王得新

摘要:中國經(jīng)過改革開放三十年的發(fā)展,利用外資的國內(nèi)環(huán)境發(fā)生了很大變化,利用外資的政策調(diào)整,利用外資的水平不斷提高?與此同時,國際上經(jīng)濟危機正席卷全球,對中國利用外資產(chǎn)生的影響具有相當?shù)牟淮_定性?然而,國際投資的新趨勢不可逆轉(zhuǎn),中國繼續(xù)擴大利用外資的取向不變,要積極承接國際制造業(yè)和服務(wù)外包業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移,同時加強自主創(chuàng)新能力,提高利用外資質(zhì)量,防范外資可能帶來的風險?

關(guān)鍵詞:利用外資;外商直接投資;利用外資政策

中圖分類號:F062.9文獻標識碼:A文章編號:1008-7168(2009)03-0070-04

當前中國利用外資的國內(nèi)外形勢正在發(fā)生一系列變化,對利用外資工作提出了新的更高要求?科學制定和有效實施適應(yīng)形勢變化的利用外資政策,是實現(xiàn)利用外資又好又快發(fā)展的重要課題?

一?中國利用外資國內(nèi)環(huán)境的變化

第一,中外兩個市場變成了一個市場,中國已經(jīng)成為國際市場的一個組成部分?經(jīng)過改革開放三十年的發(fā)展,中國經(jīng)濟與世界經(jīng)濟日益融合?在經(jīng)濟全球化的時代,中國已經(jīng)實現(xiàn)了全面的開放,許多世界品牌在中國出現(xiàn),與此同時“中國制造”在全世界流行?在世界經(jīng)濟的分工與合作中,中國經(jīng)濟已經(jīng)成為世界經(jīng)濟的重要組成部分?隨著中國日益增長的政治影響力?科技進步和不斷變化的社會需求,中國經(jīng)濟與世界的融合正進入一個新的階段?

第二,中國由資金短缺的國家變?yōu)橘Y金充裕的國家?目前我國國內(nèi)資金供給充裕,2006年外資占國內(nèi)固定資產(chǎn)投資總額的比重僅為5.04%,已低于發(fā)展中國家平均水平[1]?2008年8月,我國金融機構(gòu)人民幣各項存款余額為45萬億元,同比增長19.28%,居民儲蓄和企業(yè)存款分別超過和接近20萬億元,銀行資金充裕?目前我國外匯儲備已超過1.8萬億美元,躍居世界第一位?

第三,中國外商投資法律從單項的合資法律,成長為涵蓋外商投資方向?外商投資產(chǎn)業(yè)指導?外資并購等各方面的外資法律法規(guī)體系?自1979年以來,我國相繼制定頒布了《中外合資經(jīng)營企業(yè)法》?《中外合作經(jīng)營企業(yè)法》?《外資企業(yè)法》?《外商投資企業(yè)所得稅法》等一批外資法規(guī)達六十多種,推進運用法律手段來調(diào)整和管理外國投資?到目前為止,我國外資法已形成一個由各種專項立法及相關(guān)的單行法律?法規(guī)相互聯(lián)系的外國投資法體系,利用外資的法制環(huán)境日益完善?

第四,由優(yōu)惠外資的政策環(huán)境變?yōu)橹型馄降鹊膰翊?《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》的頒布和實施,有力地穩(wěn)定了投資預(yù)期,是改善投資環(huán)境的重要內(nèi)容?統(tǒng)一內(nèi)外資企業(yè)所得稅標志著中國利用外資政策進入了一個新的歷史階段,外資企業(yè)在華享受二十多年的超國民待遇走向終結(jié)?此外,外資企業(yè)單獨享受的稅前扣除優(yōu)惠?生產(chǎn)性企業(yè)再投資退稅優(yōu)惠?納稅義務(wù)發(fā)生時間上的優(yōu)惠等今后也將與內(nèi)資企業(yè)統(tǒng)一?外資企業(yè)在城鎮(zhèn)土地使用上的超國民待遇政策2008年初已經(jīng)結(jié)束?事實上,目前在國家層面上,外資在華享受的超國民待遇已經(jīng)所剩無幾?

