□蔣 浩 [集美大學(xué) 廈門 361021]

中國對外直接投資環(huán)境的ANP評價(jià)模型與應(yīng)用

□蔣 浩 [集美大學(xué) 廈門 361021]

本文詳細(xì)分析了我國對外直接投資的背景和動因，完善了對外直接投資環(huán)境評價(jià)的指標(biāo)體系，并引入新的工具（網(wǎng)絡(luò)層次分析法）確定指標(biāo)權(quán)重，且給予詳細(xì)說明和實(shí)證分析，從而對我國對外直接投資環(huán)境評價(jià)的工具方法進(jìn)行了有益探索。

對外直接投資; 網(wǎng)絡(luò)分析法; 評價(jià)指標(biāo); 權(quán)重

引言

近年來，在美元持續(xù)貶值和世界范圍的金融危機(jī)以及我國經(jīng)濟(jì)規(guī)模迅速增長等多重背景下，與中國商品相關(guān)的國際貿(mào)易摩擦事件迅速增加，使我國以商品出口為主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)增長方式面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。就此，對外直接投資成為化解這種局面的重要手段。中國對外直接投資凈額在堅(jiān)挺的人民幣、持續(xù)走低的大宗商品價(jià)格和充足流動性的共同作用下，從2004年的55億美元迅猛增至2008年的559.1億美元[1-2]。即便如此，我國對外直接投資額也只占海外總資本的6%到7%[3]。為了更好地解決國內(nèi)資本多元化的需求和增加國家的資本來源及提高商品能源的供應(yīng)，我國必然會繼續(xù)增加對外直接投資的份額。而就如何客觀、有效地分析投資環(huán)境問題，目前國內(nèi)學(xué)者在的研究主要集中在對增加對外直接投資的必要性和迫切性等定性研究方面，對企業(yè)指導(dǎo)性不強(qiáng)，也有部分文獻(xiàn)對建立對外直接投資的評價(jià)指標(biāo)體系及確定指標(biāo)權(quán)重方面進(jìn)行過探討[4，10]，但是其指標(biāo)體系建立的客觀性和權(quán)重確定方法的適應(yīng)性不強(qiáng)，不利于企業(yè)應(yīng)用。為克服以上缺點(diǎn)，本文采用改進(jìn)Delphe方法完善指標(biāo)體系，采用網(wǎng)絡(luò)分析法（ANP）確定指標(biāo)權(quán)重，對對外直接投資環(huán)境進(jìn)行綜合評價(jià)。

一、對外直接投資的動因

企業(yè)對外直接投資主要有四種投資動因，即資源尋求型、市場尋求型、效率尋求型和戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求型[5-8]。中國雖然資源豐富，但主要自然資源儲量人均占有值大大低于世界平均水平。資源尋求型投資主要是為了彌補(bǔ)國內(nèi)資源不足。市場尋求型投資主要是為了保護(hù)已有市場或開拓潛在新市場。通過對外直接投資，可以繞開東道國設(shè)置的各種貿(mào)易壁壘，并利用東道國所享有的外貿(mào)優(yōu)惠條件，使產(chǎn)品進(jìn)入其他國家的市場，維護(hù)和擴(kuò)大出口份額[9]。效率尋求型投資主要是為了對已有資源尋求型或市場尋求型的國際直接投資進(jìn)行優(yōu)化配置，目的是對已有的地理分散的海外分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行共同管理，從而取得規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)效益或是降低并分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，其根本的途徑就是通過對現(xiàn)有要素稟賦、文化因素、制度安排、經(jīng)濟(jì)體制、政治體制和市場結(jié)構(gòu)的差異進(jìn)行優(yōu)化組合或配置，從而在有限的地理區(qū)位供應(yīng)多地區(qū)的國際市場。戰(zhàn)略尋求型的國際直接投資主要是為了獲得對公司長期發(fā)展目標(biāo)有利的國外特定資產(chǎn)而進(jìn)行的國際直接投資，目的是為了維持跨國公司在國際市場中的長期競爭力或地位。

