今年二季度，國(guó)內(nèi)基金業(yè)一片慘淡。
　　6月30日，國(guó)內(nèi)60家基金公司公告旗下基金中期資產(chǎn)凈值，據(jù)統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)基金管理資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)為2.11萬(wàn)億元，與一季度末相比，下降逾3100億元。
　　股市大跌導(dǎo)致基金凈值下降，這是造成國(guó)內(nèi)基金資產(chǎn)總規(guī)模大幅縮水的主要原因。4月至6月，上證綜指從3109.10點(diǎn)暴跌至239837點(diǎn)，跌幅達(dá)22.86％。在嚴(yán)酷的股市環(huán)境下，60家基金公司中55家的管理資產(chǎn)規(guī)模下降，僅5家中小型基金公司逆市增長(zhǎng)。它們分別是：華商、摩根士丹利華鑫、東吳、國(guó)聯(lián)安和中歐。
　　韜?；輴傋稍兊氖紫顿Y顧問(wèn)毛曉佟對(duì)《瞭望東方周刊》說(shuō)，公募基金業(yè)屬于高成長(zhǎng)性行業(yè)，一批中小型基金公司的崛起對(duì)于促進(jìn)基金業(yè)的良性競(jìng)爭(zhēng)和做大做強(qiáng)都具有積極意義。從中國(guó)基金業(yè)最近12年來(lái)的發(fā)展看，中小型基金公司經(jīng)過(guò)三至五年的發(fā)展，反超先行者，躋身大型基金公司的例子不勝枚舉。它們?cè)诮o資產(chǎn)管理業(yè)注入新鮮活力的同時(shí)，更為投資者提供了更多更好的選擇?；酁樯衿?br/>　　截至6月30日，華商基金公司管理的公募基金資產(chǎn)為18736億元，比今年一季度末增加44.47億元，增幅為31.12％。絕對(duì)增長(zhǎng)額、增長(zhǎng)幅度均在60家基金公司中名列第一。
　　華商基金公司成立于2005年12月20日，由華龍證券、中國(guó)華電集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、濟(jì)鋼集團(tuán)共同發(fā)起設(shè)立。最近一年半來(lái)，該公司發(fā)展迅猛。2008年年底，華商基金公司旗下只有兩只基金，管理資產(chǎn)規(guī)模47.76億元?，F(xiàn)在，華商的基金產(chǎn)品數(shù)量增至5只，管理資產(chǎn)總規(guī)模增長(zhǎng)了近3倍，行業(yè)排名由原來(lái)的第51位上升至第33位。
　　2009年以來(lái)，華商旗下基金具有明顯的牛市領(lǐng)漲、熊市抗跌的特征。
　　從定期報(bào)告中的投資組合構(gòu)成看，華商旗下各基金的前十大重倉(cāng)股重合比例較小，說(shuō)明不同基金的基金經(jīng)理的操作風(fēng)格各不相同，這是基金公司處于一種良性發(fā)展?fàn)顟B(tài)的標(biāo)志。
　　不過(guò)，華商基金的業(yè)績(jī)也有很失意的時(shí)候，在2008年，華商領(lǐng)先企業(yè)當(dāng)年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)率為59.54％，在29只進(jìn)取混合型基金中倒數(shù)第一。
　　另一家逆勢(shì)增長(zhǎng)的基金公司摩根士丹利華鑫則顯示了由腐朽化為神奇的特征。
　　2009年年底，摩根士丹利華鑫的管理資產(chǎn)規(guī)模只有3259億元，在60家基金公司中位列第58位。該公司原名巨田基金，成立于2003年3月，2006年10月，在大股東巨田證券的證券資產(chǎn)被招商證券托管后，摩根士丹利自2007年6月起展開(kāi)對(duì)巨田基金的股權(quán)收購(gòu)，并于一年后完成對(duì)40％股權(quán)的收讓。
