匡增杰

內(nèi)容摘要：我國作為全球貿(mào)易大國，如何確保國際貿(mào)易結(jié)算安全是必須重視的問題，特別是在金融危機(jī)背景下，對該問題進(jìn)行研究更具有現(xiàn)實(shí)意義。本文分析了全球金融危機(jī)對我國傳統(tǒng)貿(mào)易結(jié)算方式的影響，并在此基礎(chǔ)上提出了相應(yīng)的建議。

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)國際貿(mào)易結(jié)算方式影響

發(fā)端于2007年的美國次貸危機(jī)在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下沿著風(fēng)險(xiǎn)鏈條向世界擴(kuò)散，產(chǎn)生了“蝴蝶效應(yīng)(butterfly effect)”，涉及范圍非常廣泛，從而引發(fā)了全球性的金融危機(jī)。2008年9月，有著158年歷史的雷曼兄弟公司破產(chǎn)，美林證券、貝爾斯登公司被收購，高盛、摩根土丹利轉(zhuǎn)為銀行控股公司，美國國際集團(tuán)獲政府贊助，華盛頓互惠銀行倒閉。英國的北巖銀行、賓利銀行面臨倒閉，比荷合資富通銀行、比法合資德克夏銀行等多家歐洲金融機(jī)構(gòu)相繼陷入困境。在這種大形勢下。國際貿(mào)易結(jié)算必然受到影響。金融危機(jī)給我國國際貿(mào)易結(jié)算帶來的風(fēng)險(xiǎn)也逐步加大。

由于我國的主要出口國市場美國、歐盟和日本是這次金融危機(jī)的主要受影響者，其經(jīng)濟(jì)走向衰退，勢必對我國商品的進(jìn)口需求萎縮，這就意味著國際貿(mào)易市場的競爭會(huì)愈加激烈，更多的進(jìn)口商從我國進(jìn)口時(shí)會(huì)提出有利于他們的結(jié)算方式，這對我國的出口商提出了新的挑戰(zhàn)。如何既能做到滿足對方的要求，又能做到安全收匯和保證資金的融通，這就要求出口企業(yè)熟悉各種結(jié)算方式的優(yōu)勢和風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)問題、找出對策。

傳統(tǒng)結(jié)算方式的優(yōu)勢和風(fēng)險(xiǎn)分析

當(dāng)前我國的國際貿(mào)易結(jié)算主要采用電匯(T／T)、托收(Collection)和信用證(L／C)這三種傳統(tǒng)的方式。每一種結(jié)算方式都有其優(yōu)勢和潛在的風(fēng)險(xiǎn)，下文對此進(jìn)行具體分析。

(一)國際貿(mào)易結(jié)算使用電匯的優(yōu)勢和存在風(fēng)險(xiǎn)

電匯方式在實(shí)際國際貨款結(jié)算中主要分為兩種情況，即“前TT”和“后T／T”兩種。所謂“前T／T”，即“預(yù)付貨款”(PaymentIn Advance)，就是賣方在發(fā)貨前已收到貨款，然后在合同規(guī)定的時(shí)間內(nèi)將貨物發(fā)給買方的一種結(jié)算方式，這顯然對出口商較為有利。所謂“后T／T”，即“貨到付款”(Cash On Delivery)，就是在合同訂立后，由賣方先發(fā)貨，買方在收到貨物后再付款的結(jié)算方式，這顯然比較有利于進(jìn)口商。電匯方式最大的優(yōu)點(diǎn)就是匯款手續(xù)簡單，匯款速度快，匯款手續(xù)費(fèi)用低，占用資金少，特別是“貨到付款”因其相對于買方有絕對優(yōu)勢，在當(dāng)今競爭激烈的國際市場上使用越來越廣泛。

然而，電匯方式屬于商業(yè)信用，因而仍具有較大的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)存在著對其中貿(mào)易一方資金負(fù)擔(dān)不平衡的問題：如果采用預(yù)付貨款，進(jìn)口商的資金占有時(shí)間較長，并將承擔(dān)幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)如果貨到付款，風(fēng)險(xiǎn)將由出口商承擔(dān)，其經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)同樣較重。

(二)國際貿(mào)易中使用托收的優(yōu)勢和存在風(fēng)險(xiǎn)

在實(shí)際業(yè)務(wù)中，使用較多的是該項(xiàng)業(yè)務(wù)中的跟單托收，主要分為付款交單(D／P)和承兌交單(D／A)兩種。使用托收方式對進(jìn)口商十分有利，因?yàn)檫M(jìn)口商不需要預(yù)墊資金，或僅需墊付較短時(shí)間的資金。如果采用承兌交單，或在付款交單情況下，利用信托收據(jù)先把單據(jù)借出，進(jìn)口商還有進(jìn)一步運(yùn)用出口商資金的機(jī)會(huì)。因此，使用托收方式進(jìn)行結(jié)算能調(diào)動(dòng)進(jìn)口商的積極性。

