摘要：金融創(chuàng)新既是國(guó)際銀行業(yè)發(fā)展的大勢(shì)所趨，也是中國(guó)銀行業(yè)融入世界經(jīng)濟(jì)金融體系、提升整體實(shí)力的客觀要求。本文首先從后金融危機(jī)時(shí)代金融創(chuàng)新的背景出發(fā)，總結(jié)了世界銀行業(yè)金融創(chuàng)新的主要特點(diǎn)和趨勢(shì)，然后重點(diǎn)對(duì)中國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新的物質(zhì)基礎(chǔ)和制度基礎(chǔ)進(jìn)行分析，并指出中國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新的主要問(wèn)題，最后本文結(jié)合后金融危機(jī)時(shí)代國(guó)際金融監(jiān)管的新理念，對(duì)中國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新與未來(lái)發(fā)展提出相應(yīng)的政策建議。

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；銀行業(yè)；金融創(chuàng)新；宏觀審慎監(jiān)管

Abstract：Financial innovation is the trend of international banking development and also the objective requirements for Chinese banking industry participation the world economic and financial system and enhancing the overall strength. Firstly，after the financial crisis from the era of financial innovation background，we sum up the main characteristics of financial innovations and trends，and then focus on the Chinese banking financial innovation and institutional basis for the material basis of the analysis，and point out the main problems of Chinese banking financial Innovation. At last，we combine new concepts of international financial regulation and financial innovation in post-financial-crisis era into recommending policy of Chinese banking industry and future development accordingly.

Key Words：financial crisis，banking，financial innovation，macro-prudential supervision

中圖分類(lèi)號(hào)： F830.33文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B文章編號(hào)：1674-2265（2010）12-0059-04

回顧西方發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展史，金融創(chuàng)新業(yè)已成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展的源動(dòng)力之一。然而，百年一遇的金融危機(jī)對(duì)世界金融業(yè)的持續(xù)發(fā)展和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成了巨大影響，尤其是對(duì)銀行業(yè)近百年以來(lái)形成的創(chuàng)新體系、監(jiān)管理念和市場(chǎng)規(guī)則造成了直接沖擊。人們不得不開(kāi)始對(duì)銀行業(yè)金融創(chuàng)新活動(dòng)與金融監(jiān)管進(jìn)行密集的思考。本文正是在這一國(guó)際背景下，對(duì)我國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新現(xiàn)狀以及創(chuàng)新的物質(zhì)和制度條件進(jìn)行分析，提出對(duì)我國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新下一步發(fā)展的建議。

一、我國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新的國(guó)際背景

金融創(chuàng)新是指金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，為追求利潤(rùn)而實(shí)施的對(duì)各種金融要素的重新組合，包括采用新技術(shù)、運(yùn)用新的信用工具、推出新金融業(yè)務(wù)、實(shí)行新體制和新制度等。自二十世紀(jì)60年代以來(lái)，金融創(chuàng)新理論的發(fā)展也先后經(jīng)歷了金融創(chuàng)新交易成本理論（J.R.Hicks和J.Niehans，1976）、約束誘致假說(shuō)（W.Silberman，1983）、自由—管制博弈論（E.Kane，1990）以及制度學(xué)派金融創(chuàng)新理論等流派，其分別從交易成本、金融創(chuàng)新的微觀機(jī)制、政府管制與制度創(chuàng)新以及經(jīng)濟(jì)制度等角度探討金融創(chuàng)新的動(dòng)因以及與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系。

就實(shí)踐而言，金融創(chuàng)新能力的高低直接決定銀行競(jìng)爭(zhēng)力的大小?；仡櫴澜缃鹑诎l(fā)展歷史，其最為突出的特征就是金融創(chuàng)新爆炸式發(fā)展，新的組織形式、交易工具、市場(chǎng)和方式，以及新的管理方法和管理理念等不斷涌現(xiàn)，極大地提高了金融效率，激發(fā)了銀行業(yè)內(nèi)在活力，主要表現(xiàn)在：

