華爾街進(jìn)入“新鍍金時(shí)代”

王磊

在全球金融危機(jī)爆發(fā)一年之際，美國正在進(jìn)入幾乎由銀行家統(tǒng)治的時(shí)代。

哈佛大學(xué)教授尼爾·弗格森不久前撰文指出，在全球金融危機(jī)爆發(fā)一年之際，我們似乎又回到19世紀(jì)末的“鍍金時(shí)代”——幾乎由銀行家統(tǒng)治美國的時(shí)代。

幾家華爾街大公司在摩根大通的帶領(lǐng)下又開始大把賺錢，向高管們支付數(shù)百萬美元的獎(jiǎng)金。與此同時(shí)，每個(gè)月卻有無數(shù)普通美國人因?yàn)槿A爾街造成的金融危機(jī)而面臨失業(yè)、挨餓。

弗格森在10月21口的《新聞周刊》上撰文說，政府讓危機(jī)中的老百姓極度氣憤：劉小債務(wù)人有一套法律，對(duì)大債務(wù)人則是另一套法律。如果你失了業(yè)，支付不了1500美元的月供，沒人打算救你但花旗銀行集團(tuán)在虧損277億美元后，還可以指望聯(lián)邦政府撥給它450億美元。

盡管全世界都在談?wù)撔碌慕鹑诒O(jiān)管規(guī)定，但我們金融體系中最重要的缺陷卻很可能沒被涉及。相反，一年前采取的緊急措施還使情況明顯惡化。這種缺陷可以總結(jié)為“太大而不能破產(chǎn)”的銀行，即“TBTF”(Toobig to fail)。

華爾街老手亨利·考夫曼說，從1990—2008年間，銀行的數(shù)量從超過1.5萬家減少至8000家左右，但同時(shí)，美國最大的10家金融機(jī)構(gòu)掌握的金融資產(chǎn)比例卻從10％增至50％。到2007年年底。15家擁有8570億美元股東資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)為13.6萬億美元，其賬外債務(wù)為5.8萬億美元，總金融杠桿率為23：1。他們還承保名義價(jià)值達(dá)216萬億美元的衍生產(chǎn)品。這些公司曾經(jīng)是華爾街的“投資銀行領(lǐng)導(dǎo)集團(tuán)”，而如今卻不僅如此：這些金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)發(fā)展得太大了，任何一家機(jī)構(gòu)破產(chǎn)都將對(duì)整個(gè)體系構(gòu)成威脅。

現(xiàn)在需要的是對(duì)金融服務(wù)部門嚴(yán)格實(shí)施反托拉斯法，迅速終結(jié)那些“太大而不能破產(chǎn)”的機(jī)構(gòu)。政府尤其應(yīng)該闡明，聯(lián)邦保護(hù)措施只適用于銀行儲(chǔ)蓄。換言之，當(dāng)銀行破產(chǎn)時(shí)，受影響的應(yīng)當(dāng)是債權(quán)人，不是納稅人。

奧巴馬的醫(yī)改戰(zhàn)役

周舟

美國醫(yī)改的走向不僅關(guān)系到奧巴馬所承諾的改革能否兌現(xiàn)，也將影響美國經(jīng)濟(jì)的前途。美國民眾在對(duì)醫(yī)療改革的焦慮中隱藏著對(duì)美國未來走向的擔(dān)憂。

克林頓時(shí)代有一張著名的宣傳畫：畫中一個(gè)憨態(tài)可掬的小孩，旁白是“歡迎您來到美國——除了南非，世界上唯一一個(gè)沒有為其國民提供國家醫(yī)療保險(xiǎn)的工業(yè)化國家”。

美國醫(yī)療體系最為顯著的特點(diǎn)是沒有法定的全民醫(yī)療保險(xiǎn)項(xiàng)目。目前，美國尚有4600萬人沒有享受任何醫(yī)療保險(xiǎn)，2600萬人享受的是不完全醫(yī)療保險(xiǎn)。但同時(shí)，美國又是全世界在醫(yī)療保健方面花費(fèi)最大的國家，其費(fèi)用是世界經(jīng)合組織國家平均值的兩倍以上，堪稱“醫(yī)療成本超級(jí)大國”。不幸的是，“昂貴”的衛(wèi)生費(fèi)用還在逐年增加，預(yù)計(jì)到2012年，年費(fèi)用支出將達(dá)到4.3萬億美元，占GDP的20％以上，大有壓垮美國之勢(shì)。

