■/魯陽(yáng)

2009中國(guó)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)十大事件

■/魯陽(yáng)

一、商業(yè)銀行與產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)合作開展并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)

開年伊始，各商業(yè)銀行為貫徹銀監(jiān)會(huì)頒布的《商業(yè)銀行并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，紛紛與產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)簽訂合作協(xié)議。北京、深圳、廣東、上海、天津、重慶、湖北、沈陽(yáng)、黑龍江等省市產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)相繼與當(dāng)?shù)劂y行開展了并購(gòu)貸款合作業(yè)務(wù)。

在國(guó)外，企業(yè)并購(gòu)大多數(shù)在無(wú)形市場(chǎng)完成。而在我國(guó)，由于產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)具有信息透明、程序規(guī)范、監(jiān)管嚴(yán)格的優(yōu)勢(shì)，所以大多數(shù)企業(yè)并購(gòu)都是在產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)完成的。各商業(yè)銀行通過與產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)合作開展并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)，是降低風(fēng)險(xiǎn)，提高貸款效益的最佳選擇。

二、賀國(guó)強(qiáng)要求加快產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)建設(shè)

2月22日，新華社全文發(fā)表了賀國(guó)強(qiáng)1月12日在十七屆中央紀(jì)委第三次全體會(huì)議上做的《深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，以完善懲治和預(yù)防腐敗體系為重點(diǎn)，扎實(shí)推進(jìn)黨風(fēng)廉政建設(shè)和反腐敗斗爭(zhēng)》的工作報(bào)告。報(bào)告指出，要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)改制、資產(chǎn)評(píng)估、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等重大事項(xiàng)的監(jiān)督，防止國(guó)有資產(chǎn)流失，深化國(guó)有企業(yè)改革，進(jìn)一步健全企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核、企業(yè)重大決策失誤追究制度；深化現(xiàn)代市場(chǎng)體系建設(shè)及相關(guān)改革，加強(qiáng)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)，健全企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)和上市公司國(guó)有股權(quán)交易監(jiān)管制度。

三、財(cái)政部頒發(fā)《金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓管理辦法》

3月17日，財(cái)政部頒發(fā)《金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓管理辦法》（財(cái)政部第54號(hào)令），5月1日起開始執(zhí)行。54號(hào)令共6章62條，對(duì)金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓中有關(guān)非上市企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、上市公司國(guó)有股份轉(zhuǎn)讓、國(guó)有資產(chǎn)直接協(xié)議轉(zhuǎn)讓及法律責(zé)任做了具體規(guī)定。54號(hào)令的頒布實(shí)施，有利于充分發(fā)揮產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)在金融資產(chǎn)資源配置中的基礎(chǔ)性作用，為規(guī)范金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為，加強(qiáng)國(guó)有資產(chǎn)交易的監(jiān)督管理，維護(hù)國(guó)有資產(chǎn)出資人的合法權(quán)益，防止國(guó)有資產(chǎn)流失提供了法制保障。

54號(hào)令特別規(guī)定，金融企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的省級(jí)以上（含省級(jí)）產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)公開進(jìn)行，不受地區(qū)、行業(yè)、出資或者隸屬關(guān)系的限制。這一規(guī)定將促進(jìn)各省市產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)在省級(jí)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)上進(jìn)行整合，推動(dòng)全國(guó)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展。

四、國(guó)務(wù)院同意滬、渝、川等省市建設(shè)場(chǎng)外交易市場(chǎng)

1月26日，國(guó)務(wù)院下發(fā)《關(guān)于推進(jìn)重慶市統(tǒng)籌城鄉(xiāng)改革和發(fā)展的若干意見》。《意見》提出，加快發(fā)展多層次的資本市場(chǎng)，適時(shí)將重慶納入全國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)體系，支持符合條件的企業(yè)上市融資。

5月9日成都市《綜合配套改革試驗(yàn)總體方案》獲國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)?！斗桨浮诽岢?，成都市要探索產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)、非上市股權(quán)交易市場(chǎng)和金融不良資產(chǎn)交易市場(chǎng)等金融市場(chǎng)建設(shè)，形成國(guó)家級(jí)或區(qū)域性交易場(chǎng)所。

5月11日，上海市人民政府發(fā)布《貫徹國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)建設(shè)國(guó)際金融中心和國(guó)際航運(yùn)中心意見的實(shí)施意見》，提出完善多層次資本市場(chǎng)體系，在國(guó)家金融管理部門的指導(dǎo)下，先行探索建立以上海高新技術(shù)類股份有限公司股份為交易對(duì)象、以機(jī)構(gòu)投資者為投資主體、由優(yōu)質(zhì)證券公司進(jìn)行保薦的非上市公眾公司股份轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)，并在條件成熟后，逐步向其他領(lǐng)域及長(zhǎng)三角地區(qū)輻射。

