王超凡

隨著貨幣市場利率、票據利率、債券收益率走高，與貨幣和債券市場相關的理財產品跟著沾光。

近期，貨幣市場利率、票據利率以及債券收益率走高，與貨幣和債券市場相關的理財產品也跟著沾了光。包括中行、工行在內的多家銀行宣布上調一部分超短期理財產品的收益率，而這些產品的投資范圍涵蓋債券、票據等市場。

中行日前發(fā)布公告稱，自2009年7月30日起將“中銀貨幣理財計劃之日積月累”產品的預期年化投資收益率由1.38％調整為1.58％。隨后，工行也上調“靈通快線”個人超短期人民幣理財產品預期最高收益率，由1.3％調整為1.4％，7天滾動型“靈通快線”固定期限超短期人民幣理財產品預期最高年化收益率由1.5％調整為1.6％。上調7天滾動型人民幣理財產品預期最高年化收益率，由1.4％調整為1.6％，兩周滾動型人民幣理財產品預期最高年化收益率由1.52％調整為1.62％。

與此同時，招商銀行、深發(fā)展等銀行的多款人民幣理財產品收益率也出現(xiàn)上漲。

乘著貨幣市場和債券市場利率走高的“東風”，交行最近醞釀對原有“天添利”產品升級，該新產品也將會以較高的收益率面世。此款新老產品的區(qū)別是，原有產品當天存入資金后，隨時可以贖回，新產品則細分了1天期、7天期、14天期3個類別。

今年上半年以來，復蘇的AN：市場帶動了投資者的投資熱情，而對于那些經常進出股市的資金來說，銀行短期理財產品意圖變身為這些資金“歇腳”的最佳去處。

針對這一市場空白，銀行大量發(fā)行短期理財產品，一時間，短期產品占據了銀行理財市場半壁河山。據普益財富數據，今年上半年，1個月期以下理財產品市場占比為22.88％，1—3個月期理財產品市場占比為27.63％，兩類產品數量占比總計超過50％；而在2008年，3個月期以下理財產品市場占比僅為38.4％。

產品數量增長的同時，短期理財產品收益率也逐步提高。數據顯示，目前1個月期理財產品平均預期年收益率為1.63％，較今年年初1.2％的收益率增長0.43％。

某股份制商業(yè)銀行理財經理表示，依照目前活期存款利率為0.36％，1個月期以下理財產品收益維持1.6％計算，兩者收益率相差4.4倍。滾動型理財產品主要投資票據市場，風險較低，適宜對資金流動性要求較高的投資者投資。

伴隨著銀監(jiān)會一紙公文，銀行紛紛付諸行動，將高風險理財產品的投資門檻上調至10萬元。

中行發(fā)行的非保本浮動收益產品中銀智富理財計劃2009年第3期B產品與信托公司合作，認購昆明經濟技術開發(fā)區(qū)投資有限責任公司的新增股權，起存點為10萬元，產品預期收益率為6.50％。

中信銀行預期最高收益率7.36％的黃金聯(lián)系型A款理財產品，華夏銀行掛鉤標的為香港指數基金的理財慧盈20號股指掛鉤型結構性產品，個人投資者的起存點均為10萬元。

不過，除新發(fā)行的10萬元起存點的理財產品外，目前市場上大部分理財產品起存點仍為5萬元。交行、民生、光大銀行等近期仍有5萬元產品推出，此類產品多為風險較低的信貸類、債券類產品。

建行一位理財師表示，隨著股市好轉，近期購買理財產品的投資者不多，一些有投資經驗的投資者直接購買股票基金，沒有投資經驗的投資者才傾向于短期債券、信貸類產品等穩(wěn)健的產品?？傮w來看，銀行風險相對較高的理財產品發(fā)行數量一直不多。