趙曉紅

摘要:受金融危機(jī)影響,近期我國(guó)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)大幅萎縮,對(duì)外貿(mào)進(jìn)出口產(chǎn)生不利影響。本文以山東省為例,對(duì)當(dāng)前銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行了調(diào)查,深入分析了貿(mào)易融資業(yè)務(wù)規(guī)模萎縮的原因,并提出了相關(guān)的政策建議。

關(guān)鍵詞:貿(mào)易融資;進(jìn)出口;銀行

Abstract:The dramatic contraction in trade finance compromises the development of internantional trade during the finance crisis.This article explores why and how much trade finance flows decline during finance crisis with case studies of several banks in Shandong province,and looks forward to potential policies in the future.

Key Words:trade finance,exports and imports,banks

中圖分類號(hào):F830.7 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1674-2265(2009)07-0007-03

當(dāng)前, 90%以上的全球貿(mào)易依賴貿(mào)易融資。金融危機(jī)發(fā)生后,世界貿(mào)易受到重大沖擊,貿(mào)易金融服務(wù)停滯不前。據(jù)世界銀行統(tǒng)計(jì),全球貿(mào)易融資流動(dòng)性缺口已經(jīng)從2008年初的250億美元驟增至目前的3000億美元,直接影響了全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。金融危機(jī)發(fā)生后,我國(guó)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)大幅萎縮,對(duì)外貿(mào)進(jìn)出口產(chǎn)生不利影響。本文在對(duì)山東省17家銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行全面調(diào)查的基礎(chǔ)上,深入分析了貿(mào)易融資業(yè)務(wù)萎縮的原因,并提出了促進(jìn)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)健康發(fā)展的對(duì)策建議。

一、金融危機(jī)發(fā)生后山東省貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的基本情況

(一)從總量看,貿(mào)易融資同比大幅萎縮,貿(mào)易融資缺口可能繼續(xù)擴(kuò)大

數(shù)據(jù)顯示,進(jìn)出口貿(mào)易融資余額在2009年前4個(gè)月呈現(xiàn)持續(xù)下降的態(tài)勢(shì)。截至2009年4月底,山東省金融機(jī)構(gòu)進(jìn)出口貿(mào)易融資余額為36.64億美元,較年初下降5.3億美元,降幅達(dá)12.8%。貿(mào)易融資資金缺口有進(jìn)一步擴(kuò)大之勢(shì)。2009年前4個(gè)月,17家被調(diào)查銀行貿(mào)易融資產(chǎn)品總業(yè)務(wù)量為73.51億美元,同比減少15.75億美元,降幅為18%(見表1)。調(diào)查發(fā)現(xiàn),金融危機(jī)發(fā)生后,大宗商品價(jià)格跳水、進(jìn)出口貿(mào)易總量下降和客戶貿(mào)易結(jié)算量減少是造成貿(mào)易融資規(guī)模迅速萎縮的主要原因。同時(shí),2009年上半年,人民幣單邊升值預(yù)期明顯減弱,企業(yè)負(fù)債外幣化意愿降低也推動(dòng)了貿(mào)易融資規(guī)模的萎縮。

(二)從結(jié)構(gòu)看,出口貿(mào)易融資規(guī)模縮減速度快于進(jìn)口業(yè)務(wù)

