孔祥毅

明清中國(guó)金融革命中的貨幣商人，不僅僅活躍于國(guó)內(nèi)，也大膽地參與國(guó)際市場(chǎng)，與外國(guó)商人進(jìn)行金融業(yè)務(wù)往來(lái)：支持對(duì)外商品出口，經(jīng)營(yíng)熔煉貿(mào)易白銀；在國(guó)外采購(gòu)國(guó)家鑄造制錢的生銅，補(bǔ)充國(guó)內(nèi)貨幣供應(yīng)：對(duì)外商直接進(jìn)行貿(mào)易融資；與進(jìn)入中國(guó)的外國(guó)銀行抗?fàn)幒献鳎蛔叱鰢?guó)門開設(shè)金融機(jī)構(gòu)，辦理國(guó)際匯兌與借貸，服務(wù)海外華商與僑眷，等等。總的考察，明清貨幣商人及其金融活動(dòng)，已經(jīng)介入國(guó)際金融市場(chǎng)，但遺憾的是，在19世紀(jì)中期以后，卻因國(guó)內(nèi)外金融環(huán)境的改變而在強(qiáng)勢(shì)發(fā)展中迅速衰落。

支持出口商品和輸入白銀

從明中期到鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)前，中國(guó)通過(guò)貿(mào)易從世界吸收的白銀約為51560萬(wàn)兩，合19334多噸。1821年至1850年，僅晉商經(jīng)陸路向俄輸出商品，每年就在800萬(wàn)盧布上下，而俄國(guó)對(duì)華貿(mào)易的差額用粗制的白銀工藝品來(lái)支付，晉商將其熔煉改鑄成銀元寶，投入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。17－18世紀(jì)，中國(guó)商人在外貿(mào)中吸收了大量西班牙，墨西哥銀元，也補(bǔ)充了國(guó)內(nèi)白銀貨幣。日本學(xué)者田久川說(shuō)：“清商多買日本銅及金銀，一些商人還成為內(nèi)務(wù)府所轄的販銅官商。1648～1708年的60年間，日本金外流約240萬(wàn)兩，銀約37萬(wàn)貫；1662～1708年的46年問(wèn)，銅外流約11450萬(wàn)斤?！贝_實(shí)如此，從1699年(清康熙三十八年)開始，晉商每年兩次用大型帆船從長(zhǎng)江口出海，乘季風(fēng)開往日本長(zhǎng)崎，先后七八十年，為國(guó)家購(gòu)進(jìn)生銅約21000萬(wàn)斤，補(bǔ)充了中國(guó)鑄造銅制錢的銅源。德國(guó)學(xué)者貢德·弗蘭克認(rèn)為，日本出口到中國(guó)的白銀數(shù)量比從太平洋上運(yùn)來(lái)的美洲白銀多3倍到10倍；由英國(guó)輸入中國(guó)的白銀約有5110萬(wàn)兩?由歐洲其他國(guó)家輸入的白銀約有3853萬(wàn)兩；美國(guó)在1805～1840年間向中國(guó)輸送的白銀約有6148萬(wàn)兩；除了以上國(guó)家外，西班牙以菲律賓的馬尼拉為中介，用美洲白銀交換中國(guó)商品，1700～1840年間，從這一渠道輸入中國(guó)的白銀約為9360萬(wàn)兩。這些貨幣關(guān)系的展開和白銀、銅甚至黃金的凈流入，說(shuō)明了中國(guó)商業(yè)革命對(duì)金融貨幣極大的吸納能力，同時(shí)也說(shuō)明商業(yè)革命和金融革命融合所產(chǎn)生的向外擴(kuò)張的巨大能量。

