摘要:本文通過剖析山東省第一家擁有“金融牌照”的農(nóng)村資金互助社——沂水縣姚店子鎮(zhèn)聚福源農(nóng)村資金互助社個案，顯示其由“隱性存在”到“顯性化經(jīng)營”后面臨的一系列困難和問題，分析其成因，并提出了相應(yīng)對策建議。

關(guān)鍵詞:農(nóng)村資金互助社;放松管制;強化引導(dǎo)

Abstract:This paper analyzes the first finance-licensed rural mutual fund case in Shandong Province，the Yaodianzi Jufuyuan Mutual Fund in Yishui County. The author discusses a series of difficulties and problems it faced during the process from “invisible existence”to“visible operation”，and analyzes the reasons and draws countermeasures and suggestions.

Key Words:rural mutual fund，deregulation，strength the guidance

中圖分類號:F832.89文獻標識碼:B 文章編號:1674-2265(2010)07-0052-04

一、引言

國有金融在二十世紀90年代中后期開始大規(guī)模撤出農(nóng)村，而近年來隨著國家一系列惠農(nóng)政策的實施，農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展迅速，對金融的需求度不斷增強，然而商業(yè)銀行要再次回歸農(nóng)村卻非易事。正規(guī)金融力量的缺失必然催生非正規(guī)金融進駐，各種具有內(nèi)部融資色彩的農(nóng)民生產(chǎn)專業(yè)合作社、專業(yè)協(xié)會隨之產(chǎn)生，在與社員、會員農(nóng)戶間的信用交易中，自然衍生出一定程度的金融交易。為規(guī)避這些非正規(guī)金融可能引發(fā)的風(fēng)險，引導(dǎo)農(nóng)村“地下金融”陽光化，推動農(nóng)村金融體系向多元化發(fā)展，國家開始了新一輪農(nóng)村金融體制改革:重新布局農(nóng)村金融服務(wù)體系，放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機構(gòu)的準入政策，批準成立村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社、小額貸款公司等新型農(nóng)村金融或準金融服務(wù)機構(gòu)，以期緩解農(nóng)村資金供求壓力，彌補農(nóng)村金融服務(wù)缺失，改善農(nóng)村金融服務(wù)環(huán)境。從目前情況看，本輪改革中成立的新型機構(gòu)憑借靈活的機制，在支持“三農(nóng)”發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用，但也有部分原有的非正規(guī)金融機構(gòu)獲取“金融牌照”轉(zhuǎn)型為正規(guī)金融機構(gòu)后，卻因種種原因出現(xiàn)了經(jīng)營狀況下滑、處境尷尬的情況。

本文以山東省沂水縣姚店子鎮(zhèn)聚福源資金互助社(簡稱“聚福源資金互助社”，下同)為例，詳細剖析了該社從“隱性運作”到“顯性經(jīng)營”后的尷尬境地及其原因，并提出了相關(guān)的建議，以期對后續(xù)改革有所借鑒。

二、聚福源資金互助社發(fā)展史:由生產(chǎn)專業(yè)合作社到資金互助社

(一)生產(chǎn)專業(yè)合作社的內(nèi)生信用是聚福源資金互助社成立的基礎(chǔ)

山東省沂水縣地處魯中南地區(qū)，沂蒙山區(qū)腹地，轄19個鄉(xiāng)鎮(zhèn)，1225個行政村，土地面積2434.8平方公里，縣級區(qū)劃面積在山東省居第二位。姚店子鎮(zhèn)位于沂水縣城南部20公里處，現(xiàn)有45個行政村，人口4.4萬人，耕地面積4.9萬畝，以生姜生產(chǎn)、加工、銷售為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，是沂蒙山區(qū)目前最大的生姜銷售集散地、國家無公害生姜種植基地。2009年，全鎮(zhèn)生姜種植面積2.2萬畝，收獲生姜8.9萬噸，實現(xiàn)產(chǎn)值18億元，僅此一項，全鎮(zhèn)姜農(nóng)戶均收入2.6萬元。2007年初，姚店子供銷社依托該鎮(zhèn)生姜產(chǎn)銷這一優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，組建了沂水縣姚店子鎮(zhèn)蔬菜協(xié)會，后正式注冊為德農(nóng)生姜專業(yè)合作社。該專業(yè)合作社擁有社員178戶，其中從事生姜收購、加工經(jīng)營8戶，生姜種植170戶。合作社培育起了集收購、加工、儲存、銷售為一體的產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)——恒順食品有限公司，擁有生姜標準化生產(chǎn)基地370畝。

