)業(yè)的發(fā)展。從全樣本角度看，農(nóng)業(yè)貸款每增加1％，就可以使農(nóng)業(yè)產(chǎn)值增長0.9%，金融對農(nóng)業(yè)的帶動(dòng)作用還是比較大的。

2.海南省農(nóng)村金融服務(wù)對農(nóng)業(yè)發(fā)展的正向作用有加大趨勢。對比以建省辦特區(qū)為界的兩個(gè)階段農(nóng)村金融服務(wù)和農(nóng)業(yè)發(fā)展回歸結(jié)果可以看到，1988年后的農(nóng)業(yè)信貸自變量回歸系數(shù)為1.34，顯著的大于1988年前的0.45。這說明建省辦特區(qū)以來，隨著農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的加深，農(nóng)村信貸資金投入可以產(chǎn)生更高的效益，農(nóng)業(yè)的投入產(chǎn)出效益呈現(xiàn)增長趨勢。

3.海南省農(nóng)村金融服務(wù)尚不能滿足農(nóng)業(yè)增長的步伐。如圖2所示，改革開放以來海南省農(nóng)業(yè)貸款的增速遠(yuǎn)跟不上農(nóng)業(yè)產(chǎn)值的增長速度，甚至滯后于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)發(fā)展速度的總體金融服務(wù)需求。同時(shí)從近期看，在海南國際旅游島建設(shè)背景下，要發(fā)展好新型熱帶高效農(nóng)業(yè)，就更需要充分的農(nóng)村金融服務(wù)和具有熱帶農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)特色的信貸產(chǎn)品創(chuàng)新。

（二）海南省農(nóng)業(yè)發(fā)展與農(nóng)村金融服務(wù)統(tǒng)計(jì)關(guān)系分析的啟示

金融支持有利于農(nóng)業(yè)的增產(chǎn)增收，農(nóng)業(yè)發(fā)展需要金融服務(wù)支持，但中國人民銀行農(nóng)村金融服務(wù)研究小組（2008）的研究顯示，盡管近年來我國農(nóng)村金融服務(wù)已大幅改善，但農(nóng)村金融仍然是我國金融體系中的薄弱環(huán)節(jié)，在不少的困難和問題，其中最重要的因素就是涉農(nóng)信貸產(chǎn)品缺乏，而積極開展農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新是改變這種情況的重要途徑之一[1]。對海南省農(nóng)村金融服務(wù)的調(diào)查也顯示，目前海南省涉農(nóng)信貸產(chǎn)品較為缺乏，而原有的農(nóng)戶信用貸款不良率偏高，而創(chuàng)新的、有抵押的涉農(nóng)信貸產(chǎn)品的不良率遠(yuǎn)低于涉農(nóng)信用貸款的不良率，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)效益也比較好。因此如何拓展農(nóng)村抵押產(chǎn)品范圍、開展涉農(nóng)信貸產(chǎn)品創(chuàng)新是農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新的重要內(nèi)容。隨著我國土地承包經(jīng)營權(quán)、林權(quán)、宅基地等農(nóng)戶權(quán)利的進(jìn)一步明確，農(nóng)戶的這些資產(chǎn)為基礎(chǔ)金融機(jī)構(gòu)開展改進(jìn)農(nóng)村金融服務(wù)和進(jìn)行涉農(nóng)信貸產(chǎn)品創(chuàng)新提供了新思路，海南省土地“兩權(quán)”抵押貸款的案例調(diào)查也證明了這一點(diǎn)。