二、構(gòu)建對外直接投資環(huán)境評價(jià)模型

（一）建立評價(jià)指標(biāo)體系

作者在文獻(xiàn)[10]等既有資料的基礎(chǔ)上，聘請相關(guān)領(lǐng)域?qū)＜遥瑧?yīng)用專家知識，結(jié)合當(dāng)今中國對外直接投資特點(diǎn)，初步設(shè)計(jì)出相應(yīng)的評價(jià)指標(biāo)體系，繼而采用改進(jìn)Delphi方法優(yōu)化和改進(jìn)了評價(jià)指標(biāo)體系，最終得到如表1所示的評價(jià)指標(biāo)體系。該評價(jià)指標(biāo)體系共分為兩層，第一層為控制層，控制層有一個(gè)總目標(biāo)，即投資環(huán)境的總體優(yōu)劣水平。第二層為網(wǎng)絡(luò)層，共分為5組評價(jià)集，分別是：C1政治和法律環(huán)境、C2經(jīng)濟(jì)因素、C3基礎(chǔ)設(shè)施、C4社會文化、C5自然地理，每組評價(jià)集又細(xì)分為若干評價(jià)指標(biāo)。

表1 對外投資評價(jià)指標(biāo)及實(shí)證分析

（二）應(yīng)用ANP確定指標(biāo)權(quán)重

從表1的指標(biāo)體系中可看出，同一組評價(jià)元素集內(nèi)的部分內(nèi)部元素不是相互獨(dú)立的, 而是相互依存，相互影響，如元素集C1內(nèi)的元素C14（執(zhí)政者能力及政府部門的行政效率）與元素C16（法律執(zhí)行情況） 之間就存在著依存關(guān)系；元素集C2內(nèi)的元素C22（社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平及潛力）、C24（市場發(fā)育程度）、C26（產(chǎn)業(yè)環(huán)境）之間也是相互關(guān)聯(lián)、相互依存的，同樣，C3與C4內(nèi)部的元素之間也存在某種相關(guān)關(guān)系。

不同評價(jià)元素集內(nèi)的元素之間也是相互影響的，如C22（社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平及潛力）與C11（國內(nèi)政治穩(wěn)定性）、C32（交通與運(yùn)輸）、C34（生活基礎(chǔ)設(shè)施）、C42（教育科技文化水平）等元素明顯存在強(qiáng)烈的關(guān)聯(lián)性，其不是一個(gè)內(nèi)部獨(dú)立的遞階層次結(jié)構(gòu), 不能用層次分析法賦權(quán), 而網(wǎng)絡(luò)分析法則是解決此類復(fù)雜問題的一個(gè)好工具。網(wǎng)絡(luò)分析法是定性與定量相結(jié)合的方法，有助于處理決策模型多層指標(biāo)間的相互依賴關(guān)系。

1．網(wǎng)絡(luò)分析法

網(wǎng)絡(luò)分析法(The Analytic Network Process，ANP)是在層次分析法(The Analytic Hierarchy Process，AHP)的基礎(chǔ)上發(fā)展而形成的決策方法。ANP將系統(tǒng)分為兩大部分：第一部分稱為控制層，包括問題目標(biāo)及決策準(zhǔn)則，所有的決策準(zhǔn)則均被認(rèn)為是彼此獨(dú)立的，且只受目標(biāo)元素支配。控制層中可以沒有決策準(zhǔn)則，但至少有一個(gè)目標(biāo)?？刂茖又忻總€(gè)準(zhǔn)則的權(quán)重均可用傳統(tǒng)AHP方法獲得。第二部分為網(wǎng)絡(luò)層，其由所有受控制層支配的元素集組成，其內(nèi)部是互相影響的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)[11]。典型的ANP結(jié)構(gòu)層次圖如圖1所示。

圖1 典型ANP結(jié)構(gòu)圖

首先，要構(gòu)造元素和元素集之間的兩兩比較矩陣，每個(gè)元素集中的決策元素都要根據(jù)其對于控制準(zhǔn)則的重要程度進(jìn)行比較，而元素集之間也要根據(jù)其對于評價(jià)目標(biāo)的重要程度進(jìn)行比較。此外，如果同一元素集中的元素之間存在相互依賴的關(guān)系，也要進(jìn)行成對的比較，并用得出的特征值來表征其他元素對于其的影響。對元素以及元素集之間的比較，可以采用情景法、Delphi法等多種方法進(jìn)行，得出的結(jié)果構(gòu)成比較矩陣[12]。

元素和元素集的局部權(quán)重值可以通過計(jì)算比較矩陣的特征向量來獲得，采用兩階段法：記A為比較矩陣，w為特征向量，且滿足 Aw=λmaxw。其中，λmax是A的最大特征值。w按照下式進(jìn)行計(jì)算：，其中wi為元素i的權(quán)重；J為元素的列數(shù)；I為元素的行數(shù)。

