周曉冬 袁正國 李秀民 張鑫磊

（東北林業(yè)大學(xué)工程技術(shù)學(xué)院，黑龍江 哈爾濱 150040）

1 引言

PFI(Private Finance Initiative)模式是英國政府于1992年提出的一種私人融資方式，是繼BOT之后在發(fā)達國家得到普遍應(yīng)用的又一優(yōu)化和創(chuàng)新的公共項目融資模式。PFI模式風(fēng)險識別的主要任務(wù)是了解項目存在哪些風(fēng)險，識別風(fēng)險產(chǎn)生的原因、存在的條件以及風(fēng)險事件發(fā)生后的結(jié)果和影響；其最終目的是找出風(fēng)險存在的原因和引起風(fēng)險的主要因素，為下一步的風(fēng)險評價做準(zhǔn)備。

2 PFI風(fēng)險識別的特點、依據(jù)及方法

2.1 PFI風(fēng)險識別的特點

PFI模式風(fēng)險識別具有以下一些特點：

識別的全員性：PFI模式的風(fēng)險識別不只是SPC（PFI項目管理特別目的公司）或SPC風(fēng)險管理組個別人的工作，而是PFI項目全體參與方共同完成的任務(wù)。

識別的全期性：工程項目風(fēng)險無處不在、無時不有，這就決定了PFI項目風(fēng)險識別的全期性，即項目生命周期中的所有風(fēng)險都屬于風(fēng)險識別的范圍，PFI的風(fēng)險識別必須貫穿于項目全過程。

識別的動態(tài)性：在PFI項目中，風(fēng)險識別不是一次性的，在項目的計劃、實施甚至收尾階段都要進行風(fēng)險識別。

識別的信息性：PFI模式的特征決定了項目風(fēng)險識別具有強烈的信息依賴性，因此風(fēng)險識別的一項重要基礎(chǔ)性工作就是收集相關(guān)的項目信息。信息的全面性、及時性、準(zhǔn)確性和動態(tài)性決定了PFI項目風(fēng)險識別工作的質(zhì)量、結(jié)果的可靠性和精確性。

識別的綜合性：風(fēng)險識別是一項綜合性較強的工作，除了在人員參與上、信息收集上和范圍上具有綜合性特點外，在風(fēng)險識別過程中也要綜合應(yīng)用各種風(fēng)險識別技術(shù)和工具。

2.2 PFI風(fēng)險識別的依據(jù)

根據(jù)美國項目管理學(xué)會(PMI)出版的《項目管理知識體系指南》中的描述，項目風(fēng)險識別的依據(jù)主要包括三個方面：產(chǎn)品描述、其他計劃編制的輸出、歷史信息。為保證PFI項目風(fēng)險識別的準(zhǔn)確性，風(fēng)險識別的依據(jù)要盡可能的廣泛和準(zhǔn)確。參考PMI對風(fēng)險識別依據(jù)的描述，結(jié)合PFI項目自身的性質(zhì)及特點，得出PFI項目風(fēng)險識別的依據(jù)如下：

2.2.1 項目描述或服務(wù)說明

PFI項目要向政府或市場提供產(chǎn)品和服務(wù)，因此PFI項目產(chǎn)品及服務(wù)的特征將會對識別出的風(fēng)險產(chǎn)生主要影響。項目產(chǎn)品或服務(wù)的性質(zhì)涉及到很多的不確定性，這種不確定性在很大程度上決定了項目會遇到何種風(fēng)險。因此要識別項目風(fēng)險，可以從識別項目產(chǎn)品或服務(wù)的不確定性入手。

2.2.2 其他編制計劃的輸出

在PFI項目中，項目編制的其他計劃（或資料）主要有以下幾方面：項目建議書；項目可行性研究報告、市場調(diào)查報告；項目建設(shè)地點的氣象、水文、地質(zhì)條件等資料；有關(guān)項目的資源、原材料的資料；項目的設(shè)計文件；行業(yè)的技術(shù)發(fā)展報告；與項目運行有關(guān)的政策、法律、法規(guī)、法令及條例等。

上述這些項目編制計劃都是在若干前提、假設(shè)和預(yù)測的基礎(chǔ)上做出的，這些前提和假設(shè)在項目實施期間可能成立也可能不成立，因此項目的前提和假設(shè)之中隱藏著風(fēng)險。另一方面，任何一個PFI項目都處于一定的環(huán)境之中，會受到許多內(nèi)外因素的制約如法律、法規(guī)、規(guī)章等，這些因素都是PFI項目活動主體無法控制的，其中也隱藏著風(fēng)險。為了找出項目所有前提、假設(shè)、制約因素，需要對項目其他領(lǐng)域過程總的輸出進行審查，以識別可能的風(fēng)險。

2.2.3 相關(guān)研究報告

國外在實施PFI模式時，通常政府部門會成立專門的機構(gòu)來研究PFI項目的實施情況，他們會在總結(jié)PFI項目經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，提供一些關(guān)于PFI項目的研究報告。這些報告為私營部門參與公共項目提供了參考，同時為政府部門采用PFI模式及制定相關(guān)的指導(dǎo)性文件提供建議和咨詢。

2.2.4 歷史信息

對于PFI項目來講，歷史信息主要是指已完成的與本項目類似案例的信息。類似項目的信息資料及經(jīng)驗教訓(xùn)對識別項目的潛在風(fēng)險有特別幫助。這些信息資料可以通過多種途徑來獲得，例如萬維網(wǎng)、商業(yè)數(shù)據(jù)庫等等，在許多領(lǐng)域，歷史信息還可以通過商業(yè)的形式獲得。

