摘要：本文通過對泰安市A級中小信用企業(yè)培植案例的研究，認為立足于建立銀企合作長效機制的信用培植，不但可以有效提升中小企業(yè)的信用水平和解決銀企間信息不對稱的問題，滿足中小企業(yè)的資金需求，更能為銀行帶來新的利潤增長點，有助于在銀行和企業(yè)間建立一種長期互信的合作機制，對于解決中小企業(yè)融資困境和完善銀行信用評級具有重要的現(xiàn)實意義。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；信用培植；信息對稱

Abstract：This article researches the case of the credit cultivation of A credit-class Small and Medium-sized Enterprises (SMEs) and argues that the credit cultivation based on long-term mechanism to the cooperation between banks and enterprises can not only effectively enhance the creditworthiness of SMEs，solve the problem of asymmetric information between banks and enterprises and meet the funding needs of SMEs，but also bring banks new profit growth source and help banks and enterprises to establish long-term mutual trust and cooperation mechanism，which has important practical significance for solving the financing difficulties of SMEs and improve the bank’s credit rating.

Key Words：small andmedium-sized enterprises，credit cultivation，information symmetry

中圖分類號： F832.42文獻標(biāo)識碼：B文章編號：1674-2265（2010）12-0050-04

一、引言

中小企業(yè)在發(fā)展過程中普遍面臨著融資難的問題。目前銀行貸款審批的直接依據(jù)是企業(yè)的信用等級評定結(jié)果，若企業(yè)的信用等級低于銀行的要求，企業(yè)將無法獲得貸款。而目前沒有一個專門針對中小企業(yè)的信用評級體系，加之多數(shù)中小企業(yè)由于自身經(jīng)營水平欠缺、內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善等方面的制約，導(dǎo)致現(xiàn)有信用評定往往不能客觀正確地評價其信用狀況，限制了商業(yè)銀行貸款的積極性，信貸配給現(xiàn)象比較突出。

根據(jù)張靜琦等（2000）的解釋，所謂信貸配給是指貸款人基于風(fēng)險與利潤的考查、不是完全依靠利率機制而往往附加各種貸款條件，通過配給的方式來實現(xiàn)信貸交易的達成。它表現(xiàn)為兩種情況：（1）在對借款人信用評級基礎(chǔ)上，一部分申請人可以得到貸款而另一部分則被拒絕，即使是后者愿意支付更高的利率也得不到貸款；（2）借款申請人的借款要求只能得到部分的滿足。而究其出現(xiàn)的原因，信息不對稱和信用缺失是學(xué)術(shù)界普遍認同的兩個根本因素。林麗娜（2005）認為，首先是銀企間信息不對稱造成了這種情況，然后中小企業(yè)信用的缺失加劇了這種沉淀。因此要解決上述問題，一是要改善銀行與企業(yè)間的信息不對稱的現(xiàn)狀，二是要提高中小企業(yè)的信用。Berger和Udell（2002）認為，銀行貸款決策主要基于長期、多渠道的與借款人接觸而積累的信息。其中，市場交易型貸款主要依賴借款入易于表達、量化、傳遞的“硬信息”，如財務(wù)信息等；關(guān)系型貸款主要依靠可意會但難以量化和傳遞的“軟信息”。關(guān)系有助于解決銀企之間的信息不對稱問題，增強銀行的放貸意愿，提高企業(yè)獲取信貸的可能性。中小企業(yè)由于生產(chǎn)“硬信息”的能力不強，在交易型貸款方面相對于大型企業(yè)存在明顯劣勢，但中小企業(yè)可以通過提高軟信息的生產(chǎn)效率、強化銀企關(guān)系進而獲得關(guān)系型貸款。Peterson and Rajan（1994）的實證分析對關(guān)系型貸款問題作了系統(tǒng)的經(jīng)驗檢測，其中把借貸雙方的合作時間長度作為三大因素之一。

由此可見，作為市場經(jīng)濟中最基本的信用關(guān)系，是解決中小企業(yè)信貸融資難題的關(guān)鍵所在，只有提高中小企業(yè)的信用水平，改善銀行和企業(yè)間信用不對稱的現(xiàn)狀，才能從根本上解決中小企業(yè)的融資難題。在此背景下，為有效解決中小企業(yè)因信用等級不夠?qū)е碌馁J款難問題，山東省泰安市開展了由人民銀行發(fā)起，以商業(yè)銀行主導(dǎo)的A級中小信用企業(yè)培植活動，對有效益、有市場、有良好發(fā)展?jié)摿?、但信用等級尚未達到信貸準(zhǔn)入條件的中小企業(yè)進行信用培植，改善銀企間信息不對稱現(xiàn)象，建立一種長期互信的銀企關(guān)系。本文嘗試對此信用培植案例進行分析，以期對商業(yè)銀行的中小企業(yè)金融服務(wù)創(chuàng)新提供借鑒。