第五,由關(guān)注外資企業(yè)的經(jīng)濟作用,到強化外商投資企業(yè)社會責任意識,實現(xiàn)企業(yè)?社會?環(huán)境可持續(xù)協(xié)調(diào)發(fā)展?近年來,特別是2007年,我國對利用外資政策進行了集中調(diào)整,取消部分產(chǎn)品“出口退稅”?實行內(nèi)外資企業(yè)“兩稅合一”,發(fā)布《外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄》等措施,使得外資進入我國的“門檻”逐步提高?在實際使用金額大幅增長的同時,新設(shè)外資企業(yè)數(shù)量在2008年1-8月份持續(xù)下降,這在一定程度上反映出我國利用外資的產(chǎn)業(yè)導向政策開始發(fā)揮作用?“一升一降”說明外資對資金門檻較低的勞動密集型產(chǎn)業(yè)的興趣在減少,對需要大量資金投入的高附加值?高新技術(shù)等領(lǐng)域的興趣在增加?外資戰(zhàn)略的變化使我國吸引外資的結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了顯著變化:首先是服務(wù)業(yè)吸收外資的比重大幅度增加,2003年為28%,2007年幾近半數(shù)(49%);其次是外資更多地流向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和高附加值產(chǎn)業(yè),目前全國外資研發(fā)中心數(shù)量已達1200家?

二?美國金融危機對中國利用外資的影響

中國經(jīng)濟與世界經(jīng)濟越是結(jié)合緊密,就越容易受到世界經(jīng)濟走勢的影響?2007年中期,美國發(fā)生了次級貸款危機,近期已演變成為金融風暴,美?歐?日三大經(jīng)濟體均受到影響?它對中國出口的影響已經(jīng)顯現(xiàn),根據(jù)中國海關(guān)統(tǒng)計,2008年下半年,中國經(jīng)濟高度依賴的外部需求顯著減少,外貿(mào)出口增長明顯回落?11月份出口額同比出現(xiàn)7年以來首次負增長,增度達2.2%,而10月份還曾是19.2%的較大幅度增長;進口額則下降達17.9%[2]?2008年前11個月,中國對美出口增長9.6%,增速回落5.6個百分點?

從產(chǎn)生的影響分析,可能會有兩股力量共同發(fā)生作用:

第一,美國經(jīng)濟放緩,造成美國對中國投資的直接減少?2007年初,中國吸引的FDI中約有23%來自美國,一旦美國經(jīng)濟放慢,將導致中國吸引來自美國的FDI減少?另外,美國金融風暴造成全球信貸緊縮,將會減少來自發(fā)達國家外商的直接投資規(guī)模,據(jù)《2008年世界投資報告》,世界產(chǎn)生金融動蕩導致許多發(fā)達國家的金融市場產(chǎn)生清償危機,全球外國直接投資流量已經(jīng)開始減少?2008年上半年,跨國并購交易額比2007年下半年減少29%?根據(jù)聯(lián)合國統(tǒng)計,2008全球跨國直接投資銳減了21%,預(yù)計2009年還會下降30%左右?

全球外商直接投資規(guī)模的減少在一定程度上影響發(fā)達國家跨國公司對我國的直接投資規(guī)模?2007年來自日本?美國?歐盟的實際使用外資規(guī)模大幅度減少,其中,來自日本的實際使用外資金額減少了25%,占總額的比重從7.23%下降到4.8%;來自歐盟的實際使用外資金額減少了29%,比重從8.26%下降到5.13%;來自美國的實際使用外資金額減少了13%,比重從4.56%下降到3.5%[4]?2008年,來自美國?歐盟和日本三大經(jīng)濟體的實際使用外資規(guī)模繼續(xù)減少,不利于提高我國實際利用外資的質(zhì)量?

