摘要:近年來，中小企業(yè)發(fā)展迅猛，對國民經(jīng)濟的發(fā)展起著舉足輕重的作用。然而信貸融資難卻一直制約著我國中小企業(yè)的進一步發(fā)展。本文分析了當前我國中小企業(yè)融資難的具體原因，并在此基礎上提出了相應的解決對策。

關(guān)鍵詞:中小企業(yè) 融資 思考

改革開放以來，在市場機制與政府推動的雙重作用下，中小企業(yè)迅速成長，數(shù)量增多，活力增強，素質(zhì)提高，已成為繁榮經(jīng)濟、增加就業(yè)、推動創(chuàng)新和催生產(chǎn)業(yè)的重要力量。然而，在中小企業(yè)的發(fā)展壯大過程中，融資難問題逐漸凸顯出來，成為了企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸。

1 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

長期以來普遍存在著中小企業(yè)融資難的問題，近年尤為明顯，突出表現(xiàn)為中小企業(yè)融資渠道狹窄、融資成本增加、承貸能力下降，三角債侵占流動資金、金融服務不足，資金缺乏是影響和制約企業(yè)發(fā)展的首要因素，造成中小企業(yè)融資難主要有以下幾個方面的原因。

1.1 宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化。近年來伴隨著人民幣升值、勞動力成本上升、次貸危機引發(fā)的國際需求下降等外部環(huán)境的變化，使中小企業(yè)外部經(jīng)營環(huán)境惡化，特別是2008年下半年以來，由美國次貸危機引發(fā)的世界性金融海嘯對中小企業(yè)的影響明顯。

1.2 直接融資渠道不通暢。我國的多層次資本市場體系尚未建立，雖然開設了中小企業(yè)板塊，但上市融資的標準并不低，而且去年以來發(fā)行審核速度緩慢，發(fā)行市盈率降低，境外市場不振，影響企業(yè)海內(nèi)外上市融資，從而使中小企業(yè)直接融資額大幅減少。

1.3 中小企業(yè)先天不足。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)在資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力、財力規(guī)范性、經(jīng)營管理水平、從業(yè)人員素質(zhì)、抗風險能力等方面都有較大差距，特別是土地、房產(chǎn)等可抵押物少，不利于獲得金融機構(gòu)的融資。

1.4 信用體系還不健全。企業(yè)與資金提供方之間的信息不對稱是導致中小企業(yè)融資難的重要原因，中小企業(yè)與商業(yè)銀行或其他投資者之間，存在著嚴重的信息不對稱，難以獲得融資支持。

1.5 金融機構(gòu)配套服務未跟上。由于中小企業(yè)貸款筆數(shù)多、金額小、收益低、擔保困難，單位貸款額的管理成本高且風險較大，造成金融機構(gòu)對中小企業(yè)“惜貸”、“慎貸”。在國家政策的推動下雖然有的銀行制定了小企業(yè)貸款業(yè)務發(fā)展的總體指導意見，但相關(guān)配套政策及細化措施并未出臺，缺乏專門的適應小企業(yè)特點的評級和審批制度。

2 解決中小企業(yè)融資難的對策

2.1 提高中小企業(yè)自身實力和管理 中小企業(yè)要求得生存與發(fā)展，必須努力尋找企業(yè)在市場發(fā)展中的位置。對于中小企業(yè)本身來說，應積極推進公司治理進程;建立完善的法人經(jīng)營理念;確界定產(chǎn)權(quán)，理順內(nèi)部關(guān)系，建立有效的激勵機制和約束機制;面向市場，生產(chǎn)有市場、有競爭能力的產(chǎn)品，提高企業(yè)自身技術(shù)含量，獲得較好的盈利能力和長期發(fā)展?jié)摿?。同時，要充分提高企業(yè)經(jīng)營管理水平，建立健全內(nèi)部控制制度、財務管理制度、人事管理制度、加強生產(chǎn)、經(jīng)營、銷售管理;確保企業(yè)各項活動和財務收支必須在國家法律、法規(guī)及規(guī)章制度允許的范圍內(nèi)進行，不斷完善財務制度，改善財務狀況，提供真實、合法的財務報告;保護企業(yè)資金的安全完整，保證其保值和增值，合法經(jīng)營管理，減少舞弊和違法行為;增強信用意識，主動還款，使中小企業(yè)管理規(guī)范、運作高效，使金融機構(gòu)有充分理由相信其發(fā)展前途，有能夠償債的信用基礎，從而愿意為其融資。

2.2 要盡快建立和完善為中小企業(yè)服務的金融組織 通過新建地區(qū)性中小銀行和完善現(xiàn)有銀行的功能，來構(gòu)建中小企業(yè)金融服務組織體系，是強化對中小企業(yè)金融支持的組織保證。

地區(qū)性中小銀行對當?shù)仄髽I(yè)的經(jīng)營狀況、企業(yè)家的人品和能力等，具有信息優(yōu)勢，因此在為地區(qū)中小企業(yè)提供貸款上，具有比較優(yōu)勢。

當前，必須打破“金融機構(gòu)越大越好”的思維定式，積極探索建立社區(qū)銀行、小額農(nóng)貸機構(gòu)等小型金融組織，盡快推出《放貸人條例》，加快民間借貸合法化和陽光化的步伐。事實上，中國目前最缺的就是“誰出資，誰管理、誰受益、誰承擔風險”的真正的社區(qū)金融組織。