二、泰安市A級中小信用企業(yè)培植實踐過程

（一）實施背景

眾所周知，信用風(fēng)險是商業(yè)銀行經(jīng)營活動中面臨的主要風(fēng)險，為此，近些年來我國多數(shù)商業(yè)銀行都建立起了自己的信用評定辦法和信用評定指標(biāo)體系，并以此作為其評定貸款風(fēng)險程度和對企業(yè)進行授信的基礎(chǔ)和直接標(biāo)準(zhǔn)。但是由于我國商業(yè)銀行的信用評定發(fā)展時間比較短，無論是評定標(biāo)準(zhǔn)還是操作制度都尚不完善，在企業(yè)信用等級評定，尤其是中小企業(yè)信用評定方面存在諸多問題：首先，信用評定指標(biāo)單一，不適合中小企業(yè)。其次，信用信息資源隔離。不同銀行設(shè)定的評級標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，導(dǎo)致各家銀行評級差異較大，更無法統(tǒng)一和順暢流動。對于企業(yè)來說，由于商業(yè)銀行對于企業(yè)流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、銷售收入凈額等規(guī)模變量的普遍看重，受到資產(chǎn)絕對規(guī)模限制的中小企業(yè)，其信用評級往往不盡如人意。為此，中小企業(yè)往往需要為應(yīng)對信用評級投入額外精力，甚至為此而弄虛作假，這既浪費了資源，更加劇了商業(yè)銀行的不信任狀態(tài)，致使中小企業(yè)獲得貸款更加困難。

正是在這種中小企業(yè)信用評定工作存在諸多問題，中小企業(yè)貸款難的背景下，泰安市開展了A 級中小企業(yè)培植工作，試圖彌補傳統(tǒng)商業(yè)銀行信用評定的不足。

（二）泰安市A級中小信用企業(yè)培植實踐

泰安市中小企業(yè)信用培植工作首先于2005年在轄內(nèi)肥城市進行試點，培育對象從全市納稅前百名企業(yè)、節(jié)能環(huán)保型企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)中選取。培育方式采取金融機構(gòu)與企業(yè)“一對一”進行，按照不同企業(yè)“一企一策”、不同信用等級“一級一法”，從信貸、結(jié)算、咨詢等方面開展對接服務(wù)，梯次提升企業(yè)信用等級，至今泰安市6家金融行、社結(jié)對幫扶企業(yè)達116家企業(yè)，其中105家企業(yè)取得了信貸支持。2008年以來，泰安市以肥城市信用培植經(jīng)驗為基礎(chǔ)，結(jié)合上級行工作要點以及其它先進地區(qū)的工作經(jīng)驗，選取科技創(chuàng)新型、配套型、聚集性和就業(yè)型信用企業(yè)培植為培育重點，以信用評價和政策扶持為手段，以培育信用文化為支撐，健全融資服務(wù)體系，給予中小企業(yè)信貸支持。截至2009年4月末，A級中小信用企業(yè)計劃培植500戶，實際培植企業(yè)346戶，實際達標(biāo)企業(yè)276戶，累計發(fā)放貸款37.73億元，信用培植企業(yè)貸款滿足率達95.69%。

1. 人行引導(dǎo)，聯(lián)合政府推動。2007年，人民銀行肥城市支行印發(fā)《關(guān)于進一步做好中小企業(yè)信用培育工作的指導(dǎo)意見》（肥銀發(fā)〔2007〕5號），引導(dǎo)金融機構(gòu)高度重視和認真做好中小企業(yè)信用培育工作。2008年以來，人民銀行泰安市中心支行積極向政府部門匯報，加強中小企業(yè)信用培育工作對經(jīng)濟發(fā)展有促進作用。與中小企業(yè)辦、財政局、統(tǒng)計局、銀監(jiān)分局聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于實施中小企業(yè)培植計劃的意見》（泰中小企辦字〔2008〕18號），推動成立了以政府為主導(dǎo)的泰安市中小企業(yè)信用培育工作領(lǐng)導(dǎo)小組，先后召開3次專題工作會議，邀請轄區(qū)鋼鐵、通用設(shè)備制造、輸變電、化工等行業(yè)企業(yè)以及近2年未發(fā)生過信貸關(guān)系的部分中小企業(yè)參加，傾聽企業(yè)對金融支持的需求情況，實施“心交心”金融服務(wù)對接工程，為不同中小企業(yè)量身定制信用培育方案。

