陳　剛　郇公弟　蘆龍軍　廉海東

恐慌在全球金融市場(chǎng)蔓延，不斷有銀行告急，金融機(jī)構(gòu)變得不讓人信任，也沒(méi)人知道哪里是股市的底部。習(xí)慣和不習(xí)慣投資的人，他們的理財(cái)方式發(fā)生了哪些改變？

美國(guó)人：贖回基金減損失

“我投資的股票虧得一塌糊涂，現(xiàn)在根本不敢看，真不知道該怎么辦？”31歲的安妮沮喪地說(shuō)。像安妮這樣陷入困惑的個(gè)人投資者在美國(guó)不算少數(shù)。

安妮的丈夫有著不錯(cuò)的工作，她自己在家?guī)Ш⒆?。從去年開(kāi)始，她將家里一些積蓄放在股市里。去年收益還可以，最近則虧了很多?！笆袌?chǎng)看不到希望。”安妮對(duì)于投資虧損非常不安，“我想我該去找份工作了。”

“現(xiàn)在除了自家的后院，沒(méi)有什么地方是安全的。”已經(jīng)退休的湯莫森不失幽默地說(shuō)。他的養(yǎng)老金基本上都投資于股票和債券市場(chǎng)，目前賬戶虧損已經(jīng)接近40％。

眾所周知，美國(guó)人很少把錢(qián)存在銀行里，購(gòu)買(mǎi)基金、股票等金融產(chǎn)品是最普遍的理財(cái)方式。2006年的統(tǒng)計(jì)顯示，平均每3個(gè)美國(guó)人中就有一個(gè)是共同基金持有者。而金融危機(jī)幾乎使所有的理財(cái)產(chǎn)品全軍覆沒(méi)。2008年9月份的統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，由于害怕?lián)p失擴(kuò)大，普通投資者從美國(guó)共同基金贖回的金額高達(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的1044億美元。有調(diào)查顯示，有1/3的美國(guó)人開(kāi)始縮減投資，而另外1/3的美國(guó)人在投資策略方面則更為保守。

德國(guó)人：逢低吸納優(yōu)質(zhì)股

“我準(zhǔn)備下個(gè)月去度假了，今天已經(jīng)跟老板定好了休假的時(shí)間?！绷_特爾是記者在德國(guó)認(rèn)識(shí)的一位朋友，他興沖沖地打來(lái)電話時(shí)，正是德國(guó)議會(huì)最終批準(zhǔn)默克爾政府4800億歐元救市資金的當(dāng)晚。

受次貸危機(jī)影響，在銀行擔(dān)任信貸高級(jí)經(jīng)理的羅特爾沒(méi)能像往年一樣在七八月份休假。由于德國(guó)實(shí)行全能銀行制度，像雷曼這樣的銀行在德國(guó)可以開(kāi)展儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)。雷曼的破產(chǎn)一度在德國(guó)百姓中引起恐慌，擔(dān)心某一家銀行，包括德國(guó)的主流銀行，也會(huì)在一夜之間突然破產(chǎn)，而使自己的積蓄化為烏有。隨著政府出資救市，擔(dān)保德國(guó)不再有銀行因次貸危機(jī)破產(chǎn)，德國(guó)人的恐慌情緒才得以緩解，羅特爾緊張數(shù)月的神經(jīng)終于可以松一松了。

無(wú)獨(dú)有偶。最近，記者見(jiàn)到在德國(guó)銀行工作的證券基金經(jīng)理史密斯時(shí)，發(fā)現(xiàn)數(shù)月來(lái)一直一臉愁云的他突然恢復(fù)了工作的熱情。

“我給你推薦幾只股票，作為今年圣誕節(jié)的禮物！”記者本以為他在開(kāi)玩笑，沒(méi)想到史密斯卻拿出他剛剛完成的一個(gè)投資分析報(bào)告，一五一十地講解起來(lái)。

