[摘 要] 中小企業(yè)的發(fā)展越來越受到關(guān)注，解決中小企業(yè)融資難題必須立足于本國實(shí)際情況，本文分析了我國中小企業(yè)融資難的特殊原因，在此基礎(chǔ)上從政府、銀行、金融中介和中小企業(yè)自身四個(gè)方面探尋解決中小企業(yè)融資難的有效途徑。

[關(guān)鍵詞] 中小企業(yè) 融資創(chuàng)新 金融中介

一、我國中小企業(yè)融資難的原因分析

按現(xiàn)代金融理論的解釋，中小企業(yè)融資的最大特點(diǎn)是“信息不對稱”，由此帶來信貸市場的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”。中小企業(yè)貸款的“小、急、頻”的特點(diǎn)使得商業(yè)銀行的審查監(jiān)督成本和潛在收益不對稱，降低了它們在中小企業(yè)貸款方面的積極性。我國中小企業(yè)融資難除了共性外，還有其特殊性。

1.政府扶持力度不夠，缺乏有效的支持政策。政府在中小企業(yè)融資問題上起著不可忽視的作用。在我國，政府一直給予國有大中型企業(yè)特殊的扶持，造成了中小企業(yè)市場競爭環(huán)境的不確定和競爭條件的不平等，雖然近幾年來政府已加強(qiáng)對中小企業(yè)融資的支持，例如2005年在《國務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》中提出要“逐步擴(kuò)大國家有關(guān)促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金規(guī)?！薄５沁€未形成完整的支持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系，在法律體系保護(hù)、財(cái)稅減免支持、金融信用環(huán)境完善等方面還存在許多不足，目前中小企業(yè)融資渠道仍受到許多束縛。由于政策原因，我國中小企業(yè)基本上也無法在股票市場上進(jìn)行直接融資。

2.我國中小企業(yè)自身的缺陷是其融資難的根本原因。(1)我國中小企業(yè)多集中住宿餐飲業(yè)、零售業(yè)等傳統(tǒng)行業(yè)，自有資金較少，經(jīng)營規(guī)模較小、技術(shù)水平落后，大多數(shù)中小企業(yè)家缺乏長遠(yuǎn)經(jīng)營的眼光，較少去投資長期的高新科技產(chǎn)業(yè)。(2)我國中小企業(yè)自身的信用等級較差，財(cái)務(wù)管理制度缺乏有效監(jiān)督、不規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表弄虛作假現(xiàn)象嚴(yán)重，與金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對稱問題嚴(yán)重，信用風(fēng)險(xiǎn)高。

3.我國商業(yè)銀行在經(jīng)營管理體制上與中小企業(yè)發(fā)展需要不兼容。(1)我國銀行業(yè)的主體是國有商業(yè)銀行，扶持國有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是其重要的準(zhǔn)則，首先得保障國有大中型企業(yè)融資需求。因此，即便是在給予效益好的中小企業(yè)貸款時(shí)，貸款的條件也很苛刻。(2)我國金融體制改革還不夠深入，與中小企業(yè)發(fā)展需要不協(xié)調(diào)。盡管我國銀行商業(yè)化、市場化程度不斷加深，作為平等市場交易主體的地位不斷增強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和內(nèi)控制度也不斷完善；但是銀行信貸營銷的技術(shù)手段、激勵(lì)機(jī)制和融資產(chǎn)品的創(chuàng)新仍然不足，無法滿足中小企業(yè)多樣化的融資需求。

二、解決中小企業(yè)融資困境的對策

1.政府出臺(tái)相關(guān)政策法規(guī)，加大支持力度。中小企業(yè)融資具有其特殊性，政府對中小企業(yè)融資應(yīng)給予特殊的支持，形成一個(gè)比較完善的有政府組織支持、財(cái)政支持、法律支持的系統(tǒng)，為中小企業(yè)發(fā)展提供有力的保障。例如四川省政府出臺(tái)了《關(guān)于做好中小企業(yè)融資工作的意見》，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)試辦循環(huán)貸款、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押等形式貸款，以滿足個(gè)體經(jīng)營者和私營企業(yè)主的融資需求。福建省政府近期出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步支持中小企業(yè)融資的若干意見(試行)》。設(shè)立省創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金，每年安排3 000萬元，提高金融機(jī)構(gòu)對工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商貿(mào)等中小企業(yè)的信貸投入能力。這些政策法規(guī)為銀行和中小企業(yè)的雙贏創(chuàng)造了良好環(huán)境和條件，有力地支持了本地中小企業(yè)的發(fā)展。