為了得到模型中元素以及元素集的全局權(quán)重值，需要將前面計(jì)算出來的局部權(quán)重組合起來構(gòu)成超矩陣。由于模型中存在相互影響的元素集，比如元素集C3和C4，因此超矩陣中列向量的和大于1。為了計(jì)算方便，需要將超矩陣的各列進(jìn)行正規(guī)化，通過乘以一個(gè)加權(quán)矩陣來得到加權(quán)超矩陣。為了使得到的元素以及元素集的權(quán)重值收斂，需要對加權(quán)超矩陣取冪，得到一個(gè)新矩陣，稱為極限超矩陣。極限超矩陣與加權(quán)超矩陣具有相同的形式，但是其每一列都是相同的。將這個(gè)超矩陣所有列進(jìn)行正規(guī)化，就可以得到所有元素集之間的權(quán)重值以及所有元素的最終權(quán)重值[13，14]。求解ANP評價(jià)矩陣計(jì)算非常繁瑣， 通常都是利用專用的計(jì)算機(jī)軟件求解，本文使用SuperDecision軟件進(jìn)行求解[15]。

2．構(gòu)造ANP結(jié)構(gòu)模型

圖2 評價(jià)指標(biāo)的ANP結(jié)構(gòu)

在評價(jià)指標(biāo)體系基礎(chǔ)上，根據(jù)前文分析，使用SuperDecision軟件確定各評價(jià)指標(biāo)之間的關(guān)系，構(gòu)造ANP結(jié)構(gòu)模型[10-13]，如圖2所示。在此基礎(chǔ)上，對各指標(biāo)權(quán)重進(jìn)行打分處理，利用SuperDecision軟件計(jì)算得到各指標(biāo)權(quán)，見表1。

三、實(shí)例分析

近年來我國石油消耗量迅速增加，國內(nèi)石油產(chǎn)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，為了增加我國石油的有效供給，國家支持國內(nèi)企業(yè)參與國外石油的開采。本文以我國某石油企業(yè)準(zhǔn)備投資國外石油產(chǎn)區(qū)為例，擬投資國家分別為蘇丹、伊朗、伊拉克和委內(nèi)瑞拉四國。該企業(yè)可按照表1確定的評價(jià)指標(biāo)和權(quán)重，逐項(xiàng)分別打分，比較各國得分，得到各國投資環(huán)境的總體評價(jià)，從而得知有關(guān)投資的量化數(shù)據(jù)參考。

通過打分評價(jià)可看出（見表1），伊朗及委內(nèi)瑞拉由于國內(nèi)政治及經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平等因素，總體得分高于其他兩國，企業(yè)在確定投資方向時(shí)應(yīng)予以重點(diǎn)考慮。

四、結(jié)束語

結(jié)合當(dāng)前國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢，本文系統(tǒng)分析了我國對外直接投資的背景和動因，指出提高對外直接投資成功率的一個(gè)有效方法是準(zhǔn)確評價(jià)對外直接投資環(huán)境。本文還完善了對外直接投資的評價(jià)指標(biāo)體系，并引入網(wǎng)絡(luò)分析法解決了非獨(dú)立遞階層析結(jié)構(gòu)的權(quán)重確定問題，且給出了應(yīng)用實(shí)例，對充實(shí)我國對外直接投資環(huán)境評價(jià)的工具方法進(jìn)行了有益探索。

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China’s Outward Foreign Direct Investment Environment Evaluation Model of ANP and Its Application

JIANG Hao
(Jimei University Xiamen 361021 China)

China’s outward foreign direct investment is analyzed in detail in the background and motivation, and the assessment indicators for foreign direct investment environment is improved. Then, a new tool (ANP) for determining the index weight is introduced with detailed description and empirical analysis. Furthermore, useful exploration on the evaluation tools of China’s foreign direct investment environment is carried out.

outward foreign direct investment; ANP; assessment indicators; index weight

F830.593

A

1008-8105(2010)03-0032-04

編輯 戴鮮寧

2010 ? 03 ? 05

集美大學(xué)社會科學(xué)預(yù)研基金項(xiàng)目（Q200710）

蔣 浩（1966 ?）男，博士，集美大學(xué)財(cái)經(jīng)學(xué)院教師.