由于生姜種植、收購和加工的季節(jié)性差異，專業(yè)合作社內(nèi)部形成了資金供求關(guān)系。從2007年4月，專業(yè)合作社開始在社員內(nèi)部進行小額資金余缺調(diào)劑，探索開展資金互助活動。在生姜種植季節(jié)，一些購銷加工大戶業(yè)務(wù)處于淡季，合作社將資金調(diào)劑給種姜戶使用;而到秋季生姜集中收購加工時，合作社又將種姜戶的閑散資金調(diào)劑給經(jīng)營大戶使用。運作方式為“兩頭堵死”:即“進口”絕對為合作社社員，互助資金必須由社員以自愿入股形式構(gòu)成，嚴禁向社會攬儲;“出口”也絕對為合作社社員，資金調(diào)劑使用嚴格限定在合作社社員范圍之內(nèi)，禁止向合作社以外的單位和個人調(diào)劑。同時，資金調(diào)劑使用一律實行雙人擔(dān)保，而且兩名保人均須是合作社社員，并嚴格限定單戶資金調(diào)劑使用額度不超過為其擔(dān)保社員入股額的80%。2007年，專業(yè)合作社資金調(diào)劑額最高時達330.1萬元，累計為68戶社員進行了資金調(diào)劑。

2007年12月12日，姚店子鎮(zhèn)生姜專業(yè)合作社對設(shè)立姚店子鎮(zhèn)聚福源資金互助社的可行性進行了調(diào)研，論證了可行性和必要性，制定了業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，后發(fā)動48名原蔬菜協(xié)會會員(其中包括兩家農(nóng)村小企業(yè))自愿作為發(fā)起人，承諾入股53.7萬元，籌建聚福源農(nóng)村資金互助社。2008年3月26日，經(jīng)山東省銀行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)批準，聚福源農(nóng)村資金互助社按專業(yè)合作社的性質(zhì)進行了工商注冊登記后，正式掛牌營業(yè)。

(二)聚福源資金互助社的經(jīng)營管理及運行機制

1. 治理機制。對重大決策事項通過召開社員大會或臨時大會表決，或向社員發(fā)函征詢意見(如本社的利率調(diào)整);對重要的經(jīng)營計劃、人事調(diào)整、制度建設(shè)、費用支出、宣傳培訓(xùn)等由理事會民主決策;建立了理事會重要決策事項征詢監(jiān)事會意見制度。

2. 管理機制。經(jīng)理負責(zé)日常的經(jīng)營管理，設(shè)會計、出納(兼任業(yè)務(wù)員)各一名，負責(zé)具體業(yè)務(wù)操作。(1)入社管理:申請人提出申請，本社社員推薦(介紹)，經(jīng)理事會審核通過;(2)貸款管理:只面向加入本社的成員提供貸款服務(wù)，嚴禁非社員貸款;(3)財務(wù)管理:根據(jù)工作需要，互助社事先擬訂支出計劃，報經(jīng)理同意后，再由經(jīng)辦人按規(guī)定辦理借支或報銷手續(xù):(4)核算管理:開發(fā)了綜合業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)，從社員檔案到業(yè)務(wù)流程及監(jiān)管報表均建立了自動采集程序;(5)安全管理:建立了包括防火防盜、印章分管、交接班、鑰匙管理、檢查和值班值宿等內(nèi)容的安全保衛(wèi)制度。

3. 風(fēng)險防范機制。資金互助社以社員信用擔(dān)保貸款為主。(1)審慎經(jīng)營機制:對單一社員的貸款總額不超過資本凈額的15%;單一農(nóng)村小企業(yè)社員及其關(guān)聯(lián)小企業(yè)社員，單一農(nóng)民社員及其在同一戶口簿上的其他社員貸款總額不超過資本凈額的20%;對前十大戶貸款總額不超過資本凈額的50%。(2)貸款保證機制:社員申請貸款需由該社其他社員或互助社熟悉的非社員提供擔(dān)保，其中:借款額度3萬元(含3萬元)以下的須由1名以上擔(dān)保人提供擔(dān)保，借款額度3萬元以上的，必須由2名以上擔(dān)保人提供擔(dān)保。(3)信用評估機制:理事會和監(jiān)事會及部分社員組成信用評估小組，對所有社員進行信用評估，合理核定每個社員最高貸款額度，記入社員信用檔案，社員在最高貸款額度之內(nèi)申請貸款。對社員的貸款明細，逐筆張貼公布。

