○楊瑩

（天津國(guó)際工程建設(shè)監(jiān)理公司 天津 300191）

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

○楊瑩

（天津國(guó)際工程建設(shè)監(jiān)理公司 天津 300191）

本文簡(jiǎn)要介紹了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念、分類、成因、表現(xiàn)，在此基礎(chǔ)上介紹了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的概念，敘述了現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的建設(shè)現(xiàn)狀，通過分析現(xiàn)有管理機(jī)制的利弊，提出對(duì)完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的思考和建議。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理

企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)通常是有一定的風(fēng)險(xiǎn)的，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)資金流轉(zhuǎn)的各個(gè)環(huán)節(jié)。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，正確認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，把握風(fēng)險(xiǎn)的特征，理解風(fēng)險(xiǎn)與環(huán)境變化的辯證關(guān)系，已成為事關(guān)企業(yè)生死存亡的大事。建立科學(xué)有效的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的重要性對(duì)于企業(yè)的生存發(fā)展來說不言而喻。而如何提高管理水平，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理和控制，規(guī)避企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)管理質(zhì)量和層次的提升進(jìn)而提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)現(xiàn)代企業(yè)而言已成為新形勢(shì)下企業(yè)改革和發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)介

1、概念

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理、融資不當(dāng)使公司喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是與企業(yè)及其融資方式相聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)，在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)必須面對(duì)的現(xiàn)實(shí)問題，而鑒于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在性，企業(yè)的管理者不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)，而只能采取有效措施來降低風(fēng)險(xiǎn)。

2、分類

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、存貨管理風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等?；I資風(fēng)險(xiǎn)指的是由于資金供需市場(chǎng)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，企業(yè)籌集資金給財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性；投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)投入一定資金后，因市場(chǎng)需求變化而使最終受益與預(yù)期受益偏離的風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)又稱營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，受供、產(chǎn)、銷各個(gè)環(huán)節(jié)不確定性因素的影響所導(dǎo)致企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的遲滯，產(chǎn)生企業(yè)價(jià)值的變動(dòng)；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)資產(chǎn)不能正常和確定性地轉(zhuǎn)移現(xiàn)金或企業(yè)債務(wù)和付現(xiàn)責(zé)任不能正常履行的可能性。

3、成因

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因很多，總體上包括企業(yè)外部和企業(yè)自身兩部分。企業(yè)財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境的復(fù)雜性是外部因素，而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的客觀認(rèn)識(shí)不足、決策失誤、內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不明則是形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部原因。

4、表現(xiàn)

（1）資金結(jié)構(gòu)不合理。資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)長(zhǎng)期資本構(gòu)成及其比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)的不合理將使企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

（2）投資缺乏科學(xué)性。企業(yè)投資包括對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資兩部分。在對(duì)外投資上，很多企業(yè)的決策者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)缺乏足夠的認(rèn)識(shí)，一些企業(yè)盲目投資，導(dǎo)致企業(yè)資金損失巨大，產(chǎn)生很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)內(nèi)投資主要是固定資產(chǎn)投資。很多企業(yè)在固定資產(chǎn)投資的決策中，對(duì)所投資的項(xiàng)目的沒有進(jìn)行周密的可行性分析，決策所依賴的信息不全面、不真實(shí)，部分決策者決策能力低下等原因，導(dǎo)致頻繁的決策失誤，投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，投資無法按期收回，給企業(yè)帶來了潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）資金回收策略不當(dāng)。一些企業(yè)為了搶占市場(chǎng)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)，增加銷量，大量采用賒銷的方式銷售產(chǎn)品。一方面，雖然從會(huì)計(jì)核算的角度看，可以增加利潤(rùn)，但并不是所有的企業(yè)都對(duì)客戶的信用等級(jí)有足夠的了解，很多企業(yè)在賒銷過程缺乏對(duì)客戶信用等級(jí)的了解，盲目賒銷，從而造成應(yīng)收賬款長(zhǎng)期無法收回，大量應(yīng)收賬款失控，直至成為壞賬。另一方面，在企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨所占比重相對(duì)較大，且很多表現(xiàn)為超儲(chǔ)積壓存貨。資產(chǎn)長(zhǎng)期被債務(wù)人和存貨占用，使得企業(yè)缺少足夠的流動(dòng)資金進(jìn)行再投資或歸還到期債務(wù)，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性。

二、風(fēng)險(xiǎn)管理簡(jiǎn)介

對(duì)于任何一個(gè)企業(yè)來說，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理都是經(jīng)營(yíng)過程中的一個(gè)核心內(nèi)容?，F(xiàn)代企業(yè)要想謀求良性發(fā)展，就必須解決好如何管理和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的問題。