（一）大型跨國(guó)銀行全球經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)明顯

目前世界上主要的跨國(guó)銀行已經(jīng)逐漸發(fā)展和形成了全球化的金融網(wǎng)絡(luò)和國(guó)際化的管理體制。隨著世界經(jīng)濟(jì)金融一體化進(jìn)程的加快，各國(guó)金融業(yè)將不斷開(kāi)拓新的國(guó)際業(yè)務(wù)領(lǐng)域，跨國(guó)銀行將對(duì)其海外融資結(jié)構(gòu)進(jìn)行必要的整合，減少傳統(tǒng)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，增加投資銀行業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)比重，進(jìn)一步推進(jìn)金融國(guó)際化的進(jìn)程。

（二）國(guó)際銀行業(yè)并購(gòu)與集約化方興未艾

金融技術(shù)創(chuàng)新與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇對(duì)金融業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了規(guī)模化要求，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)趨于“大型化”和“集團(tuán)化”。二十世紀(jì)80年代以來(lái)，各國(guó)銀行迅速展開(kāi)了世界范圍內(nèi)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，掀起了銀行業(yè)的跨國(guó)兼并浪潮，許多大型銀行都通過(guò)跨國(guó)并購(gòu)實(shí)現(xiàn)了全球擴(kuò)張戰(zhàn)略，發(fā)展成為國(guó)際性金融集團(tuán)。

（三）金融產(chǎn)品創(chuàng)新與融資證券化

二十世紀(jì)80年代以來(lái)，國(guó)際金融市場(chǎng)上出現(xiàn)了“融資證券化”特征，融資證券化主要表現(xiàn)在金融工具的證券化，即不斷通過(guò)創(chuàng)新金融工具籌措資金，在過(guò)去10年間，新的金融工具尤其是信用衍生產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)。據(jù)ISDA 2008年9月的數(shù)據(jù)顯示，全球信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)已達(dá)62萬(wàn)億美元。

（四）金融工具組合性與業(yè)務(wù)的綜合性

自二十世紀(jì)70年代以來(lái)，國(guó)際金融體系已經(jīng)經(jīng)歷過(guò)利率和匯率的劇烈變化，現(xiàn)有的創(chuàng)新工具基本可以滿(mǎn)足人們對(duì)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和投資的要求。因此，未來(lái)的金融創(chuàng)新工具將是在對(duì)原有衍生工具進(jìn)行分散、組合的基礎(chǔ)上，更具綜合性。在金融業(yè)務(wù)方面，金融機(jī)構(gòu)的多元化與混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)的加強(qiáng)，使傳統(tǒng)銀行的地位受到挑戰(zhàn)，特別是非銀行機(jī)構(gòu)通過(guò)金融創(chuàng)新也具有了一定的信用創(chuàng)造能力。

進(jìn)入二十一世紀(jì)，國(guó)際金融創(chuàng)新活動(dòng)更是在新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和貨幣主義為代表的自由主義理論指引下以及寬松的金融管制氛圍中達(dá)到了巔峰。然而，金融危機(jī)后，對(duì)于銀行業(yè)金融創(chuàng)新的質(zhì)疑和反思之聲接踵而來(lái)，并對(duì)傳統(tǒng)的微觀審慎監(jiān)管理念提出挑戰(zhàn)。這突出表現(xiàn)在：一是微觀審慎監(jiān)管體系下，銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)始終是監(jiān)管盲點(diǎn)，且隨著金融業(yè)的不斷發(fā)展，金融市場(chǎng)中蘊(yùn)藏的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不斷增大，微觀審慎監(jiān)管的局限性也進(jìn)一步暴露。二是微觀審慎監(jiān)管對(duì)銀行業(yè)的順周期性行為無(wú)能為力。

二、我國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新的物質(zhì)基礎(chǔ)

經(jīng)過(guò)30年的改革和發(fā)展，尤其是近幾年銀行業(yè)在改革體制、機(jī)制，改善公司治理、控制和降低主要風(fēng)險(xiǎn)，積極實(shí)施經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型等方面取得了一系列重大進(jìn)展，我國(guó)銀行業(yè)整體實(shí)力和水平有了歷史性的變化，為銀行業(yè)開(kāi)展金融創(chuàng)新提供了堅(jiān)實(shí)的物質(zhì)基礎(chǔ)。

