□文/倪曉慶 郭曉曦

一、我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析

保險(xiǎn)業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是指市場(chǎng)中的各保險(xiǎn)公司在數(shù)量、規(guī)模、產(chǎn)品質(zhì)量等方面的關(guān)系以及形成的不同競(jìng)爭(zhēng)形式。本文主要從市場(chǎng)集中度、產(chǎn)品差異化兩個(gè)角度考察當(dāng)前我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。

（一）市場(chǎng)集中度。本文計(jì)算了2004～2008年財(cái)險(xiǎn)公司、壽險(xiǎn)公司的市場(chǎng)集中度（CR4）。從數(shù)據(jù)所反映的市場(chǎng)集中度（CR4）指標(biāo)來(lái)看，我國(guó)保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)集中度2004～2008年呈現(xiàn)出下降的趨勢(shì)，但是各年份的指數(shù)值還是在70%以上。根據(jù)貝恩的判斷標(biāo)準(zhǔn)，65%≤CR4≤75%的市場(chǎng)類型屬于高度集中寡占型。

（二）產(chǎn)品差異化分析。目前，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)品同質(zhì)、缺乏創(chuàng)新，差異化程度較弱。保險(xiǎn)公司一般都通過(guò)銀保渠道來(lái)銷售產(chǎn)品，渠道鋪得越多，消費(fèi)者接觸產(chǎn)品的機(jī)會(huì)就越多，購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品也越方便，這在一定程度上形成了產(chǎn)品差異化。本文考察了13家保險(xiǎn)公司手續(xù)費(fèi)支出占保費(fèi)收入的比重，來(lái)分析保險(xiǎn)產(chǎn)品的差異化程度（手續(xù)費(fèi)是保險(xiǎn)公司用于建立銀保渠道的支出，支出越多，表明保險(xiǎn)公司鋪的銀保渠道越廣，越容易形成產(chǎn)品的差異化）。

從圖1可以發(fā)現(xiàn)，這13家保險(xiǎn)公司手續(xù)費(fèi)支出占保費(fèi)收入比還是存在較大差異的，由此推斷，各家保險(xiǎn)公司銷售渠道投入的差異在一定程度上形成了產(chǎn)品差異化。（圖1）

從上述分析可以得出，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)還處于高度集中的狀態(tài)，但呈現(xiàn)出逐步下降的趨勢(shì)。我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的產(chǎn)品差異化很低，主要通過(guò)銷售渠道投入的不同來(lái)形成一定的差異化。

二、我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與績(jī)效關(guān)系分析

（一）我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效分析。本文通過(guò)資本利潤(rùn)率、人均費(fèi)用2個(gè)指標(biāo)考察我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的市場(chǎng)績(jī)效。由于數(shù)據(jù)收集的限制，本文選取了1999～2004年的數(shù)據(jù)。從計(jì)算的數(shù)據(jù)來(lái)看，各家保險(xiǎn)公司的資本利潤(rùn)率并沒(méi)有呈現(xiàn)較為穩(wěn)定的上升或下降趨勢(shì)，而是各年波動(dòng)較大。而從各保險(xiǎn)公司橫向比較來(lái)看，財(cái)險(xiǎn)公司的績(jī)效狀況要好于壽險(xiǎn)公司的狀況，中資公司的績(jī)效狀況要好于外資公司的狀況。從人均費(fèi)用計(jì)算來(lái)看，大多數(shù)的保險(xiǎn)公司并沒(méi)有呈現(xiàn)出穩(wěn)定的增長(zhǎng)或下降趨勢(shì)，這主要原因是保險(xiǎn)公司各年度人員流動(dòng)頻繁，所以呈現(xiàn)出人均營(yíng)業(yè)費(fèi)用波動(dòng)較大的狀況。但是，從橫向比較來(lái)看，一些大的保險(xiǎn)公司，如平安、人壽的指標(biāo)值要比其他保險(xiǎn)公司低。這說(shuō)明了大的保險(xiǎn)公司具有一定的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。也就是說(shuō)，隨著這些公司規(guī)模的擴(kuò)大，人員數(shù)量的增加并沒(méi)有帶來(lái)營(yíng)業(yè)費(fèi)用的激增。

（二）我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與市場(chǎng)績(jī)效關(guān)系分析