三、海南省土地“兩權(quán)”抵押貸款的經(jīng)驗(yàn)啟示

盡管土地“兩權(quán)”抵押貸款業(yè)務(wù)在法律上尚未充分明確，但土地“兩權(quán)”抵押貸款在我國大部分省市都有不同程度的開展，是金融支持“三農(nóng)”發(fā)展的重要信貸產(chǎn)品形式①。這對于擴(kuò)大農(nóng)村信貸抵押品種，進(jìn)行涉農(nóng)信貸產(chǎn)品創(chuàng)新，加大金融對農(nóng)業(yè)發(fā)展的支持力度，創(chuàng)新農(nóng)村金融服務(wù)方式具有重要意義[2]。近期對海南省土地“兩權(quán)”抵押貸款開展情況的案例調(diào)查顯示，海南省大部分市縣保留和開展了土地“兩權(quán)”抵押貸款業(yè)務(wù)，相比于單純的涉農(nóng)信用貸款，農(nóng)戶抵押貸款產(chǎn)品有一定的信息優(yōu)勢和發(fā)展?jié)摿?，是進(jìn)一步開展“三農(nóng)”信貸產(chǎn)品創(chuàng)新的重要方向，具有很強(qiáng)的借鑒作用[3]。

（一）土地“兩權(quán)”抵押貸款市縣數(shù)量較多，發(fā)展?jié)摿^大

截至2010年6月末，海南省包括海口市在內(nèi)17個(gè)市縣中有10個(gè)市縣開展了土地“兩權(quán)”抵押貸款業(yè)務(wù)，約占市縣數(shù)量的60%左右，開展此項(xiàng)信貸業(yè)務(wù)的市縣比例較高。截至2010年6月末，全省土地“兩權(quán)”抵押貸款余額為8263.25萬元，占同期農(nóng)業(yè)貸款余額的1.42%，累積發(fā)生額9610.4萬元①。雖然占比和總額都不是很高，但是在海南省農(nóng)業(yè)貸款余額增長徘徊不前的情況下，保留和穩(wěn)步開展土地“兩權(quán)”抵押貸款業(yè)務(wù)為未來探索“三農(nóng)”金融服務(wù)和信貸產(chǎn)品創(chuàng)新提供了新的思路。

（二）土地“兩權(quán)”抵押貸款的金融機(jī)構(gòu)單一，以基層金融機(jī)構(gòu)為主

根據(jù)各市縣統(tǒng)計(jì)，分布在包括海口在內(nèi)的17個(gè)市縣的金融機(jī)構(gòu)共115家②，而開展土地“兩權(quán)”抵押貸款業(yè)務(wù)的僅有10家，占比不到各市縣金融機(jī)構(gòu)數(shù)的十分之一，而且開展兩類業(yè)務(wù)的基本上都是本市縣的農(nóng)村信用社。另有1市縣商業(yè)銀行和1市縣政策性銀行開展了土地“兩權(quán)”抵押貸款業(yè)務(wù)。因此從總體上看，海南省開展土地“兩權(quán)”抵押貸款業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)較為單一，以農(nóng)村信用社為主體。這里的經(jīng)驗(yàn)啟示就是，以農(nóng)村信用社為代表的基層金融機(jī)構(gòu)，它們貼近農(nóng)村，熟悉農(nóng)戶的金融需求，在開展“三農(nóng)”金融服務(wù)方面具有歷史傳統(tǒng)和比較優(yōu)勢。

（三）土地“兩權(quán)”抵押貸款不良率雖較高，但仍低于普通涉農(nóng)信用貸款

根據(jù)各市縣統(tǒng)計(jì)，海南省土地“兩權(quán)”抵押貸款資產(chǎn)中，正常類、關(guān)注類、次級類、可疑類和損失類的貸款余額分別為5541.95萬元、777.5萬元、126.7萬元、1817.1萬元和0萬元，占比分別為67.1％、9.4％、1.5％、22.0％、0.0％（見圖3），不良率達(dá)到了23.5％。盡管土地“兩權(quán)”抵押貸款資產(chǎn)不良率高于公司企業(yè)貸款的不良率，但仍然遠(yuǎn)低于歷史上的“三農(nóng)”信用貸款的不良率，這是一些基層金融機(jī)構(gòu)有意愿保留和開展有抵押涉農(nóng)貸款產(chǎn)品的重要原因。