2.3 為中小企業(yè)定做融資產(chǎn)品，推動金融創(chuàng)新 成功開展中小企業(yè)貸款服務，關(guān)鍵在于不能把過去傳統(tǒng)企業(yè)貸款管理模式，照搬到中小企業(yè)貸款上來，而要用全新的理念、方式和經(jīng)營模式來做:

一是積極開發(fā)為中小企業(yè)服務的貸款品種，如倉單質(zhì)押貸款、貨權(quán)質(zhì)押貸款、商鋪經(jīng)營權(quán)質(zhì)押貸款、銀票質(zhì)押擔保貸款、信用證擔保貸款、企業(yè)法人周轉(zhuǎn)經(jīng)營貸款、應收賬款質(zhì)押貸款等。

二是引入自然人擔保、大股東擔保等擔保方式，解決中小企業(yè)不動產(chǎn)抵押不充分的難題。

三是針對處于不同發(fā)展階段的中小企業(yè)，提供不同的個性化融資產(chǎn)品，適當降低融資門檻。例如，對發(fā)展初期的小企業(yè)，只要能夠提供足夠的抵押質(zhì)押擔保，可以不進行評級授信，直接提供貸款;對持續(xù)發(fā)展能力較強的小企業(yè)，則制定適合其特點的客戶評級辦法，按級給予相應的金融服務;而對于財務信息比較充分、信用記錄較好的中型企業(yè)，在進行信用評級的基礎上，給予一定的授信額度，以充分滿足企業(yè)發(fā)展的資金需求。

2.4 完善擔保運行機制，促進中小企業(yè)擔保信用體系健康發(fā)展 建立中小企業(yè)的信用擔保體系，是世界各國扶持中小企業(yè)的通行做法。目前，世界上已有半數(shù)國家建立了中小企業(yè)信用擔保體系。而我國的中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)才剛剛起步，目前特別需要在擔保運行機制上有所突破:

一是建立風險補償基金。擔保業(yè)是一個高風險的行業(yè)，代償問題難以避免。僅靠擔保機構(gòu)微薄的保費收入，很難彌補可能發(fā)生的代償損失。各級財政應安排一定的專項資金，建立信用擔保風險補償基金，作為擔保機構(gòu)的代償壞賬補助，使擔保行業(yè)承擔的社會貢獻與政府扶持力度相一致。對此，廣東、上海等省市已經(jīng)作出了嘗試，但還需要進一步推進。

二是完善中小企業(yè)信用再擔保制度。設立再擔?；?，用于對民營擔保機構(gòu)的資金扶持，提高信用擔保機構(gòu)運作的安全性和穩(wěn)定性，以幫助其分散經(jīng)營風險。

三是從政策層面上，鼓勵各種經(jīng)濟成分的資本參與擔保公司投資，形成多元化、多層次的信用擔保體系。

四是對符合條件的中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)，應免征營業(yè)稅。

2.5 探討中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的可行融資組合，為融資多元化探索有效途徑 中小企業(yè)，特別是科技型中小企業(yè)，一般要經(jīng)歷一個生命周期，該周期與其研制和生產(chǎn)的產(chǎn)品周期、及隨之產(chǎn)生的新行業(yè)周期之間，存在明顯的同步關(guān)系。

一是種子期的融資模式。在此階段，內(nèi)部融資先于外部融資，可通過出售使用效率不高的資產(chǎn)來獲得必要資金，采用附有購買選擇權(quán)的租賃方式租用資產(chǎn);同時，靈活機動地爭取其他外部資金，其中風險投資是最佳融資選擇。

二是成長期的融資模式。此階段要力爭金融機構(gòu)的貸款;同時，創(chuàng)業(yè)投資、融資租賃在此擴張時期，具有普遍的適用性。比如，通過融資租賃的經(jīng)營方式，用少量資金取得所需的先進技術(shù)設備，然后邊生產(chǎn)、邊還租金，達到加速投資、擴大再生產(chǎn)的目的。

三是成熟期的融資模式?？蓮V泛利用資本運作的方式獲取資金。

四是衰退期的融資模式。這一時期，要力爭在證券市場上獲取資金。此時，企業(yè)提供的產(chǎn)品已不能滿足日益發(fā)展的市場需求，利潤率開始下降。企業(yè)可通過出賣商譽、與其他企業(yè)聯(lián)合或被兼并收購等方式，獲取股本套現(xiàn)，并開始新一輪創(chuàng)業(yè)?？赏ㄟ^在證券市場發(fā)行債券或股票籌集資金;同時積極與銀行等金融機構(gòu)溝通，努力爭取企業(yè)二次創(chuàng)業(yè)期的早日到來。

總之，一個充滿活力的中小企業(yè)群體，是中國經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展的不竭動力。在中小企業(yè)面臨資金瓶頸、遭遇“嚴冬”考驗的情況下，中國金融業(yè)應該積極作為，不僅要推出各種政策措施，而且要通過建立長效機制，對中小企業(yè)予以堅決有力的支持。惟其如此，才能全面提升中小企業(yè)的“御寒能力”和創(chuàng)新能力，促進中小企業(yè)的長遠發(fā)展。