張金昌　姚磊磊

[摘要]現代社會企業(yè)的經營活動包含生產型經營活動、服務型經營活動、衍生型經營活動三大類。每一種經營活動的經營周期和創(chuàng)造遺物質財富的方式與速度并本相同。生產型經營活動從開始經營到財富創(chuàng)造需要1到10年不等的經營周期，服務型經營活動需要6個月到3年不等的經營周期，衍生型經營活動有可能在幾分鐘或幾小時內使自己的財富增加。在當夸社會中，發(fā)展中國家目前主要依靠生產型經營活動來創(chuàng)造財富，發(fā)達國家以服務型經營活動為主來創(chuàng)造財富，而美國、英國等老牌發(fā)達國家則主要通過衍生型經營活動獲得財富。中國仍然處于生產型經營為主的發(fā)展階段，美國金融危機告訴我們，真正增加物質財富的還是生產型經營活動。掌握生產型經營活動的規(guī)律性。促進生產型經營話動健康發(fā)展，應當是中國人在相當長一段時期共同努力的方向。

[關鍵詞]經營類型；衍生經營活動；經營周期；財富創(chuàng)造

[中圖分類號]17272.3[文獻標識碼]A

[文章編號]1673-046(f2009)07-0021-04

無論是發(fā)達國家，還是貧窮、落后國家，要想合法地、正當地聚攬財富，使自己的人民富裕起來，在現代市場經濟環(huán)境下，均需要依靠企業(yè)的力量，依靠企業(yè)的經營活動。但是，依靠什么類型經營活動的企業(yè)，在美國發(fā)生金融危機之后。已變成了一個非常重要的問題。同時，不同經營類型的企業(yè)，存在著不同的經營周期，只有研究和掌握經營活動的規(guī)律性，尊重和利用規(guī)律，才能促進物質財富的創(chuàng)造、促進國民經濟平穩(wěn)健康發(fā)展。本文重點從企業(yè)的經營類型和經營周期兩個角度，揭示和探討物質財富創(chuàng)造的規(guī)律性，以期拋磚引玉，共同推動我國經濟健康發(fā)展。

一、經營類型與財富創(chuàng)造

企業(yè)的經營活動，按照在創(chuàng)造物質財富中的作用來劃分，可以分生產經營活動、服務型經營活動和衍生型經營活動三大類。生產型經營活動，是直接創(chuàng)造物質財富、能夠帶來社會資產的實際增長的活動，目前的工業(yè)企業(yè)、制造業(yè)企業(yè)、信息產品的生產企業(yè)均屬于這一類型。服務型經營活動，是向生產者、消費者提供一系列服務，將生產者和生產者、生產者和消費者、消費者和消費者連接起來的活動，商業(yè)企業(yè)、銀行、信息咨詢等企業(yè)均屬于這種類型。衍生型經營活動，是指不直接從事生產或服務活動，但卻進行與生產和服務相關的合同、合約、契約交易的活動，這類活動包括股票交易、證券交易、期貨交易等，其從事的經營活動并不新增物質財富，但卻加速物質財富的交換和轉移。目前新興工業(yè)化國家的企業(yè)還仍然以生產型經營活動為主，而發(fā)達工業(yè)化國家服務型經營活動已經占居主導地位，而美國、英國等少數發(fā)達國家金融業(yè)產值占主導地位。

1生產經營活動與財富創(chuàng)造

生產經營活動是生產和制造各種商品的活動，包括消費品生產、設備制造、軟件的生產、信息生產等。這類經營活動也可以稱為實業(yè)經營活動。從事生產型經營活動，走實業(yè)富國道路，是數代中國人的夢想，也充滿著艱辛和痛苦。鴉片戰(zhàn)爭失敗以后，曾國藩、李鴻章、張之洞等人于1862年開始陸續(xù)創(chuàng)辦了一批軍工企業(yè)和民用工業(yè)品企業(yè)，期望通過實業(yè)救國，但卻因北洋水師在1894～1895年甲午中日戰(zhàn)爭中的失敗而宣告失敗。中日戰(zhàn)爭之后，以張謇為代表的有識之士，再次發(fā)出實業(yè)救國吶喊，其一生創(chuàng)辦了20多個企業(yè)，370多所學校，但卻充滿了艱辛。例如張謇1896年創(chuàng)辦的大生紗廠，整整花了4年多時間讓其投產，1904年投產之后又花了4年多時間才使其真正步入正常發(fā)展軌道。