（一） 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大

據(jù)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)2009年報(bào)》中披露，截至2009年底，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額78.8萬(wàn)億元，比去年同期增長(zhǎng)26.3%；負(fù)債總額74.3萬(wàn)億元，比去年同期增加15.7萬(wàn)億元，增長(zhǎng)26.8%；所有者權(quán)益4.4萬(wàn)億元，比去年同期增加6481億元，增長(zhǎng)17.01%。五家大型銀行總資產(chǎn)達(dá)到36.51萬(wàn)億元，比去年同期增長(zhǎng)25.1%，占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)比例為52.6%，總負(fù)債達(dá)到40.1萬(wàn)億元，比去年同期增長(zhǎng)25.9%。

（二）銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資本充足率穩(wěn)步提升

據(jù)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)2009年報(bào)》中披露，截至2009年底，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)整體加權(quán)平均資本充足率11.4%，比上年提高3.7個(gè)百分點(diǎn)，超過(guò)國(guó)際監(jiān)管要求的最低水平； 239家商業(yè)銀行全部達(dá)標(biāo)；而在2003年，達(dá)標(biāo)銀行只有8家。

（三）銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善

據(jù)銀監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，截至2009年底，我國(guó)商業(yè)銀行按貸款五級(jí)分類(lèi)的不良貸款余額為4973.3億元，比年初減少629.8億元；不良貸款率1.58%，比年初下降0.84個(gè)百分點(diǎn)，不良貸款余額和不良貸款率繼續(xù)保持“雙下降”，資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)一步提高。

（四）銀行業(yè)整體抗風(fēng)險(xiǎn)和盈利水平迅速提高

據(jù)銀監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，截至2010年6月末，整個(gè)銀行業(yè)撥備覆蓋率88.5%，比去年同期提高51.7個(gè)百分點(diǎn)。截至2009年底，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)6684億元，資本利潤(rùn)率16.2%，資產(chǎn)利潤(rùn)率0.9%。從結(jié)構(gòu)來(lái)看，凈利息收入、投資收益和手續(xù)費(fèi)收入是收入構(gòu)成的三個(gè)主要部分。

（五）銀行業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力不斷提升

根據(jù)英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》所屬《銀行家》雜志2010年6月公布的全球1000家大銀行最新排名，進(jìn)入榜單的中國(guó)內(nèi)地銀行增加到84家，其中進(jìn)入前50位的中資銀行及其一級(jí)資本額分別為：中國(guó)工商銀行，911億美元，列第7位；中國(guó)銀行，736億美元，列第14位；中國(guó)建設(shè)銀行，719億美元，列第15位；中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行，397億美元，列第28位；交通銀行，226億美元，列第48位。這84家中資銀行的總資本占到千家銀行總資本的9%，而稅前利潤(rùn)則合計(jì)占到這千家銀行的25%。

三、我國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新的制度基礎(chǔ)

我國(guó)銀行業(yè)30年改革開(kāi)放的成功實(shí)踐，已經(jīng)逐步探索出一條有中國(guó)特色的金融制度安排與框架，而這種制度又反過(guò)來(lái)成為銀行業(yè)持續(xù)創(chuàng)新的制度基礎(chǔ)。

（一）金融體制改革初見(jiàn)成效

堅(jiān)決地實(shí)施了國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革，推進(jìn)建立現(xiàn)代金融制度，實(shí)現(xiàn)了國(guó)有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的逐步完善。大力推進(jìn)以深化農(nóng)村信用社改革為重點(diǎn)的農(nóng)村金融改革，充分發(fā)揮金融在加快社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)中的促進(jìn)作用。逐步完善貨幣市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)、金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)等金融市場(chǎng)體系，進(jìn)一步優(yōu)化了金融結(jié)構(gòu)。

（二）金融監(jiān)管制度逐步完善

健全了金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)三個(gè)直接的金融監(jiān)管部門(mén)與中國(guó)人民銀行、財(cái)政部及審計(jì)署等綜合調(diào)控部門(mén)之間建立了有效的協(xié)調(diào)機(jī)制。監(jiān)管內(nèi)容上，由過(guò)去單純的合規(guī)性稽核監(jiān)督向防范金融風(fēng)險(xiǎn)為核心的審慎監(jiān)管轉(zhuǎn)變，走上了系統(tǒng)化、規(guī)范化和國(guó)際化的軌道。

