林雅英

摘要：金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的關系近年來深受國內(nèi)外學者的關注，我國金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的關系日益顯現(xiàn)出區(qū)域性的特征。文章應用數(shù)理統(tǒng)計的方法，對地處海峽西岸的福建區(qū)域金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的關系進行了實證研究，并根據(jù)研究結(jié)果提出了相關的對策建議。

關鍵詞：金融發(fā)展；經(jīng)濟增長：實證研究：福建

2009年5月國務院常務會議原則通過了《關于支持福建省加快建設海峽西岸經(jīng)濟區(qū)的若干意見》，這標志著福建地區(qū)已納入國家戰(zhàn)略范疇，成為當前一系列保增長舉措的重要組成部分。因此，認清福建區(qū)域金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的關系。對福建區(qū)域金融和經(jīng)濟發(fā)展的方向與政策制定都將具有重要的指導作用。

一、模型的設定與數(shù)據(jù)采集

(一)參數(shù)選擇

1、國內(nèi)生產(chǎn)總值指數(shù)GDP(排除價格因素)。理論界普遍認為，最能充分反映一國或地區(qū)的綜合經(jīng)濟發(fā)展能力的指標就是國內(nèi)生產(chǎn)總值GDP，因此本文選擇國內(nèi)生產(chǎn)總值指數(shù)GDP(排除價格因素)作為模型的因變量來衡量福建省經(jīng)濟增長的總量，即GDP(排除價格因素)=GDP/CPI指數(shù)。

2、金融相關比率FIR。本文選擇戈德史密斯提出的衡量一國金融結(jié)構(gòu)和金融發(fā)展水平的指標——金融相關比率FIlL作為解釋變量，由于缺乏福建省金融資產(chǎn)和M2(現(xiàn)金、企業(yè)活期存款、企業(yè)定期存款、居民儲蓄存款和其他存款的之和)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)。無法直接使用這一指標，在此本文用區(qū)域金融機構(gòu)存貸款的數(shù)據(jù)作為金融資產(chǎn)的近似衡量指標。我們定義金融相關比率為全部金融機構(gòu)存貸款之和與GDP之比，即FIR=(DI+L)/GDP。其中，D1、L分別代表全部金融機構(gòu)存款、貸款。

3、固定資產(chǎn)投資總額(排除價格因素)。經(jīng)濟的增長必然離不開固定資產(chǎn)的投資，因此本文也把福建省固定資產(chǎn)投資總額(排除價格因素)作為自變量之一來構(gòu)件模型。即固定資產(chǎn)投資總額(排除價格因素)=固定資產(chǎn)投資總額/CPI指數(shù)。

4、勞動力資源。勞動力資源對GDP的影響是很容易理解的，在此，本文用全社會從業(yè)人數(shù)來作為勞動力資源的指標，作為自變量之一。

(二)模型構(gòu)建

由上述選出的因變量和自變量，構(gòu)建以下模型：

y=β0+β1x1+β2x2+β3x3

其中，y是福建省GDP(排除價格因素)；x1是福建省固定資產(chǎn)投資總額(排除價格因素)；x2是福建省全社會從業(yè)人數(shù)；x3是福建省FIR。

由此，某一年(t年)的公式為：

y1=β0+β1x1t+β2x2+β3x3+et

其中，et是t年的殘差；其余同上。

(三)數(shù)據(jù)采集

本文選擇1990～2008年的時間序列數(shù)據(jù)，主要是根據(jù)福建統(tǒng)計年鑒，另外還在福建省統(tǒng)計信息網(wǎng)公報等網(wǎng)站獲得相關數(shù)據(jù)。

二、實證分析結(jié)果

(一)回歸結(jié)果

本文采用SPSS 13.0 for Windows軟件進行分析。SPSS輸出結(jié)果如表1、表2、表3所示。

由以上結(jié)果可以看出，R2為98.4％，說明所有解釋變量聯(lián)合能夠解釋被解釋變量GDP變動的98.9％，整個模型擬合效果較好。

(二)非參數(shù)檢驗結(jié)果

非參數(shù)檢驗結(jié)果表明，F(xiàn)值為288.393，在99.9％以上該方程式整體非常顯著。

(三)參數(shù)檢驗結(jié)果

參數(shù)檢驗結(jié)果表明，3個自變量中x2和x3的t值都很大，非常顯著。這表明勞動力資源和FIR，和福建省的GDP增長密切相關。

從表中雖然也看出X1不是十分顯著，可能的猜測是固定資產(chǎn)投資效果的滯后性。因為本次實證分析的著重點是FIR指標，所以就不再因此對模型進行調(diào)整。