其實(shí)，事情的發(fā)展并非如此簡(jiǎn)單，英國(guó)東印度公司在一次給其廣州大班的信件中寫道，“我們完全沒(méi)有能力為你們提供下一季度購(gòu)貨所需資金的最小幫助”，不過(guò)這種窘迫的局面不久就有了緩解。東印度公司開始默許港腳商和英國(guó)散商將印度的原棉和鴉片運(yùn)到中國(guó)銷售，再用他們換回的白銀來(lái)支付英國(guó)從中國(guó)購(gòu)入絲，茶的貨款。于是在中，英，印之間產(chǎn)生了一個(gè)循環(huán)貿(mào)易；中國(guó)向英國(guó)出口絲，茶，英國(guó)向印度出口棉織品，印度向中國(guó)出口原棉和鴉片。但這個(gè)循環(huán)貿(mào)易是單向的，因?yàn)橹袊?guó)不需要英國(guó)的棉制品，英國(guó)也不需要來(lái)自印度的鴉片，印度幾乎不買中國(guó)的茶葉。為了維持這種單向的貿(mào)易循環(huán)，匯票的使用便成為必需的了，即出現(xiàn)了中國(guó)匯往印度：印度匯往英國(guó)、英國(guó)匯往中國(guó)的“循環(huán)匯兌”的結(jié)算辦法。美國(guó)以倫敦簽發(fā)的匯票來(lái)結(jié)算對(duì)中國(guó)的貿(mào)易逆差始于19世紀(jì)20年代。當(dāng)時(shí)，在中國(guó)的美國(guó)商社，以美國(guó)對(duì)英國(guó)出口棉花而擁有的債權(quán)為基礎(chǔ)，簽發(fā)由倫敦兌付的匯票來(lái)結(jié)清中美之間的貿(mào)易差額。從這時(shí)起，在“中、英、印”三角循環(huán)匯兌關(guān)系之外，又出現(xiàn)了同樣以倫敦匯票為中心的“中，英、美”三角循環(huán)匯兌關(guān)系。

中國(guó)商人在對(duì)俄羅斯和外蒙古的商品交易中，還提供貿(mào)易融資。如總號(hào)設(shè)在外蒙古科布多的晉商大盛魁印票莊，像東印度公司一樣，利用清政府頒發(fā)的“龍票”(一種營(yíng)業(yè)特許證)特權(quán)，壟斷部分對(duì)外貿(mào)易，并以他們的借據(jù)“印票”為據(jù)進(jìn)行高利融資。在恰克圖、伊爾庫(kù)茨克，莫斯科亦有中國(guó)貨幣商人的金融機(jī)構(gòu)，如恒隆光、獨(dú)慎玉，成元匯等。

弗蘭克說(shuō)，“中國(guó)人需求白銀，歐洲需求中國(guó)商品，這二者的結(jié)合導(dǎo)致了全世界的商業(yè)擴(kuò)張?！薄！皝喼拊?750年之前很久的世界經(jīng)濟(jì)中就已經(jīng)如日中天光芒四射，甚至到了1750年依然使歐洲黯然失色。西方最初在亞洲經(jīng)濟(jì)列車上買了一個(gè)三等廂座位，然后包租了整整一個(gè)車廂，只是到了19世紀(jì)才設(shè)法取代了亞洲火車頭的位置。名副其實(shí)貧窮可憐的歐洲人怎么能買得起亞洲經(jīng)濟(jì)列車上哪怕是三等車廂的車票呢?歐洲人想法找到了錢，或者是偷竊，或者是勒索，或者是掙到了錢?！备ヌm克認(rèn)為，15～18世紀(jì)末，是亞洲的時(shí)代。尤其是中國(guó)與印度，是這個(gè)時(shí)代全球經(jīng)濟(jì)的中心。全球白銀產(chǎn)量的一半最終抵達(dá)亞洲，尤其是中國(guó)和印度。

可以肯定地說(shuō)，明中葉到19世紀(jì)中期，中國(guó)是當(dāng)時(shí)世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的頭號(hào)大國(guó)，國(guó)民生產(chǎn)總值居全球之前列，是國(guó)際貿(mào)易的強(qiáng)國(guó)。商品的出超，白銀的大量涌入，使中國(guó)成為全球經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)的中心。

