王青云,王建玲

(1.西安交通大學(xué)經(jīng)濟與金融學(xué)院,陜西 西安 710061;2.西安交通大學(xué)管理學(xué)院,陜西 西安 710049)

一、研究背景和相關(guān)文獻綜述

隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展和黨中央構(gòu)建和諧社會、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標的提出,社會各界對企業(yè)社會責任履行的關(guān)注度日漸提升。早在2002年1月,中國證監(jiān)會與原國家經(jīng)貿(mào)委聯(lián)合制定并頒布了 《上市公司治理準則》,首次對上市公司提出了履行社會責任的要求。深圳證券交易所和上海證券交易所也先后于2006年和2008年分別發(fā)布上市公司社會責任披露指引,鼓勵上市公司建立相應(yīng)的社會責任制度,倡導(dǎo)形成社會責任報告,并與年報同時披露。

信息披露制度的設(shè)計旨在規(guī)范企業(yè)信息披露行為,減少企業(yè)內(nèi)部管理者和外部信息使用者之間的信息不對稱,為外部信息使用者的相關(guān)決策提供依據(jù)。如Deegan and Rankin(1997)通過對股東、券商、會計師與財務(wù)中介機構(gòu)等4個受試者群體的調(diào)查發(fā)現(xiàn),股東對社會責任信息的需求最為強烈,而且會影響其投資決策[1],Longstreth&Rosenbloom(1973)和Buzby&Palk(1978)也認為機構(gòu)投資者希望獲得社會責任信息,但對于社會責任信息在決策中是否發(fā)揮作用,他們表示并不會倚重于社會責任信息[2][3]。Rockness et al(1988)、Harte et al(1991)認為即使考慮,也僅關(guān)注與所投資行業(yè)緊密相關(guān)的一些特定社會責任信息[4][5]。國內(nèi)學(xué)者主要對會計從業(yè)者以及企業(yè)中高層管理人員就社會責任信息的態(tài)度進行了調(diào)查[6][7]。本文將在對社會責任信息使用者進行分析和甄別的基礎(chǔ)上,就使用者對我國上市公司社會責任信息披露需求傾向進行調(diào)查,并對不同使用者群體在需求傾向上的差異進行分析,最后就如何改善上市公司社會責任信息披露狀況提出相應(yīng)的政策建議。

二、研究設(shè)計

(一)問卷設(shè)計

問卷由導(dǎo)言和正文兩部分組成,正文部分包括受試者基本情況和信息使用者對社會責任信息需求傾向的調(diào)查,采用了選擇題、量表題和排序題等3種題型。為了保證問卷的合理性,我們隨機選擇50個樣本進行了首次預(yù)試,并與部分受試者面對面的溝通,然后根據(jù)預(yù)試問卷的統(tǒng)計結(jié)果,對有礙于受試者理解的題項進行了修改和調(diào)整。之后,又選擇50個樣本進行了第二次預(yù)試,以確保問卷在準確無誤的情況下向受試者發(fā)放,以保證調(diào)查的有效性。

(二)樣本選擇

傳統(tǒng)財務(wù)報告理論將上市公司的外部信息使用者分為專業(yè)型使用者和非專業(yè)型使用者兩類,機構(gòu)投資者、券商、會計師和財務(wù)中介機構(gòu)等屬于專業(yè)型使用者,而個人投資者、債權(quán)人、供應(yīng)商、客戶、員工和政府部門等屬于非專業(yè)型使用者。相比較而言,供應(yīng)商和客戶在信息需求上存在一定的特殊性,而公司職工作為企業(yè)重要的人力資源,企業(yè)社會責任履行狀況與其自身利益息息相關(guān),但在公司社會責任信息獲取方面,職工并不具有與企業(yè)內(nèi)部管理人員同樣的信息獲取優(yōu)勢,因此本文將上市公司職工作為單獨一類來考察。調(diào)查對象包括投資者 (包括機構(gòu)投資者和個人投資者)、債權(quán)人、政府監(jiān)管部門和職工等4個樣本群體。為增強結(jié)論的可信度,本文遵循隨機抽樣的原則確定調(diào)查樣本,抽樣的范圍和調(diào)查方式如表1所示。

