張翼軫

2008年,一場全球金融危機(jī)讓股票、商品期貨等多個投資市場損失慘重。危機(jī)中,黃金價格不跌反漲,逆勢上漲5.65%,如此堅挺的表現(xiàn),讓許多人認(rèn)識到了黃金在飾品之外重要的投資價值。于是乎除了傳統(tǒng)的購買金飾、金條之外,不少主婦級的投資者開始嘗試通過銀行的“紙黃金”業(yè)務(wù)來獲取更高的投資回報。

炒股,買基金,相信對現(xiàn)代職業(yè)主婦而言已經(jīng)不是陌生的事情了,不過若你希望加入“炒金”大軍,那么就得首先知道“紙黃金”業(yè)務(wù)與股票交易的同與不同。

目前,國內(nèi)一般提供兩種紙黃金服務(wù),一種是人民幣報價,單位為元/克;另一種則是美元報價,單位為美元/盎司,前者使用人民幣即可進(jìn)行,而后者則必須有美元才可進(jìn)行。若條件許可,美元紙黃金是更好的選擇。一方面,美元紙黃金報價和國際金價一致,無需經(jīng)過匯率和重量的雙重?fù)Q算,另一方面美元紙黃金的入門門檻較小,最低交易量僅為0.1盎司(約等于3.110克),而人民幣紙黃金的最低交易量為10克。

此外,不可忽略的是美元紙黃金在交易費用上還有輕微的優(yōu)勢。紙黃金采取做市商制度,不同于券商直接收取交易傭金,銀行提供紙黃金業(yè)務(wù)表面不收取任何手續(xù)費,而相關(guān)費用則以買入價和賣出價之間的點差來反映。目前不同銀行的點差大體在0.7元-0.8元/克或3美元/盎司,如某銀行若提供0.7元/克的點差,那么就意味著你從銀行買入1克黃金是210元的同時,賣給銀行的價格卻是209.3元,即在沒有價格波動的前提下,一買一賣的實際手續(xù)費損失是0.33%。

相比股票,“紙黃金”業(yè)務(wù)最重要的特色就是更長的交易時段和更靈活的交易機(jī)制。紙黃金緊跟國際黃金市場,每周一早07:00到周六早04:00交易,全天24小時不間斷交易,這為有投資意愿的主婦提供了更多的交易機(jī)會;相比股票執(zhí)行T+1交易,當(dāng)日買入必須次日才能賣出,黃金則是當(dāng)之無愧的T+0,當(dāng)日買入可以當(dāng)日賣出,且每天可以進(jìn)行多次交易。

在談及投資紙黃金時,一個要不得的心態(tài)就是以“保值的心態(tài)進(jìn)行投機(jī)”。眾口相傳,黃金始終被視為優(yōu)秀的保值工具,號稱能夠?qū)_通貨膨脹造成的貨幣貶值。但是,這絕不意味著你在任何時候買入黃金,必然可以保證本金的安全進(jìn)而保值。最佳的范例便是在上一波1980年的大牛市中,黃金價格一度高達(dá)850美元/盎司,但是此后飛流之下,至2000年最低見272.15美元/盎司,雖然此后黃金突破歷史高點再創(chuàng)新高,目前達(dá)到950美元/盎司左右,但突破新高卻已經(jīng)是2008年的事情了。更何況,若考慮到1980年的850美元相當(dāng)于2009年的2221.46美元,所以若在1980年最高點買入黃金并在過去29年一路持有,那么實際購買力還是縮水了57.23%,保值不過一場美夢。

所以,紙黃金和外匯一樣,還是以“炒”的心態(tài)入市為好。如果說在股市,有一個消息準(zhǔn)的朋友就很容易買到牛股的話,那么在黃金市場,就實打?qū)嵰孔约旱募夹g(shù)了——作為一個全球共享的龐大投資市場,很難有什么內(nèi)幕消息,也幾乎不可能有大戶能夠操縱,是一個相對公平的市場。在這樣的市場中如何賺錢,就看個人的水平了。

對于那些喜歡短線進(jìn)出搏殺個痛快的投資者,多看技術(shù)圖表,無論是“低買高賣”的震蕩交易法還是“高買更高賣”的趨勢交易法,都有機(jī)會在對應(yīng)的行情中賺到錢;至于那些時間有限的主婦投資者,則不妨努力把握長期一兩年的大趨勢,買入后耐心持有,做個金市巴菲特亦未嘗不可。當(dāng)然,若你看好黃金的長期走勢,又擔(dān)心把握不了短期的波動,那么不妨在黃金市場定期定額,譬如每月買入100美元對應(yīng)的黃金,長此以往可以在大的波動中獲得更低的入市價格,平衡風(fēng)險,從而獲得更加長期的回報。

TIPS:紙黃金與實物黃金的區(qū)別

實物黃金是指能拿到實物黃金的交易,紙黃金是指只能進(jìn)行賬面交易以黃金價格為交易對象的投資,它是不能提取實物黃金的。從交易的便利性來看,紙黃金交易能進(jìn)行網(wǎng)上交易,價格實時變動非常方便,是一種以博取價差為目的純投資交易品種。而實物黃金有收藏、保值、傳承的功效,在交易的便利性上不及紙黃金買賣。