1、選取因變量。本文選取資本利潤(rùn)率（ROE）作為因變量，市場(chǎng)集中度（CR）、人均費(fèi)用（AC）、總資產(chǎn)規(guī)模對(duì)數(shù)（Lasset）以及產(chǎn)品差異化（RIT）指標(biāo)作為自變量，對(duì)各變量之間是否存在相關(guān)關(guān)系、相關(guān)關(guān)系的強(qiáng)弱程度進(jìn)行實(shí)證分析。模型設(shè)定如下：

其中，資本利潤(rùn)率ROE代表保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。ROE越大代表保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效越好；反之，則代表保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效越差。

CR代表保險(xiǎn)公司市場(chǎng)份額大小，用保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入占總保費(fèi)收入的比值來(lái)表示。CR越大，表示市場(chǎng)份額越大；反之，則表示市場(chǎng)份額越小。

保險(xiǎn)公司的總資產(chǎn)對(duì)數(shù)Lasset表示資產(chǎn)規(guī)模的大小。Lasset越大，表示保險(xiǎn)公司的規(guī)模越大；反之，則表示規(guī)模越小。

人均營(yíng)業(yè)費(fèi)用（AC）代表保險(xiǎn)公司的組織管理水平。AC越小，表示組織管理水平越高；反之，則表示組織管理水平低下。

產(chǎn)品差異化RIT代表了各保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品差異化程度，RIT值等于手續(xù)費(fèi)支出/保費(fèi)收入。RIT值越大，說(shuō)明差異化程度越大，因?yàn)楦鶕?jù)前文差異化分析，手續(xù)費(fèi)支出占保費(fèi)收入比重越大，差異化就越大。

時(shí)間變量year。因?yàn)榭紤]到自變量可能帶有時(shí)間趨勢(shì)，加入時(shí)間變量year有助于除去變量的時(shí)間趨勢(shì)，使自變量更能解釋因變量的變異。

2、數(shù)據(jù)來(lái)源及處理。由于數(shù)據(jù)獲得的限制，本文樣本數(shù)據(jù)來(lái)自2000～2005年的《中國(guó)保險(xiǎn)年鑒》，包括平安財(cái)險(xiǎn)、華泰財(cái)險(xiǎn)、天安財(cái)險(xiǎn)、大眾財(cái)險(xiǎn)、永安財(cái)險(xiǎn)、華安財(cái)險(xiǎn)、太平洋財(cái)險(xiǎn)、中國(guó)人壽、泰康人壽、新華人壽、中宏人壽、金盛人壽、安聯(lián)大眾、太平洋安泰14家保險(xiǎn)公司1999～2004年的數(shù)據(jù)。實(shí)證分析基礎(chǔ)包括截面和時(shí)間序列共84個(gè)樣本面板數(shù)據(jù)庫(kù)。

表1 面板數(shù)據(jù)總回歸輸出結(jié)果（因變量為RO E）

本文運(yùn)用Eview5.0軟件進(jìn)行數(shù)據(jù)處理，將CR、Lasset、AC、RIT作為解釋變量，面板數(shù)據(jù)做總體回歸的結(jié)果見(jiàn)表1。（表1）

3、結(jié)果分析。從回歸結(jié)果來(lái)看，所選的4個(gè)自變量只解釋了因變量變異的52.5%，說(shuō)明還有許多影響保險(xiǎn)公司市場(chǎng)績(jī)效的因素沒(méi)有包括進(jìn)來(lái)。但是，從各自變量回歸結(jié)果的顯著性水平來(lái)看，3個(gè)自變量（CR、LASSET、AC）的t值在5%顯著水平下呈顯著狀態(tài)，RIT的t值在10%顯著性水平下，呈顯著狀態(tài)。從中可以得出以下幾點(diǎn)結(jié)論：

第一，市場(chǎng)集中度（CR）與績(jī)效（RO E）呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。即市場(chǎng)集中度變小，績(jī)效會(huì)提高。按照傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)組織理論，市場(chǎng)集中度越高，績(jī)效就越好。出現(xiàn)這種相反情況，可能是因?yàn)椋S著保險(xiǎn)行業(yè)的不斷開(kāi)放，國(guó)有保險(xiǎn)公司在外部競(jìng)爭(zhēng)壓力下，其所占的市場(chǎng)份額有所下降，但其資本獲利能力反而有所提高。