2. 商業(yè)銀行具體實施，創(chuàng)新培育方式。作為信用培育的主導(dǎo)者，2008年以來，泰安市金融機構(gòu)加快了信用培育進程，主動加強與企業(yè)的溝通和聯(lián)系，通過走訪考察和調(diào)查論證，科學(xué)確定信用培育對象和方式。先后分批次、分區(qū)域召開中小企業(yè)“金融產(chǎn)品推介會”、“現(xiàn)場觀摩會”和“信用評級幫促會”，宣傳新政策、介紹新業(yè)務(wù)、講解新產(chǎn)品，幫助企業(yè)增強信用意識，對全轄中小企業(yè)在摸底排查，列出清單的基礎(chǔ)上，對具備條件的企業(yè)積極開展信用培育營銷，構(gòu)建“分層培育、梯次進行、靜動結(jié)合”的中小企業(yè)信用培育格局，確定不同層次的中小企業(yè)培育目標(biāo)；根據(jù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟條件，結(jié)合產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)確定培育對象；在發(fā)展中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)中，既搞好以廠房和土地等不動產(chǎn)作為抵押的信貸業(yè)務(wù)，又借助當(dāng)?shù)貐^(qū)位優(yōu)勢，搞好以煤炭和鋼材等動產(chǎn)作為抵押的信貸業(yè)務(wù)，提供多種抵押方式的貸款。以工商銀行為例，截至2009年，該行累計為68戶中小企業(yè)發(fā)放流動資金貸款9.8億元，涵蓋全市全轄36個鄉(xiāng)鎮(zhèn)。

3. 納入地方政府考核體系，形成激勵機制。泰安市把中小企業(yè)信用培育與創(chuàng)建省級“文明城市”、建設(shè)“誠信泰安”相結(jié)合，把評選文明信用企業(yè)作為信用主體培育和信用道德教育的主要內(nèi)容，把中小企業(yè)信用培育作為考核各鄉(xiāng)鎮(zhèn)和有關(guān)主管部門的重要指標(biāo)，立足于建設(shè)誠信政府、責(zé)任政府，注重決策信用、執(zhí)行信用、監(jiān)督信用和服務(wù)信用保障機制建設(shè)，以政府信用促中小企業(yè)信用培育，強化輿論引導(dǎo)和監(jiān)督，表彰誠信典型，曝光失信案例，積極營造“守信光榮，失信可恥”的濃厚氛圍。

4. 中小企業(yè)積極參與，在增信增貸中發(fā)展壯大。隨著信用培育活動的深入開展，全市中小企業(yè)積極回應(yīng)，納入培育對象的中小企業(yè)經(jīng)歷了由少到多，由小到大，由弱到強的發(fā)展歷程。以肥城SY紡織有限公司為例，2002年成立之初，全年銷售收入僅6500萬元，其中出口收入不足20萬美元，2008年10月，被建設(shè)銀行肥城市支行納入信用培育對象后，隨著銀行結(jié)算、信貸支持的及時跟進，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營快速發(fā)展，資產(chǎn)總額由成立之初的2000萬元發(fā)展到現(xiàn)在的1.3億元，創(chuàng)利能力也由成立當(dāng)年的100多萬元提升到現(xiàn)在的2000萬元，發(fā)展成為產(chǎn)品種類齊全、銷路遠及歐美、發(fā)展領(lǐng)先同業(yè)的中型民營企業(yè)。反過來，企業(yè)良好發(fā)展前景和信譽記錄，增強金融機構(gòu)支持的信心，分別被轄區(qū)建設(shè)銀行、中國銀行為A級信用等級，被農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)村信用社評為AA級信用等級。肥城市LY果蔬有限公司成立于2002年，現(xiàn)有職工350人，資產(chǎn)總額4294萬元，是一家集水果儲存、蔬菜速凍、保鮮、加工為一體的股份制企業(yè)。企業(yè)建立之初，由于生產(chǎn)規(guī)模和相關(guān)擔(dān)保措施落實的限制，對公授信業(yè)務(wù)介入相當(dāng)困難，結(jié)合企業(yè)現(xiàn)狀，肥城建設(shè)銀行通過多次與企業(yè)接觸，了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況，企業(yè)發(fā)展經(jīng)營形勢較好，建行2005年通過對企業(yè)個人高端授信業(yè)務(wù)，為企業(yè)融資200萬元，幫助企業(yè)渡過暫時難關(guān)。2006年企業(yè)共獲得流動資金貸款200萬元，為企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的擴張和產(chǎn)品迅速打開市場起到了積極作用。在商業(yè)銀行的大力支持下，企業(yè)迅速發(fā)展壯大，公司90%產(chǎn)品出口美國、歐盟、韓國及東南亞等14個國家和地區(qū)。