此前的2008年3月13日，國(guó)務(wù)院批復(fù)《天津?yàn)I海新區(qū)綜合配套改革總體方案》。《方案》提出，積極支持在天津?yàn)I海新區(qū)設(shè)立全國(guó)性非上市公眾公司股權(quán)交易市場(chǎng)。積極支持在天津?yàn)I海新區(qū)設(shè)立全國(guó)統(tǒng)一、依法治理、有效監(jiān)管和規(guī)范運(yùn)作的非上市公眾公司股權(quán)交易市場(chǎng)，作為多層次資本市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)的重要組成部分。

五、李偉要求推動(dòng)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)統(tǒng)一

5月26日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委副主任、黨委副書記李偉在《國(guó)有資產(chǎn)管理》雜志發(fā)表《學(xué)習(xí)實(shí)踐科學(xué)發(fā)展觀 做好企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)管理工作》的署名文章，要求繼續(xù)加強(qiáng)產(chǎn)權(quán)交易監(jiān)管，推動(dòng)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)統(tǒng)一。李偉要求，已經(jīng)與國(guó)務(wù)院國(guó)資委產(chǎn)權(quán)交易監(jiān)測(cè)系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的地方，要積極利用該套系統(tǒng)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并糾正存在的問題；尚未納入監(jiān)測(cè)范圍的地方要積極創(chuàng)造條件，盡快實(shí)現(xiàn)與監(jiān)測(cè)系統(tǒng)的對(duì)接，接受國(guó)資委的監(jiān)督檢查。還沒有完成本地區(qū)市場(chǎng)整合的地方，要積極借鑒其他省份的成功經(jīng)驗(yàn)，加大工作力度，盡快完成市場(chǎng)整合。

李偉強(qiáng)調(diào)，關(guān)于企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易，各地國(guó)資委和產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)要注意以下幾點(diǎn)：一是堅(jiān)持應(yīng)進(jìn)必進(jìn)，杜絕場(chǎng)外交易。二是擴(kuò)大能進(jìn)則進(jìn)。對(duì)于未明確規(guī)定必須進(jìn)場(chǎng)交易的實(shí)物資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、債權(quán)轉(zhuǎn)讓、主輔分離中的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資擴(kuò)股等，也要積極鼓勵(lì)通過產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)，以市場(chǎng)化的方式來(lái)完成。產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)要不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)以適應(yīng)企業(yè)的不同需求。三是注重進(jìn)則規(guī)范，通過嚴(yán)格的內(nèi)部管理和有效的技術(shù)手段保障公開、公平、公正，避免走過場(chǎng)。四是保障操作透明。產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)要樹立使命感和責(zé)任意識(shí)，加強(qiáng)自我約束，加強(qiáng)對(duì)會(huì)員、分支機(jī)構(gòu)的管理，真正做到交易過程的公開透明，維護(hù)市場(chǎng)誠(chéng)信，努力將產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)建設(shè)成為高效、誠(chéng)信、規(guī)范、透明的資本市場(chǎng)。

六、國(guó)務(wù)院國(guó)資委印發(fā)《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易操作規(guī)則》

6月15日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委印發(fā)《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易操作規(guī)則》（國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)[2009]120號(hào)），共8章50條，對(duì)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易操作中的受理轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)、發(fā)布轉(zhuǎn)讓信息、登記受讓意向、組織交易簽約、結(jié)算交易資金、出具交易憑證做出了具體規(guī)定。省級(jí)以上國(guó)資委選擇確定的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)進(jìn)行的企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易適用本規(guī)則。本規(guī)則自2009年7月1日起施行。

國(guó)務(wù)院國(guó)資委印發(fā)《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易操作規(guī)則》，有利于信息公開披露，有利于市場(chǎng)公平公正，有利于保障各市場(chǎng)主體的合法權(quán)益，有利于各機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)合作，將逐步健全我國(guó)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易制度和監(jiān)管制度，使我國(guó)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)成為全國(guó)制度健全的基礎(chǔ)性資本市場(chǎng)。

七、國(guó)務(wù)院要求培育和規(guī)范產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)

9月19日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》，指出要積極培育和規(guī)范發(fā)展產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，為中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)和股權(quán)交易提供服務(wù)。