　　在股權(quán)變更完成前后，摩根士丹利華鑫的管理層進(jìn)行了大調(diào)整。2008年4月，原投資總監(jiān)冀洪濤辭職，前往鵬華；2008年11月，原大股東巨田證券委派的總經(jīng)理許明辭職，原大成總經(jīng)理于華接任，曾先后在長(zhǎng)城、大成兩家基金公司投研部門(mén)工作的項(xiàng)志群，加盟公司擔(dān)任投資總監(jiān)。2009年，來(lái)自工銀瑞信的秦紅，以及曾在證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)監(jiān)管二處任處長(zhǎng)的徐衛(wèi)先后受聘擔(dān)任公司副總經(jīng)理。
　　在公司管理層與投研團(tuán)隊(duì)按照市場(chǎng)化的原則完成重建后，摩根士丹利旗下的基金業(yè)績(jī)與管理資產(chǎn)規(guī)模都出現(xiàn)了積極的變化。今年上半年，由項(xiàng)志群任基金經(jīng)理的大摩領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的凈值增長(zhǎng)率為4.69％，在256只股票型基金中位列第五位；大摩資源混合基金的凈值增長(zhǎng)率為-5.57％，在靈活混合型基金中位列第四位。
　　對(duì)于基金業(yè)績(jī)領(lǐng)先的原因，于華表示，當(dāng)時(shí)公司結(jié)合旗下基金規(guī)模相對(duì)較小的特點(diǎn)，確立了自下而上的投資風(fēng)格，整個(gè)投研團(tuán)隊(duì)自投資總監(jiān)到基金經(jīng)理直至所有分析師，都要求百分之百地到一線調(diào)研，然后再做判斷。今年上半年，A股市場(chǎng)的震蕩下跌，自下而上的投資風(fēng)格更能適應(yīng)市場(chǎng)，從而獲得了相對(duì)于大盤(pán)的超額收益。
　　摩根士丹利華鑫的副總經(jīng)理秦紅對(duì)本刊記者介紹說(shuō)：“截至二季度末，公司管理規(guī)模達(dá)到95億元。”她表示，中小基金公司要快速打開(kāi)局面，首先靠的是投研團(tuán)隊(duì)、投資業(yè)績(jī)。但光有投資業(yè)績(jī)還不行，還要讓大眾信任投研業(yè)績(jī)的可持續(xù)程度。投資帶來(lái)的業(yè)績(jī)，加上營(yíng)銷服務(wù)帶動(dòng)下的廣泛傳播，在傳播過(guò)程中帶給投資者的不只是短期業(yè)績(jī)的告知，還包括對(duì)基金公司雖小又新，但有專業(yè)水準(zhǔn)的信心。風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)
　　風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，今年上半年，東吳旗下基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)出眾。
　　截至6月30日，東吳價(jià)值成長(zhǎng)、東吳行業(yè)輪動(dòng)的凈值增長(zhǎng)率分別為.-2.44％、-9.29％，在256只股票型基金中分別位居第4位和第12位；東吳進(jìn)取策略、東吳嘉禾優(yōu)勢(shì)的凈值增長(zhǎng)率分別為-6.09％、-13.60％，在105只靈活混合型基金中分別位列第5位和第39位。
　　這是一段似曾相識(shí)的表現(xiàn)，在一年前東吳基金出現(xiàn)過(guò)同樣的輝煌。2008年上半年，東吳價(jià)值優(yōu)勢(shì)基金的凈值增長(zhǎng)率為-22.91％，在同類基金中位列第一名。
