王 龍,曹建安

(1.西安交通大學(xué) 管理學(xué)院,陜西 西安 710049;2.西安世園投資 (集團(tuán))有限公司,陜西 西安 710024)

●收入分配

所得稅對私營企業(yè)業(yè)主參與企業(yè)收益分配方式的影響研究

王 龍1,2,曹建安1

(1.西安交通大學(xué) 管理學(xué)院,陜西 西安 710049;2.西安世園投資 (集團(tuán))有限公司,陜西 西安 710024)

私營企業(yè)占我國企業(yè)法人單位數(shù)量的 72.5%,對我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著重大的影響。文章建立了私營企業(yè)業(yè)主收益最大化的薪酬與利潤分配、薪酬與股息紅利分配優(yōu)化模型,并研究了在我國現(xiàn)有稅制下,一般的私營企業(yè)以及高新技術(shù)類型的私營企業(yè)業(yè)主的薪酬與所有權(quán)收益稅收籌劃臨界區(qū)域。

私營企業(yè);利潤;薪酬;所得稅;模型

一、私營企業(yè)收益分配的特點(diǎn)及其所得稅負(fù)擔(dān)

私營經(jīng)濟(jì)作為我國的多種經(jīng)濟(jì)成分之一,其法律地位在我國《憲法》第十一條明確規(guī)定:“在法律規(guī)定范圍內(nèi)的個(gè)體經(jīng)濟(jì)、私營經(jīng)濟(jì)等非公有制經(jīng)濟(jì),是社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。國家保護(hù)個(gè)體經(jīng)濟(jì)、私營經(jīng)濟(jì)等非公有制經(jīng)濟(jì)的合法的權(quán)利和利益?！睘楣膭?lì)、引導(dǎo)私營企業(yè)健康發(fā)展,保障私營企業(yè)的合法權(quán)益,加強(qiáng)監(jiān)督管理,國務(wù)院于 1988年 6月 3日通過了《私營企業(yè)暫行條例》。在國家法律保護(hù)和政策的積極引導(dǎo)下,我國私營經(jīng)濟(jì)得到了健康和迅猛發(fā)展,私營企業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。據(jù)統(tǒng)計(jì),我國 2008年末共有從事第二、三產(chǎn)業(yè)的法人單位 709.9萬個(gè),其中企業(yè)法人單位 495.9萬個(gè),占 69.9%。在 495.9萬個(gè)企業(yè)法人單位中,私營企業(yè) 359.6萬個(gè),占 72.5%。私營企業(yè)資產(chǎn)總額 25.7萬億元,占全部企業(yè)資產(chǎn)總額的 12.3%;2008年末,在全國 190.3萬個(gè)工業(yè)企業(yè)法人單位中,私營企業(yè) 145.7萬個(gè),占 76.6%;在工業(yè)企業(yè)法人單位的 11738.3萬從業(yè)人員中,私營企業(yè)從業(yè)人員 5205.8萬,占 44.4%[1]。

私營企業(yè)作為一支新生的力量表現(xiàn)出勃勃的生機(jī),為國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展壯大做出了重要的貢獻(xiàn),同時(shí)也是國家重要的稅收收入來源。2008年,中國私營經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)稅收收入 7862億元,私營經(jīng)濟(jì)稅收占到全國稅收收入的 13.6%[2]。

從私營企業(yè)所有權(quán)與私營企業(yè)收益分配的角度看,我國的私營企業(yè)具有兩個(gè)顯著的特點(diǎn): (1)經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)統(tǒng)一。在我國,由于私營企業(yè)產(chǎn)生和發(fā)展的歷史較短,大多數(shù)的私營企業(yè)其產(chǎn)權(quán)完全或者主要?dú)w私營企業(yè)業(yè)主所有,并且所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)高度統(tǒng)一。私營企業(yè)業(yè)主一般直接參與企業(yè)的創(chuàng)立以及經(jīng)營管理和生產(chǎn)活動(dòng)。所以,大多數(shù)的私營企業(yè)業(yè)主既從企業(yè)領(lǐng)取工資 (薪酬),又以利潤或者股權(quán)收益的形式參與企業(yè)收益的分配;(2)私營企業(yè)業(yè)主具有薪酬分配和股權(quán)收益分配的決策權(quán)和靈活性。因?yàn)樗綘I企業(yè)具有產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一,所有權(quán)高度集中的特點(diǎn),私營企業(yè)在收入和利潤分配上表現(xiàn)出個(gè)人專權(quán)的特色。在國家法律許可的前提下,企業(yè)工資分配、利潤分配的決策權(quán)主要掌控在私營企業(yè)業(yè)主手里。這也為私營企業(yè)提供了較大的稅收籌劃空間。