八、國(guó)務(wù)院批復(fù)支持天津產(chǎn)權(quán)交易中心發(fā)展

10月，國(guó)務(wù)院正式批復(fù)了天津市政府在7月份提交的《天津?yàn)I海新區(qū)綜合配套改革試驗(yàn)金融創(chuàng)新專項(xiàng)方案》，明確提出“支持天津股權(quán)交易所不斷完善運(yùn)作機(jī)制，規(guī)范交易程序，健全服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，拓展業(yè)務(wù)范圍，擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模。充分發(fā)揮市場(chǎng)功能，為中小企業(yè)和成長(zhǎng)性企業(yè)提供高效便捷的股權(quán)投融資服務(wù)”，“支持天津產(chǎn)權(quán)交易中心提升市場(chǎng)功能，增加交易品種，擴(kuò)大交易量；支持天津產(chǎn)權(quán)交易中心和北方產(chǎn)權(quán)交易共同市場(chǎng)充分發(fā)揮作用，按照財(cái)政部、工業(yè)和信息化部要求，爭(zhēng)取設(shè)立國(guó)家金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓等市場(chǎng)”，“搞好排放權(quán)交易綜合試點(diǎn)”。據(jù)了解，這是國(guó)務(wù)院首次明確支持一家產(chǎn)權(quán)交機(jī)構(gòu)的正式批復(fù)意見。

九、京津滬三家機(jī)構(gòu)共同發(fā)布《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)操作細(xì)則》

2009年10月30日，北京產(chǎn)權(quán)交易所、天津產(chǎn)權(quán)交易中心和上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所共同發(fā)布《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易操作細(xì)則》。三機(jī)構(gòu)宣布，自10月30日起，共同執(zhí)行上述統(tǒng)一的企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易相關(guān)操作細(xì)則，并承諾接受國(guó)資委和社會(huì)各界的監(jiān)督。

《操作細(xì)則》包括《受理轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)操作細(xì)則》、《發(fā)布轉(zhuǎn)讓信息操作細(xì)則》、《登記受讓意向操作細(xì)則》、《產(chǎn)權(quán)交易保證金操作細(xì)則》、《組織交易簽約操作細(xì)則》、《結(jié)算交易資金操作細(xì)則》、《出具交易憑證操作細(xì)則》、《產(chǎn)權(quán)交易中止和終結(jié)操作細(xì)則》、《產(chǎn)權(quán)交易爭(zhēng)議調(diào)解操作細(xì)則》、《產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易經(jīng)紀(jì)會(huì)員管理辦法》、《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓招投標(biāo)實(shí)施辦法》、《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓網(wǎng)絡(luò)競(jìng)價(jià)實(shí)施辦法》、《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓拍賣實(shí)施辦法》。

《實(shí)施細(xì)則》是貫徹執(zhí)行國(guó)務(wù)院國(guó)資委120號(hào)文的重要舉措，將有利于統(tǒng)一交易規(guī)則，有利于規(guī)范產(chǎn)權(quán)交易行為，有利于市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)，為逐漸建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一開放的產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)打下基礎(chǔ)。

十、產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)三大區(qū)域組織相繼召開年會(huì)

4月29日，2009年長(zhǎng)江流域產(chǎn)權(quán)交易共同市場(chǎng)會(huì)員大會(huì)在海南?？谡匍_，會(huì)議圍繞“金融危機(jī)下長(zhǎng)江流域產(chǎn)權(quán)交易共同市場(chǎng)的新機(jī)遇”這一主題進(jìn)行了深入交流與探討，提出了全力打造長(zhǎng)江流域共同市場(chǎng)十大服務(wù)平臺(tái)的任務(wù)和要求。為擴(kuò)大相關(guān)項(xiàng)目信息輻射范圍，會(huì)上正式開通了“信息共同發(fā)布系統(tǒng)”。

6月30日，以“PE與中國(guó)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)”為主題的“第四屆中國(guó)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)創(chuàng)新論壇” 在廣州舉辦。國(guó)務(wù)院國(guó)資委產(chǎn)權(quán)局副局長(zhǎng)鄧志雄、廣州市市長(zhǎng)張廣寧、中國(guó)工商銀行副行長(zhǎng)李小鵬等國(guó)家相關(guān)部委領(lǐng)導(dǎo)及全國(guó)30個(gè)省區(qū)市的60多家產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人及近20家投資機(jī)構(gòu)、PE機(jī)構(gòu)、新聞媒體的代表共300多人參加了論壇。

9月4日，北方產(chǎn)權(quán)交易共同市場(chǎng)二屆三次理事會(huì)在山西太原召開，國(guó)務(wù)院國(guó)資委產(chǎn)權(quán)局副局長(zhǎng)鄧志雄、山西省國(guó)資委主任張崇慧及來(lái)自全國(guó)22個(gè)省市自治區(qū)的150多位代表出席了會(huì)議。會(huì)議期間舉行了黃河流域產(chǎn)權(quán)交易共同市場(chǎng)與北方產(chǎn)權(quán)交易共同市場(chǎng)合并簽約儀式。北方產(chǎn)權(quán)交易共同市場(chǎng)成員單位已發(fā)展至76家?！?/p>

北方產(chǎn)權(quán)交易共同市場(chǎng)二屆三次理事會(huì)

第四屆中國(guó)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)創(chuàng)新論壇