但托收業(yè)務(wù)和電匯方式一樣仍屬于商業(yè)信用性質(zhì)，對出口商收匯客觀上仍存在較大風(fēng)險(xiǎn)，主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：出口商與銀行之間屬于委托代理關(guān)系，所以能否收到貨款完全取決于進(jìn)口商的信用，比如有些信譽(yù)不佳的進(jìn)口商在貨物行情下跌的情況下拒付或者要求折扣，甚至有些進(jìn)口商破產(chǎn)或喪失清償債務(wù)的能力，出口商可能收不回付款；托收往往受到有關(guān)國家的法律法規(guī)和社會(huì)動(dòng)蕩的影響，而且不同國家和地區(qū)對于托收的做法也往往不同。在南美一些國家，由于當(dāng)?shù)氐囊恍┝?xí)慣做法，他們在實(shí)際操作中，將D／P遠(yuǎn)期方式改做D／A處理；在這些國家使用D／P遠(yuǎn)期方式同時(shí)不了解這些習(xí)慣做法，進(jìn)口商往往不能安全收匯。

(三)國際貿(mào)易中使用信用證的優(yōu)勢和存在風(fēng)險(xiǎn)

在信用證的結(jié)算方式下，由于銀行充當(dāng)了買賣雙方的保證人，緩解了雙方互不信任的矛盾，以其獨(dú)特的優(yōu)勢被視為是一種安全可靠、風(fēng)險(xiǎn)相對較低的結(jié)算方式，深受我國出口商的青睞。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國大約60％的出口貿(mào)易是通過信用證結(jié)算的。為什么我國偏愛信用證這種結(jié)算方式呢?因?yàn)樾庞米C以銀行信用代替了商業(yè)信用，給出口商穿上了保護(hù)衣。但是。需要注意的是，我國企業(yè)的出口貿(mào)易在普遍采用信用證結(jié)算的情況下，平均壞賬率卻仍然高達(dá)5％-10％，平均賬款拖欠時(shí)間長達(dá)60余天。這就說明，采用信用證的結(jié)算方式也并不十分安全，只是和后T／T以及托收相比是相對安全的。

然而，在國際貿(mào)易結(jié)算中使用信用證同樣存在許多風(fēng)險(xiǎn)，主要包括以下方面：從效率方面來講，其機(jī)械刻板的一致性原則，常為不法商人所利用，一旦其中一個(gè)環(huán)節(jié)出了問題，即使是很細(xì)小的問題。當(dāng)事人一方也可能蒙受巨大損失；從實(shí)效方面講，信用證經(jīng)過開證、審證和改證等繁瑣的程序，還有復(fù)雜的制單手續(xù)，特別是銀行要求出口商的單據(jù)要符合“單單一致、單證一致”，從而使信用證成為最復(fù)雜的支付方式，這給出口商即時(shí)安全收匯埋下風(fēng)險(xiǎn)隱患；從費(fèi)用方面講，對進(jìn)出口商而言費(fèi)用和成本都較高，進(jìn)口商需要在申請開立信用證時(shí)向開證銀行交納一定的押金，致使進(jìn)口方的資金被長期占用，增加成本。另外，進(jìn)口方還要支付開證申請費(fèi)和電報(bào)費(fèi)等；出口商需支付的費(fèi)用主要有通知費(fèi)和議付費(fèi)等。

金融危機(jī)對傳統(tǒng)結(jié)算方式的影響

(一)對電匯、托收方式的影響

當(dāng)前的金融危機(jī)源于美國的次貸危機(jī)，而次貸危機(jī)首先是一場信用危機(jī)。這場信用危機(jī)不僅使發(fā)達(dá)國家內(nèi)部金融體系的信心受到重創(chuàng)，金融市場陷入流動(dòng)性短缺的困境，也體現(xiàn)在國際貿(mào)易領(lǐng)域中買方信用短缺，從而給我國的出口收匯造成風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)不景氣導(dǎo)致國際市場需求減弱，必將加劇國際市場競爭，進(jìn)口商在和我國出口企業(yè)洽談合同時(shí)會(huì)更多地提出有利于他們的結(jié)算方式，比如后T／T或D／A等，而以往被我國出口商所偏愛的信用證結(jié)算方式會(huì)越來越多地被出口商所摒棄。

(二)對信用證方式的影響

根據(jù)《UCP600》(《跟單信用證統(tǒng)一慣例》)，信用證是指任何安排，不論其如何命名或描述。該安排是不可撤銷的，從而構(gòu)成開證行對相符交單作承付的確定承諾。這就意味著只要受益人在規(guī)定的期限內(nèi)做到相符交單，開證行就必須按照信用證規(guī)定的金額付款。但是如果信用證的開證銀行或保兌銀行的資信能力出現(xiàn)問題，甚至倒閉了，出口商就有可能收匯沒有保障，信用證在這種情況下只是一張廢紙。

由于市場的不確定性因素很多，價(jià)格

走勢難以捉摸，所以進(jìn)口人在向銀行申請開立信用證時(shí)會(huì)讓一些開證銀行在信用證中添加限制性的、不確定性的、不合理的約束性條款，給以后拒付或者免除付款責(zé)任留有余地。當(dāng)某種商品的市場行情跌落，進(jìn)口人就會(huì)示意銀行拒絕付款贖單或者要求給予價(jià)格優(yōu)惠來保護(hù)自己的利益。