所得稅是國家對法人、自然人和其他經(jīng)濟(jì)組織在一定時(shí)期內(nèi)的各種所得征收的稅收。由于所得稅具有組織國家財(cái)政收入、調(diào)節(jié)社會(huì)收入分配等多種良性功能,已經(jīng)成為大多數(shù)國家的主體稅種之一。2009年,我國全年完成稅收收入 (不包括關(guān)稅、船舶噸稅、耕地占用稅和契稅)63104億元,其中,企業(yè)所得稅 12157億元;個(gè)人所得稅 3944億元。企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅已占到全國稅收收入的 25.5%[3]。

私營企業(yè)業(yè)主一般直接參與企業(yè)的經(jīng)營管理活動(dòng),同時(shí)以所有者和管理者雙重身份參與企業(yè)收益的分配。私營企業(yè)業(yè)主既可以工資 (薪酬)形式,又可以利潤或者股權(quán)收益的形式參與企業(yè)收益的分配。從企業(yè)以管理者身份取得薪酬,以所有者身份取得利潤。私營企業(yè)業(yè)主以所有者身份取得利潤要繳納企業(yè)所得稅,以企業(yè)管理者 (經(jīng)營者)身份取得薪酬要繳納個(gè)人所得稅。由于我國實(shí)行的是企業(yè)所得稅與個(gè)人所得稅并存的征收模式,即對股息紅利所得實(shí)行企業(yè)所得稅與個(gè)人所得稅重疊征收,這樣,私營企業(yè)業(yè)主就有可能面臨三種所得稅,即工資薪金要繳納個(gè)人所得稅、企業(yè)利潤要繳納企業(yè)所得稅、稅后利潤分給投資者的股息紅利要繳納個(gè)人所得稅 (見表 1)。

表1 私營企業(yè)業(yè)主的收益方式與稅收負(fù)擔(dān)

由于薪酬和所有權(quán)收益兩種收益形式要分別承擔(dān)不同的稅收負(fù)擔(dān),個(gè)人所得稅與企業(yè)所得稅對私營企業(yè)業(yè)主的收益分配決策行為會(huì)產(chǎn)生一定的影響。作為所有者總是追求利潤最大化,作為管理者又總是追求薪酬最大化。在經(jīng)營水平和規(guī)模確定的條件下,私營企業(yè)業(yè)主的薪酬與企業(yè)的利潤存在著互相轉(zhuǎn)化和替代關(guān)系。為了實(shí)現(xiàn)個(gè)人所得稅和企業(yè)所得稅總的稅負(fù)最小,或者實(shí)現(xiàn)薪酬收益和所有權(quán)收益之和最大化,就需要在薪酬和所有權(quán)收益這兩種收益形式之間做出合理的選擇。

二、私營企業(yè)所有權(quán)收益不同分配模式下的薪酬與所有權(quán)收益優(yōu)化模型

在企業(yè)年度總收入已經(jīng)確定的條件下,從企業(yè)年度收入靜態(tài)分配的角度來看,由于支付給私營企業(yè)業(yè)主的薪酬計(jì)入成本費(fèi)用后會(huì)減少企業(yè)的利潤,因此,薪酬與利潤之間存在著此消彼長的替代關(guān)系。