1、概念

風(fēng)險(xiǎn)管理是指在企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中采取某些措施使?jié)撛诘娘L(fēng)險(xiǎn)減小至最低的過程。首先，必須識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，要能夠確定何種風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生影響，以及風(fēng)險(xiǎn)的不確定程度和可能造成的損失的嚴(yán)重程度。其次，要學(xué)會(huì)如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和企業(yè)決策可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，在既定目標(biāo)不變的前提下，不斷完善、優(yōu)化企業(yè)規(guī)章制度、管理模式、決策過程、實(shí)施方案，最大限度消除特定的風(fēng)險(xiǎn)因素。再次，要著眼于風(fēng)險(xiǎn)控制，采取積極措施降低損失發(fā)生的概率，減小損失的嚴(yán)重程度。必須制定切實(shí)可行的應(yīng)急方案，儲(chǔ)備多個(gè)備選方案，做好充分應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備。

2、分類

風(fēng)險(xiǎn)管理主要分為兩類：經(jīng)營(yíng)管理型（主要研究政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)變革等所有企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)的管理）；保險(xiǎn)型風(fēng)險(xiǎn)管理（主要以可保風(fēng)險(xiǎn)作為風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)象，將保險(xiǎn)管理放在核心地位，將安全管理作為補(bǔ)充手段）。

3、步驟

從本質(zhì)上看，風(fēng)險(xiǎn)管理就是通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、預(yù)測(cè)，采取有效的手段進(jìn)行管理以盡可能降低成本，有計(jì)劃地處理風(fēng)險(xiǎn)，以獲得企業(yè)安全生產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)保障。這就要求風(fēng)險(xiǎn)管理需要有以下的步驟：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，風(fēng)險(xiǎn)處理。

三、現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的建設(shè)現(xiàn)狀及其利弊

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)越來越多地意識(shí)到企業(yè)經(jīng)營(yíng)中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，也越來越重視包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的諸多企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的管理機(jī)制的建設(shè)。2008年爆發(fā)的次貸危機(jī)更給企業(yè)敲響了警鐘，使更多的企業(yè)開始重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和其他企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的管理。通過完善風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、預(yù)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，例如建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)辨系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算，建立健全企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，建立健全企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)基金和積累分配機(jī)制等措施，對(duì)企業(yè)防范和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)起到了重要作用，使企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中獲得了更大的活力和后勁，促進(jìn)了企業(yè)的健康長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。但總體來看，中國(guó)企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的建設(shè)上還有許多需要改進(jìn)的地方。主要有以下幾點(diǎn)：第一，企業(yè)決策制度不夠完善。有些企業(yè)從事和自身業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)不大的投資，對(duì)未知風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，有些企業(yè)制定不切實(shí)際的目標(biāo)或者盲目擴(kuò)展投資，使企業(yè)承受無謂的風(fēng)險(xiǎn)等。第二，對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)不夠全面。企業(yè)在做出重大投資前，需要對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)做全盤考慮，包括考慮投資后的市場(chǎng)會(huì)否出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)、產(chǎn)品會(huì)否被新的技術(shù)淘汰、市場(chǎng)是否會(huì)出現(xiàn)新的競(jìng)爭(zhēng)而影響產(chǎn)品的價(jià)格等等。第三，內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制不健全。內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控是企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)中一個(gè)非常重要的系統(tǒng)，是保證企業(yè)財(cái)務(wù)穩(wěn)定和安全的重要保障。而很多企業(yè)沒有建立內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制。即使有，其財(cái)務(wù)監(jiān)督制度執(zhí)行也不嚴(yán)格，特別是有的企業(yè)管理與監(jiān)督合二為一，缺乏資產(chǎn)損失責(zé)任追究制度，對(duì)財(cái)務(wù)紀(jì)律置若罔聞，難以進(jìn)行有效的約束，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極易發(fā)生。第四，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)文化不深厚，員工缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

四、管理機(jī)制的改進(jìn)

一個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)久穩(wěn)定健康發(fā)展起到了不容忽視的作用。鑒于對(duì)上述管理機(jī)制弊端的思考，本文對(duì)改進(jìn)、完善管理機(jī)制的建議如下。

1、完善風(fēng)險(xiǎn)管理的控制機(jī)制

（1）要加強(qiáng)規(guī)章制度體系建設(shè)的完善。要以風(fēng)險(xiǎn)管理的標(biāo)準(zhǔn)框架為依據(jù)，以科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)控制理論、方法為指導(dǎo)，健全企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度，要對(duì)現(xiàn)有管理制度進(jìn)行必要的反思。對(duì)制度上的缺陷要及時(shí)修正；對(duì)不合理的制度要改進(jìn)；對(duì)冗余的、重疊的要合理清理；對(duì)現(xiàn)有制度上沒有的風(fēng)險(xiǎn)管理措施需要補(bǔ)充，從而不斷完善制度體系。