第二,受到出口減少的影響,中國經(jīng)濟增長無疑會放緩,但是中國正處于工業(yè)化?城市化進程加快的時期,巨大的國內(nèi)需求如果得到充分挖掘是可以支撐中國經(jīng)濟增長的?國務(wù)院總理溫家寶在十一屆全國人大二次會議的《政府工作報告》中提出,2009年中國國內(nèi)生產(chǎn)總值增長的預(yù)期目標在8%左右,為確保中國經(jīng)濟的持續(xù)增長,中國政府相繼出臺了多方面的經(jīng)濟剌激計劃和促進增長的多項政策,擴大內(nèi)需戰(zhàn)略也意味著更大的國內(nèi)市場需求?中國采取的寬松信貸政策使外資企業(yè)可以相對地獲得配套資金貸款,這對跨國公司來說解決了部分融資難問題?至于成本優(yōu)勢,經(jīng)過數(shù)十年各地方政府招商引資的競爭,中國早已是全世界跨國公司的天堂?在新的經(jīng)濟形勢下,投資中國的成本優(yōu)勢還會繼續(xù)存在,甚至還會擴大?

除了國內(nèi)的有利條件,國際環(huán)境中也不乏積極的因素?金融危機并沒有扭轉(zhuǎn)全球跨國公司的國際化戰(zhàn)略,根據(jù)歷史的經(jīng)驗,中國與美國的外資流入之間存在一定程度的替代關(guān)系,每當美國經(jīng)濟狀況不景氣時,外資在美國的投資機會相對較少,向包括中國在內(nèi)的其他國家流動的外資就會增加?《2008年世界投資報告》對全球200多家大型跨國公司進行的最新調(diào)查結(jié)果表明,全球大公司多數(shù)把中國?印度?美國?俄羅斯和巴西看作是最有投資吸引力的國家?中國已經(jīng)連續(xù)16年成為吸引外資最多的發(fā)展中國家?

綜合這兩方面的因素,美國金融危機對中國利用外資的影響取決于這兩股力量的對比,只要中國經(jīng)濟能夠持續(xù)穩(wěn)定的增長,中國將繼續(xù)成為發(fā)展中國家吸收外國直接投資最多的國家,在2007年吸引外資835億美元的基礎(chǔ)上繼續(xù)增長,成為全球外國直接投資的重要來源地?

三?外商直接投資的新趨勢

第一,外商投資企業(yè)研發(fā)活動開始向中國擴散?據(jù)商務(wù)部資料,外商投資的獨立研發(fā)機構(gòu)總數(shù)已經(jīng)超過700家?據(jù)聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議研究,中國已經(jīng)取代美國成為跨國公司海外研發(fā)活動的首選地,高達61.8%的跨國公司將中國作為其2005-2009年海外研發(fā)地點的首選,美國以41.2%位列第二,印度以29.4%排在第三位?不過,目前在華外資研發(fā)機構(gòu)所從事的活動主要是針對中國市場的適應(yīng)性研發(fā),技術(shù)層次不夠高,與本地企業(yè)?研發(fā)機構(gòu)的合作較少,“溢出效應(yīng)”尚待發(fā)掘?

第二,服務(wù)業(yè)外商投資可望成為新熱點?一是中國兌現(xiàn)加入WTO的承諾,對外資大幅度開放服務(wù)市場?另外,還簽署了內(nèi)地與香港?澳門更緊密的經(jīng)濟關(guān)系安排(CEPA)?“十一五”期間,中國-東盟?中國-智利?中國-澳大利亞的自由貿(mào)易區(qū)以及中國-新西蘭自由貿(mào)易區(qū)的服務(wù)貿(mào)易與投資協(xié)定可望完成談判并加以實施,這將推動中國服務(wù)市場的進一步開放?以商業(yè)存在(commercialpresence)方式進入中國市場的跨國公司,必將增加對華服務(wù)業(yè)投資的力度?二是服務(wù)外包活動成為全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的新趨勢?對于服務(wù)外包的增長前景,GartnerInc.預(yù)測:世界服務(wù)外包市場將以年均8.2%的速度增長,2003年世界服務(wù)外包額為2201億美元,2007年將達3063億美元?印度國家軟件協(xié)會預(yù)測,2008年僅全球計算機用戶電話服務(wù)中心就將為印度提供110萬個就業(yè)崗位和210億~240億美元的服務(wù)收入?美國ForrestResearchInc.預(yù)測,到2015年美國將有330萬白領(lǐng)工作崗位和1360億美元的工資轉(zhuǎn)移到海外?不同機構(gòu)的預(yù)測結(jié)果大同小異,共同揭示出一個結(jié)論,即服務(wù)外包將成為全球服務(wù)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的重要方式?