表1 樣本選擇和調(diào)查方式

此次問卷調(diào)查從2008年11月至2009年2月,共發(fā)放問卷450份,收回202份,問卷總體收回率為43%。其中,個人投資者問卷回收率最高,達到了87%;而機構(gòu)投資者問卷回收率最低,僅為29%,這可能與調(diào)查采用的方式不同有一定的關(guān)系,但隨機問卷的典型回收率在20%-40%之間,達到可接受水平。

三、問卷結(jié)果分析

(一)受試者基本情況

1.受試者背景

從受試者的年齡結(jié)構(gòu)來看,70%以上的受試者處于30-50歲;在學(xué)歷層次上,受試者學(xué)歷層次普遍較高,除上市公司職工和個人投資者中大專及以下學(xué)歷者所占比例較高外,其余群體的受試對象均以本科及以上學(xué)歷為主,本科及以上學(xué)歷的受試者占到70%以上。此外,60%以上的受試者具有5年以上工作經(jīng)驗。

2.對上市公司社會責任信息的關(guān)注程度

由表3可以看出,上市公司職工最為關(guān)注公司社會責任信息,而機構(gòu)投資者對公司社會責任信息的關(guān)注相對較低。但從總體上來看,將近89%的受試者認為有必要關(guān)注上市公司的社會責任信息,其中42%的受試者非常關(guān)注上市公司披露的社會責任信息,僅11%的受試者很少關(guān)注。當然,也沒有受試者從來不關(guān)注該方面的信息。

綜合以上兩方面可以看出,受試者普遍學(xué)歷較高、工作經(jīng)驗豐富、年富力強,對上市公司披露的社會責任信息有較高的關(guān)注度,他們對上市公司社會責任信息披露存在的問題以及改進的方向有著更加全面、深刻的認識,問卷調(diào)查結(jié)果具有一定的代表性。

表2 受試者基本情況統(tǒng)計表 單位:%

表3 對上市公司社會責任信息的關(guān)注程度統(tǒng)計表 單位:%

(二)社會責任信息披露需求傾向調(diào)查

信息的可獲得性、可靠性、可理解性及其披露模式是影響上市公司社會責任信息披露質(zhì)量高低的關(guān)鍵特征,如信息的分散不僅會增加使用者的信息搜集成本,而且會導(dǎo)致決策效率的降低,因此本文從了解使用者獲取社會責任信息的途徑著手,就如何改進社會責任信息披露質(zhì)量對使用者需求傾向從以下四個方面進行了調(diào)查。

1.使用者獲取社會責任信息途徑的傾向

社會責任信息作為一種特殊的信息,公司可以選擇年度報告、獨立社會責任報告、公司網(wǎng)站、公司宣傳冊、報刊雜志等作為披露載體。針對此問題,我們設(shè)置了排序題,統(tǒng)計結(jié)果如下表4所示。

總體來看,各信息使用者群體均優(yōu)先選擇公司年報作為獲取社會責任信息的首要途徑,這與現(xiàn)有研究的結(jié)論基本一致[4][5][8],之后依次是獨立的社會責任報告、公司網(wǎng)站、證監(jiān)會指定披露網(wǎng)站、公司宣傳冊和報刊、雜志、廣播電視等媒體。對于各使用者群體而言,政府監(jiān)管部門、債權(quán)人、機構(gòu)投資者在獲取社會責任信息的途徑上較為相似,獨立社會責任報告、證監(jiān)會指定披露網(wǎng)站是其獲得社會責任信息的備選途徑,而上市公司職工和個人投資者更傾向于通過公司網(wǎng)站獲取社會責任信息。值得注意的是,公司宣傳冊、報刊雜志、廣播電視并不是使用者獲取公司社會責任信息的途徑,除機構(gòu)投資者之外的其他群體都將其作為最后的選擇。