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),2009年前4個(gè)月,17家被調(diào)查銀行出口貿(mào)易融資業(yè)務(wù)量同比下降48%,而進(jìn)口貿(mào)易融資僅同比下降6%。出口貿(mào)易融資產(chǎn)品包括出口押匯和打包放款等,主要用于支持境內(nèi)企業(yè)產(chǎn)品出口;進(jìn)口貿(mào)易融資產(chǎn)品包括進(jìn)口押匯等,主要用于支持境內(nèi)企業(yè)產(chǎn)品進(jìn)口。當(dāng)前,出口融資產(chǎn)品縮減速度快于進(jìn)口的主要原因在于:一是與出口業(yè)務(wù)相比,進(jìn)口業(yè)務(wù)對(duì)貿(mào)易融資依賴性大,隨著進(jìn)出口規(guī)模的萎縮,部分出口業(yè)務(wù)不再使用貿(mào)易融資,轉(zhuǎn)向流動(dòng)資金貸款,而進(jìn)口仍需依靠貿(mào)易融資支持;二是山東省從事鐵礦石、大豆等大宗商品進(jìn)口的企業(yè)都是當(dāng)?shù)刂е髽I(yè),這些企業(yè)的進(jìn)口業(yè)務(wù)較容易得到當(dāng)?shù)劂y行的大力扶持。

(三)從幣種看,本幣貿(mào)易融資降幅大于外幣業(yè)務(wù)

數(shù)據(jù)顯示,外幣融資產(chǎn)品業(yè)務(wù)量降幅為13%,而本幣降幅則達(dá)到49%。2009年上半年,國(guó)內(nèi)實(shí)行適度寬松的貨幣政策,本幣流動(dòng)性相對(duì)充裕,企業(yè)取得本幣短期貸款相對(duì)容易,短期貸款規(guī)模的迅速增長(zhǎng)對(duì)打包放款等人民幣貿(mào)易融資產(chǎn)品形成了替代作用。打包放款約占本幣貿(mào)易融資規(guī)模的50%,這類產(chǎn)品規(guī)模的下降是本幣貿(mào)易融資快速萎縮的重要原因。

(四)從投向看,貿(mào)易融資產(chǎn)品更加集中于大型企業(yè),中小企業(yè)貿(mào)易融資額占比很小

2009年前4個(gè)月,山東省各大型銀行的中小企業(yè)貿(mào)易融資額均不超過其業(yè)務(wù)量的30%。目前,大部分進(jìn)出口商尤其是紡織、服裝等輕工業(yè)產(chǎn)品出口企業(yè)多為中小企業(yè),往往因?yàn)樾庞迷u(píng)級(jí)、抵押擔(dān)保等條件限制而與銀行貸款無(wú)緣。大企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較高,是銀行的重點(diǎn)客戶,金融危機(jī)發(fā)生后銀行的貿(mào)易融資資源更加向大企業(yè)集中。個(gè)別商業(yè)銀行的貿(mào)易融資資源高度集中于當(dāng)?shù)卮笃髽I(yè)。2009年前5個(gè)月,山東省某地方性商業(yè)銀行對(duì)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的貿(mào)易融資余額不到80萬(wàn)美元,僅占該行貿(mào)易融資余額的1.78%。

(五)從產(chǎn)品看,銀行普遍加大貿(mào)易融資產(chǎn)品開發(fā)推廣力度

金融危機(jī)發(fā)生后,如何防范信用風(fēng)險(xiǎn)和加快資金周轉(zhuǎn)是企業(yè)面臨的兩個(gè)突出問題。各銀行紛紛加大了貿(mào)易融資產(chǎn)品創(chuàng)新和推介力度。如某銀行貿(mào)易融資產(chǎn)品具有無(wú)追索權(quán)買斷、不占用賣方授信額度的特點(diǎn),較傳統(tǒng)的保理業(yè)務(wù)有了很大突破,能解決作為賣方的中小企業(yè)對(duì)買方核心企業(yè)的應(yīng)收賬款融資問題。部分銀行抓住境外并購(gòu)熱的時(shí)機(jī)推出了一些新產(chǎn)品,如某銀行針對(duì)境外上市收購(gòu)企業(yè),提供內(nèi)保外貸、外保內(nèi)貸、外匯理財(cái)、專業(yè)咨詢等專業(yè)服務(wù)。