由此，本文得到了比較合適的經(jīng)濟模型，各種檢驗基本達到要求。通過模型可以看出，福建的經(jīng)濟增長和金融發(fā)展水平是息息相關的。

三、政策建議

通過對福建金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的定量研究，可以確認，福建省的金融發(fā)展與經(jīng)濟增長具有強相關性。但是我們發(fā)現(xiàn)在福建經(jīng)濟發(fā)展的過程中還存在著金融資源配置效率較低、金融深化水平不高、質(zhì)量較差等問題，這些問題都妨礙了金融因素對福建經(jīng)濟增長促進作用的發(fā)揮。要解決這些問題，充分發(fā)揮金融對經(jīng)濟增長的作用，必須著重在提高金融中介的資產(chǎn)運用質(zhì)量，發(fā)揮金融體系對資源配置效率的積極作用，可以從以下方面著手：

(一)建立良好的金融市場環(huán)境

規(guī)范的市場秩序和良好的市場環(huán)境，可以促進金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，提高金融資產(chǎn)的總體質(zhì)量。金融市場環(huán)境的改善。需要監(jiān)管部門協(xié)調(diào)政策和行動，從法律、政府和措施各個層面，采取切實可行的辦法，進一步強化金融監(jiān)管，完善監(jiān)管體制，建立和完善市場秩序。

(二)完善金融體系組織建設

加大對民營經(jīng)濟的資金支持力度，福建的經(jīng)濟發(fā)展在很大程度上主要依靠民營經(jīng)濟的高速增長來支撐。因此必須盡快建立和健全為中小企業(yè)服務的金融組織體系，完善中小企業(yè)信用擔保機制。同時減少對金融機構(gòu)貸款的政策性干預，樹立以市場為導向、以效益為中心的觀念，真正建立互利合作的銀企關系。政府也要在政策法規(guī)方面對中小企業(yè)進行金融支持，為中小企業(yè)提供融資方面的服務。

(三)大力發(fā)展非國有金融機構(gòu)，提高福建金融市場化水平

首先必須在政策上對國有銀行與非國有金融機構(gòu)一視同仁，對非國有金融機構(gòu)應多點支持，少點干預，更多地交由市場來決定非國有金融機構(gòu)的發(fā)展路徑。

其次要加強對非國有金融機構(gòu)的正確引導，明確各類非國有金融機構(gòu)的發(fā)展方向，實施正確的發(fā)展戰(zhàn)略，同時要采取有效措施，為非國有金融機構(gòu)的發(fā)展創(chuàng)造良好的外部條件。

最后要規(guī)范非國有金融機構(gòu)的治理結(jié)構(gòu)，加強內(nèi)部風險控制和管理。

(四)積極鼓勵、推動金融創(chuàng)新

提高金融中介資金運用效益要強化效益觀念，充分利用現(xiàn)有發(fā)展基礎和各種資源優(yōu)勢，盡快開發(fā)、設計、推廣高起點、高技術(shù)含量、高收益的業(yè)務品種，拓寬資金運用渠道，提高商業(yè)銀行經(jīng)營效益。要在積極鞏固現(xiàn)有金融創(chuàng)新業(yè)務的基礎上。把滿足客戶的需求作為銀行創(chuàng)新金融業(yè)務產(chǎn)品的動力，逐步實現(xiàn)業(yè)務處理規(guī)范化、辦公事務自動化和決策支持智能化，提高金融中介資金管理水平，改善福建經(jīng)濟增長質(zhì)量。

(五)加強閩臺金融合作

鼓勵臺灣地區(qū)各類金融和非金融機構(gòu)，在福建設立、投資、購并、參股福建金融機構(gòu)。放寬臺資銀行、保險、證券機構(gòu)進入福建的條件，鼓勵福建省內(nèi)銀行與臺灣地區(qū)銀行聯(lián)手發(fā)放銀團貸款，滿足福建臺資項目啟動和臺資企業(yè)生產(chǎn)流動資金需求。鼓勵福建金融機構(gòu)推出更多的理財產(chǎn)品，為閩臺居民提供更多的理財選擇，滿足居民逐漸多元化的理財需求。