第二，Lasset與RO E呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。這說(shuō)明，越是規(guī)模大的保險(xiǎn)公司，其盈利能力越強(qiáng)。主要原因在于，資產(chǎn)規(guī)模大的保險(xiǎn)公司更能擴(kuò)展業(yè)務(wù)。例如，增設(shè)多的分支公司，鋪更多的銀保渠道等。

第三，A C與RO E呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，但自變量A C的系數(shù)值接近于0。出現(xiàn)這種現(xiàn)象的主要原因在于：保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)代理人是不需要支付薪酬的，但是保險(xiǎn)代理人的數(shù)量又占了保險(xiǎn)公司人數(shù)的很大比例，這無(wú)形當(dāng)中攤薄了人均營(yíng)業(yè)費(fèi)用，造成了營(yíng)業(yè)費(fèi)用對(duì)于利潤(rùn)率影響不大的假象。

第四，RIT與RO E呈正相關(guān)關(guān)系。這印證了上文對(duì)于產(chǎn)品差異化的分析。手續(xù)費(fèi)支出越多，產(chǎn)品差異化程度就越大。

三、我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)優(yōu)化

（一）完善保險(xiǎn)公司組織管理，降低營(yíng)業(yè)費(fèi)用，提高保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效。盡管從面板數(shù)據(jù)的回歸結(jié)果看，保險(xiǎn)公司的營(yíng)業(yè)費(fèi)用水平對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響甚微，但其實(shí)營(yíng)業(yè)費(fèi)用占據(jù)了保險(xiǎn)公司費(fèi)用支出的很大一塊。通過(guò)分析表1人均費(fèi)用的數(shù)據(jù)，人均費(fèi)用各年波動(dòng)較大，其主要原因是保險(xiǎn)公司人員波動(dòng)頻繁。這也反映了保險(xiǎn)公司沒(méi)有形成一支穩(wěn)定的人才隊(duì)伍，在人員管理方面的松散。因此，保險(xiǎn)公司要不斷加強(qiáng)人才管理，打造一支穩(wěn)定、高素質(zhì)的基層人才隊(duì)伍。

（二）壯大保險(xiǎn)公司資產(chǎn)規(guī)模，完善產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)。從回歸結(jié)果來(lái)看，資產(chǎn)規(guī)模的大小與保險(xiǎn)公司的資本利潤(rùn)率具有正相關(guān)關(guān)系。也就說(shuō)，資產(chǎn)規(guī)模越大，取得的收益也越大。因此，保險(xiǎn)公司應(yīng)該不斷壯大自身資產(chǎn)規(guī)模，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)比較理想的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，這個(gè)結(jié)構(gòu)應(yīng)是有一定數(shù)量公司的寡頭壟斷，這個(gè)數(shù)量能夠保證各家公司獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)。但是，各家實(shí)力相當(dāng)，不會(huì)出現(xiàn)一家獨(dú)大的情況。在這樣寡頭壟斷的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)下，保險(xiǎn)公司可能會(huì)專注于產(chǎn)品創(chuàng)新或者服務(wù)創(chuàng)新，以使自己的產(chǎn)品形成差異化，而不會(huì)盲目地采取價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。

（三）逐步放松業(yè)務(wù)管制，提高保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新能力。通過(guò)回歸結(jié)果發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)品差異化與保險(xiǎn)公司盈利能力之間具有正相關(guān)關(guān)系。目前，保險(xiǎn)產(chǎn)品差異化很大程度上只是通過(guò)銷售渠道投入的差異來(lái)實(shí)現(xiàn)，但這種差異化是比較弱的。所以，保險(xiǎn)公司應(yīng)大力提升產(chǎn)品創(chuàng)新能力，通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新來(lái)實(shí)現(xiàn)差異化。為了提升保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新能力，一方面管理層應(yīng)適當(dāng)放松對(duì)于新產(chǎn)品上市的管制，簡(jiǎn)化保險(xiǎn)新產(chǎn)品上市程序；另一方面保險(xiǎn)公司應(yīng)努力構(gòu)建創(chuàng)新的體制、機(jī)制，加大對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新的投入。

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