梁柯志

從6月的1.53萬(wàn)億元,到7月份的3559億元,再到8月份的3000億元左右,銀行近三個(gè)月的新增貸款以出人意料的速度一路向下。

一方面是貨幣政策在動(dòng)態(tài)微調(diào),一方面是銀行的慣性點(diǎn)剎,雙重作用之下,下半年銀行信貸必然逐步收緊。

東邊日出西邊雨,銀行信貸的收縮正好給一些非主流融資渠道創(chuàng)造了商機(jī)。小額貸款公司、典當(dāng)行和財(cái)務(wù)公司等正是受益者。

9月8日,深圳某小額信貸公司總經(jīng)理表示,下半年小額信貸的業(yè)務(wù)可能有所增加。因?yàn)榇蟛糠帚y行已經(jīng)完成全年任務(wù),且按以往的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,下半年銀行一般都會(huì)進(jìn)入休整期,尤其公司貸款會(huì)比較審慎。

銀行放貸有心無(wú)力

中小企業(yè)可能將是對(duì)這波信貸調(diào)整感受最深的群體。上半年,部分銀行中小企業(yè)貸款增勢(shì)可觀,而下半年受信貸額度的限制,恐難有增長(zhǎng)空間。與此矛盾的是,隨著經(jīng)營(yíng)環(huán)境的好轉(zhuǎn),中小企業(yè)的融資需求卻更為強(qiáng)勁。

作為上半年信貸增長(zhǎng)冠軍,中行在中期業(yè)績(jī)會(huì)透露,其上半年新增中小企業(yè)客戶6202 戶,貸款余額增加2937 億元,較年初分別增長(zhǎng)25%和51%。

工商銀行上海分行行長(zhǎng)沈立強(qiáng)也于9月6日表示,上海工行將把服務(wù)中小企業(yè)作為下一步發(fā)展的目標(biāo),爭(zhēng)取3年后小企業(yè)貸款規(guī)模從現(xiàn)在的245億增加到500億元。

與銀行合作的擔(dān)保公司業(yè)務(wù)亦出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。廣東佛山某擔(dān)保公司負(fù)責(zé)人吳列進(jìn)稱(chēng),其擔(dān)保業(yè)務(wù)在上半年增長(zhǎng)大概30%,相對(duì)于去年底有所好轉(zhuǎn)。

而華鼎擔(dān)保一人士稱(chēng),目前中小企貸款需求旺盛,均值在500萬(wàn)左右的貸款占大部分,從行業(yè)來(lái)看,大部分為加工貿(mào)易、紡織和鋼鐵貿(mào)易企業(yè)。他說(shuō),由于業(yè)務(wù)量的增大,他連日來(lái)在東莞、佛山等地來(lái)回奔波,為的就是查看企業(yè)的抵押品。

然而,受制于資本約束的因素,銀行的放貸能力已經(jīng)受限。中報(bào)顯示,不少銀行存貸比高企,忙于補(bǔ)充資本,信貸只有調(diào)整而難有增長(zhǎng)的空間。

工行深圳分行人士表示,中小企業(yè)貸款缺少抵押、擔(dān)保,風(fēng)險(xiǎn)高,利潤(rùn)低,一旦信貸受到限制,銀行必然力保低風(fēng)險(xiǎn)和收益高的項(xiàng)目,比如大企業(yè)貸款和個(gè)人按揭貸款。故預(yù)計(jì)下半年中小企業(yè)貸款增長(zhǎng)不會(huì)高。

民間融資的機(jī)會(huì)

正當(dāng)復(fù)蘇的中小企尋求融資之時(shí),卻遇到銀行“無(wú)錢(qián)可貸”。

對(duì)此,廣州某小額信貸公司總經(jīng)理馬聰認(rèn)為,下半年流動(dòng)性趨弱,中小企貸款需求上升,部分不能在銀行取得貸款的客戶已經(jīng)開(kāi)始轉(zhuǎn)向小貸公司。

一方面,制造業(yè)中小企的經(jīng)營(yíng)的確比年初要好,對(duì)原材料的購(gòu)買(mǎi)引發(fā)信貸需求。另外,商貿(mào)企業(yè)又備戰(zhàn)中秋春節(jié)等大型節(jié)日,入貨資金需求倍增。

馬聰稱(chēng),從6月開(kāi)始,其客戶數(shù)量都以100%的速度增長(zhǎng),累計(jì)的貸款總額在2億元左右,戶均貸款額約在200萬(wàn)元左右。剔除新開(kāi)業(yè)的因素,其增速亦較為客觀。

此外,在大多數(shù)城市,典當(dāng)行和一些財(cái)務(wù)公司在銀行信貸收緊之時(shí),通常扮演中小企業(yè)的資金提供者角色。

廣州某典當(dāng)行人士表示,2007年和2008年的下半年業(yè)務(wù)都增長(zhǎng)非常好,放款快是中小企最需要的。目前,業(yè)務(wù)增長(zhǎng)還未完全放量,相信在第四季度會(huì)出現(xiàn)比較明顯的增長(zhǎng)。

不過(guò),此類(lèi)小型金融企業(yè)畢竟資本有限,融資的數(shù)量不可與銀行體系相比擬。

馬聰表示,如某一專(zhuān)業(yè)產(chǎn)品批發(fā)市場(chǎng),數(shù)百家商戶年銷(xiāo)售和貨款流轉(zhuǎn)資金超過(guò)十億以上,金融市場(chǎng)潛力大。然而,礙于抵押物的因素,銀行可以介入的非常少,即使是小貸公司可以采取貨物抵押的方式,也難以全部參與。