第三,并購成為外資進入中國日益重要的新方式?從全球跨國投資的方式看,并購在相當長的時間一直是跨國投資的主要方式,近年來,國家關(guān)于外資并購的法規(guī)逐漸完善,國內(nèi)市場潛力充分顯現(xiàn),對國際投資者的吸引力越來越大,加之產(chǎn)能過剩,越來越多的行業(yè)骨干企業(yè)顯現(xiàn)出投資價值?在此形勢下,并購日益成為外資進入中國的重要方式,例如,世界最大的啤酒企業(yè)AB公司收購了哈爾濱啤酒,蘇格蘭紐卡斯收購了重慶啤酒,比利時英博集團以58.86億元收購了福建雪津啤酒,美國新橋收購深圳發(fā)展銀行股權(quán),等等?雖然并購?fù)顿Y占全部外商直接投資的比重并不高,但由于并購較之新建投資涉及的利益相關(guān)者更多,且不少外資并購對象為國內(nèi)行業(yè)骨干企業(yè),因此,近年來不少外資并購案例引起媒體與社會各界的關(guān)注?2006年8月9日,商務(wù)部等6個部委發(fā)布《關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》,首次允許外國集團使用股權(quán)收購中國公司?

第四,重化工業(yè)等資本與技術(shù)密集程度較高的行業(yè),成為外資進入的新熱點?一般而言,鋼鐵?石油化工等行業(yè),企業(yè)經(jīng)濟規(guī)模大,資本與技術(shù)密集度高,外資通常不會輕易進入?近年來,外國投資者逐漸開始在華投資這些行業(yè),世界最大的鋼鐵集團米塔爾以3.17億美元收購華菱鋼鐵股權(quán),BP公司與中方合資建設(shè)大型石油化工企業(yè)?

第五,跨國公司在中國建立地區(qū)總部?早期在華外商投資企業(yè),是一個個分散的工廠或子公司?分公司,隨著在華子公司數(shù)量的增多,需要建立地區(qū)總部加以協(xié)調(diào)?跨國公司設(shè)立地區(qū)總部,主要考慮六個方面的因素:政局穩(wěn)定?基礎(chǔ)設(shè)施(交通?通信)?區(qū)位條件(中心城市)?政策與制度環(huán)境(市場準入?外匯管理?資金調(diào)度的靈活性,人員出入境?貨物進出口的便利性,稅收?法律與司法以及政府效率等)?現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的支撐(金融?證券?保險?廣告?咨詢?會計?法律?信息服務(wù)業(yè)等)和人力資源條件?近年來,三菱?摩托羅拉?諾基亞等著名跨國公司均已經(jīng)在中國設(shè)立地區(qū)總部,隨著投資環(huán)境的進一步改善,必將有更多的跨國公司將其地區(qū)總部轉(zhuǎn)到中國內(nèi)地?

四?堅持利用外資政策,進一步提高利用外資質(zhì)量的建議

第一,繼續(xù)堅持吸收外資的政策取向?由于中國經(jīng)濟是一種投資驅(qū)動型經(jīng)濟,外資對中國投資具有巨大影響?當前,全球絕大多數(shù)國家都在進一步推進投資自由化,以改善投資環(huán)境?中國在過去二十多年中之所以成為全球化的少數(shù)贏家之一,與中國采取的正確地利用外資戰(zhàn)略密切相關(guān)?目前中國國內(nèi)資金供給較為充裕,然而跨國投資的實踐表明,資金盈缺并不是決定資金流向最重要的因素,發(fā)達國家吸收了全球2/3以上的跨國投資,美國和英國是吸收投資最多的國家?這是因為,資本流動中搭載著技術(shù)?知識?管理?觀念?人才?品牌?市場等要素,吸收外資與集成全球優(yōu)勢要素往往是“一攬子”的過程?這個特性對發(fā)展中國家尤為重要,也是我們繼續(xù)積極有效利用外資的主要著眼點?

