趙 陽

(中國人民銀行西安分行,陜西西安 710075)

支農(nóng)再貸款需求萎縮成因分析
——以陜西省為例

趙 陽

(中國人民銀行西安分行,陜西西安 710075)

支農(nóng)再貸款是人民銀行的一項重要貨幣政策工具,在增強農(nóng)村信用社資金實力,緩解農(nóng)民貸款難等方面發(fā)揮了積極和重要作用。近年來,由于各方面原因,部分經(jīng)濟欠發(fā)達省份的支農(nóng)再貸款需求持續(xù)萎縮。以陜西省為例,從支農(nóng)再貸款需求和借用角度,分析目前支農(nóng)再貸款狀況及需求萎縮原因,并提出完善相關政策制度設計的建議。

支農(nóng)再貸款;貨幣政策;分析

一、支農(nóng)再貸款的發(fā)展

(一)支農(nóng)再貸款歷史演變

支農(nóng)再貸款是再貸款的一種,是中央銀行為解決農(nóng)村信用社(簡稱農(nóng)信社)發(fā)放農(nóng)戶貸款資金不足而對農(nóng)信社發(fā)放的貸款。我國理論界將中央銀行再貸款政策分為三個階段,1985 -1993年,中國人民銀行在承擔中央銀行的職能之初,再貸款是當時貨幣當局向整個銀行體系提供流動性最主要的方式;1994-1998年,外匯占款成為中央銀行注入流動性的主要渠道,再貸款的流動性注入功能明顯下降,而主要發(fā)揮通過政策性融資實行經(jīng)濟結(jié)構性調(diào)整功能;1999以后,再貸款政策發(fā)揮提供政策性支持、化解金融風險、維護金融穩(wěn)定的多種職能[1]。從再貸款政策演變過程可以看出,再貸款工具由直接調(diào)控工具轉(zhuǎn)變成了間接調(diào)控工具,再貸款由當初的貨幣政策轉(zhuǎn)向成了現(xiàn)在的貨幣信貸政策,再貸款職能由投放基礎貨幣的單一職能向經(jīng)濟結(jié)構調(diào)整職能、支持金融改革職能及維護金融穩(wěn)定職能的多種職能轉(zhuǎn)變[2]。

支農(nóng)再貸款是在農(nóng)信社流動性不足的特定時期專門支持其對農(nóng)戶進行貸款的特殊政策安排,是再貸款職能的延伸和職能范圍的拓展[3]。在支農(nóng)再貸款以及其他扶持農(nóng)信社配套改革措施的支持下,農(nóng)信社的財務報表和經(jīng)營狀況已明顯改觀,農(nóng)信社農(nóng)村金融主力軍的地位已初步確立,在新形勢下,支農(nóng)再貸款職能勢必進行新的調(diào)整,由注入農(nóng)信社流動性的職能向支持三農(nóng)的職能轉(zhuǎn)變,同時要與時俱進,加大創(chuàng)新,應在發(fā)揮支持三農(nóng)職能時要有新思路和新舉措。

(二)陜西省支農(nóng)再貸款基本需求情況

陜西省支農(nóng)再貸款這項貨幣政策工具以“三農(nóng)”為核心,在改善陜西省農(nóng)村金融服務、增強農(nóng)村信用社支農(nóng)實力、引導農(nóng)村信貸資金投向、緩解農(nóng)民貸款難問題等方面發(fā)揮了積極作用。陜西省支農(nóng)再貸款余額在2003年達到高峰后,2004年后逐年下降。截止2009年6月末,陜西省內(nèi)107家農(nóng)村信用社(含農(nóng)村合作銀行)僅有2家使用支農(nóng)再貸款,余額僅占陜西省全部支農(nóng)再貸款限額的6.08%,支農(nóng)再貸款需求嚴重萎縮。

下表數(shù)據(jù)顯示,2000-2003年,陜西省支農(nóng)再貸款在農(nóng)村信用社當年各項貸款凈增額中占比較高,但是總體上呈下降趨勢。2004年后該比例持續(xù)為負值,其中,2006年占比降為-13.44%的最低值,較占比最高的2000年大幅下降了48.28個百分點。