與外資金融的斗爭(zhēng)和合作

16～19世紀(jì)上半期，商業(yè)革命引發(fā)金融革命，中國(guó)由“農(nóng)業(yè)金融”過(guò)渡到“商業(yè)金融”。而領(lǐng)先一步的歐洲工業(yè)革命，使工業(yè)國(guó)家的金融網(wǎng)絡(luò)開始伸向中國(guó)，不僅外國(guó)銀元流入中國(guó)，而且銅幣、紙幣和銀行也進(jìn)入了中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。

外國(guó)銀元的流入，最初是西班牙元(又稱本洋)，因其“計(jì)枚核值”，流通方便，幾乎成為一些地區(qū)的標(biāo)準(zhǔn)貨幣，先閩，廣地區(qū)，繼而向北擴(kuò)展，道光年間“自閩，廣，江西，浙江、江蘇，漸至黃河以南各省，洋錢盛行”，供不應(yīng)求，本洋對(duì)紋銀升水達(dá)10％～15％。1 9世紀(jì)50～70年代，墨西哥“鷹洋”取代了“本洋”的地位。后來(lái)，美國(guó)羨其厚利，仿制了一種貿(mào)易銀元出口遠(yuǎn)東，接著是日本銀元、西貢銀元，香港銀元、印度盧比銀元，都成為“鷹洋”的勁敵。外國(guó)銀元流入中國(guó)后，排擠中國(guó)紋銀，銀元開水，引起大量紋銀出口換取銀元，并再度流入中國(guó)市場(chǎng)。道光皇帝1829年曾下令禁止，但實(shí)際上禁而不止，各處仿造蜂起。光緒年間，自鑄銀元以維護(hù)利權(quán)的呼聲越來(lái)越緊，清政府在1887年(清光緒十三年)允許兩廣總督張之洞設(shè)廠試鑄銀元，直到1910年(清宣統(tǒng)二年)，才出臺(tái)了統(tǒng)一成色為千分之九百，重量為七錢二分的規(guī)定。

大量外國(guó)銀元流入的同時(shí)，還有一些外國(guó)銅元也流入中國(guó)市場(chǎng)，國(guó)人稱其為“夷錢”，主要是越南和日本銅錢。日本寬永通寶多從寧波，上海，乍浦等港口販入，越南光中、景盛，嘉隆、景興通寶，景興巨寶，大寶等在缺少制錢的閩、廣地區(qū)大量流通，廣東潮、汕，福建泉州、漳州等地尤甚，“摻雜行使，十居六七”。清末，光中、景興等錢至少流通于閩、廣、臺(tái)、魯以及北京附近鄉(xiāng)村和四川重慶。

外國(guó)紙幣的流入是在19世紀(jì)70年代至清末，其中包括外國(guó)銀行在中國(guó)境內(nèi)發(fā)行和外國(guó)銀行在境外發(fā)行的紙幣，有的用中國(guó)貨幣單位，有的用外國(guó)貨幣單位。英鈔使用地域最廣、日鈔、俄鈔、法鈔、德鈔次之。

19世紀(jì)初，英資保險(xiǎn)公司首先進(jìn)入中國(guó)，到1858年，已有5家外資銀

行在中國(guó)的香港，廣州、上海等城市設(shè)立分支行13個(gè)，清一色的英國(guó)資本。當(dāng)時(shí)，上海錢莊使用的莊票，已取得外商的信任與歡迎，特別是經(jīng)營(yíng)茶葉的外商，他們認(rèn)為“錢莊期票與現(xiàn)錢一樣，無(wú)論在購(gòu)貨或還賬上，均可流通無(wú)阻”。隨著上海設(shè)立“租界”，“商賈云集，貿(mào)遷有無(wú)，咸恃錢業(yè)為灌輸”，中外金融機(jī)構(gòu)同時(shí)發(fā)展，尚未發(fā)現(xiàn)太多的矛盾。