在現代市場經濟和信息社會，要想真正從無到有、開創(chuàng)新的經營業(yè)務，也非容易。當代最偉大的發(fā)明之一國際互聯網，從1969年誕生到1992年廣泛使用，也經歷了30多年的艱辛發(fā)展。微軟讓電腦走進了千家萬戶，但認識到互聯網的商業(yè)價值已經是互聯網普及5年之后的1997年。我國第一家專門從事互聯網業(yè)務的公司“瀛海威”在1995年成立，經過3年的快速發(fā)展，卻于1998年因資金緊張而陷入困境，并最終在股東對互聯網價值的懷疑中于2004年關門。從事生產經營活動能夠直接創(chuàng)造物質財富，但卻要付出巨大的心血。并且與股票市場相比，其創(chuàng)造財富的速度太慢。一個實業(yè)從創(chuàng)立到取得收益，一般要經歷十多年的過程。但從2005年開始的一輪中國股票上升行情。卻在很短時間內創(chuàng)造出了成千上萬的百萬富翁，從而使許多原來從事生產型經營活動的企業(yè)和個人，將資金轉投到股市。不過從2008年初開始的下跌行情，又使許多人的財富大幅度縮水。2008年爆發(fā)的美國金融危機，再一次向世人告誡。發(fā)展實業(yè)才是創(chuàng)造財富、富國強民的根本出路。

2服務型經營活動與財富創(chuàng)造

服務型經營活動又可分為生產性服務活動和消費性服務活動兩類。提供生產性服務活動的企業(yè)主要是為生產型經營企業(yè)服務，承擔其售前、售中、售后以及產品生命周期各個階段的服務工作，目前物流配送公司、設計公司、銷售公司等均是屬于這一類型的企業(yè)。提供消費性服務活動的企業(yè)主要是向消費者消費提供各種服務，包括購物、吃飯、住宿、娛樂、學習、借貸等服務活動，如商場、飯店、學校、銀行等均從事這類活動。

從事服務型經營活動，要比從事生產型經營活動投入少、風險小，但是也是需要付出艱辛的努力。比如，通過互聯網從事服務的企業(yè)，相對于傳統(tǒng)的需要門面的企業(yè)來說，經營業(yè)務開展起來應該比較容易一些，但其實不然。作為中國新一代網上銷售企業(yè)代表的卓越網公司董事長的雷軍，曾對《中國企業(yè)加》雜志記者講述了卓越網成長的煩惱。雷軍說，卓越起步的時候，每天處理100張的網上訂單感覺很容易。從每天100張訂單到500訂單，就發(fā)現庫房不夠用，東西也送不出去。所有員工都被趕到庫房里做包裝。從100張訂單到1000訂單是一個質變，從1000張到1萬張又是一個質變。但發(fā)展到十萬張訂單時就極其痛苦了。每天十萬張訂單，只北京的庫房就要3萬平方米，相當于6個標準足球場大小。把貨架擺滿，一個貨架1500元，需要3000萬元。給倉庫放滿貨架，裝上貨，再裝備流水線，最少1000萬美金。在中國三地庫存，北京、上海、廣州，大體需要5個物流和配送中心。試用了很多家配送公司，有的老板太功利，一發(fā)現活累錢少就收手；有的出了意外，倉庫起火；有的管理不善，配送員帶著貨款潛逃。風險各有不同，但終歸一點，獨立的配送體系極不成熟。所以到最后，卓越只能自己搞物流和配送，否則4-20小時到貨的服務質量無法保障，這是網上定購具有吸引力的關鍵。但僅把全國性的物流中心建好還需要3—5年，至少3000萬美金。物流之外，還有信息系統(tǒng)建設。于是，一賣了之。可見，從事服務型經營活動，也存在自己的艱辛和苦惱。