三、案例分析

（一）中小企業(yè)信用的弱質(zhì)性和成長性特點決定了其適合進行信用培育

一是企業(yè)規(guī)模小，抗風(fēng)險能力差。截止2010年上半年，泰安實有私營企業(yè)19672戶，注冊資本378.94億元，戶均注冊資本僅192萬元；二是企業(yè)經(jīng)營不穩(wěn)定。2010年上半年，全市新開業(yè)私營企業(yè)1888戶，同時關(guān)停613戶，關(guān)停數(shù)相當(dāng)于開辦數(shù)的32.47%，占2009年存量私營企業(yè)的3.3%，以此計算，每年全市約有7%的中小企業(yè)關(guān)停；三是產(chǎn)業(yè)層次較低。2009年全市私營企業(yè)中有39.22%從事批發(fā)和零售業(yè)，從事信息及軟件業(yè)的僅占全市私營企業(yè)的3.12%。制造業(yè)企業(yè)僅占全部私營企業(yè)28.48%，且大多從事簡單的資源類產(chǎn)品初加工行業(yè)，高新技術(shù)企業(yè)少，低利潤、高能耗、重污染問題嚴重。為幫助符合國家產(chǎn)業(yè)政策、有利于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和具備發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)脫穎而出，就需要通過信用培育促進中小企業(yè)增信增貸，實現(xiàn)優(yōu)勢企業(yè)的信用篩選和資本要素配置的優(yōu)化。如果僅依靠自我優(yōu)化，中小企業(yè)即使具備較強的信用意識，但由于缺乏明確的方向性和指導(dǎo)者，必然導(dǎo)致信用等級提高速度慢、效率低，不能在企業(yè)發(fā)展早期實現(xiàn)有效的銀企對接。

（二）分層次培植中小企業(yè)信用培育初期階段的優(yōu)勢選擇

Berger和Udell（2002）將商業(yè)銀行的信貸技術(shù)進行過總結(jié)，中小企業(yè)可以通過提高“軟信息”的生產(chǎn)效率、強化銀企關(guān)系進而獲得關(guān)系型貸款。在中小企業(yè)信用培植的路徑選擇上，存在是進行大面積的信用培植還是優(yōu)選式培植的問題，前者主要是通過促進中小企業(yè)“硬信息”的完善，全面提高交易型貸款的可獲得性，后者則注重小范圍優(yōu)選企業(yè)與銀行的互動式培植過程，在培育“硬信息”的同時傳播“軟信息”。通過交易型貸款和關(guān)系型貸款兩種手段的并用，實現(xiàn)中小企業(yè)信貸增長的快速突破。很明顯，后一種方式在層級優(yōu)選的基礎(chǔ)上，可以先重點培育那些已經(jīng)或即將成熟的中小企業(yè)信用資源，投入成本低、見效快、成功率高，易形成宣示和帶動效應(yīng)。而且從實踐操作來看，目前商業(yè)銀行對中小企業(yè)信貸的利率上浮絕大部分在20%-50%之間，如此小的利率價格差別尚不能充分反映中小企業(yè)信貸風(fēng)險成本。分層次、分階段優(yōu)選培植企業(yè)，不僅能提高對接效率，在防范信貸風(fēng)險上也更適合在現(xiàn)有的信貸技術(shù)條件。

此外，優(yōu)選培植方式也有利于提高參與銀行的積極性。泰安市A級中小信用企業(yè)培植項目通過人民銀行和政府共同構(gòu)筑的信用培育平臺和信息共享項目庫，組織商業(yè)銀行共同篩選符合要求的培植對象，減少了銀企間的信息不對稱，增強了銀行與企業(yè)的互信程度，提高了銀行扶持中小企業(yè)的積極性。以城商行為例，通過與市財政局、市科技局、HZ擔(dān)保公司等合作建立起了小企業(yè)財源建設(shè)項目庫、科技型小企業(yè)項目庫，累計篩選入庫42余戶，以HZ擔(dān)保公司提供擔(dān)保融資擔(dān)保服務(wù)，2008年以來累計支持小企業(yè)35戶提供融資4.57億元。