表4 社會責任信息獲取途徑排序統(tǒng)計表

2.使用者對社會責任信息可靠性的態(tài)度

在所有信息質(zhì)量特征中,可靠性是最為重要的信息質(zhì)量特征之一,注冊會計師的獨立審計往往是保證信息可靠性的重要手段。針對目前我國社會責任信息披露以文字表述為主,披露的信息是否存在 “信口雌黃”、“文過飾非”等誤導(dǎo)投資者的行為,本文設(shè)置了社會責任信息是否需要經(jīng)過注冊會計師獨立審計的選擇性問題進行調(diào)查 (見表5所示)。

表5 社會責任信息是否需經(jīng)審計調(diào)查統(tǒng)計表 單位:%

由表5可知,信息使用者較多傾向于由審計師對社會責任信息進行審計。其中,個人投資者、上市公司職工、機構(gòu)投資者更傾向于對社會責任信息進行審計,而政府監(jiān)管部門和債權(quán)人更多地認為社會責任信息不需要經(jīng)過獨立審計師的審計。

3.使用者對社會責任信息披露類型的態(tài)度

信息披露類型是指信息的披露者以怎樣的方式對企業(yè)的相關(guān)信息進行報告,它寓于所披露信息的面貌之中。目前,上市公司披露的社會責任信息主要有會計基礎(chǔ)型和非會計基礎(chǔ)型兩種。會計基礎(chǔ)型即傳統(tǒng)會計報表型,它是用會計特有的程序和方法,以貨幣化信息為主來反映企業(yè)的社會責任活動,并規(guī)定了相應(yīng)的資產(chǎn)負債項目和收益項目。而非會計基礎(chǔ)型則主要以文字表述的方式對企業(yè)應(yīng)承擔的社會責任及其履行情況加以說明和評價。使用者對各類型的社會責任信息的需求態(tài)度調(diào)查統(tǒng)計結(jié)果如下表6所示。

表6 社會責任信息披露類型傾向調(diào)查統(tǒng)計表 單位:%

從表6中可以看出,有86.67%的債權(quán)人和86.21%的機構(gòu)投資者希望上市公司披露會計基礎(chǔ)型的社會責任信息,這可能是由于他們掌握了專業(yè)的投資分析技術(shù)和較強的數(shù)據(jù)挖掘能力,因此對所需社會責任信息提出了更高的要求。而個人投資者、政府監(jiān)管部門、上市公司職工則更希望獲得以文字敘述為主要特征的非會計基礎(chǔ)型社會責任信息,因為這部分信息使用者尚不具備專業(yè)分析技能,同時非會計基礎(chǔ)型的社會責任信息也更易于理解。

4.使用者對社會責任信息披露模式的態(tài)度

按照上市公司披露信息的行為特征,目前主要存在由政府監(jiān)管機構(gòu)負責制定相應(yīng)法律法規(guī)以規(guī)范披露行為的強制性披露模式、由政府或非政府組織制定規(guī)范引導(dǎo)企業(yè)披露行為的混合模式以及完全由企業(yè)自行決定其披露行為的自愿性披露模式。對社會責任信息披露模式的需求傾向調(diào)查結(jié)果見下表7所示。