4. 差別化利率定價機制。資金互助社利率結(jié)合市場資金價格、貸款項目風(fēng)險程度、貸款期限和社員信用等級因素，實行差別定價。貸款周期以3個到6個月為主，利率一般為月息12‰-15‰。鼓勵小額、短期貸款，加速資金周轉(zhuǎn)，滿足更多社員互助需求。

(三)聚福源資金互助社成立后的運營困難

因規(guī)模少、資金來源渠道窄、外在約束多，聚福源互助社成立后很快顯現(xiàn)出生存動能明顯不足的狀況?；ブ绯闪⒉坏絻商?，社內(nèi)49萬元可用資金就全部貸完。2009年10月27日，經(jīng)省、市銀監(jiān)部門同意，聚福源資金互助社進行增資擴股，股東由原來的48戶發(fā)展到110戶，股本由原來的53.7萬元擴增到75.98萬元。截至2010年6月末，互助社擁有股金75.98萬元，存款僅3000元，拆入資金50萬元，貸款余額106.5萬元，實現(xiàn)毛利9萬元。

與之形成鮮明對比的是，聚福源資金互助社理事長目前依然經(jīng)營著德農(nóng)生姜專業(yè)合作社，而且運作良好。截至2010年6月末，生姜專業(yè)合作社擁有社員320名，股金240萬元，放款余額196萬元，各項指標均強于聚福源資金互助社。

三、聚福源資金互助社生存發(fā)展的優(yōu)勢分析

(一)農(nóng)村正規(guī)金融服務(wù)缺位為其騰出廣闊市場

姚店子鎮(zhèn)作為魯南地區(qū)最大的生姜生產(chǎn)和銷售集散地，產(chǎn)業(yè)化對資金需求較大，有的收姜戶一年的資金需求額就高達幾百萬元。而與農(nóng)戶“饑渴”的資金需求形成鮮明對比的是，四大國有銀行已全部撤離姚店子鎮(zhèn)，只剩下農(nóng)村信用社和郵政儲蓄兩家金融機構(gòu)，每年有一半以上的資金流出該鎮(zhèn)。在資金互助社成立之初的2007年，該鎮(zhèn)存款余額15573萬元，貸款余額6352萬元，貸存比僅為40.8%。與此同時，農(nóng)村信用社貸款利率偏高，郵政儲蓄信貸業(yè)務(wù)又剛剛起步，形成了明顯的農(nóng)村信貸賣方市場單向控制局面，這就為聚福源資金互助社的發(fā)展提供了廣闊的市場空間。

(二)貼近農(nóng)民，信息對稱、貸后管理成本低

農(nóng)戶融資困難的根本原因是與銀行之間存在信息不對稱而且貸后管理成本高。與農(nóng)村信用社等正規(guī)金融機構(gòu)相比，資金互助社是農(nóng)民之間真正意義上的合作，這種草根性質(zhì)、內(nèi)生特質(zhì)的合作金融組織，建立在農(nóng)村特有的熟人社會基礎(chǔ)之上。互助社社員之間交流頻繁，而且地理位置上相對集中，這種特殊的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，意味著相互之間存在著錯綜復(fù)雜的聯(lián)系。它們相互關(guān)系密切，信息能夠在其間迅速流動，基本實現(xiàn)了社員生產(chǎn)和生活信息的公開化，社員間知根知底，能及時獲得借款人信息并跟蹤款項使用方向，避免了銀行對農(nóng)戶的貸款信息不對稱和管理成本過高問題。