顯然，高成本與低覆蓋足以構(gòu)成“醫(yī)改”的充分理由，更不用說過去10年來，美國醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)用的增長速度是物價(jià)上漲速度的4倍，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于家庭收入的上升。盡管高達(dá)四分之三的美國人認(rèn)為“對(duì)醫(yī)療體系進(jìn)行重大結(jié)構(gòu)性調(diào)整確有必要”，并支持“全體美國人都擁有醫(yī)療保險(xiǎn)”，可是美國民眾從來就沒有在“如何進(jìn)行醫(yī)改”的問題上達(dá)成過共識(shí)。民眾主要關(guān)注兩大焦點(diǎn)：一是要不要建立公共保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)；二是如何有效地減少開支。這兩大焦點(diǎn)的背后隱藏著美國政治的永恒主題和政治紅線——政府的作用。

從成本上看，公共保險(xiǎn)的成本低于私人保險(xiǎn)，公立醫(yī)院的成本低于私立醫(yī)院，統(tǒng)一運(yùn)行的醫(yī)療保險(xiǎn)的成本，比各自為政、相互競爭的醫(yī)療保險(xiǎn)的成本低。為了建立覆蓋全民的醫(yī)療體系并減少成本，“公有化”之勢(shì)當(dāng)無可阻擋。但是，公平和效率、秩序和自由之間永遠(yuǎn)存在著沖突。建立“全民醫(yī)療”的做法雖然在—定程度上能通過實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)化的醫(yī)療保險(xiǎn)來提高醫(yī)療覆蓋率，卻大大壓縮了個(gè)人的選擇空間。對(duì)于很多美國人來說，為了少數(shù)人的醫(yī)療保險(xiǎn)而改變自己的信念，接受政府對(duì)醫(yī)療市場(chǎng)的大舉“侵入”，絕非易事。

美國之所以充滿活力和創(chuàng)造力，就是因?yàn)橛凶杂?、開放的市場(chǎng)體系——這是美國人的一貫信念。美國人擔(dān)心，醫(yī)改后醫(yī)療保險(xiǎn)一旦“公有化”，市場(chǎng)就可能成為“計(jì)劃經(jīng)濟(jì)”的附屬品，這顯然與美國式的意識(shí)形態(tài)相悖。為此，越來越多的人把“社會(huì)主義”的帽子扣在奧巴馬頭上。美國人對(duì)“社會(huì)主義”持有本能的恐懼和排斥，奧巴馬的醫(yī)療改革被上升為政治“正確與否”的路線問題。

政府作用的另一個(gè)標(biāo)志是稅收政策。稅收是國民與政府之間關(guān)系的基礎(chǔ)，也是政府與社會(huì)關(guān)系的指示標(biāo)。預(yù)計(jì)隨著改革的深化，奧巴馬的醫(yī)改計(jì)劃最終將演變?yōu)椤捌髽I(yè)減負(fù)”和“政府統(tǒng)攬”兩大問題。美國民眾擔(dān)心政府對(duì)巨額財(cái)政赤字最后會(huì)以增稅形式來化解。增稅和多稅不符合美國的價(jià)值觀?；仡櫄v史，美國的誕生，就是源于抗稅；沒有抗英帝國之稅，何有美國之獨(dú)立?