2.商業(yè)銀行應(yīng)加快金融創(chuàng)新步伐。商業(yè)銀行要堅(jiān)持以客戶為中心的服務(wù)理念，主動(dòng)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式和經(jīng)營模式，多方面培育新的利潤增長點(diǎn)，推出更多適合中小企業(yè)多樣化融資需求的金融產(chǎn)品和服務(wù)，探索為中小企業(yè)客戶提供風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)富管理方面的服務(wù)，大力發(fā)展新型結(jié)算產(chǎn)品。進(jìn)一步轉(zhuǎn)變觀念，認(rèn)真解決好“可貸可不貸”的問題，只要符合貸款條件，本級銀行有授信指標(biāo)的，應(yīng)該及時(shí)審批，堅(jiān)決投放。銀監(jiān)部門要總結(jié)推廣工商銀行的經(jīng)驗(yàn)，積極探索采用企業(yè)的無形資產(chǎn)、股權(quán)、商業(yè)匯票、應(yīng)收賬款、設(shè)備等動(dòng)產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)，特別是對成長型小企業(yè)要給予更多的關(guān)注和支持。同時(shí)，銀行要加強(qiáng)與擔(dān)保公司的合作，創(chuàng)新合作方式，拓展合作領(lǐng)域，建立貸款和擔(dān)保雙方風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享機(jī)制，積極探索既有效化解貸款風(fēng)險(xiǎn)又有力促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的新途徑。

3.引入金融中介機(jī)構(gòu)，發(fā)展金融中介市場。發(fā)達(dá)國家發(fā)展金融市場的實(shí)踐說明，金融市場總是面臨互相依賴的三要素問題：金融市場的消費(fèi)者、投資者與金融中介。發(fā)展中國家在發(fā)展金融市場時(shí)，必須面對本國的消費(fèi)者與投資者，引進(jìn)較高水平的中介金融機(jī)構(gòu)，主要是企業(yè)金融服務(wù)公司。企業(yè)金融服務(wù)公司站在被服務(wù)企業(yè)的角度，去構(gòu)造對其他金融機(jī)構(gòu)的金融產(chǎn)品和服務(wù)的需求，不但可以為中小企業(yè)提供更豐富的融資產(chǎn)品和服務(wù)，同時(shí)也能有效降低商業(yè)銀行的信貸成本和風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)金融服務(wù)公司是整個(gè)中小企業(yè)融資體系的重要環(huán)節(jié)，也是我國中小企業(yè)融資體系構(gòu)建的關(guān)鍵。

4.提高中小企業(yè)的自身素質(zhì)。(1)強(qiáng)化信用觀念。中小企業(yè)應(yīng)逐步建立內(nèi)外相結(jié)合的配套信用管理體系，強(qiáng)化自身的信用意識，樹立起重諾守信的良好形象，建立良好的銀企關(guān)系。(2)完善中小企業(yè)制度和治理結(jié)構(gòu)。首先，建立現(xiàn)代企業(yè)制度、內(nèi)部控制制度和規(guī)范的財(cái)務(wù)制度。中小企業(yè)要加強(qiáng)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度的管理，規(guī)范經(jīng)營，增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)的透明度，改善自身融資條件。其次，推動(dòng)中小企業(yè)管理體制的多元化和社會(huì)化，解除家族式的管理模式對其發(fā)展的約束，建立起符合市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的公司治理結(jié)構(gòu)，優(yōu)化產(chǎn)權(quán)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高中小企業(yè)自身素質(zhì)和效益。

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