二、貿(mào)易融資業(yè)務(wù)萎縮的原因分析

(一)部分銀行為防范風(fēng)險(xiǎn)而對(duì)部分企業(yè)提高業(yè)務(wù)門檻

金融危機(jī)發(fā)生后,企業(yè)收匯風(fēng)險(xiǎn)普遍提高,企業(yè)收匯逾期和信用證被外國(guó)銀行無(wú)理拒付的現(xiàn)象明顯增多。據(jù)某出口信用保險(xiǎn)公司反映,截至2009年4月上旬,該公司接到客戶報(bào)損案件47宗,涉及投保金額1300萬(wàn)美元,金額同比增長(zhǎng)近兩倍。各銀行紛紛采取措施加大風(fēng)險(xiǎn)控制力度,部分中小企業(yè)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)門檻提高,而且面臨不平等融資價(jià)格。部分銀行變相提高貿(mào)易融資門檻。據(jù)某公司反映,銀行對(duì)當(dāng)?shù)剡M(jìn)口大戶的貿(mào)易融資利率為年利率3%左右,但對(duì)中小出口企業(yè)的貿(mào)易融資年利率大多超過6%。融資門檻的提高對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)造成了較大不利影響。

(二)銀行貿(mào)易融資收益降低不利于提高銀行對(duì)貿(mào)易融資的重視程度

當(dāng)前,各家銀行將工作重點(diǎn)放在落實(shí)刺激經(jīng)濟(jì)政策和加大信貸投放上,在本幣信貸投放規(guī)模出現(xiàn)井噴式增長(zhǎng)的同時(shí),貿(mào)易融資產(chǎn)品規(guī)模明顯萎縮。同時(shí),銀行外幣資金相對(duì)充裕使貿(mào)易融資產(chǎn)品報(bào)價(jià)降低,九成以上銀行表示貿(mào)易融資業(yè)務(wù)收益同比下降,導(dǎo)致銀行對(duì)開發(fā)推廣貿(mào)易融資產(chǎn)品積極性不高。例如,某銀行對(duì)客戶發(fā)放貿(mào)易融資的利率由2008年同期的LIBOR+500BPS左右下降到現(xiàn)在的LIBOR+100BPS左右。

(三)政策性銀行對(duì)貿(mào)易融資的支持力度有待加強(qiáng)

與其他商業(yè)銀行相比,進(jìn)出口銀行在支持大型設(shè)備進(jìn)出口等中長(zhǎng)期貿(mào)易融資方面具有明顯優(yōu)勢(shì),但其貿(mào)易融資屬于自營(yíng)業(yè)務(wù),風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān),財(cái)政不會(huì)對(duì)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)予以補(bǔ)償,因此,面對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)不斷加大的貿(mào)易融資,進(jìn)出口銀行比較謹(jǐn)慎。

(四)商業(yè)銀行與信用保險(xiǎn)合作公司在貿(mào)易融資業(yè)務(wù)方面的合作不到位

出口信用保險(xiǎn)能夠幫助企業(yè)較好地規(guī)避外貿(mào)風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)辦理了出口信用保險(xiǎn)的企業(yè)容易獲得銀行的貿(mào)易融資支持。當(dāng)前,被調(diào)查銀行普遍表示愿意與進(jìn)出口信用保險(xiǎn)公司合作,以降低貿(mào)易融資產(chǎn)品壞賬率。部分銀行已開始了有益嘗試。如某銀行與進(jìn)出口保險(xiǎn)公司合作推出新型產(chǎn)品,在較少甚至無(wú)需占用客戶授信額度的情況下,為企業(yè)解決融資難問題。金融危機(jī)爆發(fā)以來,企業(yè)投保積極性有了較大提高,投保率顯著上升,但由于出口信用保險(xiǎn)公司實(shí)力有限,出口信用保險(xiǎn)費(fèi)率較高,保險(xiǎn)覆蓋率仍然較低。出口信用保險(xiǎn)與商業(yè)銀行在貿(mào)易融資領(lǐng)域的合作亟待加強(qiáng)。