（四）土地“兩權(quán)”抵押貸款利率浮動(dòng)區(qū)間反映了相應(yīng)信貸產(chǎn)品面臨的風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)對海南省土地“兩權(quán)”抵押貸款利率浮動(dòng)區(qū)間統(tǒng)計(jì)，位于基準(zhǔn)利率以下的占2.46％，位于基準(zhǔn)利率以上兩倍基準(zhǔn)利率以下的占97.31％，占有絕對比重，兩倍基準(zhǔn)利率以上的占0.23％③。與普通工商企業(yè)的貸款利率浮動(dòng)區(qū)間以基準(zhǔn)利率以下比重較大相比，土地“兩權(quán)”抵押貸款利率浮動(dòng)幅度偏高，但仍然遠(yuǎn)低于一些民間借貸利率。從我國及海南省的具體情況看，“三農(nóng)”貸款的不良率一直偏高，因此要開展好涉農(nóng)貸款業(yè)務(wù)，從商業(yè)可持續(xù)發(fā)展角度看，利率水平需要足夠覆蓋所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，顯然較高的土地“兩權(quán)”抵押貸款利率浮動(dòng)空間具有一定的合理性。因此，在涉農(nóng)信貸產(chǎn)品創(chuàng)新過程中，發(fā)揮利率浮動(dòng)范圍的正向促進(jìn)作用，是推動(dòng)農(nóng)村金融服務(wù)在商業(yè)上可持續(xù)發(fā)展的重要手段。

（五）海南省土地“兩權(quán)”抵押貸款期限以中短期為主

根據(jù)各市縣的統(tǒng)計(jì)，海南省土地“兩權(quán)”抵押貸款期限以中短期為主，其中1年以下占6.99％，而1～5年的占比達(dá)到了93.01％，無長期貸款。海南省土地“兩權(quán)”抵押貸款期限以中短期為主的特點(diǎn)非常符合農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)。由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，特別是經(jīng)濟(jì)作物和種植養(yǎng)殖業(yè)的生產(chǎn)具有一定的周期，且周期一般以中短期為主，因此它們的土地“兩權(quán)”抵押貸款需求一般都以中短期為主。

四、從土地“兩權(quán)”抵押貸款案例看農(nóng)村金融服務(wù)完善與信貸產(chǎn)品創(chuàng)新

（一）進(jìn)一步完善農(nóng)村金融組織體系，積極推動(dòng)新型農(nóng)村機(jī)構(gòu)的設(shè)立

海南省的土地“兩權(quán)”抵押貸款案例調(diào)查顯示，開展這類業(yè)務(wù)主要還是以農(nóng)村信用社為主，它們貼近農(nóng)村和農(nóng)戶，了解農(nóng)民的金融服務(wù)需求。因此，要進(jìn)一步開展土地“兩權(quán)”抵押貸款以及其它農(nóng)村金融業(yè)務(wù)，創(chuàng)新涉農(nóng)信貸產(chǎn)品，更多的需要這樣類型的金融機(jī)構(gòu)，而目前小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、貸款公司和資金互助社等新型信貸機(jī)構(gòu)就具有這樣的優(yōu)勢。鼓勵(lì)這類機(jī)構(gòu)的設(shè)立有利于進(jìn)一步完善我國農(nóng)村金融組織體系，填補(bǔ)我國農(nóng)村金融服務(wù)空白區(qū)，為“三農(nóng)”提供充分的金融服務(wù)。如表2所示，2010年以來海南省新型信貸機(jī)構(gòu)的設(shè)立方面不斷有所突破，對進(jìn)一步開展信貸產(chǎn)品創(chuàng)新、提供“三農(nóng)”金融服務(wù)，都具有積極作用。

（二）農(nóng)村信貸產(chǎn)品創(chuàng)新要用好用活農(nóng)戶的可抵押資產(chǎn)