（三）金融立法成效明顯

我國(guó)已經(jīng)陸續(xù)出臺(tái)了《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》、《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》和《商業(yè)銀行金融創(chuàng)新指引》等新的法律法規(guī)，還根據(jù)商業(yè)金融創(chuàng)新的實(shí)際情況，制定了一系列針對(duì)性的規(guī)章、規(guī)則，這些專(zhuān)業(yè)性法律法規(guī)與其他相關(guān)法律相互支撐，共同構(gòu)成我國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新的法制基礎(chǔ)。

四、我國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新的主要問(wèn)題

第一，目前國(guó)際金融衍生品工具已發(fā)展到1200種，外國(guó)銀行大部分已從傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向現(xiàn)代銀行業(yè)務(wù)，但我國(guó)的金融衍生品工具和創(chuàng)新產(chǎn)品都非常少，傳統(tǒng)的存、貸款和結(jié)算業(yè)務(wù)仍然是中國(guó)銀行業(yè)的業(yè)務(wù)主體。

第二，國(guó)際大銀行中間業(yè)務(wù)收入在全部收入中的比例不斷上升，已普遍達(dá)到50%—70%，而我國(guó)主要商業(yè)銀行這一比例則相對(duì)較低，根據(jù)工行、建行、中行和交行公布的2010年第1季度業(yè)績(jī)顯示，各行中間業(yè)務(wù)收入在其全部營(yíng)業(yè)收入中的比重分別僅為20.87%、22.34%、23.11%和14.51%。

第三，我國(guó)的消費(fèi)信貸品種和規(guī)模非常有限，根中國(guó)人民銀行公布的2009年5月最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額中消費(fèi)信貸所占比例僅為11.5%。據(jù)歐洲調(diào)查機(jī)構(gòu)SOFINCO于2009年5月21日公布的一項(xiàng)調(diào)查報(bào)告，截至2008年12月底，歐盟27國(guó)的消費(fèi)信貸市場(chǎng)規(guī)?？傤~為11770億歐元，在銀行貸款總額中的占比達(dá)到30%以上。

第四，以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的有效銀行監(jiān)管體系尚未形成，同時(shí)金融監(jiān)管政策落后于創(chuàng)新實(shí)踐。從總體上來(lái)評(píng)價(jià)，中國(guó)經(jīng)過(guò)多年的金融體制改革，雖已初步形成了現(xiàn)代銀行體系，但是風(fēng)險(xiǎn)管理體系和內(nèi)控制度的建立仍需要一段時(shí)間。

總體上看，我國(guó)銀行業(yè)吸納性創(chuàng)新多，原創(chuàng)性創(chuàng)新少，創(chuàng)新內(nèi)部驅(qū)動(dòng)不足，而銀行業(yè)自身的一些問(wèn)題，如經(jīng)營(yíng)理念、內(nèi)部機(jī)制、技術(shù)支持和從業(yè)人員的素質(zhì)等，同樣會(huì)對(duì)銀行業(yè)的金融創(chuàng)新產(chǎn)生抑制作用。

五、政策建議

金融危機(jī)從本質(zhì)上講即是經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中各種根本性矛盾集中爆發(fā)的表現(xiàn)，也是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)的機(jī)遇，雖然本次危機(jī)所造成的破壞百年一遇，但是可以斷定，金融創(chuàng)新依舊是國(guó)際金融業(yè)發(fā)展的永恒主題，也是一國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力提升的必備條件。結(jié)合我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的國(guó)際背景、現(xiàn)狀以及創(chuàng)新的物質(zhì)和制度基礎(chǔ)，筆者對(duì)銀行業(yè)金融創(chuàng)新提出以下三點(diǎn)對(duì)策：

