郭　莉

徐小元認(rèn)為，從2004開始，這個(gè)誕生于北京的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目融資模式創(chuàng)新經(jīng)過艱澀的摸索階段，已漸入佳境。

2009北京市政府投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目貸款銀行招標(biāo)即將全面展開。

從2004開始，這個(gè)誕生于北京的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目融資模式創(chuàng)新經(jīng)過艱澀的摸索階段，已漸入佳境：5年來一共組織實(shí)施了22個(gè)政府投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的貸款銀行招標(biāo)工作，涉及項(xiàng)目貸款1230億元，軌道交通。高速公路，熱力管線，自來水管網(wǎng)、電力工程等領(lǐng)域受益多多；不僅為政府投資節(jié)約了融資成本，也使銀行獲得公平參與優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目融資的機(jī)會(huì)。

5個(gè)貸款銀行招標(biāo)項(xiàng)目分批次啟動(dòng)

北京市發(fā)展改革委基礎(chǔ)設(shè)施處處長徐小元談到，因應(yīng)2009年的經(jīng)濟(jì)形勢，今年貸款銀行招標(biāo)的做法將作出一些調(diào)整。

據(jù)記者了解，2008年選擇了軌道交通大興線和6號線一期兩個(gè)項(xiàng)目開展了貸款銀行招標(biāo)工作，兩個(gè)項(xiàng)目貸款總額180億元?！翱紤]到去年上半年銀根緊縮，銀行惜貸、利率處于上升通道等因素，兩個(gè)項(xiàng)目招標(biāo)方案不再采用往年的利率期權(quán)方式，而是采取由銀行自主投標(biāo)報(bào)出利率條件的方式來選擇最優(yōu)貸款方案?！?/p>

徐小元稱“因時(shí)制宜”的結(jié)果是極大調(diào)動(dòng)了銀行的積極性，先后吸引了中行北京分行等10家銀行參與投標(biāo)，最終交行北京分行等6家銀行分別中標(biāo)。

繼而他提到，當(dāng)下的國內(nèi)形勢、金融狀況對北京開展基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目貸款銀行招標(biāo)工作比較有利：

一是國家采取了寬松的貨幣政策，使各大銀行信貸資金額度較充裕，具備投標(biāo)基本條件，二是基準(zhǔn)利率經(jīng)過4此連續(xù)下調(diào)，目前五年以上銀行貸款基準(zhǔn)利率已經(jīng)降至5.94％，處于近幾年利率水平底部。三是在國家擴(kuò)內(nèi)需、保增長，促發(fā)展的戰(zhàn)略部署下，銀行參與基礎(chǔ)設(shè)施投資積極性高。

徐小元表示今年基礎(chǔ)設(shè)施貸款銀行招標(biāo)項(xiàng)目選擇上主要有三個(gè)方面考慮：一是對投資拉動(dòng)效果明顯、年度投資計(jì)劃用款需求大的項(xiàng)目；二是可以使用長期貸款緩解未來幾年還款壓力的項(xiàng)目；三是投資政策明確，還本付息資金有依據(jù)和保障的項(xiàng)目。據(jù)悉，今年政府將計(jì)劃選擇地鐵7號線等5個(gè)軌道交通項(xiàng)目。項(xiàng)目總投資合計(jì)934億元，為歷年之最，其中銀行貸款562億元，占比60％，軌道交通項(xiàng)目建設(shè)周期一般為3-4年，所需貸款按項(xiàng)目一次性招標(biāo)確定，按工期進(jìn)度及資金需求計(jì)劃分年度提取貸款。

記者發(fā)現(xiàn)，經(jīng)過幾年的實(shí)踐，今年在標(biāo)段劃分上也更加科學(xué)合理：一是出現(xiàn)一批招標(biāo)金額較大的標(biāo)段，且這些標(biāo)段貸款優(yōu)惠條件也較多。但是由于門檻高，參與競爭的銀行也相對較少；“今年我們也考慮了中小型銀行的充分參與”，徐小元表示，中小銀行放貸能力有限，根據(jù)貸款通則及近幾年的經(jīng)驗(yàn)，他們發(fā)現(xiàn)中小銀行基本都能滿足20億元的貸款額度。三是考慮項(xiàng)目單位的財(cái)務(wù)管理效率和成本。如果標(biāo)段過小過多，將增加項(xiàng)目單位提款結(jié)算等財(cái)務(wù)手續(xù)和成本，影響管理效率。

據(jù)悉，由于今年5個(gè)項(xiàng)目設(shè)計(jì)的招標(biāo)金額較大，劃分標(biāo)段較多，計(jì)劃分兩批進(jìn)行招標(biāo)；第一批項(xiàng)目為地鐵15號線一期，房山線和昌平線，擬于今年6月底之前完成，第二批為地鐵7號線和14號線，擬于8月底前完成。