(三)社內(nèi)貸款違約概率小，貸款風(fēng)險低

在彼此熟悉的互助社中，人際約束是維持信任的重要機制，使失信的成本遠遠大于收益，從而限制失信行為的發(fā)生，也就降低了違約概率和貸款風(fēng)險。首先，社員之間相互了解，那些有過失信行為的人不容易融入其中;其次，社員之間打交道的次數(shù)很多，重復(fù)交易的概率很高，偶爾的失信必然會提高未來的各項交易成本，得不償失;第三，交易并不是單一的，社員之間往往會涉及大量的社會關(guān)系，使得交易雙方都能夠在必要時懲罰對方，這就構(gòu)成了相互間的有效約束。這些約束，把所有人都置于一個相互監(jiān)督體系中，如果誰違約失信了，他就很難逃脫懲罰，這樣的監(jiān)督關(guān)系起到了維持交易秩序的作用。也就是說，社員之間具備無限不確定次數(shù)交易條件或者具備長期交易條件，其理性的選擇都應(yīng)當(dāng)是采取互相合作行為，并由此建立長期的信任關(guān)系。

四、聚福源資金互助社生存動能不足的原因考察

既然聚福源資金互助社具有生存發(fā)展的廣闊市場和優(yōu)勢，那又為何會陷入尷尬的境地呢?我們進行了細致深入的調(diào)研，主要原因如下:

(一)社員結(jié)構(gòu)不合理是致其生存困窘的內(nèi)因

原姚店子供銷社蔬菜協(xié)會生姜專業(yè)合作社社員中，有種植戶，有收購、加工、儲存、銷售戶，涵蓋了生姜這一產(chǎn)業(yè)鏈的各個生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)，資金調(diào)配主要圍繞生姜這一產(chǎn)業(yè)鏈，針對生產(chǎn)、加工、銷售各環(huán)節(jié)的淡旺季，以信用方式進行資金互助調(diào)劑，解決了企業(yè)和農(nóng)民生產(chǎn)經(jīng)營淡旺季的資金余缺問題。雖然聚福源資金互助社成立時，依托的是生姜生產(chǎn)專業(yè)合作社，但其社員主要為生姜收購、加工戶，社員結(jié)構(gòu)單一，資金需求量大，且需求時間具有同期性，沒有了資金提供方，雖然后來進行了二次擴股，但新增社員仍以生姜產(chǎn)業(yè)為主，沒有改變結(jié)構(gòu)單一的問題。

(二)資金實力單薄是制約其發(fā)展的關(guān)鍵

聚福源資金互助社自成立以來，社員股金一直是其主要資金來源，但股本有限，想要貸款的社員很多，但互助社卻無錢可貸，社員貸款額度一次性滿足率僅在30%左右，貸款申請批復(fù)率不足50%。缺乏資金來源是面臨的最大難題?；ブ缭Ｍㄟ^政府支持、銀行融資以及增加社員存款來解決資金來源問題，但都很難實現(xiàn)。首先政府不可能出資支持;其次，向其他金融機構(gòu)拆借資金時，因本身規(guī)模小、實力弱而屢遭拒絕。據(jù)了解，該社曾試圖向當(dāng)?shù)剞r(nóng)村信用社融資，雖有監(jiān)管部門協(xié)調(diào)，但仍被拒絕;當(dāng)?shù)剜]政儲蓄銀行雖同意提供資金，因利率過高(月息13‰，與其社員貸款利息相當(dāng))而無法使用。雖然最后經(jīng)上級監(jiān)管部門協(xié)調(diào)，從地方性法人機構(gòu)臨沂市商業(yè)銀行先后兩次分別拆借資金30萬元、50萬元，但價格不菲，在貸款基準利率基礎(chǔ)上上浮20%。

(三)嚴格的業(yè)務(wù)要求約束其活力

聚福源資金互助社成立之初期望正規(guī)化后能實現(xiàn)規(guī)模、服務(wù)的擴大，但現(xiàn)實卻是事與愿違，嚴格的監(jiān)管規(guī)定限制了其發(fā)展。按照監(jiān)管部門要求，擴股只能每年一次，且對擴股的人員、數(shù)量實行嚴格限制，這與原來合作社期間股東進出自由形成極大反差，對資金互助社來說無疑是一條“枷鎖”;對單一社員的貸款總額不得超過資本凈額15%的規(guī)定，雖然可防止“壘大戶”的經(jīng)營風(fēng)險，但對社員入社吸引力來說不能不是打擊;不得低于8%資本充足率，對當(dāng)前資金周轉(zhuǎn)率高達4.6次的互助社來講，每年就等于少發(fā)放20萬元的貸款。監(jiān)管者的政策定位令資金互助社處境更為艱難。