（一）積極推動(dòng)金融監(jiān)管理念的創(chuàng)新

金融監(jiān)管理念是金融制度的核心與靈魂，是防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融體系穩(wěn)定與安全的重要保證。近幾年國(guó)際金融市場(chǎng)不穩(wěn)定性因素增加，一方面使我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展面臨的國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)陡增，另一方面也對(duì)我國(guó)金融運(yùn)行的內(nèi)部環(huán)境造成重大沖擊，這對(duì)我們加快金融監(jiān)管創(chuàng)新提出了更高的要求。

二十世紀(jì)70年代末，國(guó)際清算銀行（BIS）就已開(kāi)始采用“宏觀審慎”（macro-prudential）這一概念，1986年，國(guó)際清算銀行報(bào)告《近期國(guó)際銀行業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)》中也涉及到宏觀審慎監(jiān)管，而到本世紀(jì)之初，宏觀審慎概念才被學(xué)術(shù)界正式界定。宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管相對(duì)應(yīng)，兩者有著不同的監(jiān)管目標(biāo)，巴塞爾委員會(huì)的博利奧（Claudio Borio）認(rèn)為宏觀審慎監(jiān)管通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性的分析、對(duì)系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)的監(jiān)管來(lái)防范和化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，它是保障整個(gè)金融體系良好運(yùn)作、避免經(jīng)濟(jì)遭受重大損失的一種審慎監(jiān)管模式。在2009年召開(kāi)的各種國(guó)際會(huì)議上，宏觀審慎監(jiān)管被多次提及，二十國(guó)集團(tuán)倫敦峰會(huì)后發(fā)布了《加強(qiáng)監(jiān)管和提高透明度》的報(bào)告，其中將加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管列為25項(xiàng)建議中首要的4條建議，可見(jiàn)宏觀審慎監(jiān)管的重要性日益被國(guó)際社會(huì)所認(rèn)同。宏觀審慎監(jiān)管主要通過(guò)“自動(dòng)穩(wěn)定器機(jī)制”和“自由裁量制度”的建立來(lái)分別制約金融機(jī)構(gòu)的行為、對(duì)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行持續(xù)的監(jiān)測(cè)，宏觀監(jiān)管當(dāng)局運(yùn)用實(shí)施“自上而下”的干預(yù)，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管力度與單個(gè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響程度相匹配。而法蘭西銀行副行長(zhǎng)藍(lán)道（Jean-Pierre Landau）指出宏觀審慎監(jiān)管（系統(tǒng)和宏觀經(jīng)濟(jì)）與兩種方法（自動(dòng)機(jī)制和自由裁量權(quán)）的結(jié)合產(chǎn)生了對(duì)監(jiān)管工具的分類(lèi)創(chuàng)新的要求。

金融危機(jī)雖然對(duì)中國(guó)銀行業(yè)整體沖擊不大，但是堅(jiān)持有中國(guó)特色的監(jiān)管理念與原則，秉持簡(jiǎn)單、實(shí)用、有效的監(jiān)管指標(biāo)和方式，規(guī)制監(jiān)管與原則監(jiān)管并重，微觀審慎監(jiān)管與宏觀審慎監(jiān)管相結(jié)合，擴(kuò)大監(jiān)管覆蓋面，嚴(yán)格隔離跨境跨業(yè)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)成為新時(shí)期中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管理念的新內(nèi)容。

（二）加大服務(wù)創(chuàng)新和企業(yè)制度創(chuàng)新

不斷進(jìn)行服務(wù)創(chuàng)新是提高現(xiàn)代銀行競(jìng)爭(zhēng)力的基本戰(zhàn)略之一。國(guó)內(nèi)銀行必須牢牢樹(shù)立服務(wù)創(chuàng)新的觀念，靠服務(wù)創(chuàng)新出品牌，靠服務(wù)創(chuàng)新贏得市場(chǎng)，靠服務(wù)創(chuàng)新贏得效益。一是服務(wù)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的創(chuàng)新。要盡快制定和不斷完善服務(wù)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，逐步與國(guó)際接軌，提高銀行的服務(wù)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)及服務(wù)水平。二是服務(wù)內(nèi)容的創(chuàng)新。對(duì)客戶(hù)的服務(wù)內(nèi)容要從情感服務(wù)向功能服務(wù)轉(zhuǎn)變，由功能服務(wù)再向智力服務(wù)轉(zhuǎn)變，不斷滿(mǎn)足客戶(hù)的各種金融服務(wù)需求。

