郭樂琴　鄭小芬

摘 要:信用評級業(yè)在我國是一個新興行業(yè),是社會信用體系的重要組成部分。信用評級又分外部信用評級和內(nèi)部信用評級,外部信用評級主要為銀行和投資者所使用,目前因諸多因素的制約,外部信用評級結(jié)果未得到廣泛的使用,評級結(jié)果使用率低的問題比較突出。因而在建立社會信用制度,促進信用評級業(yè)發(fā)展中應(yīng)思考如何提高外部信用評級結(jié)果的使用率。

關(guān)健詞:外部信用評級結(jié)果使用 現(xiàn)狀 思考

中圖分類號:F830.2 文獻標(biāo)識碼:A

文章編號:1004-4914(2009)07-248-02

信用評級業(yè)為社會信用體系的重要組成部分,在國外已經(jīng)有170余年的歷史,已形成了比較完善的運行機制和規(guī)則體系,對完善市場體系、維護市場秩序、促進市場經(jīng)濟發(fā)展起到了重要作用。在我國,信用評級業(yè)經(jīng)過10多年的發(fā)展,從無到有,逐漸壯大,已形成了一定的規(guī)模,并對經(jīng)濟發(fā)展和市場秩序規(guī)范發(fā)揮了積極作用。但在信用業(yè)的初步發(fā)展階段,外部信用評級結(jié)果沒能得到廣泛使用,使用率不高,使用面不廣,影響了信用評級業(yè)務(wù)的發(fā)展。

一、外部信用評級結(jié)果使用現(xiàn)狀和影響

1.現(xiàn)狀:評級結(jié)果使用率低,使用范圍小,行際間和區(qū)際間使用不平衡。

現(xiàn)狀之一:當(dāng)前社會上對信用評級的認識不同,使用面不廣,評級結(jié)果使用率低的問題比較突出。

外部信用評級結(jié)果應(yīng)該被管理部門和投資方使用,但據(jù)了解,目前評級結(jié)果的使用主要局限于部分地區(qū)的建筑企業(yè)的招投標(biāo)、工商采購的招投標(biāo)領(lǐng)域,以及目前尚無完善的內(nèi)部評級系統(tǒng)的農(nóng)信社系統(tǒng)和部分中小商業(yè)銀行,使用范圍較小。而一些國有商業(yè)銀行認為其內(nèi)部評級系統(tǒng)較為先進和完善,幾乎很少對外部信用評級結(jié)果予以認可,甚至有的銀行因此規(guī)定基層行不能使用外部評級結(jié)果,使有的基層行在對外部信用評級結(jié)果使用問題上較難把握,最終使外部評級結(jié)果無法較好地得到使用。由此,導(dǎo)致外部信用評級結(jié)果的使用率低下,據(jù)統(tǒng)計,目前寧波遠東資信評估有限公司評級企業(yè)的信用等級僅有20%左右使用了資信等級,我們公司從2003年成立以來共對2530家次的企業(yè)單位進行了評級,也僅500家次企業(yè)的信用等級被有關(guān)部門和銀行使用。

現(xiàn)狀之二:區(qū)際間、行際間使用不平衡,差異性較大。

雖然目前農(nóng)信社以及部分商業(yè)銀行在貸款決策時參考了外部信用評級結(jié)果,確定貸款利率上使用了外部評級結(jié)果,但行際間、區(qū)域間使用的差異較大,使用極不平衡。從寧波的情況來看,有部分商業(yè)銀行已經(jīng)將外部信用評級與內(nèi)部信用評級結(jié)合使用,把借款企業(yè)是否進行外部信用評級作為貸前調(diào)查的一項內(nèi)容,并在信貸決策時參考了外部信用評級結(jié)果情況;有的銀行將企業(yè)的外部信用評級直接作為確定對企業(yè)的授信額度的依據(jù)之一,與企業(yè)貸款利率高低及優(yōu)惠幅度掛鉤。如寧波市某商業(yè)銀行縣級支行規(guī)定借款企業(yè)進行了外部信用評級的,貸款利率一律優(yōu)惠,一般為少上浮1個百分點,未進行外部信用評級的,則在原確定貸款利率上浮幅度的基礎(chǔ)上,加浮1個百分點,并且還根據(jù)借款企業(yè)外部評級等級高低確定具體不同的貸款利率優(yōu)惠幅度。如借款企業(yè)外部評級等級為3A級的,在原少上浮1個百分點基礎(chǔ)上,再減浮2個百分點,如是2A級的,在原少浮1個百分點的基礎(chǔ)上,再減浮1個百分點等,以此體現(xiàn)因信用等級的高低,評級單位得到的貸款利率優(yōu)惠幅度有所不同。此外,同一銀行系統(tǒng)在不同地區(qū)存在使用與否的差異,這主要是因為其上級行沒有對外部信用評級結(jié)果使用的統(tǒng)一要求,有的縣區(qū)支行將外部信用評級與內(nèi)部信用評級結(jié)合使用,不僅將外部信用評級作為貸前調(diào)查的必要內(nèi)容,而且還結(jié)合貸款企業(yè)的外部信用評級結(jié)果確定貸款額度和貸款利率等,而有的地區(qū)支行根本未予使用。