已有學(xué)者對股東紅利和股東工薪納稅問題進(jìn)行了初步的研究[4],但只是提出了問題和列舉了一個(gè)特例,并沒有提出一般的理論模型和解決問題的通用方法。本文將根據(jù)私營企業(yè)所有權(quán)的特點(diǎn)、收益分配的特點(diǎn)、以及我國現(xiàn)有的稅收制度,對私營企業(yè)稅收約束下的薪酬與所有權(quán)收益替代問題進(jìn)行系統(tǒng)研究。

(一)研究所涉及相關(guān)變量的涵義和符號(hào)

為了研究的便利,將研究中所要涉及到的主要因素 (變量)的涵義及符號(hào)定義列示如表 2。

表2 相關(guān)變量的涵義和符號(hào)

(二)私營企業(yè)業(yè)主的薪酬及薪酬稅后邊際收益率

私營企業(yè)業(yè)主直接參與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和管理,以經(jīng)營者或管理者身份從企業(yè)領(lǐng)取薪酬。假定私營企業(yè)業(yè)主的薪酬按月度等額發(fā)放,每月取得的薪酬額為“W”,全年薪酬總額為“12×W”。在不考慮薪酬的稅前扣除的前提下,每月薪酬所得應(yīng)納稅額為“WR1”,全年薪酬所得應(yīng)納個(gè)人所得稅稅額為“12WR1”。因此,私營企業(yè)業(yè)主年度薪酬 (12×W)在繳納個(gè)人所得稅 (12WR1)后的年度收益“I1”為:

在公式 1中,(1-R1)為薪酬稅后邊際收益率。

(三)不同所有權(quán)收益分配模式下的稅收負(fù)擔(dān)和稅后邊際收益率

企業(yè)的利潤一般按照年度核算和分配。在企業(yè)年度利潤的分配方式上,也存在著多種選擇方式,既可以將本年度的凈利潤不進(jìn)行再分配,留在企業(yè)繼續(xù)擴(kuò)大再生產(chǎn),也可以將企業(yè)的利潤在繳納企業(yè)所得稅后按照所有權(quán)比例進(jìn)行股息或者紅利的再分配。在前一種分配模式下,現(xiàn)金不流出企業(yè),有利于企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn),也可以減輕企業(yè)的年度稅收負(fù)擔(dān);而在后一種分配模式下,現(xiàn)金將流出企業(yè),分配給所有者的股息紅利所得要同時(shí)負(fù)擔(dān)個(gè)人所得稅。在不同的所有權(quán)收益分配模式下,所有者所負(fù)擔(dān)的稅收種類和負(fù)擔(dān)不同。

1.所有權(quán)收益初次分配階段的稅后收益

在所有權(quán)收益的初次分配階段,由于利潤在稅后不再進(jìn)一步分配給投資者,而是留在企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)。企業(yè)在當(dāng)期一個(gè)納稅年度內(nèi)的利潤總額為“P”,企業(yè)利潤所適應(yīng)的企業(yè)所得稅的稅率為 “R2”,則當(dāng)期企業(yè)利潤所負(fù)擔(dān)的所得稅稅額為“PR2”。企業(yè)在繳納企業(yè)所得稅后的凈利潤 (收益)“I2”為:

在公式 2中,(1-R2)為稅后利潤邊際收益率。

2.所有權(quán)收益再分配階段的稅后收益

如果企業(yè)利潤在繳納企業(yè)所得稅后,按照所有權(quán)的比例將利潤作為股息紅利進(jìn)一步分配給投資者,則現(xiàn)金流出企業(yè)。由于企業(yè)業(yè)主在按照所持股權(quán)分得的股息紅利要進(jìn)一步繳納個(gè)人所得稅中的股息紅利所得稅 (稅率為 R3),股息紅利所得稅的稅額為“P(1-R2)R3”,在繳納企業(yè)所得稅與股息紅利所得稅后,私營企業(yè)業(yè)主所獲得的稅后股權(quán)收益“I3”為:

在公式 3中,(1-R2)(1-R3)為稅后股權(quán)收益邊際收益率。

(四)私營企業(yè)業(yè)主所有者薪酬收益與股權(quán)收益優(yōu)化模型的建立

由于企業(yè)的年度利潤中已經(jīng)扣除了所有者的薪酬。因此,在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模和成本費(fèi)用項(xiàng)目不變的前提下,所有者年度薪酬的增加會(huì)加大企業(yè)的成本費(fèi)用,并等額減少企業(yè)的年度利潤;相反,如果所有者減少年度薪酬的發(fā)放,相應(yīng)地會(huì)等額增加企業(yè)利潤。年度薪酬與年度利潤之間具有等額相互轉(zhuǎn)化和替代的關(guān)系,且在一個(gè)納稅年度內(nèi)二者之和為一個(gè)常數(shù) “C”。在“C”為確定數(shù)值的情況下,由于年度薪酬與年度利潤之間具有等額相互轉(zhuǎn)化和替代的關(guān)系,所以:

P=C-12W (4)

擁有企業(yè)全部所有權(quán)的私營企業(yè)業(yè)主從企業(yè)獲取的年度稅后總收益“I”在不同的利潤分配模式下各不相同。

1.所有權(quán)收益初次分配階段的優(yōu)化模型

在企業(yè)利潤當(dāng)年度不再進(jìn)一步進(jìn)行股息紅利分配的模式下,私營企業(yè)業(yè)主的個(gè)人所得稅后的薪酬收益與稅后的利潤之和的總收益 “I”為:

擁有企業(yè)全部所有權(quán)的私營企業(yè)業(yè)主要達(dá)到個(gè)人所得稅后的薪酬收益與稅后的股權(quán)收益之和的總收益最大,需對 I進(jìn)行求導(dǎo)數(shù),并令 I′=0時(shí),I有極值。由此得到企業(yè)所得稅后的凈利潤不進(jìn)一步分配模式下的總收益最大化的均衡模型如下:

公式 6的經(jīng)濟(jì)含義也可以表達(dá)為:

薪酬稅后邊際收益率 =稅后利潤邊際收益率 (7)

公式 7表明,當(dāng)私營企業(yè)的稅后利潤不再進(jìn)一步分配,而是留在企業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)大再生產(chǎn)時(shí):①當(dāng)薪酬稅后邊際收益率 =稅后利潤邊際收益率時(shí),總收益 “I”達(dá)到了最大化;②當(dāng)薪酬稅后邊際收益率 >稅后利潤邊際收益率時(shí),應(yīng)該選擇增加薪酬減少利潤,直至薪酬稅后邊際收益率等于稅后利潤邊際收益率為止;③當(dāng)薪酬稅后邊際收益率 <稅后利潤邊際收益率時(shí),應(yīng)該選擇減少薪酬增加利潤,直至薪酬稅后邊際收益率等于稅后利潤邊際收益率為止。

2.所有權(quán)收益再分配階段的優(yōu)化模型

當(dāng)企業(yè)利潤當(dāng)年度進(jìn)一步進(jìn)行股息紅利分配的模式下,私營企業(yè)業(yè)主的個(gè)人所得稅后的薪酬收益與稅后的股息紅利所得之和的總收益“I”為:

擁有企業(yè)全部所有權(quán)的私營企業(yè)業(yè)主要達(dá)到個(gè)人所得稅后的薪酬收益與稅后的股權(quán)收益之和的總收益最大,需對 I進(jìn)行求導(dǎo)數(shù),并令 I′=0時(shí),I有極值,得到企業(yè)所得稅后的凈利潤進(jìn)一步分配模式下的總收益最大化的均衡模型如下:

公式 9的經(jīng)濟(jì)含義也可以表達(dá)為:

薪酬稅后邊際收益率 =稅后股權(quán)收益邊際收益率 (10)

公式 10表明,當(dāng)私營企業(yè)業(yè)主將企業(yè)的稅后利潤 (凈利潤)進(jìn)一步分配時(shí):①當(dāng)薪酬稅后邊際收益率 =稅后股權(quán)收益邊際收益率時(shí),總收益“I”達(dá)到了最大化;②當(dāng)薪酬稅后邊際收益率 >稅后股權(quán)收益邊際收益率時(shí),應(yīng)該選擇增加薪酬減少利潤,直至薪酬稅后邊際收益率等于稅后股權(quán)收益邊際收益率為止;③當(dāng)薪酬稅后邊際收益率 <稅后股權(quán)收益邊際收益率時(shí),應(yīng)該選擇減少薪酬增加利潤,直至薪酬稅后邊際收益率等于稅后股權(quán)收益邊際收益率為止。