2.3PFI風(fēng)險識別方法

識別PFI項目風(fēng)險的方法，目前主要有德菲爾法、頭腦風(fēng)暴法、核對表法等。在識別具體PFI項目風(fēng)險時，可以結(jié)合項目本身風(fēng)險的性質(zhì)和特征，將下列各種方法對比，從中選擇合適的方法。

2.3.1 德爾菲法

專家評定法又稱德爾菲法(Delphi)，通過收集專家的預(yù)測意見，綜合處理后，得到分析結(jié)果。德爾菲法在PFI模式的風(fēng)險識別中應(yīng)用十分普遍，采用該方法得出的結(jié)果也比較好，能被大多數(shù)人認可。但是畢竟PFI模式作為一種新興的建設(shè)模式，采用德爾菲法要求各個專家具有豐富的參與PFI項目的經(jīng)驗，因此對專家的要求比較高。

2.3.2 頭腦風(fēng)暴法

頭腦風(fēng)暴法是一種刺激創(chuàng)造性，產(chǎn)生新思想的方法。在PFI項目中，頭腦風(fēng)暴法的使用也比較頻繁，常常在項目各參與主體內(nèi)部的風(fēng)險識別中使用。

2.3.3 核對表法

核對表是基于以前類似PFI項目信息或相關(guān)信息編制的風(fēng)險識別核對表，核對表一般按照風(fēng)險來源排列，也常常稱為檢查表。

2.3.4 SWOT技術(shù)

它是對項目內(nèi)部優(yōu)勢與弱勢、外部機會與威脅進行綜合分析的一種方法，利用SWOT分析可以識別出項目大概的風(fēng)險。

2.3.5 項目工作分解結(jié)構(gòu)

依據(jù)項目工作分解結(jié)構(gòu)將項目中各個子任務(wù)的風(fēng)險識別出來，從而識別出整個項目的風(fēng)險，PFI項目施工方應(yīng)用這種方法比較多。

2.3.6 常識、經(jīng)驗和判斷

以前項目積累起來的數(shù)據(jù)資料和經(jīng)驗教訓(xùn)，項目班子成員個人的常識、經(jīng)驗和判斷在風(fēng)險識別時非常有用。利用這些可能識別一般規(guī)劃活動中未曾或不能發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險。

2.3.7 敏感性分析

敏感性分析在項目壽命期內(nèi)，當(dāng)項目變數(shù)以及項目的各種前提與假設(shè)發(fā)生變動時，項目的性能會出現(xiàn)怎樣的變化以及變化范圍如何項目管理人員就能識別出風(fēng)險隱藏在哪些變數(shù)或假設(shè)之下。

2.3.8 系統(tǒng)分析法

系統(tǒng)分析法就是將復(fù)雜的事物分解成比較簡單的容易被認識的事物，將大系統(tǒng)分解成小系統(tǒng)，從而識別風(fēng)險的方法。

2.3.9 事故樹分析

在可靠性工程中常常利用事故樹進行系統(tǒng)的風(fēng)險分析。此法不僅能識別出導(dǎo)致事故發(fā)生的風(fēng)險因素，還能計算出風(fēng)險事故發(fā)生的概率

3 PFI項目風(fēng)險識別分析

根據(jù)項目發(fā)展的時間順序，一般項目融資的風(fēng)險可以劃分為三個階段，即項目建設(shè)開發(fā)階段風(fēng)險、項目試生產(chǎn)階段風(fēng)險和項目生產(chǎn)經(jīng)營階段風(fēng)險。每個階段的項目風(fēng)險都有不同的特點。

3.1 PFI項目招投標(biāo)階段的風(fēng)險是指從政府部門發(fā)布招標(biāo)公告開始到PFI合同簽署完畢之間項目存在的所有風(fēng)險因素。

3.2 PFI項目建設(shè)開發(fā)階段的風(fēng)險是從政府部門與私營部門簽署PFI合同開始的。建設(shè)開發(fā)階段屬于相對高風(fēng)險的階段。

3.3 PFI項目試生產(chǎn)階段的風(fēng)險仍然很高即使此時項目建成投產(chǎn)了，但如果項目不能按照原定的計劃生產(chǎn)出符合“商業(yè)完工”條件的產(chǎn)品和服務(wù)就無法達到項目預(yù)期現(xiàn)金流的目標(biāo)必然危及到貸款的償還，給項目投資者帶來相應(yīng)的風(fēng)險。

3.4 PFI項目經(jīng)營階段的風(fēng)險是屬于風(fēng)險相對較低的階段，這一階段的項目風(fēng)險主要表現(xiàn)在市場、金融以及其他一些不可預(yù)見因素方面。

4 結(jié)束語

PFI項目與其他一般項目或全部由政府出資的項目相比有其固有特性，本文深入分析了PFI模式風(fēng)險識別的特點、依據(jù)和方法；并根據(jù)項目發(fā)展的時間順序，分析了項目招投標(biāo)階段風(fēng)險、項目建設(shè)開發(fā)階段風(fēng)險、項目試生產(chǎn)階段風(fēng)險和項目生產(chǎn)經(jīng)營階段風(fēng)險。

[1]杜靜，成虎，仲偉俊.公共項目建設(shè)運營新模式的研究-PFI在中國推進與發(fā)展分析.建筑管理現(xiàn)代化，2005，(1)，9-11[2]胡振，朱金弟.我國公共項目開發(fā)中應(yīng)用PFI融資模式的探索.建筑經(jīng)濟，2001，(5)，32-34