摘要：本文采用比Diebold和Li兩步法具有更高估計效率的基于面板數(shù)據(jù)兩步法估計我國的利率期限結構曲線，并就估計效果同其他估計方法的結果做了比較分析。研究結果發(fā)現(xiàn)，與傳統(tǒng)的基于非線性最優(yōu)化方法的參數(shù)擬合法相比，基于面板數(shù)據(jù)的兩步法估計得到的利率期限結構曲線精度更高，穩(wěn)定性更好，在不同評價指標下的表現(xiàn)均遠優(yōu)于傳統(tǒng)非線性最優(yōu)化方法估計的利率曲線。

關鍵詞：利率期限結構；Panal-Data模型；Nelson-Siegel曲線；兩步法

中圖分類號：F830.91 文獻標識碼：A 文章編號：1000－176X(2010)06－0062－06

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