三、我國現(xiàn)行稅制下私營企業(yè)業(yè)主薪酬與所有權(quán)收益優(yōu)化模型的應(yīng)用

我國《個(gè)人所得稅法》第三條規(guī)定:工資薪金所得適應(yīng)的稅率為 5%-45%的九級超額累進(jìn)稅 (見表 3第 1、2、4列);個(gè)人的股息紅利所得適應(yīng)的所得稅率為 20%的比例稅率?！秱€(gè)人所得稅法》第六條規(guī)定:工資、薪金所得,以每月收入額減除費(fèi)用 2000元后的余額,為應(yīng)納稅所得額。我國《企業(yè)所得稅法》第四條規(guī)定,企業(yè)所得稅的稅率為25%?！镀髽I(yè)所得稅法》第二十八條規(guī)定:國家需要重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè),減按 15%的稅率征收企業(yè)所得稅。

表3 工資、薪金所得個(gè)人所得稅率及薪酬稅后邊際收益率表

按照國家的現(xiàn)有稅制及其相關(guān)規(guī)定,可分別計(jì)算出薪酬稅后邊際收益率 (見表 3第 5列),以及企業(yè)利潤在納稅年度不分紅和分紅兩種模式下的一般企業(yè)以及高新技術(shù)企業(yè)的稅后利潤邊際收益率、稅后股權(quán)收益邊際收益率 (見表 4)。

表4 一般私營企業(yè)和高新技術(shù)私營企業(yè)收益最大化的薪酬區(qū)間

私營企業(yè)的利潤分配分為兩種模式,在私營企業(yè)的利潤不進(jìn)行紅利分配模式下,私營企業(yè)的利潤繼續(xù)留在企業(yè)進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn),則只需要繳納企業(yè)所得稅。私營企業(yè)業(yè)主收益最大化的條件是“薪酬稅后邊際收益率 =稅后利潤邊際收益率”。此時(shí),對于一般私營企業(yè)而言,當(dāng)薪酬稅后邊際收益率等于稅后利潤邊際收益率并等于 75%時(shí),相對應(yīng)的年度薪酬范圍為 26.4-50.4萬元,對于高新技術(shù)企業(yè)薪酬稅后邊際收益率等于稅后利潤邊際收益率并等于 85%時(shí),相對應(yīng)的年度薪酬范圍應(yīng)該為 4.8-8.4萬元。

對于私營企業(yè)稅后利潤按股權(quán)分紅模式下,私營企業(yè)業(yè)主收益最大化的條件是“薪酬稅后邊際收益率 =稅后股權(quán)收益邊際收益率”。當(dāng)薪酬稅后邊際收益率等于稅后股權(quán)收益邊際收益率時(shí),私營企業(yè)業(yè)主的總收益最大。此時(shí)對于一般私營企業(yè)而言,當(dāng)薪酬稅后邊際收益率等于稅后股權(quán)收益邊際收益率并等于 60%時(shí),相對應(yīng)的年度薪酬范圍為 98.4-122.4萬元;由于高新技術(shù)企業(yè)稅后股權(quán)收益邊際收益率等于 68%時(shí),最接近的薪酬稅后邊際收益率為 65%-70%,所以相對應(yīng)的年度薪酬范圍為 50.4-98.4萬元。超過或者小于該區(qū)間的薪酬額都不能實(shí)現(xiàn)稅后薪酬收益和稅后股權(quán)收益之和的最大。

對于擁有企業(yè)全部產(chǎn)權(quán)的私營企業(yè)業(yè)主和高新技術(shù)類型的私營企業(yè)業(yè)主,實(shí)現(xiàn)總收益最大化的薪酬與利潤、股權(quán)收益稅收籌劃決策模型可以分別以圖 1和圖 2直觀表示。