2.影響:外部信用評級結(jié)果未被廣泛使用,影響信用評級業(yè)務(wù)的規(guī)范和發(fā)展。

因素:當(dāng)前外部信用評級結(jié)果沒有得到廣泛的使用,或者說使用率低,有其內(nèi)在的原因也有其客觀的外部因素。從內(nèi)在因素分析,主要由于我國還沒有發(fā)達的信用服務(wù)行業(yè)和信用產(chǎn)品市場,外部信用評級機構(gòu)評級業(yè)務(wù)量較小,還沒有形成一定的行業(yè)規(guī)模,評級技術(shù)水平不夠、信息數(shù)據(jù)資源庫的積累程度低,從而一定程度上影響了評級質(zhì)量。從外部原因分析,首先因大多數(shù)商業(yè)銀行內(nèi)部信用評級的存在,在制度上并未考慮使用外部信用評級結(jié)果。其次是操作上的因素,不同銀行間對外部信用評級的重視程度和使用程度不同,同一銀行系統(tǒng)掌握寬嚴不一。

影響之一:銀行信貸決策缺少了一道“防火墻”。外部信用評級是以獨立第三方身份開展對借款人的信用評級,其評級結(jié)果更客觀、公正,應(yīng)用外部信用評級結(jié)果等于為銀行信貸決策多設(shè)了一道“防火墻”,為銀行貸款決策、利率確定、風(fēng)險準(zhǔn)備金提取等提供比較客觀的參考。而現(xiàn)實中恰恰是大多數(shù)銀行未使用外部評級,因此其信貸決策時缺少了一道“防火墻”。

影響之二:評級業(yè)務(wù)推動難度大。由于外部信用評級結(jié)果使用范圍小,企業(yè)不僅參評積極性不高,甚至有的企業(yè)根本不愿參評,而且參評時講條件,提要求,一些企業(yè)參評后不肯交評估費或少交評估費,交了評估費后要高等級等現(xiàn)象時有發(fā)生,評級工作難度大,評級業(yè)務(wù)推動發(fā)展難。

影響之三:評級業(yè)務(wù)無法及時得到規(guī)范。目前,有些評級機構(gòu)存在因拓展業(yè)務(wù)需要而出現(xiàn)向企業(yè)承諾高等級和隨意降低評估費等的行為,并且有愈演愈烈之勢,這將對規(guī)范信用評級市場和信用評級業(yè)務(wù)帶來很大困難。

二、對外部信用評級結(jié)果使用的幾點思考

1.人民銀行:要從全局的高度審視外部信用評級工作,積極研究提高評級結(jié)果使用的制度安排。

在我國,經(jīng)過多年的發(fā)展,外部信用評級已足以能彌補商業(yè)銀行內(nèi)部評級的不足,而銀行作為外部評級結(jié)果使用的最大需求者,直接影響評級市場的需求狀況。2008年8月,國務(wù)院“三定方案”將管理征信業(yè),推動社會信用體系職責(zé)賦予人民銀行。人民銀行既要通過政策、法規(guī)的制定進一步規(guī)范外部信用評級業(yè)務(wù),又要推動信用評級業(yè)務(wù)的發(fā)展,而當(dāng)前更重要的要通過制度的安排和出臺強有力的措施使外部信用評級結(jié)果得到使用?？梢允紫瓤紤]由商業(yè)銀行普遍使用外部評級結(jié)果,改善和解決因外部評級結(jié)果沒能得到使用而使信用評級業(yè)務(wù)無法得到順利發(fā)展的窘境。為此,人民銀行要出臺相關(guān)規(guī)定明確商業(yè)銀行必須使用外部評級結(jié)果,要將使用外部評級結(jié)果作為商業(yè)銀行發(fā)放貸款的必要條件,并且可參照上海的做法,在每年的貸款卡年審時,要提示持卡企業(yè)先予參加外部信用評級,將是否參加外部信用評級作為持卡企業(yè)貸款卡年審的必要條件,從而鼓勵商業(yè)銀行積極推動和企業(yè)單位積極參評。具體做法上可兩個層面進行:對于目前尚未建立內(nèi)評機制的商業(yè)銀行必須要求使用外部信用評級結(jié)果,同時鼓勵其建立內(nèi)評機制;對于內(nèi)評體系相對完善的商業(yè)銀行,則引導(dǎo)其逐步改進信貸風(fēng)險管理辦法,主動引入外部信用評級結(jié)果,做到內(nèi)外部評級結(jié)果的結(jié)合使用。