對海南省土地兩權(quán)抵押貸款的調(diào)查顯示，盡管這兩類涉農(nóng)貸款的不良率仍然高于普通的工業(yè)企業(yè)，但是與原有的、以信用為主的涉農(nóng)貸款的不良率相比，有抵押的涉農(nóng)貸款不良率非常低，這是很多基層金融機(jī)構(gòu)有意愿、有積極性開展此類貸款的主要原因。這就要求基層金融機(jī)構(gòu)在信貸產(chǎn)品創(chuàng)新過程中，要圍繞農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的可抵押物上下功夫，用好用活農(nóng)戶的可抵押資產(chǎn)。從現(xiàn)有農(nóng)戶的資產(chǎn)看，包括生產(chǎn)資料、生產(chǎn)設(shè)備、土地承包經(jīng)營權(quán)、宅基地和林權(quán)等，都是較好的抵押質(zhì)押對象。以這些資產(chǎn)為基礎(chǔ)的涉農(nóng)信貸產(chǎn)品創(chuàng)新，一方面可以增強(qiáng)農(nóng)戶的市場意識(shí)和誠信意識(shí)，另一方面還可以降低基層金融機(jī)構(gòu)的信貸產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。

（三）農(nóng)村信貸產(chǎn)品創(chuàng)新需要相對寬松的利率浮動(dòng)范圍

目前我國對貸款利率還存在較多的限制，對海南省土地“兩權(quán)”抵押貸款的案例調(diào)查顯示，要鼓勵(lì)基層金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行信貸產(chǎn)品創(chuàng)新，需要適當(dāng)放寬涉農(nóng)信貸產(chǎn)品的利率浮動(dòng)范圍，使基層金融機(jī)構(gòu)能夠根據(jù)農(nóng)戶、農(nóng)業(yè)行業(yè)、抵押物等不同，靈活地進(jìn)行信貸產(chǎn)品創(chuàng)新和定價(jià)，使利率足夠反映相應(yīng)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征，覆蓋所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)涉農(nóng)信貸產(chǎn)品業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展，探索農(nóng)村金融發(fā)展的市場化道路，完善農(nóng)村金融的信貸產(chǎn)品體系。

（四）要因地制宜的開展農(nóng)村信貸產(chǎn)品創(chuàng)新

農(nóng)業(yè)具有時(shí)令性、季節(jié)性和區(qū)域性，我國幅員遼闊，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)特色和產(chǎn)品各不相同，受外部環(huán)境也各不相同。從海南省的情況看，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)具有明顯的熱帶特征，在熱帶經(jīng)濟(jì)作物、海洋養(yǎng)殖、種子南繁、南藥等方面具有優(yōu)勢，因此針對這類農(nóng)業(yè)行業(yè)的信貸產(chǎn)品創(chuàng)新在海南省將具有較大的客戶群體和較廣闊的市場，這正是基層金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮貼近市場和農(nóng)戶的優(yōu)勢所在。因此，因地制宜的開展信貸產(chǎn)品創(chuàng)新是探索我國新農(nóng)村建設(shè)金融服務(wù)的重要方式之一。

（五）農(nóng)村信貸產(chǎn)品創(chuàng)新要加強(qiáng)信貸市場與其他金融市場的協(xié)調(diào)合作

針對農(nóng)業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)特征，推進(jìn)信貸、證券、保險(xiǎn)業(yè)市場之間的合作，構(gòu)建涉農(nóng)貸款風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，努力構(gòu)建農(nóng)村信用共同體。在完善海南省農(nóng)村金融市場的合作機(jī)制的基礎(chǔ)上，大力發(fā)展“信貸＋證券”、“信貸＋保險(xiǎn)”等新型復(fù)合信貸產(chǎn)品，特別是要針對已建立的橡膠風(fēng)災(zāi)險(xiǎn)、林木火災(zāi)險(xiǎn)、香蕉風(fēng)災(zāi)險(xiǎn)、漁船保險(xiǎn)、生豬保險(xiǎn)、漁民意外傷害保險(xiǎn)（漁船雇主責(zé)任險(xiǎn)）等11種農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，充分發(fā)揮信貸市場、證券市場、保險(xiǎn)市場等各級金融市場的協(xié)同功能，創(chuàng)新一些反映海南省農(nóng)業(yè)特色、信貸與熱帶農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)領(lǐng)域交叉的金融產(chǎn)品?！?/p>

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