但是，與從事生產型經營活動的企業(yè)相比。從事服務型經營活動的企業(yè)，目前處于價值鏈的高端、處于競爭的有利地位。一個比較簡單的例

子是，在一個產品的價格中，真正支付給生產商的成本目前一般不足30％，例如服裝的出廠價和商店銷售價格，相差3～5倍；食品的銷售價格和出廠價格相差2～3倍。超出生產成本的部分，通常被設計、貿易、銷售等服務環(huán)節(jié)所瓜分。這也是為什么美國、英國、日本等發(fā)達國家，近幾十年來大力發(fā)展服務業(yè)，推動其社會由工業(yè)化社會向服務型社會轉化的根本原因。

3衙生型經營活動與財富創(chuàng)造

衍生型經營活動是在第一類生產型經營活動和第二類服務型經營活動的基礎上，派生出來的新型經營業(yè)務活動，它和第一、第二類經營活動不同的地方是它不直接從事促進生產或服務的實際工作。而是通過對與生產或服務相關的合同、契約或票據的買賣，來間接影響和促進生產和服務業(yè)務的發(fā)展。衍生性經營活動主要包括在實物買賣合同基礎上發(fā)展起來的商品期貨交易、期權交易、商品掉期合約交易等，在實際股權投資、資本市場基礎上發(fā)展起來的股票交易、債券交易、股票期貨交易、債券期貨交易，股票指數期權合約等；在實際借貸業(yè)務基礎上發(fā)展起來的金融衍生產品交易，如利率期貨、匯率期貨，利率掉期合約、貨幣掉期合約等。

近十年來，衍生型經營業(yè)務在美國、英國、瑞士等國政府的政策鼓勵下獲得了快速發(fā)展，幾乎世界上大多數富人通過各種理財活動均投資并持有衍生型交易產品。從2007年開始出現的美國金融危機，就是衍生型經營活動過度發(fā)展的一個代價。到目前為止，真正不能償還貸款給銀行帶來按揭貸款人還不足5％，但基于這些按揭貸款的衍生交易產品的規(guī)模，卻是實際房貸的5-20倍。從這些不能按期償還貸款的按揭貸款所帶來的損失。也被這些衍生交易放大了5-20倍。由衍生交易過度發(fā)展而導致的美國金融危機，什么時候結束目前還沒有定論，但不斷減少衍生交易(所謂的去杠杠化)、逐漸期待實體經濟趨于穩(wěn)定并開始復蘇，肯定是解決當前危機的物質基礎。

衍生型經營活動實際上經營的是對股票、外匯、商品等價格的一種估計和預測，應該說和炒股票一樣，是不需要多少專門知識、經驗或物質條件的活動，很類似于賭博活動。參與者的成敗取決于賭注下的方向是否正確，因此退休老人也參與其中。中國股市在2007年上升階段，股民達到1億多人，幾乎一半以上的辦公室職員變成了股民。一些有錢的企業(yè)家，將大量的資金投入來錢更快的交融衍生產品如違約套期合同、證券投資組合之中。

衍生型經營活動本身并不創(chuàng)造財富，其本質上是通過交易轉移財富。判斷錯誤的一方將資金支付給判斷正確的一方。但當判斷失誤時損失也非常巨大。但據統(tǒng)計，那些專門從事股票、期貨等交易的機構和人士，其判斷力并不比大盤強多少。換句話說，目前還沒有出現料事如神、百發(fā)百中的專業(yè)人事。眾所不知的是，人稱“股神”的巴菲特先生，并不是因為他獨具慧眼，而是因為他控制著評級機構標準普爾20％的股份，是數家報紙的大股東。如果不是近20年來制度變遷使評級機構的評價結果直接和金融產品的價格掛鉤，如果不是金融市場的金融產品的價格變動取決于各種消息，“股神”巴菲特就不會誕生。正是因為巴菲特在評級機構發(fā)布消息之前比一般投資者提前知道消息，并且他能夠通過自己控制的媒體發(fā)布自己所需要的消息，才使他多次變成世界首富。

為什么近20年來美國政府不斷出臺法律來解除對金融機構和私營企業(yè)操縱金融市場特別是衍生產品市場的管制，主要是因為衍生交易是目前聚攬財富最快速、最便捷的方式。