2.銀監(jiān)部門:要督促管理商業(yè)銀行使用外部信用評級結(jié)果,把是否使用外部評級結(jié)果納入對商業(yè)銀行的監(jiān)管內(nèi)容之中。

《貸款通則》和《新巴塞爾協(xié)議》對借款企業(yè)信用評級,都已做了明確規(guī)定,也肯定了外部信用評級方式。如美國信用評級業(yè)在70年代加快發(fā)展的一個主要原因,就是監(jiān)管部門在有關(guān)規(guī)定中廣泛使用信用等級結(jié)果,特別是美國證券交易委員會1975年對標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪、惠譽三家信用評級機構(gòu)評級結(jié)果的認可,促使信用評級業(yè)加速發(fā)展。在我國,證券類評級結(jié)果已普遍在監(jiān)管領(lǐng)域得到使用,對于借款企業(yè)的信用評級結(jié)果的使用問題可在人民銀行的制度安排下,由銀行監(jiān)管部門去督促商業(yè)銀行的使用,要將是否使用外部評級結(jié)果納入對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)監(jiān)管內(nèi)容,同時可以通過通報和其他處罰的方式督促商業(yè)銀行更好地使用。

3.商業(yè)銀行:要以發(fā)展的眼光看待外部評級結(jié)果在信貸風(fēng)險防范中的作用,并使用外部評級結(jié)果。

從國際通行的情況來看,一般只有風(fēng)險管理水平較高的銀行才有能力使用內(nèi)部信用評級,目前我國銀行普遍管理水平不算很高,外部信用評級的信息資料系統(tǒng)可以為商業(yè)銀行信息采集、防范信貸風(fēng)險提供極大的幫助。即使商業(yè)銀行在全面推行內(nèi)部信用評級后,外部評級結(jié)果仍將是銀行風(fēng)險防范和管理的重要手段。因此商業(yè)銀行應(yīng)以發(fā)展的眼光來看待內(nèi)外部評級的各自優(yōu)勢和局限性,結(jié)合信貸風(fēng)險管理需求,主動探索和嘗試內(nèi)外部信用評級的結(jié)合,切實研究使用外部信用評級結(jié)果的方法,這不僅是防范信貸風(fēng)險的現(xiàn)實需要,也是社會信用體系、金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)的長遠之計。一是通過改革信貸授信流程,力求實現(xiàn)外部信用評級結(jié)果與其授信管理相結(jié)合。二是將借款企業(yè)有否參加外部信用評級體現(xiàn)在貸款利率的優(yōu)惠幅度上。三是外部信用評級結(jié)果與確定貸款方式上的有機結(jié)合。

4.評級機構(gòu):要切實提高評級質(zhì)量,使商業(yè)銀行認同和自覺使用外部評級結(jié)果。

評級質(zhì)量始終是評級機構(gòu)的生命。進一步規(guī)范評級程序和評級行為,是評級機構(gòu)提高評級質(zhì)量的基本保障;提高評級人員技能和職業(yè)道德水平,是保證評級質(zhì)量的關(guān)鍵因素;積極參與評級質(zhì)量的違約率等返回檢驗方法設(shè)計和研究,是提高評級質(zhì)量的根本保證。特別是在當(dāng)前形勢下,評級機構(gòu)應(yīng)牢牢把握質(zhì)量生命線,切實提高評級質(zhì)量,提高評級公信力。在提高質(zhì)量的基礎(chǔ)上,評級機構(gòu)可以將評級信息逐步提供給商業(yè)銀行使用,使商業(yè)銀行不斷增強對外部評級結(jié)果的認同感,充分信任外部信用評級結(jié)果,從而自覺地使用評級結(jié)果。

(作者單位:寧波遠東資信評估有限公司 浙江寧波 315000)

(責(zé)編:鄭釗)