（2）要定時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的常規(guī)檢查。對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況定期進(jìn)行調(diào)查，從中獲取風(fēng)險(xiǎn)信息，識(shí)別危險(xiǎn)信號(hào)，以文件形式陳列可能的風(fēng)險(xiǎn)，把每次的風(fēng)險(xiǎn)考評(píng)納入部門各相關(guān)人員的績(jī)效考核。

（3）模擬風(fēng)險(xiǎn)，檢驗(yàn)風(fēng)險(xiǎn)管理水平和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。定期確定風(fēng)險(xiǎn)主題，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)處理訓(xùn)練，例如，必要時(shí)可以模擬一場(chǎng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，測(cè)試企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。這樣不僅可以提高風(fēng)險(xiǎn)管理的快速反應(yīng)能力，還可以檢測(cè)現(xiàn)有的制度是否合理，擬定的管理計(jì)劃是否切實(shí)可行等。

2、建立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理的職能機(jī)構(gòu)

完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制可以建立風(fēng)險(xiǎn)管理的專門的職能機(jī)構(gòu)。例如，可以組建風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制部門。該部門的主管領(lǐng)導(dǎo)和相應(yīng)的管理人員要對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀和生存的外部環(huán)境有清晰而全面的了解。對(duì)市場(chǎng)的變化嗅覺靈敏，能及時(shí)快速地察覺風(fēng)險(xiǎn)并制定應(yīng)對(duì)方案。機(jī)構(gòu)內(nèi)成員也應(yīng)具有較高的知識(shí)水平和道德修養(yǎng)，具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，反應(yīng)靈敏，嚴(yán)謹(jǐn)細(xì)致。鑒于以往的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，還要對(duì)企業(yè)的管理人員進(jìn)行專業(yè)而系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)管理的培訓(xùn)，提高管理層的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，樹立強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。企業(yè)高層有了系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，才能正確做出企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略規(guī)劃，為企業(yè)具體工作的開展提供決策支持。

3、建立健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

完善風(fēng)險(xiǎn)管理，還需要建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測(cè)機(jī)制。而這不僅需要企業(yè)管理者要密切關(guān)注包括環(huán)境、技術(shù)、目標(biāo)和制度等因素在內(nèi)的各種內(nèi)部和外部的因素，看出市場(chǎng)的變化趨勢(shì)，對(duì)比企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀并及時(shí)準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還需要建立一整套全面而有效的預(yù)警機(jī)制，從風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)現(xiàn)、上報(bào)、分析、應(yīng)對(duì)等都要有章可循，有成熟的預(yù)警機(jī)制可用。這要求企業(yè)加大對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測(cè)系統(tǒng)的投入，完善對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)預(yù)測(cè)和分析。

4、優(yōu)化財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化預(yù)算機(jī)制

一個(gè)企業(yè)，它的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的好壞，效益的水平，關(guān)鍵在于其組織是否有效。企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的資本規(guī)模、現(xiàn)實(shí)條件、企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，來決定適合企業(yè)自身可持續(xù)健康發(fā)展的財(cái)務(wù)組織體制，減少冗余的組織，理順核心的組織結(jié)構(gòu)，增加必要的組織體制，提高財(cái)務(wù)管理效率，充分利用企業(yè)資源，減少內(nèi)部摩擦，明確職責(zé)，科學(xué)分工，健全財(cái)務(wù)問責(zé)制。

完善的預(yù)算機(jī)制是現(xiàn)代企業(yè)管理科學(xué)化、規(guī)范化的重要標(biāo)志之一，建立企業(yè)的預(yù)算這一硬約束指標(biāo)是一個(gè)成熟的企業(yè)的標(biāo)志之一。財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)該是和預(yù)算目標(biāo)相比，而不是和過去比，更不是和理想情況比較。預(yù)算指標(biāo)代表了企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)，是經(jīng)過了系統(tǒng)的采集信息、分析測(cè)算、反復(fù)論證后得出的目標(biāo)。全面而規(guī)范的預(yù)算體系是增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、促進(jìn)企業(yè)更快更好發(fā)展，提高管理水平和企業(yè)效益的有效手段。

五、結(jié)束語

包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是每一個(gè)企業(yè)在自身的經(jīng)營(yíng)管理中所不可避免的問題，而企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的管理卻是個(gè)復(fù)雜的問題，在紛繁復(fù)雜的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)大潮中，如何采取有效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn)，是擺在每一個(gè)企業(yè)管理者面前的一個(gè)永恒的話題。一個(gè)重視風(fēng)險(xiǎn)管理的企業(yè)，會(huì)強(qiáng)調(diào)內(nèi)部因素和外部因素的綜合控制和平衡，會(huì)高度重視人的因素，會(huì)把風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)注入企業(yè)文化中，注入企業(yè)員工的日常工作中，不斷完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平，從而在充滿挑戰(zhàn)的市場(chǎng)環(huán)境中保持長(zhǎng)久而穩(wěn)健的發(fā)展。

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