19世紀(jì)60年代，是外國(guó)銀行來(lái)華設(shè)行的第二個(gè)高潮。首先是法國(guó)銀行插了進(jìn)來(lái)，英商銀行又來(lái)了幾家，英商匯豐銀行干脆將其總行設(shè)到了中國(guó)的香港，并且發(fā)行貨幣，擴(kuò)張業(yè)務(wù)，迅速形成壟斷地位。彼時(shí)蘇伊士運(yùn)河的開辟、無(wú)線電通訊的發(fā)展，大大縮短了中西貿(mào)易的周轉(zhuǎn)時(shí)間，改變了信息和資金轉(zhuǎn)移的方式。

19世紀(jì)90年代，德、日、俄、法、美等國(guó)銀行相繼來(lái)華，出現(xiàn)了外國(guó)銀行第三次來(lái)華設(shè)行高潮，徹底打破了英國(guó)的壟斷，中國(guó)金融基礎(chǔ)被西方列強(qiáng)控制。明清以來(lái)的中國(guó)貨幣商人的金融機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)、利潤(rùn)逐漸受到外資銀行的侵蝕。一向謹(jǐn)慎的山西票號(hào)看到沿海城市分號(hào)不能盈利，逐漸收縮回撤，以上海為中心的江浙貨幣商人的錢莊，遇到強(qiáng)勢(shì)外資銀行。也不得不調(diào)整戰(zhàn)略，本來(lái)它們的資本金都不太多，常常依靠向票號(hào)和外商銀行融資才能正常開展業(yè)務(wù)，此時(shí)不得不更多地依賴外商，有的甚至干脆充當(dāng)外商的買辦。此時(shí)，票號(hào)，錢莊中落，而洋務(wù)運(yùn)動(dòng)以來(lái)中國(guó)人自辦的幾家新式銀行立足未穩(wěn)，仍不可能支撐中國(guó)的金融體系，必然演變出半殖民地金融的特征。當(dāng)時(shí)，中國(guó)的外貿(mào)更多地被控制在駐華外商手中，出口商品自19世紀(jì)70年代以后幾乎取決于倫敦市場(chǎng)的國(guó)際價(jià)格，使中國(guó)外貿(mào)商人變成了猜測(cè)銀價(jià)漲落的投機(jī)者。特別值得重視的是，歐亞貿(mào)易的歐洲先鋒英國(guó)，始終在考慮對(duì)亞洲貿(mào)易白銀出超問(wèn)題，于是在英國(guó)占領(lǐng)孟加拉之后，大肆在當(dāng)?shù)胤N植罌粟轉(zhuǎn)銷中國(guó)，用鴉片貿(mào)易逆轉(zhuǎn)了歐洲與中國(guó)之間的貿(mào)易態(tài)勢(shì)，中國(guó)開始了白銀外流的歷史。從此，全球金融格局改變，那些取自美洲的白銀經(jīng)由東亞重又回流到倫敦，進(jìn)而回流到美國(guó)。鴉片貿(mào)易引發(fā)的白銀危機(jī)瓦解了中國(guó)的貨幣體系，也改變了國(guó)際金融貨幣的格局，中國(guó)喪失金融大國(guó)的地位，改寫了全球貨幣金融體系的歷史。