(四)運營成本高企令資金互助社進退維谷

低交易成本是當(dāng)初專業(yè)合作社的優(yōu)勢，也是其吸引力所在。成為正式金融機構(gòu)之前，資金互助社不需要正式的辦公場所，不需要電腦等硬件設(shè)施，就連記賬也只是用學(xué)生的作業(yè)本進行簡單的記錄，一年的經(jīng)營成本不過幾百元。而領(lǐng)取金融牌照后的2009年，資金互助社的經(jīng)營成本(水、電、網(wǎng)絡(luò)信息費、通訊費以及聘用會計人員工資、房租等)達到4萬元，這讓股東們始料未及，取舍兩難。雖然租用了辦公場所，但因業(yè)務(wù)量小，互助社平時基本不開門，所有業(yè)務(wù)都是電話預(yù)約。另外，需要特別提及的是，資金互助社6名理事、監(jiān)事均沒有工資，只有聘用的一名會計有月工資600元，沒有其他人工成本支出。所以，他們對改為正規(guī)金融機構(gòu)后的成本支出極為看重。姚店子資金互助社的發(fā)起人申請設(shè)立資金互助社的初衷是盡早拿到金融牌照，將自己“陽光化”為正規(guī)金融，并期望將來轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行的念頭，但看到如今互助社限制措施多、業(yè)務(wù)發(fā)展難，對前景喪失了信心。

(五)人員素質(zhì)距銀監(jiān)部門要求有相當(dāng)距離

聚福源資金互助社的理事長與經(jīng)理是一人，為該鎮(zhèn)供銷社主任，下屬的經(jīng)營層全是當(dāng)?shù)剞r(nóng)民;聘用的會計開始是一名初中生，最近剛換為一名中專畢業(yè)生。經(jīng)營人員的素質(zhì)難以達到監(jiān)管部門要求，甚至一些配合監(jiān)管的日常事務(wù)都需要當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門代為管理。比如監(jiān)管部門要求會計報表用微機處理，但聚福源互助社會計對微機業(yè)務(wù)不熟，所以每月的業(yè)務(wù)報表只好由當(dāng)?shù)乇O(jiān)管辦人員代為錄入處理。

五、結(jié)論與啟示

作為改革的產(chǎn)物，聚福源資金互助社作為山東省首家目前也是唯一一家有銀監(jiān)部門批文的資金互助社，運行兩年來，盡管在一定程度彌補了農(nóng)村金融服務(wù)空白，部分解決了農(nóng)村信貸市場供需失衡狀況。但不可否認，因受內(nèi)外各種不利因素影響，其作用發(fā)揮有限，發(fā)展前景不容樂觀。一個土生土長的農(nóng)民專業(yè)合作社本來很有活力，但顯性化經(jīng)營后反而出現(xiàn)業(yè)務(wù)萎縮。從這一案例中，我們可以得出如下亮點啟示:

(一)“隱性”金融如果不具備條件不要輕易“顯性”化

在現(xiàn)有條件下，農(nóng)民專業(yè)合作社內(nèi)生的資金互助功能還不具備顯性化經(jīng)營的基礎(chǔ)和條件，如果硬把它們拉入正規(guī)金融序列，不但不會刺激其加快發(fā)展，反而可能因過高的顯性化經(jīng)營成本而喪失其原有的活力。所以對于專業(yè)合作社內(nèi)部的隱形信用合作形式，目前應(yīng)依靠其內(nèi)生力量，自我管理，自擔(dān)風(fēng)險，自求資金平衡，實現(xiàn)自我發(fā)展，待條件成熟，再考慮將其轉(zhuǎn)型為真正意義上的農(nóng)民信用合作組織。

(二)為“隱形”金融顯性化經(jīng)營實施較為靈活、寬松的監(jiān)管措施

對于“顯性”化的機構(gòu)，監(jiān)管部門不應(yīng)將它們等同于現(xiàn)有銀行金融機構(gòu)一樣管理，尤其是在擴股、資本充足率、大額貸款比例限制、加入銀行拆借平臺等方面，盡快出臺放寬政策，允許其入股自愿，擴股自由，動態(tài)管理;在資本充足率要求、融資平臺等方面，享受農(nóng)村信用社的同等甚至優(yōu)惠待遇，為其營造寬松的外部環(huán)境。

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(特約編輯 王安國)