在企業(yè)制度創(chuàng)新上，首先，在確保國(guó)有產(chǎn)權(quán)主導(dǎo)地位的前提下，盡可能使產(chǎn)權(quán)分散，優(yōu)化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，構(gòu)建完善的法人治理結(jié)構(gòu)。國(guó)有銀行公司化改革中，必須保障產(chǎn)權(quán)的流動(dòng)性，確保外部約束的實(shí)現(xiàn)，強(qiáng)化激勵(lì)與制衡機(jī)制，從而塑造金融創(chuàng)新的動(dòng)力機(jī)制。 其次，加強(qiáng)金融業(yè)的整合，大力推進(jìn)中資銀行業(yè)的重組，爭(zhēng)取組建跨行業(yè)的金融控股集團(tuán)，實(shí)行“集團(tuán)混業(yè)、法人分業(yè)”的集團(tuán)模式，同時(shí)逐步擴(kuò)大資本和經(jīng)營(yíng)規(guī)模，參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，成為國(guó)際上有影響的金融集團(tuán)。

（三）積極探索業(yè)務(wù)創(chuàng)新

一是積極拓展中間業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)已成為國(guó)際銀行業(yè)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)和核心業(yè)務(wù)，發(fā)展中間業(yè)務(wù)是增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)有效途徑。（1）更新經(jīng)營(yíng)理念，拓展中間業(yè)務(wù)。銀行業(yè)必須轉(zhuǎn)變觀念，真正認(rèn)識(shí)到發(fā)展中間業(yè)務(wù)是今后銀行業(yè)提高盈利水平、改善客戶(hù)結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)能力的重要手段。（2）適應(yīng)市場(chǎng)需求，分步發(fā)展中間業(yè)務(wù)。（3）不斷創(chuàng)新和提高科技水平，為發(fā)展中間業(yè)務(wù)提供技術(shù)保障。（4）實(shí)施市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略，加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)管理。

二是審慎開(kāi)展資產(chǎn)證券化。資產(chǎn)證券化即信貸資產(chǎn)的證券化，是指信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為具有一定票面金額、代表財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)的憑證，是以證券的形式出售信貸資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性金融活動(dòng)。資產(chǎn)證券化對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的意義在于：（1）優(yōu)化銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，緩解流動(dòng)性壓力，為資產(chǎn)負(fù)債管理提供有效的手段。（2）資產(chǎn)證券化可以擴(kuò)大銀行的收益來(lái)源，增強(qiáng)銀行盈利能力。（3）資產(chǎn)證券化可以幫助銀行有效進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理，改善資本充足率。資產(chǎn)證券化的開(kāi)展應(yīng)汲取次貸的教訓(xùn)，以審慎為前提，建立在加強(qiáng)監(jiān)管的基礎(chǔ)上。

三是試行混業(yè)經(jīng)營(yíng)。我國(guó)金融業(yè)已全面對(duì)外開(kāi)放，具有多年混業(yè)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的外資銀行對(duì)我國(guó)銀行業(yè)可能帶來(lái)巨大沖擊。因此，為了實(shí)現(xiàn)我國(guó)銀行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，應(yīng)逐步實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，即銀行業(yè)兼營(yíng)證券、保險(xiǎn)、信托等業(yè)務(wù)，以不斷提高綜合經(jīng)營(yíng)水平。混業(yè)經(jīng)營(yíng)應(yīng)遵循以下思路：（1）在混業(yè)經(jīng)營(yíng)的步驟上，應(yīng)遵循“先試點(diǎn)，后推廣，循序漸進(jìn)”的原則。（2）加強(qiáng)人力資本的投入，加大對(duì)各級(jí)銀行員工的培訓(xùn)力度，或適當(dāng)引進(jìn)高級(jí)金融復(fù)合人才，為混業(yè)經(jīng)營(yíng)作好人才儲(chǔ)備。（3）健全內(nèi)部控制機(jī)制，增強(qiáng)自身抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

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（責(zé)任編輯 耿 欣）