四、研究結(jié)論

本文研究結(jié)果表明:工資薪金個(gè)人所得稅稅率對私營企業(yè)業(yè)主的薪酬具有抑制和約束作用。工資薪金個(gè)人所得稅稅率越高,私營企業(yè)業(yè)主越傾向于增加利潤或者股權(quán)收益而減少薪酬;相反,如果工資薪金個(gè)人所得稅稅率越低,私營企業(yè)業(yè)主越傾向于增加薪酬而減少利潤或股權(quán)收益。

圖1 擁有全部產(chǎn)權(quán)的私營企業(yè)業(yè)主稅收籌劃圖

圖2 高新技術(shù)類型私營企業(yè)業(yè)主稅收籌劃圖

企業(yè)所得稅稅率與股息紅利所得稅稅率對私營企業(yè)業(yè)主的利潤或股權(quán)收益分配具有抑制和約束作用。企業(yè)所得稅稅率與股息紅利所得稅稅率越高,私營企業(yè)業(yè)主越傾向于增加薪酬而減少股權(quán)收益;企業(yè)所得稅稅率與股息紅利所得稅稅率越低,私營企業(yè)業(yè)主越傾向于減少薪酬而增加股權(quán)收益。

私營企業(yè)業(yè)主實(shí)現(xiàn)薪酬與所有權(quán)收益的最大化,能夠有效地減輕稅收負(fù)擔(dān),促進(jìn)我國私營企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。但國家稅收征管機(jī)構(gòu)也要防止私營企業(yè)利用薪酬方式規(guī)避稅收,從而減少國家稅收,加大社會(huì)分配的不公。

[1]國務(wù)院第二次全國經(jīng)濟(jì)普查領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室,中華人民共和國國家統(tǒng)計(jì)局 .第二次全國經(jīng)濟(jì)普查主要數(shù)據(jù)公報(bào)(第一號(hào))[R].北京:國家統(tǒng)計(jì)局,2009.

[2]黃孟復(fù).中國民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展報(bào)告 NO.6(2008—2009)[M].北京:社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社,2009:2-12.

[3]國家稅務(wù)總局辦公廳.2009年全國稅收收入完成 63104億元 [R].北京:國家稅務(wù)總局辦公廳,2009.

[4]邱紅,劉德英.對股東紅利和股東工薪納稅問題的認(rèn)識(shí)[J].稅務(wù)研究,2009,(7):50-52.

Research on the Influences Income Tax Plays on Private-owned
Enterprise Owner's Involvement in the Income D istribution

WANGLong1,2,CAO Jian-an1
(1.School ofM anagem ent,Xi'an Jiaotong University,Xi'an710049,China;
2.Xi'an W orld Garden Investm ent(Group)Lim ited Com pany,Xi'an710024,China)

Private-owned enterpriseswhich accounts for 72.5%of corporations in our country exert significant influences on the economical development and society. This essay establishes the optimized model of private-owned enterprise owner'smaximized compensation and profit distribution,and the optimizedmodelof compensation and dividend distribution.It also studieson the critical region of tax planning concerning the compensation and property income of owners of general private-owned enterprises and hi-tech private-owned enterprises under the current tax system of China.

private-owned enterprise;profit;compensation;income tax;model

F275.4

A

1007—5097(2010)11—0036—04

10.3969/j.issn.1007-5097.2010.11.009

2010—01—22

國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目“中國企業(yè) ERP環(huán)境下管理會(huì)計(jì)變革的經(jīng)驗(yàn)研究”(70902068);“過程控制與效率工程教育部重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室”資助項(xiàng)目

王 龍 (1978—),女,山東壽光人,西安交通大學(xué)管理學(xué)院碩士研究生,西安世園投資 (集團(tuán))有限公司會(huì)計(jì)師,研究方向:財(cái)務(wù)管理;

曹建安 (1963—),男,陜西延川人,副教授,碩士生導(dǎo)師,研究方向:企業(yè)管理。

[責(zé)任編輯:余志虎 ]