二、經營周期與財富創(chuàng)造

從上面分析可知，一國或一國國民財富的增加可以通過從事生產型、實業(yè)型、服務型、衍生型等多種經營活動，比較來看衍生經營活動能夠在很短時間內實現國民財富的大轉移。美、英等老牌資本主義國家，已經發(fā)展起了大量的機構、制度、市場和人才來從事衍生型經營活動，他們在這方面存在著很多優(yōu)勢。本次危機過后。他們仍然會堅持走發(fā)展衍生型經營活動、通過衍生型經營活動來獲取他人財富的道路。中國作為一個正在處于工業(yè)化過程之中的國家，發(fā)展生產型、實業(yè)型經營活動的機會還很多，發(fā)展服務型經營活動的潛力也很大。但近年來股票市場、金融市場發(fā)展吸引了中國許多人、許多企業(yè)家從事衍生型交易活動。但長期來看，衍生型經營業(yè)務發(fā)展的機構、市場、制度和人力資源，均不掌握在中國人手里，中國企業(yè)、個人或政府，在衍生型交易活動中處于虧損或被掠奪的地位將不會有很大改變。在今后很長一段時間內，我國居民、企業(yè)和我們國家興旺發(fā)達、繁榮富足的根本出路，仍然在于重點發(fā)展生產型、實業(yè)型和服務型經營活動。

發(fā)展生產型、服務型經營活動，最重要的一點就是要尊重生產經營和服務活動的周期性、規(guī)律性，采取適當的國家宏觀經濟政策和企業(yè)經營策略。不研究經營規(guī)律，不尊重經營周期，急功近利、急于求成，會帶來不應有的損失。企業(yè)經營活動可分為研發(fā)、生產和銷售三個階段，由此形成三個不同的活動周期。研發(fā)周期是產品或業(yè)務從構思開始到投放市場前的整個過程。包括功能范圍確定，目標客戶和市場范圍確定，新產品或新服務開發(fā)，試生產、試運行和修改完善，投放市場的整個過程。生產周期是從采購原材料開始，組織加工制造，包裝運輸配送到售后服務的整個過程。銷售周期是指從產品進入市場開始到退出市場的整個周期過程，包括觀念引入、試銷、銷售成長、流行、成熟到衰退的整個過程。企業(yè)真正要走到盈利、增加社會財富，必須是走到市場銷售周期中進入成長或邁過成長期進入成熟的那個階段。在到達這個階段之前，企業(yè)均會處于資金缺乏、追求業(yè)務發(fā)展而很難盈利或盈利較低的階段，期望處于這個階段的企業(yè)給股東以回報是不現實的。為了推動產品或服務經營周期的研究，下面我們舉一些例子說明，-希望從事經濟工作的同志努力探索規(guī)律、認識規(guī)律，克服浮躁情緒，為財富創(chuàng)造邁出堅實步伐。

汽車的經營周期。汽車的研發(fā)周期平均在3年左右，目前最短的是豐田汽車號稱16～18個月可以研發(fā)出一輛新汽車。汽車的生產周期在1～3年之間。汽車進入市場的周期也在1～3年之間。也就是說，一個完整的汽車經營周期。從研發(fā)開始到市場成熟。需要5～8年的時間。汽車的生產涉及到眾多的零配件廠商的配套，涉及到售后維修服務的建設，因此，汽車從研發(fā)到成功在市場上銷售，有很長一段努力奮斗的道路。也正因為這樣，在美國通用汽車的歷史下，研究失敗的汽車遠遠大于研發(fā)成功的汽車，也正因為這樣。通用汽車的別克車已經歷了100年的銷售歷史但仍然還在市場上銷售。

軟件的經營周期。一套新軟件產品從研發(fā)到成熟的形成周期大概也需要7～10年的時間。軟件界曾經流行一句名言，叫“net is no thing”說的就是微軟從宣布推出.nel以來，連續(xù)五年公布新產品發(fā)布的時間卻連續(xù)五年被無情的取消的事實，一次次的新產品發(fā)布時間的拖延，說明推出一套