美國醫(yī)改的走向不僅關(guān)系到奧巴馬所承諾的改革能否兌現(xiàn)，也將影響美國經(jīng)濟(jì)的前途。除了醫(yī)改，總統(tǒng)的政治目標(biāo)還有應(yīng)對(duì)全球變暖和金融體系改革等等；其他目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)，很大程度上將取決于醫(yī)改的成敗。所以奧巴馬才會(huì)把自己的政治前途與醫(yī)改的未來緊密聯(lián)系起來，全力爭取國會(huì)通過醫(yī)療改革法案。奧巴馬的強(qiáng)硬讓自己與美國民眾的蜜月期提早結(jié)束，其民望也首次跌穿六成。

其實(shí)，美國民眾在對(duì)醫(yī)療改革的焦慮中隱藏著對(duì)美國未來走向的擔(dān)憂。美聯(lián)社最近的民意測(cè)驗(yàn)顯示，57％的受訪者表示美國正在朝著錯(cuò)誤的方向前進(jìn)。許多美國人從來沒有像今天這樣焦慮過：對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)心，對(duì)國家前途莫測(cè)的擔(dān)心，對(duì)新總統(tǒng)個(gè)人的擔(dān)心——畢竟美國歷史上首位黑人新總統(tǒng)不像之前的任何一位總統(tǒng)……

小小Zipcar的成功之道

王磊

Zipcar是北美一家新興的汽車租賃公司，在新CEO大刀闊斧的改革之后，公司從此邁上騰飛之路，年收入由200萬美元增至1億美元，成為業(yè)界一顆耀眼的新星。

租輛寶馬、Mini Cooper一分鐘就能搞定，你信嗎?北美的一家新興汽車租賃公司Zipcar就能替你辦到。

首先，你得申請(qǐng)成為Zipcar會(huì)員，在車輛管理局核查相關(guān)記錄后就會(huì)收到會(huì)員卡ZWcard。租車時(shí)，你只需登錄www.zipcar.com，輸入取車位置、日期和租用時(shí)段，ZiDcar會(huì)自動(dòng)列出可用的車輛清單。在美國，大多數(shù)城市隨時(shí)都有車可用，寶馬、Mini Cooper、本田、豐田等品牌車型可以任意挑選，只是費(fèi)用從10美元／小時(shí)至70美元／天不等。選好后，系統(tǒng)將自動(dòng)向你選中的車輛發(fā)送信息，你就可以等著在預(yù)訂的時(shí)間、地點(diǎn)取車了。整個(gè)操作過程簡單方便，只要一分鐘左右。

取車時(shí)，使用會(huì)員卡在汽車玻璃前的讀卡器上晃一晃，車輛會(huì)自動(dòng)解鎖，鑰匙也在車?yán)?。所有用于出租的車輛都已購買了保險(xiǎn)，汽油電已備足，另外備有加油卡。還車時(shí)也同樣方便，將車開回原地，再在讀卡器前晃一下會(huì)員卡即可。所有費(fèi)用均從信用卡上自動(dòng)劃賬，方便快捷。

除了先進(jìn)的技術(shù)系統(tǒng)，Zipcar的現(xiàn)任CEO格里菲斯也看重軟技術(shù)，他非常欣賞日本的質(zhì)量管理技術(shù)——“持續(xù)改善法”。這項(xiàng)技術(shù)的核心理念是細(xì)小、連續(xù)、漸進(jìn)的改進(jìn)。它要求全員參與，共同討論工作并給出改進(jìn)意見。雖然此法通常只在工廠使用，但格里菲斯希望它也能幫Zipcar改進(jìn)業(yè)務(wù)流程。所有員工都參與了這項(xiàng)聲勢(shì)浩大的活動(dòng)，他們重新審視自己的工作，并將業(yè)務(wù)分解，仔細(xì)研究，去蕪雜志，予以完善。

硬技術(shù)和軟技術(shù)雙管齊下，為Zipcar的騰飛奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。格里菲斯說，在公司的規(guī)模擴(kuò)大后，現(xiàn)在他所面臨的第一個(gè)挑戰(zhàn)是將其工作重點(diǎn)從制定戰(zhàn)略和沉浸于財(cái)務(wù)數(shù)字轉(zhuǎn)到管理上來。與董事會(huì)更加緊密地合作，一起致力于打造Zipcar的文化。

“我的角色已經(jīng)從200萬美元變到了1億美元。隨著公司向10億美元進(jìn)軍，我的角色還將再次發(fā)生變化?！备窭锓扑拐f。