持續(xù)創(chuàng)新運(yùn)作模式

對于這5年的貸款銀行招標(biāo)工作來講，徐小元認(rèn)為2006年地鐵十號線一期項(xiàng)目的成功試行舉足輕重，此后，貸款銀行招標(biāo)這種政府項(xiàng)目融資的創(chuàng)新模式不斷走向成熟。

地鐵十號線一期貸款金額共80億，從2005年11月正式啟動(dòng)，截止開標(biāo)時(shí)間共有4家投標(biāo)人(包括銀團(tuán))提交了投標(biāo)文件，經(jīng)過專家評審，最終中行北京分行拔得頭籌。此項(xiàng)目貸款在國內(nèi)金融領(lǐng)域首次引入人民幣貸款利率期權(quán)方式。即在保證借款人始終享受同期貸款基準(zhǔn)利率下浮到底優(yōu)惠的同時(shí)，鎖定了利率上限，使項(xiàng)目享受當(dāng)期最優(yōu)惠利率的同時(shí)，規(guī)避了未來加息所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，保障了降息所帶來的受益，再次挑戰(zhàn)了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的融資成本的極限。據(jù)預(yù)計(jì)，十年內(nèi)長期貸款利率每上升或下降1％，80億貸款將節(jié)省利息成本8億元，通過公開招標(biāo)，地鐵10號線80億貸款每一筆提款后前十年內(nèi)利率不高于5.508％。同時(shí)，通過四大國有銀行的積極響應(yīng)與競爭，也使得十號線貸款利率方案的確定成為利率市場化改革中的一次積極探索，為促進(jìn)國內(nèi)金融創(chuàng)新做出了嘗試。

首次允許銀團(tuán)參與投標(biāo)是此項(xiàng)目的又一創(chuàng)新。徐小元談到，這是“因時(shí)制宜”的另一創(chuàng)新，地鐵十號線一期貸款規(guī)模金額巨大，在考慮保證招標(biāo)充分公平競爭的基礎(chǔ)上，首次允許銀行以銀團(tuán)形式投標(biāo)，受到了各家商業(yè)銀行的積極響應(yīng)。就這樣，北京在貸款銀行招標(biāo)的探索中又一次令人刮目相看!

此后，這種創(chuàng)新就從未間斷過。接下來的一年里，地鐵九號線、十號線二期、8號線二期，亦莊線以及機(jī)場線327.41億元的銀行貸款，貸款條件較上年更為創(chuàng)新，包括了利率期權(quán)，免擔(dān)保，短期固定利率貸款、按年付息、用款當(dāng)天提取，票據(jù)+循環(huán)貸款+長期借款等組合融資多項(xiàng)創(chuàng)新。而2008年因時(shí)制宜采取的由銀行自主投標(biāo)報(bào)出利率條件的舉措更是得到了各參與銀行的喝彩!

貸款銀行招標(biāo)三大成就

以上種種創(chuàng)新和探索取得了顯著成就，徐小元認(rèn)為可以歸納為以下三方面：

一是規(guī)范了貸款行為。北京首創(chuàng)將招投標(biāo)機(jī)制引入到基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目融資領(lǐng)域，改變了以往項(xiàng)目單位與銀行一對一談判的形式，在定程度上避免了暗箱操作，使貸款銀行的選擇更加規(guī)范，透明，有利于監(jiān)管。

二是搭建了競爭平臺。貸款銀行招標(biāo)給了國內(nèi)外所有銀行公開，公平、公正的競爭機(jī)會(huì)，它們將通過競標(biāo)，以自己優(yōu)惠的利率和良好的服務(wù)獲得貸款機(jī)會(huì)。五年來一共有20家銀行參與投標(biāo)，10余家銀行分別中標(biāo)。北京的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目在穩(wěn)定國開行、建行、工行等大型銀行作為貸款銀行的基礎(chǔ)上，又吸引了農(nóng)行、招行北京銀行等一批中小銀行，創(chuàng)造了公開，平等的競爭環(huán)境，也為更好地選擇信譽(yù)，實(shí)力均優(yōu)的貸款銀行創(chuàng)造了條件。

三是節(jié)約了融資成本。經(jīng)過初步測算，通過招標(biāo)選擇貸款銀行的22個(gè)項(xiàng)目，僅由于貸款利率比基準(zhǔn)利率下浮10％，就可直接節(jié)約融資成本70億元左右!在直接節(jié)省融資成本的同時(shí)，中標(biāo)銀行不同程度提高了服務(wù)水平，包括延長貸款期限和寬限期、提供短期貸款、提供結(jié)算和現(xiàn)金管理等業(yè)務(wù)，采取了票據(jù)+循環(huán)貸款+長期貸款等組合融資方式，這些服務(wù)也間接降低了企業(yè)融資成本。

最后，徐小元表示，作為北京首創(chuàng)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目融資模式，今后政府還將在實(shí)踐中進(jìn)一步加強(qiáng)創(chuàng)新力度，在軌道交通，公路，自來水管網(wǎng)等領(lǐng)域取得成功后，也將擴(kuò)大到其他領(lǐng)域。