全新的軟件的研發(fā)周期和過程。一般來講，軟件需求的提出和開發(fā)構思，需要1～2年的時間；啟動開發(fā)到正式推出產品需要2～5年的時間；投入市場到成熟銷售需要2～3年的時間，從少量銷售到大量流行又需要2～5年的時間。

藥品的研發(fā)周期。一個新藥品從研發(fā)到投入市場大概需要經歷合成提取、生物篩選、臨床前藥理毒理試驗、制劑穩(wěn)定性、生物利用度實驗和臨床三期實驗等。其研發(fā)周期一般需要5～10年。調查顯示，一個新藥從臨床研發(fā)到通過FDA審批1990年～1992年平均需要9.4年，2002年～2004年平均需要8.5年。在這一漫長的過程中，失敗的風險也是很大的。據統(tǒng)計。美國企業(yè)研制的新藥只有不到5％能夠進入臨床前研究，只有2％能夠進入臨床試驗階段，即使進入臨床試驗的藥物也有80％會被淘汰。新藥開發(fā)費用中的98％幾乎均用在“失敗”的產品開發(fā)上了。即使如此，在美國制藥企業(yè)的藥品研發(fā)費用平均占銷售收入的20.8％。目前中國制藥企業(yè)的研發(fā)投入約占銷售收入的5％左右。

工程建設周期。一項建設工程通常要經歷設想、選擇、評估、決策、設計、施工到竣工驗收、投入生產的整個建設過程，可分前期工作、建設實施和竣工驗收三個階段。前期工作階段主要包括項目建議書提出、可行性研究、初步設計和開工報告工作；建設實施階段主要包括施工準備、土建施工、設備安裝、管道施工等工程建設階段；并且只有在竣工驗收合格后才能正式投產運行。一棟商品樓從規(guī)劃到銷售一般需要3-5年的時間，一些大的工程項目如水電項目、道路橋梁建設項目，僅僅立項論證和可行性研究，通常就需要好多年。三峽工程論證了半個世紀，1993年正式開工到2008年全部完工經歷了16年的建設。

銀行貸款周期。銀行向企業(yè)發(fā)放貸款，也要經歷一系列的活動，主要包括貸款申請、貸前調查、評級授信、貸款審批、貸款發(fā)放、貸后監(jiān)控等。整個流程走下來一般也需要：3～5個月的時間。為了縮短信貸周期，銀行給一些優(yōu)質客戶常常每年一次性給予一個綜合授信額度，只有其貸款總規(guī)模不超過這個額度，一些流程、手續(xù)或環(huán)節(jié)均可簡化或省略。企業(yè)歸還銀行貸款，也需要一個周期，從資金到位列投入使用，最后到收回資金，一般也需要1年甚至1年以上的周期。企業(yè)的資金回籠周期的長短主要取決于企業(yè)的經營周期以及銀行資金的用途和所起的作用。

飯店的經營周期。在飯店初創(chuàng)時期，消費者剛接觸新品牌，對飯店的品牌和特色不了解，飯店品牌與消費者需求之間關系模糊，飯店業(yè)務較少且增長緩慢，許多飯店處于虧損或微利狀態(tài)。這個時期大概需要6～12個月的時間。隨著回頭客的不斷增多和客戶積累數量的不斷擴大，飯店的特色、品牌等逐漸得到消費者的認同，飯店業(yè)務最迅速擴大，綜合成本下降，盈利水平上升，經營價值逐步體現。這個過程大概需要半年時間。在經過一年半到兩年的發(fā)展之后，如果飯店管理到位或者飯店位置良好，將會進入正常平穩(wěn)發(fā)展時期。如果一個飯店經營兩年仍然沒有進入良好發(fā)展的狀態(tài)，則說明飯店的定位不合理，或者飯店的特色不明顯，或者飯店管理較差質量不穩(wěn)定，或者周圍環(huán)境發(fā)生較大變化客流量大幅度減少。

希望通過我們的共同努力，鼓勵實業(yè)型、生產型、服務型經營活動的開展，在尊重和掌握生產、經營和服務活動周期性、規(guī)律性的基礎上，做出正確決策，為中國經濟的平穩(wěn)發(fā)展和國家的繁榮富強增磚添瓦。