陜西省支農(nóng)再貸款凈增額在農(nóng)村信用社各項貸款凈增額占比表

(三)實證分析

如果忽略其他因素對支農(nóng)再貸款年累放額的影響,對2000年—2008年陜西省支農(nóng)再貸款年累計發(fā)放額和農(nóng)村信用社當年自籌資金貸款時序數(shù)據(jù)進行線性回歸,得出以下線性模型:

Y=104.77-0.67X

其中,Y:支農(nóng)再貸款年累計發(fā)放額

X:農(nóng)村信用社當年自籌資金新增貸款額

從模型中可以看出,支農(nóng)再貸款年累計發(fā)放額和農(nóng)村信用社當年自籌資金新增貸款之間呈負相關關系,相關系數(shù)高達-0.67。

二、支農(nóng)再貸款需求萎縮的成因分析

(一)農(nóng)村信用社:借用支農(nóng)再貸款的積極性減弱

1.農(nóng)村信用社自身經(jīng)營實力不斷增強。隨著2003年以來農(nóng)村信用社改革試點扶持政策的逐步落實,陜西省農(nóng)村信用社經(jīng)營狀況明顯改善,資金實力顯著增強。2008年末,全省農(nóng)村信用社累計享受國家各種資金支持和稅費優(yōu)惠達58.4億元,資本充足率和利潤總額分別較2002年提高了1個百分點,不良貸款(四級分類)較2002年下降1個百分點。

2.農(nóng)村信用社富余資金逐年增多。一方面,國有商業(yè)銀行撤并在農(nóng)村的營業(yè)網(wǎng)點后,農(nóng)村信用社基本壟斷了農(nóng)村金融服務。由于近年來國家各項扶農(nóng)、惠農(nóng)政策不斷出臺,農(nóng)民轉(zhuǎn)移收入增加較快,現(xiàn)金收入呈現(xiàn)逐年較快增長態(tài)勢,農(nóng)村信用社儲蓄存款的較快增長也成為各項貸款穩(wěn)步增長的重要資金來源渠道。據(jù)統(tǒng)計,2008年陜西省農(nóng)村信用社各項存款增幅為25%,各項貸款增幅為15%。另一方面,近年來人民銀行為支持“三農(nóng)”發(fā)展,對農(nóng)村信用社實行了遠低于其他金融機構的差別存款準備金率政策,農(nóng)村信用社可用資金較多。

3.農(nóng)村信用社借用支農(nóng)再貸款的資金成本提高。一是支農(nóng)再貸款利率政策調(diào)整。1999-2004年,由于支農(nóng)再貸款的利率政策優(yōu)惠,農(nóng)村信用社使用支農(nóng)再貸款的資金成本較低。2004年后人民銀行將農(nóng)村信用社支農(nóng)再貸款的利率政策調(diào)整為浮息制,2005年1月1日起,支農(nóng)再貸款利率上浮0.99個百分點,2006年1月1日起,支農(nóng)再貸款利率減半上浮,上浮0.315個百分點。支農(nóng)再貸款利率上浮后,農(nóng)村信用社使用支農(nóng)再貸款的資金成本高于農(nóng)村信用社內(nèi)部調(diào)劑資金的利率水平。二是農(nóng)村信用社成本核算意識增強。由于支農(nóng)再貸款管理政策規(guī)定為按季結(jié)息,日常監(jiān)測管理的工作量較大,隨著利率市場化改革的不斷深入,農(nóng)村信用社開始重視成本核算和貸款的風險定價,與一年期存款相比較,支農(nóng)再貸款利率較高,因此在吸收資金的渠道較多,且資金總體寬余的情況下,支農(nóng)再貸款對農(nóng)村信用社的吸引力逐漸減弱。

(二)貸款農(nóng)戶:支農(nóng)再貸款難支農(nóng)