（三）中小企業(yè)信用培育的正外部性使其具有明顯的準(zhǔn)公共產(chǎn)品屬性

外部性有正、負之分。正外部性是指將利益外溢給社會的行為與活動，負外部性是指將成本附加給社會的行為與活動。中小企業(yè)在促進科技進步、豐富產(chǎn)業(yè)集群、提高資源配置效率、增加就業(yè)和擴大出口等方面，發(fā)揮著不可忽視且不可替代的作用，因此不論在發(fā)達國家還是在發(fā)展中國家，都有意識對中小企業(yè)給予大力扶持。中小企業(yè)信用培育，有助于明確市場信號，優(yōu)化資源配置，具有明顯的正外部性。但中小企業(yè)信用培育涉及信用信息的標(biāo)準(zhǔn)化、發(fā)布、識別和篩選等較多技術(shù)因素，如果由中小企業(yè)或商業(yè)銀行進行分散培育，其獲得的收益（貸款增長）要遠遠小于培育成本，并且因重復(fù)建設(shè)而浪費大量的社會資源。而人民銀行作為最權(quán)威的信用職能部門，具有較強的組織、引導(dǎo)和協(xié)調(diào)能力，能取得純市場行為不能獲得的實際效率，以公共支出來承擔(dān)中小企業(yè)信用培育的技術(shù)性成本，可以最大程度上避免重復(fù)建設(shè)，實現(xiàn)私人成本的降低和社會總福利的增加。

（四）中小企業(yè)信用培植的示范效應(yīng)有利于促進信用建設(shè)的良性循環(huán)

一是體現(xiàn)了正向激勵作用。銀行幫助部分中小企業(yè)提升信用水平、給予信貸資金的行為本身既有良好的“示范效應(yīng)”，這使其意識到失信的機會成本高、收益小，而守信的收益遠高于違約收益，從而吸引更多的中小企業(yè)注重自身信用建設(shè)，以盡快被納入信用培育對象。以泰安市下轄的肥城市為例，2008年，肥城市各金融機構(gòu)報上級行批準(zhǔn)的A級信用企業(yè)63家，信用等級由A級提高到AA的有12家；同時，中小企業(yè)信貸履約意識明顯增強。央行企業(yè)征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)顯示，2008年，肥城市中小企業(yè)貸款違約率同比下降42.5個百分點。在信用培植機制示范效應(yīng)的帶動下，中小企業(yè)信用培育熱情得到較大提升。二是渠道建設(shè)形成“蓄水池”效應(yīng)。對于銀行來說，少數(shù)中小企業(yè)信用培植的成功，也會吸引更多具有潛力的中小企業(yè)前來尋求信用培植和貸款，從而實現(xiàn)規(guī)模效益，有利于銀行降低成本。而且，銀行進行中小企業(yè)信用培植，并非一朝一夕即可完成，而是利用自身優(yōu)勢幫助其提升管理經(jīng)營水平，甚至解決經(jīng)營中遇到的各種問題，這就使銀行對企業(yè)的經(jīng)營狀況和發(fā)展前景有著明晰的認識，雙方更容易形成了一個長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。三是有利于整個社會金融生態(tài)環(huán)境的優(yōu)化和信用環(huán)境的改善。信用培育活動，向社會宣傳了以“講信用為榮、不講信用為恥”的信用道德評價和約束機制，而開展近兩年無一發(fā)生逃廢銀行債務(wù)的現(xiàn)象，也體現(xiàn)了其成果。可以說，在金融機構(gòu)以信用培植為載體的支持下，中小企業(yè)獲得較快發(fā)展，規(guī)模迅速膨脹，業(yè)務(wù)范圍也從單一型向多元化和技術(shù)密集型發(fā)展；同時，企業(yè)規(guī)模的不斷擴大帶動了從業(yè)人員的增加，伴隨企業(yè)實力的增強，銀行也從中受益，實現(xiàn)了企業(yè)效益、社會效益和銀行效益同步提高的目的。

四、結(jié)論

銀行貸款作為中小企業(yè)最主要的外部融資渠道，是其發(fā)展成長的一條資金生命線，而傳統(tǒng)的銀行信用評級，受制于中小企業(yè)“硬信息”的不足，形成了虛假的中小企業(yè)信貸供給不足。泰安市A級中小信用企業(yè)培植的實踐表明，在我國當(dāng)前的中小企業(yè)信貸環(huán)境下，信用培植是符合中小企業(yè)信用資源配置要求的優(yōu)化策略之一；同時在考慮成本效益和提高銀行參與積極性的前提下，采用分層次培植是中小企業(yè)信用培育初期階段的優(yōu)勢選擇。而且中小企業(yè)信用培植作為一種準(zhǔn)公共金融產(chǎn)品，需要政府（人民銀行）組織引導(dǎo)和參與協(xié)調(diào)，才能取得較好的實際運作效果。

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（責(zé)任編輯 劉西順）