　　然而，2009年，因沒(méi)有走出熊市思維，東吳旗下基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)較差，東吳價(jià)值成長(zhǎng)和東吳行業(yè)輪動(dòng)的凈值增長(zhǎng)率分別為33.21％、42.10％，在股票型基金中分別位列倒數(shù)第二位和倒數(shù)第八位；東吳嘉禾優(yōu)勢(shì)的凈值增長(zhǎng)率為39.00％，在86只靈活混合型基金中位列第73位。
　　東吳基金投資總監(jiān)王炯，同時(shí)身兼東吳價(jià)值成長(zhǎng)和東吳進(jìn)取策略的基金經(jīng)理。她的投資風(fēng)格比較激進(jìn)，業(yè)績(jī)波動(dòng)性較大，這在女性基金經(jīng)理中并不多見(jiàn)。近年來(lái)，東吳基金又引進(jìn)了多位基金經(jīng)理：來(lái)自海通證券的唐祝益，現(xiàn)任東吳嘉禾優(yōu)勢(shì)的基金經(jīng)理，來(lái)自云南信托的朱昆鵬，現(xiàn)與王炯共同擔(dān)任進(jìn)取策略的基金經(jīng)理，來(lái)自華富基金的吳圣濤，現(xiàn)任東吳新經(jīng)濟(jì)的基金經(jīng)理。東吳基金的投研團(tuán)隊(duì)能否逐漸趨于穩(wěn)定，并較好地適應(yīng)復(fù)雜多變的A股市場(chǎng)環(huán)境，這有待更長(zhǎng)時(shí)間的觀察。
　　6月29日，東吳新創(chuàng)業(yè)基金成立，4.34億元的首發(fā)規(guī)模基本真實(shí)反映了市場(chǎng)對(duì)該公司的態(tài)度。此前的5月11日，東吳貨幣基金成立，首發(fā)規(guī)模44.33億元，但到6月30日，規(guī)模已縮小至8.88億元。
　　東吳基金公司成立于2004年9月2日。近6年來(lái)，該公司管理資產(chǎn)規(guī)模一直未能超過(guò)1130億元，截至2010年6月30日的數(shù)據(jù)為85.66億元。該公司能否實(shí)現(xiàn)彎道超越，將在很大程度上取決于投研團(tuán)隊(duì)能否繼續(xù)適應(yīng)未來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)格變化，以保持業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性。
　　
　　發(fā)力產(chǎn)品創(chuàng)新
　　
　　6月22日，國(guó)聯(lián)安信心增益?zhèn)鸪闪?，首募?guī)模19.03億元。此前的4月16日，該公司剛發(fā)行成立了雙禧中證100分級(jí)基金，首募規(guī)模9.82億元。在今年二季度，國(guó)聯(lián)安兩只新基金的接連發(fā)行和成立，令公司的合計(jì)管理資產(chǎn)規(guī)模一舉跨越百億元大關(guān)，截至6月30日的數(shù)據(jù)為10257億元。與一季度末相比，增長(zhǎng)約10.30億元。
　　作為國(guó)內(nèi)首家獲準(zhǔn)籌建的中外合資基金公司，國(guó)聯(lián)安基金公司成立于2003年4月3日，中外方股東分別為國(guó)泰君安和安聯(lián)集團(tuán)，可謂強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。但在公司成立后的頭五年里，因?yàn)楣竟芾韺佑呻p方股東互派，文化差異加上立場(chǎng)不同造成內(nèi)部紛爭(zhēng)不斷，公司發(fā)展一波三折。雙方股東激烈博弈的最終結(jié)果是，引進(jìn)職業(yè)經(jīng)理人擔(dān)任公司總經(jīng)理，通過(guò)市場(chǎng)化的方式重組管理層。
　　2008年7月24日，原南方基金公司副總經(jīng)理許小松走馬上任國(guó)聯(lián)安總經(jīng)理。隨后，他開(kāi)始招兵買(mǎi)馬，來(lái)自上投摩根的王峰和來(lái)自荷蘭荷銀梅隆的周泉恭受聘擔(dān)任公司副總經(jīng)理。2009年6月，來(lái)自華寶興業(yè)的魏東受聘擔(dān)任國(guó)聯(lián)安投資總監(jiān)。
