今年以來投連險(xiǎn)在市場的表現(xiàn)情況并不盡如人意，受股市持續(xù)震蕩的影響，投連險(xiǎn)賬戶的投資大多折戟沉沙，“杯具”不斷。隨著具有“最牛投連險(xiǎn)”稱號的泰康e理財(cái)B款投資連結(jié)保險(xiǎn)于10月1日暫停銷售，投連險(xiǎn)再度引發(fā)熱議。幾家歡喜幾家愁，不管是在投資中獲得收益的客戶，還是虧損的客戶無不感慨——驚險(xiǎn)!

“最牛投連險(xiǎn)”暫停銷售

近日，記者從泰康人壽官網(wǎng)上了解到，泰康旗下“e理財(cái)B款投連”產(chǎn)品將于10月1日起暫停銷售。這一消息引起整個(gè)理財(cái)界的廣泛關(guān)注，因?yàn)檫@一產(chǎn)品絕對稱得上是近年來保險(xiǎn)理財(cái)市場上投資收益最突出的產(chǎn)品，被稱為“最牛投連險(xiǎn)”。

根據(jù)產(chǎn)品公開數(shù)據(jù)，該賬戶于2003年成立，初始凈值1元，而截至9月17日，其單位凈值已經(jīng)增至12.289元，7年半的時(shí)間，單位凈值增長超過12倍，在市場上眾多投連賬戶中表現(xiàn)非常突出。去年一年的時(shí)間，該產(chǎn)品的凈值就從4.3元迅速攀升至將近12元，一個(gè)保險(xiǎn)類理財(cái)產(chǎn)品居然實(shí)現(xiàn)了一年時(shí)間收益翻三番的業(yè)績。

為何選擇停售這樣一款表現(xiàn)突出的產(chǎn)品呢?泰康人壽在聲明中稱，對該賬戶實(shí)行封閉運(yùn)作主要是基于兩方面的考慮，一是為維護(hù)該賬戶管理能力的有效性，二是為客戶提供更高的預(yù)期收益。該公司解釋稱，現(xiàn)在有必要對賬戶規(guī)模的增長予以一定的限制，防止賬戶規(guī)模短期過度膨脹，對賬戶及客戶提供一種保護(hù)。

收益多“杯具”

除泰康旗下這款“最牛投連險(xiǎn)”外，其它產(chǎn)品在股市的影響下大多折戟沉沙，“杯具”連連。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前市場上189個(gè)投連險(xiǎn)賬戶中，基金型賬戶116個(gè)、債券型賬戶24個(gè)、混合型賬戶20個(gè)、貨幣型賬戶15個(gè)、股票型賬戶14個(gè)。截至8月31日，今年投連險(xiǎn)債券型賬戶收益最好，平均收益率為1.67%，是唯一取得平均正收益的賬戶類型。作為最能反映保險(xiǎn)公司資產(chǎn)管理能力和投資水平的股票型賬戶，平均虧損達(dá)到5 .6%，14個(gè)賬戶中只有3個(gè)取得了正收益。此外，基金型賬戶平均虧損4.09%，混合型賬戶平均虧損2.70%，貨幣型賬戶平均虧損0.08%。

事實(shí)上，自1999年中國平安首次推出投連險(xiǎn)后，投連險(xiǎn)的發(fā)展可謂是一波三折。2002年股市大跌，投連險(xiǎn)因賬戶虧損嚴(yán)重遭遇退保風(fēng)波，然后被絕大多數(shù)保險(xiǎn)公司叫停。2007年9月投連險(xiǎn)重回市場，然而2008年股市不振，有投資賬戶損失甚至達(dá)到40%，一度引發(fā)業(yè)內(nèi)“退保風(fēng)波”。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士表示，2009年由于保監(jiān)會的監(jiān)管要求及新會計(jì)準(zhǔn)則的變化，以中國人壽、太平洋為代表的行業(yè)龍頭開始調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)為發(fā)展萬能險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)和傳統(tǒng)險(xiǎn)，投連險(xiǎn)漸漸被邊緣化。

謹(jǐn)慎投資

不同的賬戶類型，收益情況不同。據(jù)記者登陸多家保險(xiǎn)公司網(wǎng)站發(fā)現(xiàn)，不同公司投連險(xiǎn)產(chǎn)品收益情況也呈現(xiàn)出很大的差異。獲得收益者歡喜，造成虧損者憂愁，然而，無論是虧損者，還是獲益者無不感慨——驚險(xiǎn)!

與分紅險(xiǎn)和萬能險(xiǎn)相比，投連險(xiǎn)與股市的關(guān)系最為密切，被稱為是“保險(xiǎn)產(chǎn)品里的股票”。在股市震蕩不安的時(shí)期，投連險(xiǎn)的確面臨著不小的投資風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)專家提醒，投連險(xiǎn)不是純消費(fèi)型保險(xiǎn)，而是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的投資理財(cái)產(chǎn)品，沒有保底收益，其實(shí)際收益與投資者選擇的投資賬戶收益直接掛鉤，保險(xiǎn)公司不承諾投資回報(bào)。

因此，專家建議，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的老年人以及資金需求較旺的年輕人不適宜購買投連險(xiǎn)，另外，只有保險(xiǎn)保障需求的人不適合購買投連險(xiǎn)。投資者一定要認(rèn)清自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，然后去選擇適合自己風(fēng)格的賬戶。在股市震蕩的情況下，投保人可以根據(jù)投資市場的情況時(shí)不時(shí)地進(jìn)行賬戶調(diào)整。

業(yè)內(nèi)人士還指出，對于投連險(xiǎn)這樣的長期投資理財(cái)產(chǎn)品，如果僅從短期收益來看，與市場上其他投資產(chǎn)品相比，投連險(xiǎn)的初始費(fèi)用顯得較為昂貴。只有經(jīng)過長期投資，投連險(xiǎn)的優(yōu)勢才能逐步顯現(xiàn)。