第二,提高引進外資質(zhì)量,提高自主創(chuàng)新能力?大力提倡自主創(chuàng)新,建設(shè)創(chuàng)新國家,是中國在新世紀提升國力的根本?在開展自主創(chuàng)新時,要充分發(fā)揮外商投資企業(yè)的“溢出效應(yīng)”?一方面,中國制造水平不斷提高,引進消化吸收再創(chuàng)新能力增強,引進的先進技術(shù)?高端制造和研發(fā)能力能得到國內(nèi)產(chǎn)業(yè)和技術(shù)基礎(chǔ)支撐,產(chǎn)生較多外溢效應(yīng)?另一方面,科技全球化深入發(fā)展,跨國公司向海外轉(zhuǎn)移先進技術(shù)和研發(fā)環(huán)節(jié)的速度加快,我們能夠通過利用外資更多地引進先進技術(shù)和研發(fā)能力,提升我國產(chǎn)業(yè)整體水平?為此,要繼續(xù)鼓勵外資企業(yè)在華開展更高水平的研發(fā)活動,鼓勵外資企業(yè)加強與本土企業(yè)?教學科研機構(gòu)的合作與交流?要加強宣傳,打消外商投資企業(yè)對我國自主創(chuàng)新政策的疑惑,引導跨國公司把高端制造和研發(fā)環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移到中國?

第三,大力承接全球服務(wù)外包?其意義在于:一是為大批高等教育和中等職業(yè)教育畢業(yè)生提供合意的就業(yè)崗位?二是使我國在全球競爭中的優(yōu)勢從制造環(huán)節(jié)向研發(fā)設(shè)計等前端業(yè)務(wù)和市場營銷等后端業(yè)務(wù)延伸,提高分工層次和收益水平?三是為國內(nèi)企業(yè)提供高水平生產(chǎn)性服務(wù),提高國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的整體效率和競爭力?近幾年,在軟件?數(shù)據(jù)處理?商務(wù)中介?動漫制作?工業(yè)設(shè)計?研發(fā)等領(lǐng)域,我國承接的國際服務(wù)外包發(fā)展較快,顯示出巨大潛力?我們的觀念?體制?政策和教育結(jié)構(gòu)等都要適應(yīng)并促進這種新趨勢的發(fā)展?由于服務(wù)具有不可視性,在獲取服務(wù)外包合同時,企業(yè)的知名度和信譽比制造業(yè)更為重要?因此,要獲取服務(wù)外包的合同,就應(yīng)充分發(fā)揮本國服務(wù)外包的潛力,培育本國的服務(wù)外包龍頭企業(yè)?但較之培育本土的龍頭企業(yè),引入外國投資是一條捷徑,但從長遠看,仍需要兩條腿走路?

第四,加強對外資并購的引導和規(guī)范?以并購方式吸收外資的優(yōu)點主要是:不增加新的生產(chǎn)能力;共享雙方優(yōu)勢資源;困難企業(yè)可借此脫困,同時避免企業(yè)倒閉產(chǎn)生的集中失業(yè)壓力?然而,并購對投資環(huán)境有較高要求:產(chǎn)權(quán)交易市場有一定發(fā)育,具有規(guī)范并購行為的法律框架,企業(yè)質(zhì)量相對較高,信息透明可靠?隨著國內(nèi)市場競爭加劇和投資環(huán)境不斷完善,可以預(yù)計,未來外資并購會繼續(xù)增加?以并購方式吸收外資存在特殊問題和潛在風險,因此要引導和規(guī)范外資并購?fù)顿Y行為?從我國實踐看,需要重點注意四個問題:一是防止壟斷?并購有可能減少企業(yè)數(shù)量或加強龍頭企業(yè)地位,導致壟斷?應(yīng)抓緊制定相關(guān)法律和政策,嚴格加以約束?二是確保國家對重要戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的控制力,對這些產(chǎn)業(yè)中的大型外資并購案要有審查程序和控制能力?三是完善并購價格決定機制,保證公開公平交易,發(fā)揮資本市場的定價作用?四是加快國有企業(yè)改革,真正形成對資產(chǎn)收益和企業(yè)長遠發(fā)展負責的體制機制,這是利用外資達到雙贏的體制保障?對改革不到位?治理結(jié)構(gòu)問題突出的國有企業(yè)的并購活動要加強監(jiān)管,以防止國有資產(chǎn)流失和損害職工利益?

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