在這里我們不能不重視近代以來(lái)中國(guó)金融環(huán)境的逐步惡化。外商企業(yè)與外國(guó)銀行的進(jìn)入，雖然在一定程度上為中國(guó)民族資本企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)一定的示范作用，但是資本的運(yùn)作，畢竟須臾不會(huì)離開資本運(yùn)動(dòng)的基本規(guī)律。它們操縱股票投機(jī)和資本運(yùn)作，1867年上海金融風(fēng)潮，1883年上海金融危機(jī)，1910年橡皮股票風(fēng)潮等等，其背后無(wú)不受制于外資。例如1883年上海金融危機(jī)，其原因不僅有胡雪巖聯(lián)合國(guó)內(nèi)絲商與美國(guó)為首的國(guó)際絲商競(jìng)價(jià)斗爭(zhēng)失敗，同時(shí)還有上海怡和洋行受香港怡和洋行指使，操縱開平煤礦股票，將其從1兩白銀一股拉到19兩白銀一股，然后全數(shù)拋出，使其跟進(jìn)者頓時(shí)破產(chǎn)，波及錢莊，上海78家錢莊倒閉68家。風(fēng)暴繼而波及漢口、天津、寧波，杭州甚至僻處東南的福州和遠(yuǎn)在華北的北京。更重要的是政府對(duì)外政策的失誤，鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)、中法戰(zhàn)爭(zhēng)、甲午戰(zhàn)爭(zhēng)、日俄戰(zhàn)爭(zhēng)，八國(guó)聯(lián)軍侵占北京，以及戰(zhàn)后的不平等條約，戰(zhàn)爭(zhēng)賠款，被迫舉借大筆外債，讓外資銀行實(shí)際操縱了中國(guó)的財(cái)政經(jīng)濟(jì)命脈。惡劣的金融環(huán)境扼殺了明清中國(guó)金融革命的成果。

票號(hào)在海外的收縮

明清金融革命中的貨幣商人，資本雄厚者多在海外設(shè)立眾多分支機(jī)構(gòu)，這些分支機(jī)構(gòu)也隨著時(shí)局的變化跌宕起伏。在此，僅列舉合盛元票號(hào)以觀其一二。

1 894年中日甲午海戰(zhàn)，日本侵占我東北營(yíng)口等地，合盛元票號(hào)營(yíng)口分號(hào)業(yè)務(wù)停頓，瀕臨倒閉?？偺?hào)東家郭嶸與大掌柜賀洪，大膽啟用了18歲的申樹楷為營(yíng)口分號(hào)掌柜。申樹楷來(lái)到營(yíng)口后，一邊接管業(yè)務(wù)，一邊調(diào)查研究，發(fā)現(xiàn)合盛元營(yíng)口票號(hào)存款，歷來(lái)以官款為大宗，放款主要是借給錢莊、官吏及殷實(shí)商家。當(dāng)時(shí)營(yíng)口人心惶惶。存者紛紛提取，貸者無(wú)法收回，人心浮動(dòng)，再無(wú)大宗匯兌業(yè)務(wù)；各錢莊，票號(hào)對(duì)隨之而來(lái)的日商心懷敵意，不愿交往。而日商對(duì)中國(guó)商民更懷有戒備，票號(hào)業(yè)務(wù)無(wú)法開展。申樹楷鑒于日俄戰(zhàn)爭(zhēng)后很多日本人來(lái)到東北，看中東北大豆，豆油，豆餅，而中國(guó)人很喜歡日本的火柴、海味，雜貨，便主動(dòng)找機(jī)會(huì)，親自與日商打交道，找到一個(gè)比較可靠的日本人，大膽地突破晉商只用山西人的幾百年老規(guī)矩，雇用這位日本人為合盛元的“跑街”，向日商招攬生意。這一招不僅基本解決了雙方的疑慮，而且也解決了翻譯問(wèn)題，業(yè)務(wù)局面很快打開。就這樣，合盛元營(yíng)口分號(hào)起死回生。