　　在2010年上半年，因重倉(cāng)金融和地產(chǎn)股，國(guó)聯(lián)安旗下基金跌幅較大，不過(guò)，這沒(méi)有動(dòng)搖許小松對(duì)魏東的信心。許小松評(píng)價(jià)說(shuō)：“魏東的風(fēng)格穩(wěn)健，在群魔亂舞的泡沫年代，他不一定很突出，但他有堅(jiān)定的理念和一致性的投資方法，經(jīng)得起時(shí)間的檢驗(yàn)?！?br/>　　雖然魏東帶領(lǐng)的投研團(tuán)隊(duì)首戰(zhàn)遇挫，但是，國(guó)聯(lián)安重組后的市場(chǎng)體系已經(jīng)顯示出很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。雙禧中證1(30指數(shù)分級(jí)基金，以獨(dú)特的分級(jí)方式讓穩(wěn)健和激進(jìn)的持有人各取所需；信心增益?zhèn)饎t獨(dú)創(chuàng)一年封閉期，力爭(zhēng)創(chuàng)造流動(dòng)性溢價(jià)；而正在開(kāi)發(fā)中的上證大宗商品股票指數(shù)ETF產(chǎn)品，則是國(guó)內(nèi)獨(dú)家，具有高風(fēng)險(xiǎn)高收益特性。
　　國(guó)聯(lián)安副總經(jīng)理王峰表示，設(shè)計(jì)基金產(chǎn)品的根本出發(fā)點(diǎn)是要滿足投資人的投資需求，而基金公司的價(jià)值，則體現(xiàn)在投資業(yè)績(jī)和專業(yè)性上。對(duì)于國(guó)聯(lián)安基金公司來(lái)說(shuō)，產(chǎn)品創(chuàng)新具有兩大比較優(yōu)勢(shì)：一是能夠借助大股東國(guó)泰君安的平臺(tái)，在股東方的支持和幫助下，讓基金產(chǎn)品與證券市場(chǎng)有更加緊密的聯(lián)系；二是可以傳承安聯(lián)集團(tuán)穩(wěn)健規(guī)范的經(jīng)驗(yàn)。在2008年源于固定收益產(chǎn)品的金融危機(jī)中，安聯(lián)集團(tuán)的排名不降反升，這并非僥幸，在創(chuàng)新度的把握和風(fēng)險(xiǎn)控制上面，安聯(lián)集團(tuán)給予了國(guó)聯(lián)安很多幫助和支持。
　　
　　渠道選擇出奇制勝
　　
　　中歐基金公司成立于2006年7月19日，是國(guó)內(nèi)第56家成立的基金公司。與大摩、國(guó)聯(lián)安的管理層整體換血差不多同步，2008年年底，中歐基金的管理層也進(jìn)行了重大調(diào)整，原上投摩根基金公司督察長(zhǎng)劉建平出任中歐總經(jīng)理。該公司原外籍總經(jīng)理弗朗蒂尼已于2008年5月1日離職。
　　自2009年以來(lái)，中歐先后發(fā)行成立了債券基金穩(wěn)健收益，以及股票基金價(jià)值發(fā)現(xiàn)、中小盤(pán)、滬深300，基金產(chǎn)品由2008年底前的2只增至6只。在加快建設(shè)產(chǎn)品線的同時(shí)，中歐基金加大投研隊(duì)伍的建設(shè)，不斷擴(kuò)充和優(yōu)化投研隊(duì)伍，投研人員數(shù)量達(dá)到20人，占公司員工總數(shù)的近三分之一。
　　今年上半年，中歐旗下的債券基金表現(xiàn)優(yōu)異。據(jù)銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，截至6月30日，中歐穩(wěn)A、中歐穩(wěn)c今年以來(lái)凈值增長(zhǎng)率為61)9％、5.88％，在可比的同類63只債券型基金中分別排名第二、第三位。