一是農(nóng)民的貸款利息負擔較重。自1999年開辦以來,支農(nóng)再貸款的利率水平一直較低,如6個月期支農(nóng)再貸款年利率僅2.7—2.16%,而當時同期郵政儲蓄轉(zhuǎn)存款年利率為4.6008 -4.347%,支農(nóng)再貸款利率與郵政儲蓄轉(zhuǎn)存款利率嚴重倒掛。農(nóng)村信用社在追求利潤最大化目標驅(qū)動下,將支農(nóng)再貸款視為其獲取轉(zhuǎn)存款利差的資金渠道。同時,在利率標準設定上,支農(nóng)再貸款的利率與農(nóng)村信用社自營貸款的利率相同,且可“一浮到頂”至基準利率的2.3倍。因此,國家對農(nóng)村信用社支農(nóng)再貸款的利率政策優(yōu)惠很大程度上成為改善農(nóng)村信用社自身經(jīng)營狀況的舉措,而真正需要信貸資金支持的農(nóng)民卻承擔了較高的利息成本,支農(nóng)再貸款設計中促進農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展和農(nóng)民增收的政策初衷難以真正體現(xiàn)。

二是農(nóng)戶貸款難。由于農(nóng)業(yè)是弱勢產(chǎn)業(yè),易受自然災害、市場、政策等的影響,同時農(nóng)村擔保體系建設滯后,擔保體系不夠健全,農(nóng)戶缺乏有效的抵押和擔保品,有效信貸需求明顯不足。而農(nóng)村信用社為了規(guī)避或者降低信貸風險,發(fā)放“三農(nóng)”貸款的積極性不高,多余的資金多轉(zhuǎn)向系統(tǒng)上存或同業(yè)存款市場。其結(jié)果必然造成:一方面,部分農(nóng)村信用社信貸資金相對寬松,上存省聯(lián)社或存放同業(yè)獲取利差收益,另一方面,農(nóng)戶因為達不到農(nóng)村信用社規(guī)定的抵押擔保條件,難以獲取生產(chǎn)和發(fā)展中的信貸資金支持。

三、相關政策建議

為了更好地發(fā)揮支農(nóng)再貸款在促進農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展、農(nóng)民增收和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構調(diào)整的作用,針對支農(nóng)再貸款政策實施中的問題,人民銀行近期頒布了《中國人民銀行關于完善支農(nóng)再貸款管理支持春耕備耕擴大“三農(nóng)”信貸投放的通知》(銀發(fā)[2009]38號),對支農(nóng)再貸款投放主體、使用范圍以及使用期限等進行了調(diào)整和完善,筆者結(jié)合陜西省支農(nóng)再貸款現(xiàn)狀,建議在支農(nóng)再貸款政策設計上做進一步完善。

(一)“擴大范圍”。積極引入競爭機制,進一步擴大支農(nóng)再貸款投放機構范圍,不斷弱化支農(nóng)再貸款支持農(nóng)村信用社信貸經(jīng)營改善的政策意圖。在將支農(nóng)再貸款對象由農(nóng)村信用社擴大到農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行,以及村鎮(zhèn)銀行等設立在縣域和村鎮(zhèn)的存款類金融機構(銀發(fā)[2009]38號文件)的基礎上,進一步將郵政儲蓄銀行、農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在農(nóng)村的營業(yè)網(wǎng)點納入支農(nóng)再貸款發(fā)放范圍。通過加大農(nóng)民的信貸選擇權,降低信貸成本,讓農(nóng)民真正得到政策實惠,切實提高支農(nóng)再貸款的政策效果。

(二)“靈活調(diào)劑”。針對不同農(nóng)業(yè)地區(qū)的差異以及不同區(qū)域農(nóng)民信貸需求的差異,適度調(diào)整支農(nóng)再貸款總量,科學分配和調(diào)劑支農(nóng)再貸款限額,將支農(nóng)再貸款限額適當向支農(nóng)再貸款使用管理好的農(nóng)村信用社傾斜,進一步增強其支農(nóng)的資金實力;同時,適當向經(jīng)濟欠發(fā)達農(nóng)業(yè)地區(qū)和支農(nóng)再貸款需求旺盛的農(nóng)業(yè)地區(qū)傾斜,充分發(fā)揮支農(nóng)再貸款在促進“三農(nóng)”發(fā)展中的積極作用。