穩(wěn)住營(yíng)口以后，申樹楷把視線移向東北全境以及鴨綠江彼岸之朝鮮，1898年在朝鮮新義州設(shè)立代辦所，1900年改為支號(hào)，并增設(shè)南奎山支號(hào)。合盛元票號(hào)東家和大掌柜看到申樹楷的成功十分歡喜，遂想到英商匯豐銀行、日商橫濱正金銀行等不斷進(jìn)入中國(guó)，為什么不把票號(hào)設(shè)往東洋和南洋?更何況我國(guó)在東西洋及南洋群島從事工商業(yè)的華人為數(shù)眾多，留學(xué)歐日的學(xué)生也不下萬(wàn)人，海外華商僑民匯兌，悉由外國(guó)銀行搡辦。利源外流，中國(guó)商務(wù)大受其困?？偺?hào)便于1906年(清光緒三十二年)派申樹楷率伙友攜巨款乘風(fēng)破浪趕赴日本神戶，幾經(jīng)周折，終在1907年(清光緒三十三年)，在神戶建起了中國(guó)在日本的第一家銀行“合盛元銀行神戶支店”。申樹楷然后馬不停蹄、穿梭于橫濱、東京、大阪等處，籌劃設(shè)立合盛元的出張所，幾經(jīng)周折，于同年冬季，合盛元票號(hào)在東京，大阪、橫濱等幾處出張所先后開張。合盛元除匯兌中國(guó)出使人員經(jīng)費(fèi)及官生留學(xué)費(fèi)用等款項(xiàng)外，同時(shí)為目商辦理商業(yè)匯兌。清廷王公大臣亦盛贊合盛元票號(hào)“開中國(guó)資本家競(jìng)爭(zhēng)實(shí)業(yè)之先聲，亟應(yīng)優(yōu)予提倡”。1907～1909年三年間，合盛元票號(hào)東京支店的現(xiàn)金出入額增加了6倍，1808年的存款總額達(dá)到4106047日元，超過(guò)了匯豐銀行長(zhǎng)崎支店的存款。

正當(dāng)合盛元在日本站穩(wěn)腳跟，蓄勢(shì)發(fā)展，擬將海外銀行推及西洋，南洋各埠之時(shí)，辛亥革命爆發(fā)，軍閥混戰(zhàn)，票號(hào)被掠，損失慘重，政府存款逼提，貸款無(wú)人歸還，票號(hào)根基動(dòng)搖，各地蜂擁擠兌，在股東無(wú)限責(zé)任制下，數(shù)十家票號(hào)無(wú)一逃脫破產(chǎn)的厄運(yùn)，合盛元票號(hào)不得不宣告歇業(yè)，撤離日本和朝鮮。

服務(wù)華商與僑眷的僑批業(yè)

中國(guó)東南沿海居民向東南亞的移民，到16世紀(jì)時(shí)規(guī)模逐漸擴(kuò)大，19世紀(jì)后期形成高潮。移居?xùn)|南亞的中國(guó)移民與原籍僑眷通過(guò)匯款和信件保持著密切的聯(lián)系，由此形成了為華商和僑民解送信款的跨國(guó)金融業(yè)務(wù)，稱為“僑批業(yè)”(其具體名稱各地不一，有“信局”，“批信局”，“僑信局”、“匯兌信局”，“華僑民信局”、“批館”、“僑批館”、“匯兌莊”、“僑匯莊”，等等)。

僑批業(yè)最初于19世紀(jì)中后期始于福建、廣東和香港地區(qū)，后逐漸發(fā)展成為專為東南亞華商與僑眷解送信款

的兼有金融與郵政雙重功能的民間經(jīng)濟(jì)組織。據(jù)記載，19世紀(jì)80年代，國(guó)內(nèi)已有此類機(jī)構(gòu)21家，其中廈門有8家，汕頭12家，新加坡有49家。這些僑批業(yè)的投資人，潮州商34家，福建商12家，其他3家。20世紀(jì)初日商臺(tái)灣銀行調(diào)查課調(diào)查，在東南亞的新加坡，檳城、巴達(dá)維亞、萬(wàn)隆，日惹，梭羅、三寶垅、井里汶，馬尼拉，曼谷，西貢、仰光等地已有僑批局400余家，中國(guó)國(guó)內(nèi)廈門有70多家，汕頭有80余家，廣東等其他地方十多家，例如“郭有品天一匯兌銀信局”(簡(jiǎn)稱天總局)，由旅居菲律賓華僑郭有品于1888年在其家鄉(xiāng)福建龍溪縣流傳社(今龍海市角美鎮(zhèn)流傳村)創(chuàng)辦，1892年擴(kuò)大為四個(gè)局，總局設(shè)在流傳社，廈門，安海(晉江)、呂宋(菲律賓)為分局。專為海內(nèi)外華僑和僑屬辦理書信投遞和錢幣匯兌接送等服務(wù)，由于其注重信譽(yù)、管理嚴(yán)格、贏得了海內(nèi)外僑民僑眷的信賴，業(yè)務(wù)日漸拓展，至清末分局達(dá)28家：在菲律賓、馬來(lái)西亞、印度尼西亞、暹羅(泰國(guó))、安南(越南)、新加坡、緬甸七個(gè)國(guó)家有21個(gè)分局，國(guó)內(nèi)有廈門、安海、香港、漳州、浮宮、泉州、同安等7個(gè)分局。鼎盛時(shí)期年僑匯額達(dá)千萬(wàn)銀元。