　　6月24日，由興業(yè)銀行托管的滬深300基金成立，12.02億元的首發(fā)規(guī)模超過(guò)了同期在大銀行發(fā)行的新基金。此前，成立于2009年12月30日的中小盤(pán)基金由郵儲(chǔ)托管，首發(fā)規(guī)模14.77億元。在選擇銷售渠道方面，中歐基金通過(guò)與中小銀行合作，取得了巨大成功。
　　“中歐滬深300基金是興業(yè)銀行今年首只托管基金，全行上下對(duì)于此次的發(fā)行高度重視?！敝袣W擬任副總經(jīng)理徐紅光說(shuō)。他表示，在弱市震蕩的背景下，大銀行等渠道會(huì)出現(xiàn)資源擁擠的情況，中小銀行反而更能集中資源投入到基金發(fā)行工作上去；在牛市中，憑借大量的網(wǎng)點(diǎn)以及廣大的客戶資源，大行在基金銷售規(guī)模上可能會(huì)出現(xiàn)顯著的優(yōu)勢(shì)。
　　憑借渠道選擇的出奇制勝，中歐基金成為在今年二季度熊市環(huán)境中保持規(guī)模正增長(zhǎng)的五家基金公司之一，截至6月30日，旗下6只基金的管理資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)為46.22億元，在60家基金公司中位居第53位。
　　
　　中航三星人壽五周年客戶節(jié)閃亮開(kāi)幕
　　
　　7月5日，中航三星人壽在成立五周年之際，隆重推出“真情相什五年·真心服務(wù)一生”客戶節(jié)活動(dòng)。在當(dāng)天舉行的“中航三星開(kāi)業(yè)五周年客戶節(jié)開(kāi)幕式”上，中航三星人壽股東代表、領(lǐng)導(dǎo)、嘉賓、客戶代表共聚一堂，共同見(jiàn)證了中航三星人壽向社會(huì)公開(kāi)八大服務(wù)承諾，并向客戶代表頒發(fā)“中航三星人壽特邀服務(wù)監(jiān)督員”證書(shū)，把中航三星的服務(wù)置于公眾的“陽(yáng)光監(jiān)楞”之下。相信有了客戶和公眾的監(jiān)督和關(guān)注，中航三星的服務(wù)定能成長(zhǎng)為行業(yè)內(nèi)的一朵奇葩。
　　中航三星人壽于2005年7月6日成立，經(jīng)過(guò)5年的辛勤耕耘，實(shí)現(xiàn)了總保費(fèi)規(guī)模年均增長(zhǎng)率高達(dá)300％的優(yōu)秀業(yè)績(jī)。日前為北京、天津市民提供專業(yè)的保險(xiǎn)服務(wù)，日前，保監(jiān)會(huì)已批準(zhǔn)中航三星人壽青島分公司開(kāi)業(yè)。中航三星自開(kāi)業(yè)以來(lái)，堅(jiān)持客戶至上的經(jīng)營(yíng)理念，并始終堅(jiān)持安全的投資策略和“效益最大化”渠道運(yùn)營(yíng)原則，
　　確保投保人資產(chǎn)安全，為客戶謀求長(zhǎng)期利益最人化。截至2010年第1季度，衡量保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)穩(wěn)健的重要指標(biāo)償付能力充足率達(dá)到1338％。
　　中航三星人壽總裁兼首席執(zhí)行官沈在琥表示，未來(lái)五年，中航三星人壽將通過(guò)加強(qiáng)基礎(chǔ)建設(shè)、強(qiáng)化渠道及產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、提高收益能力，在此基礎(chǔ)上，不斷擴(kuò)大渠道規(guī)模和增設(shè)分支機(jī)構(gòu)，營(yíng)業(yè)收入爭(zhēng)取達(dá)到24億元，以八倍的增速和高水平的經(jīng)營(yíng)能力，創(chuàng)造較好的贏利規(guī)模，快速進(jìn)入全國(guó)先進(jìn)壽險(xiǎn)公司行列。他同時(shí)強(qiáng)調(diào)，中航三星將一如既往堅(jiān)持客戶至上、正道經(jīng)營(yíng)的經(jīng)營(yíng)理念，為打造更受信賴、更具有價(jià)值的公司不遺余