(三)“放寬用途”。根據(jù)農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的實際需要,將支農(nóng)再貸款的支持范圍從農(nóng)戶貸款擴大到支持農(nóng)村基礎設施建設、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)及規(guī)模較大的種植、養(yǎng)殖、農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)以及農(nóng)業(yè)法人和經(jīng)濟組織,延伸信貸支持農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈,盡量滿足農(nóng)業(yè)發(fā)展多元化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構升級的資金需求。

(四)“合理定價”。本著“兼顧農(nóng)村信用社盈利,突出減輕農(nóng)民負擔”的原則,適當調(diào)整農(nóng)村信用社再貸款利率,規(guī)定利差浮動區(qū)間。農(nóng)村信用社可根據(jù)貸款的用途和額度,對支農(nóng)再貸款實施有差別的浮動利率政策,更好地體現(xiàn)政策支持意圖。對利潤率較低的農(nóng)戶小額貸款、傳統(tǒng)的種養(yǎng)業(yè)貸款的利率可不上浮;對從事特種養(yǎng)殖業(yè)、農(nóng)副產(chǎn)品加工、儲運業(yè)、農(nóng)業(yè)法人企業(yè)可適當上浮貸款利率,但上浮幅度不宜過高。

(五)“間接管理”。對于監(jiān)測和管理支農(nóng)再貸款的人民銀行而言,借助于“再貸款管理系統(tǒng)”,加強對系統(tǒng)內(nèi)部支農(nóng)再貸款的動態(tài)監(jiān)測和管理,及時調(diào)整支農(nóng)再貸款結(jié)構。建議對支農(nóng)再貸款實行“分級管理,分級負責”,實行人民銀行管理農(nóng)村信用聯(lián)社,農(nóng)村信用聯(lián)社管理基層社,基層社負責“三農(nóng)”貸款的發(fā)放的分層級管理模式,由農(nóng)村信用聯(lián)社制定“再貸款管理辦法”,嚴格規(guī)定貸款的程序、利率和風險防范措施,督促指導基層社嚴格按照程序和要求發(fā)放、使用支農(nóng)再貸款,同時堅持人民銀行定期現(xiàn)場檢查制度,確保支農(nóng)再貸款合法合規(guī)使用和收回。

(六)“延長期限”。根據(jù)不同地區(qū)農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)周期、種養(yǎng)殖業(yè)和儲運業(yè)貸款資金需求的時間特點,適當調(diào)整支農(nóng)再貸款的期限,增加支農(nóng)再貸款的期限結(jié)構,使農(nóng)戶和農(nóng)業(yè)加工企業(yè)能夠科學合理地選擇貸款期限,更好地發(fā)揮支農(nóng)再貸款支持農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和縣域經(jīng)濟發(fā)展的作用。結(jié)合對支農(nóng)再貸款管理的實際,建議將支農(nóng)再貸款的展期權限授權縣級人民銀行,確保支農(nóng)再貸款“延長期限”政策更加直接地貫徹落實。

[1]袁江.中央銀行再貸款政策及轉(zhuǎn)型研究[J].廣東金融學院學報:2006,21(4):57-63.

[2]劉錫良,戴根有.宏觀經(jīng)濟與貨幣政策[M].北京:中國金融出版社,2002:213-214.

[3]曹崇福.金融杠桿與風險分擔—支農(nóng)再貸款操作效應的實證研究[J].金融研究,2007(2):174-182.

Analysis of the Reasons for the Decreasing Demand for Further Loans to Support Agriculture——Taking Shaanxi for Example

ZHAO Yang

(Xi’an Branch,People’sBank of China,Xi’an710075,China)

133As one of themonetarypolicy tools,the further loan to support agriculture hasperformed positive functions in solving the problem of insufficient funding for rural credit cooperatives and farmers.In the recent years,the demand for further loans to support agriculture has greatly decreased in the less developed areas,such as Shaanxi.The paper analyses the reasons for the decrease of the demand and makes suggestions for the policymechanis m of the further loans to support agriculture

further loans to support agriculture;monetary policy;analysis

F830.58

A

1008-2395(2010)01-0124-03

2009-09-023

趙陽(1974-),女,中國人民銀行西安分行經(jīng)濟師,碩士,主要從事經(jīng)濟學研究。