僑批業(yè)的發(fā)展源于沿海移民，1840～1910年，經(jīng)廈門出國(guó)的移民為257萬(wàn)，回國(guó)移民152萬(wàn)；1871～1910年間匯款約34328萬(wàn)元，平均每年約858萬(wàn)元。它們寄回原籍的匯款以廈門為集散地，再經(jīng)由廈門轉(zhuǎn)入內(nèi)地僑鄉(xiāng)，構(gòu)成了廈門及其周圍地區(qū)商業(yè)和金融業(yè)的支柱。1914年，中國(guó)銀行福建分行發(fā)現(xiàn)僑批業(yè)的巨大利源，曾一度自設(shè)僑批局，與之競(jìng)爭(zhēng)，受到其他僑批局的反對(duì)和抵制。廈門僑批局的同業(yè)組織——廈門市銀信業(yè)同業(yè)公會(huì)——也致函廈門市商會(huì)，呼吁取消銀行附設(shè)的僑批局，后經(jīng)雙方協(xié)商，達(dá)成諒解，簽署合作協(xié)議共同擴(kuò)展海外金融業(yè)務(wù)。中國(guó)銀行與僑批局建立合作關(guān)系后，業(yè)務(wù)有了一定進(jìn)展，不過(guò)，1936年與1932年相比，匯款僅提升了28個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)南中國(guó)海的東南亞華人移民匯兌市場(chǎng)，仍然是僑批局的天下。

僑批業(yè)為什么發(fā)展迅速，就連專門從事外匯業(yè)務(wù)的中國(guó)銀行都無(wú)法與之競(jìng)爭(zhēng)?因?yàn)槿A商與僑民匯款，百元以上者均由各銀行用票匯交于收匯入持票來(lái)領(lǐng)；而散處鄉(xiāng)間的零星小額匯款，不僅地域分散，而且收款人多不識(shí)字，不明匯款手續(xù)，向由信局用信匯辦理，直接派信差連信帶款送收款人家中，此項(xiàng)零星信匯占全部匯款的絕大部分，匯費(fèi)每百元僅1～2元。南洋各地信局約300余家，委托廈門各信局約60余家轉(zhuǎn)交解付，廈門各信局再委托福州、泉州，漳州各縣區(qū)信局代為轉(zhuǎn)解。南洋信局為收匯機(jī)關(guān)，廈門信局為媒介轉(zhuǎn)解機(jī)關(guān)，各地信局為送達(dá)機(jī)關(guān)，此項(xiàng)送款信差有當(dāng)?shù)剜l(xiāng)長(zhǎng)和鋪保作保，歷來(lái)信用可靠，絕少舞弊，并能夠?yàn)槭湛钊舜鷮懟匦?，收款人僅付一二角錢代書費(fèi)或腳力，為鄉(xiāng)人所歡迎，信差收入頗佳，故多自重，地方官亦極力保護(hù)，為其地方稅收一源。

可見，僑批業(yè)的發(fā)展，既有組織與經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)化的制度優(yōu)勢(shì)，又有服務(wù)鄉(xiāng)土性的特點(diǎn)，成為東南沿海金融業(yè)的一大特色。