表7 社會責任信息披露模式需求統(tǒng)計表 單位:%

由表7可見,政府監(jiān)管部門受試者更傾向于由政府出臺指引或法律法規(guī)引導(dǎo)或規(guī)范上市公司的披露行為,至于應(yīng)該強制披露還是自愿披露,政府監(jiān)管部門受試者的態(tài)度并沒有明顯區(qū)別。43.33%的債權(quán)人認為政府應(yīng)該出臺法規(guī),要求上市公司強制性披露社會責任信息。而絕大部分機構(gòu)投資者認為政府應(yīng)當出臺指引由上市公司自愿披露,這可能與機構(gòu)投資者信息來源渠道有關(guān)。作為專業(yè)的投資者,除了通過年報、公司網(wǎng)站等常規(guī)方式獲得社會責任信息,他們還可以通過與公司高管的座談、實地參觀訪問等方式獲得自己所需信息。大多數(shù)上市公司職工認為政府應(yīng)該出臺相應(yīng)的披露指引,引導(dǎo)上市公司社會責任信息披露行為。在上述幾類使用者群體中,個人投資者屬于相對弱勢的群體,信息來源相對單一,他們中有55.17%的受試者更希望政府出臺法規(guī)要求上市公司強制披露社會責任信息?？傮w來看,55.45%的信息使用者傾向于混合或自愿披露模式,由政府出臺相應(yīng)指引來引導(dǎo)上市公司自愿披露社會責任信息模式得到更多使用者的認可。

四、結(jié)論和建議

從社會責任信息使用者的視角了解其信息需求傾向,不僅有助于推動上市公司社會責任的履行,而且對改進社會責任信息披露現(xiàn)狀也具有現(xiàn)實意義。本文通過此次問卷調(diào)查發(fā)現(xiàn),信息使用者對上市公司社會責任信息關(guān)注度較高,公司年報是各類信息使用者獲取社會責任信息的首選途徑。其次,信息使用者較為贊成公司以自愿披露的方式來披露社會責任信息,同時也希望自愿披露行為能夠由政府出臺相關(guān)的指引性文件予以引導(dǎo)和規(guī)范。第三,不同使用者群體在社會責任信息的需求類型上存在一定的差異。其中,機構(gòu)投資者等專業(yè)使用者期望獲得會計基礎(chǔ)型的社會責任信息,而個人投資者等缺乏專業(yè)投資分析技能的信息使用者更傾向于獲得非會計基礎(chǔ)型的社會責任信息。此外,絕大多數(shù)的信息使用者希望上市公司披露的社會責任信息經(jīng)過獨立審計師的審計。

根據(jù)以上研究結(jié)論本文認為,為提高上市公司社會責任信息的披露質(zhì)量,監(jiān)管部門應(yīng)加強對年報社會責任信息披露的引導(dǎo)和監(jiān)管。其次,學(xué)術(shù)界應(yīng)加強年報社會責任信息披露問題的理論研究工作,尤其應(yīng)重視社會責任會計和審計問題的研究,為提供會計基礎(chǔ)型的社會責任信息以及強化社會責任信息審計提供有力支撐。最后,上市公司需進一步重視年報社會責任信息的搜集組織工作,提高社會責任信息披露的集中度和可靠性,以更好地向信息使用者提供有用的決策信息,共同為實現(xiàn)低碳經(jīng)濟社會目標而努力。

[1]Deegan C.and Rankin M.The materiality of environmental information to users of annual reports[J].Accounting,Auditing and Accountability Journal,1997,10(4),pp.562-583.

[2]Longstreth B.and Rosenbloom H.D.Corporate social responsibility and the institutional investor:a report to the ford foundation[R].Praeger Publishers,1973.

[3]Buzby L.and Palk H.A.Survey of the interest in social responsibility information by mutual funds[J].Accounting,Organization and Society,1978,3(3/4),pp.191-201.

[4]Rockness J.and Williams P.F.A descriptive study of social responsibility mutual funds[J].Accounting,Organization and Society,1988,13(4),pp.397-411.

[5]Harte G.,Lewis L.and Owen D.Ethical investment and the corporate reporting function[J].Critical Perspectives on Accounting,1991,(2),pp.227-253.

[6]宋獻中,龔明曉.公司會計年報中社會責任信息的價值研究——基于內(nèi)容的專家問卷分析 [J].管理世界,2006,(12),pp.104-110.

[7]楊熠,沈洪濤.我國企業(yè)對社會責任信息披露的認識和實踐[J].審計與經(jīng)濟研究,2008,(4),pp.51-55.

[8]Tilt C.A.The influence of external pressure groups on corporate social disclosure:some empirical evidence[J].Accounting,Auditing and Accountability Journal,1994,7(4),pp.47-72.