三、促進(jìn)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)健康發(fā)展的政策建議

當(dāng)前,貿(mào)易金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和貿(mào)易活動(dòng)的支撐作用日益明顯。近期,20國(guó)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人已經(jīng)同意在未來兩年內(nèi)提供2500億美元用于貿(mào)易融資,以提振頗顯頹勢(shì)的全球貿(mào)易。我們應(yīng)以此為契機(jī),通過發(fā)展貿(mào)易融資促進(jìn)外貿(mào)穩(wěn)定增長(zhǎng)。

(一)加大對(duì)出口信用保險(xiǎn)和銀行貿(mào)易融資產(chǎn)品的政策扶持力度

政府應(yīng)加大對(duì)出口信用保險(xiǎn)的財(cái)政補(bǔ)貼力度,幫助更多中小企業(yè)利用出口信用保險(xiǎn)獲得擔(dān)保以取得銀行貿(mào)易融資支持。對(duì)銀行推出的針對(duì)中小企業(yè)的貿(mào)易融資產(chǎn)品,政府可以進(jìn)行財(cái)政補(bǔ)貼,以降低中小企業(yè)費(fèi)用負(fù)擔(dān)。由政府主導(dǎo)或推動(dòng)建設(shè)一批為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保服務(wù)的中介機(jī)構(gòu),解決貿(mào)易融資經(jīng)營(yíng)的后顧之憂。

(二)建立科學(xué)的外貿(mào)企業(yè)信用等級(jí)制度,努力解決中小外貿(mào)企業(yè)融資擔(dān)保難問題

商業(yè)銀行應(yīng)探索建立適應(yīng)外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)的信用評(píng)級(jí)制度,科學(xué)合理地反映涉外企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和償債能力,創(chuàng)建有別于其他企業(yè)的授信管理新模式。在進(jìn)行傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的同時(shí),重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)外銷渠道、經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)、結(jié)算方式、產(chǎn)品科技含量、市場(chǎng)潛力等方面的審查,對(duì)基本面好、有訂單、有市場(chǎng)但暫時(shí)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)或財(cái)務(wù)困難的中小企業(yè)加大融資支持力度。

(三)順應(yīng)宏觀調(diào)控政策導(dǎo)向,結(jié)合企業(yè)實(shí)際加大貿(mào)易融資產(chǎn)品開發(fā)力度

銀行應(yīng)配合國(guó)家適度寬松的貨幣政策,把握好規(guī)避銀行風(fēng)險(xiǎn)和滿足客戶融資需求的關(guān)系,更新觀念,調(diào)整方向,通過整體營(yíng)銷策略、優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品和資源傾斜,適時(shí)拓展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)市場(chǎng)空間。尤其是積極發(fā)展區(qū)域內(nèi)優(yōu)質(zhì)的中小型進(jìn)出口企業(yè)融資業(yè)務(wù),通過理順產(chǎn)品體系、業(yè)務(wù)創(chuàng)新和完善業(yè)務(wù)模板,推進(jìn)交叉銷售和集群式客戶開發(fā),促進(jìn)中小型企業(yè)國(guó)際業(yè)務(wù)取得突破性進(jìn)展。

(四)充分評(píng)估貿(mào)易融資產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn),確保融資產(chǎn)品開發(fā)運(yùn)作的健康性

由于當(dāng)前形勢(shì)下跨境資金流動(dòng)具有較強(qiáng)的復(fù)雜性,貿(mào)易融資產(chǎn)品尤其是組合類融資產(chǎn)品蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)不可避免,銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)與估測(cè),做好業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)化,將有限的資源用到刀刃上,提高重點(diǎn)區(qū)域、重點(diǎn)產(chǎn)品、重點(diǎn)客戶的貢獻(xiàn)度,同時(shí)審慎穩(wěn)步退出淘汰類客戶,提升信貸資金的安全水平。

(責(zé)任編輯 耿 欣)