由于經(jīng)濟(jì)不景氣，很多進(jìn)口商由于本身的資金鏈問題、訂單量縮小等問題，會(huì)出于自保把損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給出口商，拒絕提取信用證項(xiàng)下的貨物。在這種情況下，盡管對于出口商來說理論上只要提交的單據(jù)符合信用證的規(guī)定，單據(jù)之間表面也一致就可以要求銀行付款。但是，有的開證行為了能自保，會(huì)配合進(jìn)口商在單據(jù)中提出無理的不符合從而達(dá)到拒付的目的。因此，雖然從理論上來說信用證結(jié)算是一種純單據(jù)的買賣，銀行處理的只是單據(jù)，而不是與單據(jù)有關(guān)的貨物、服務(wù)或履約。但是需要強(qiáng)調(diào)的是這些單據(jù)不是虛空的，而是和貨物市場緊密相關(guān)的，銀行為了自身的利益，還是會(huì)盡可能的轉(zhuǎn)嫁自己的風(fēng)險(xiǎn)。

金融危機(jī)背景下加強(qiáng)我國貿(mào)易結(jié)算安全的建議

通過以上分析可以看出，在我國今后的出口結(jié)算中，可能越來越多的進(jìn)口商會(huì)基于自身利益的考慮去選擇以商業(yè)信用為基礎(chǔ)的“后T／T”或托收方式，這要求我國出口商做好以下兩方面的工作：

認(rèn)真調(diào)查進(jìn)口人的資信情況、經(jīng)營能力和經(jīng)營作風(fēng)，并在此基礎(chǔ)上妥善制定授信額度、控制成交金額與交貨進(jìn)度。當(dāng)對方提出采用“后T／T”來結(jié)算貨款時(shí)，可以考慮將“前T／T”和“后T／T”結(jié)合起來使用，比如，50％采用“前T／T”，50％采用“后T／T”，這樣對于進(jìn)出口雙方需要承擔(dān)的資金和風(fēng)險(xiǎn)相對平衡；當(dāng)采用托收來結(jié)算貨款時(shí)，一般只使用“D／P”，對客戶提出按“D／A”托收貨款時(shí)要從嚴(yán)，除非進(jìn)口人的資信特別良好。收匯確有把握。原則上不能接受。

考慮投保出口信用保險(xiǎn)來控制收匯風(fēng)險(xiǎn)。目前，出口信用保險(xiǎn)已是各國政府促進(jìn)外貿(mào)出口的重要政策性金融工具，也是出口企業(yè)防范收匯的通行做法。在當(dāng)前國際貨物貿(mào)易處于買方市場的情況下，投保出口信用保險(xiǎn)已是廣大出口企業(yè)提升競爭力的重要手段。一方面，投保出口信用保險(xiǎn)有助于提升出口企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，通過承保商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和除外責(zé)任以外的政治風(fēng)險(xiǎn)，幫助企業(yè)規(guī)避出口收匯風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，出口信用保險(xiǎn)可以為企業(yè)直接提供融資擔(dān)保和保函等業(yè)務(wù)，有利于企業(yè)獲得融資便利。因此，在日益復(fù)雜的國際貿(mào)易環(huán)境下，我國出口企業(yè)運(yùn)用出口信用保險(xiǎn)降低出口風(fēng)險(xiǎn)來拓展生存與發(fā)展空間是一個(gè)必要的途徑。

即使我國出口企業(yè)仍然采用信用證結(jié)算貨款，也應(yīng)從以下幾方面做好工作：

了解開證行的資信。由于信用證自身的性質(zhì)是開證行對受益人做出的一種書面承諾，只要受益人在一定期限內(nèi)提交符合信用證規(guī)定的單據(jù)。開證行就保證付款。因此若要使信用證結(jié)算對受益人是安全的，那么受益人首先要去了解開證行的實(shí)力和信譽(yù)，這對出口人能否順利收匯至關(guān)重要。作為出口商，必須關(guān)注貿(mào)易伙伴所在國的經(jīng)濟(jì)形勢，關(guān)心信用證開證行的經(jīng)營情況。

加強(qiáng)對客戶資信以及貿(mào)易背景的審查。出口企業(yè)為了盡可能的安全收匯，必須要對對方的資信以及貿(mào)易背景進(jìn)行審查，做到知己知彼，防息于未然。對于出口企業(yè)而言，對業(yè)務(wù)中有疑點(diǎn)、金額大、期限長、貿(mào)易背景比較復(fù)雜的信用證業(yè)務(wù)，應(yīng)進(jìn)行重點(diǎn)調(diào)查，了解合同是否合理、信用證有沒有及時(shí)開立。

謹(jǐn)慎仔細(xì)的審核信用證的條款。由于目前很多國家深受金融危機(jī)的影響，一些不法分子往往會(huì)乘虛而入，在信用證中設(shè)置形形色色的軟條款，這就要求出口企業(yè)的有關(guān)人員要加強(qiáng)業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)，不斷積累業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，增強(qiáng)對可疑條款的辨別能力，以防范風(fēng)險(xiǎn)。