史密斯認(rèn)為，市場(chǎng)即將復(fù)蘇，此前在危機(jī)中遭受重創(chuàng)、股價(jià)跌幅最大的股票，如果能夠排除其破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，正是當(dāng)前最佳的選擇對(duì)象?！拔以?jīng)歷過(guò)多次市場(chǎng)危機(jī)，危機(jī)中蘊(yùn)含著投資機(jī)會(huì)，甚至說(shuō)沒(méi)有危機(jī)就沒(méi)有賺錢(qián)的機(jī)會(huì)?！笔访芩拐f(shuō)。

法國(guó)人：存進(jìn)銀行最安全

最近，法國(guó)市場(chǎng)上出現(xiàn)了一個(gè)有意思的現(xiàn)象，保險(xiǎn)柜和保險(xiǎn)箱成了熱門(mén)貨。由于擔(dān)心銀行前途未卜，不少人取消了原來(lái)在銀行租用的保險(xiǎn)箱，將珠寶之類的貴重財(cái)物拿回家自己保管。

不過(guò)，法國(guó)各大銀行的金融衍生產(chǎn)品敞口較小，因此金融危機(jī)對(duì)法國(guó)大銀行的影響較別的西歐國(guó)家也就小得多。法國(guó)四大上市銀行因次貸損失了170多億歐元，但在金融危機(jī)蔓延到歐洲之前，三大銀行融資已達(dá)120億歐元，唯一沒(méi)有融資的巴黎銀行因?yàn)橘Y金充裕還收購(gòu)了富通的部分業(yè)務(wù)。

金融危機(jī)對(duì)法國(guó)人的投資理財(cái)影響也相對(duì)較小。在法國(guó)，每個(gè)人都有一個(gè)保險(xiǎn)賬戶，在保險(xiǎn)賬戶上的資金由銀行顧問(wèn)負(fù)責(zé)組合投資，直接參與股市的人只是很小一部分。組合投資分散了風(fēng)險(xiǎn)，金融危機(jī)帶來(lái)的損失被限制在了一定范圍之內(nèi)。

此外，法國(guó)是儲(chǔ)蓄率最高的西歐國(guó)家之一。政府通過(guò)各種優(yōu)惠措施鼓勵(lì)民眾儲(chǔ)蓄，民眾要么用于買(mǎi)房要么用于消費(fèi)，使資產(chǎn)逃過(guò)了金融危機(jī)下的滅頂之災(zāi)。

印度人：收藏黃金最保值

金融動(dòng)蕩同樣使印度的資本市場(chǎng)劇烈下挫，不過(guò)絕大多數(shù)印度人對(duì)此沒(méi)有任何感覺(jué)，股市從18000點(diǎn)一路下跌到10000點(diǎn)所造成的困擾還不如1公斤西紅柿從20盧比（1美元約合50盧比）漲到22盧比來(lái)得強(qiáng)烈。

事實(shí)上，由于收入較低，絕大多數(shù)印度人并沒(méi)有任何投資理財(cái)?shù)钠?。今年早些時(shí)候，印度進(jìn)行了一項(xiàng)名為“印度人如何掙錢(qián)、消費(fèi)和儲(chǔ)蓄”的大規(guī)模調(diào)查，結(jié)果顯示：87％的印度家庭不喜歡投資，而是把錢(qián)攢起來(lái)，只有2％的家庭購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，炒股的家庭更是只有0.5％。在基金、股票等各種投資項(xiàng)目中，家庭總投資額只占到印度所有家庭總收入的3％。

調(diào)查同時(shí)顯示，為了逃稅，大多數(shù)印度人都把錢(qián)藏在家里。即使是有銀行存款的家庭，也在家里存有很多錢(qián)。印度人若把錢(qián)存入銀行，必須提供資金來(lái)源證明，而且要交納個(gè)人所得稅。

印度人不僅喜歡在家里藏錢(qián)，更喜歡藏金，尤其是那些偏遠(yuǎn)地區(qū)的窮人，更愿意把錢(qián)換成黃金。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前印度家庭已經(jīng)積累了大約1.5萬(wàn)噸黃金，是印度央行黃金儲(chǔ)備量的40倍，相當(dāng)于美國(guó)央行黃金儲(chǔ)備量的近2倍。

（邱寶珊薦自《國(guó)際先驅(qū)導(dǎo)報(bào)》 原標(biāo)題為《危機(jī)來(lái)了，錢(qián)怎么花最安全？》）